㈠ 注冊會計師財管多少公式
注會《財務成本管理》必背100個公式
【公式 1】營運資本＝流動資產－流動負債＝長期資本－長期資產
【公式 2】流動比率＝流動資產÷流動負債
【公式 3】速動比率＝速動資產÷流動負債
【公式 4】現金比率＝貨幣資金÷流動負債
【公式 5】現金流量比率＝經營活動現金流量凈額÷流動負債
【公式 6】資產負債率＝總負債÷總資產×100％
【公式 7】利息保障倍數＝息稅前利潤÷全部應付利息（含資本化利息）
【公式 8】應收賬款周轉次數＝營業收入÷應收賬款（含應收票據，如果壞賬准備數額較大，應該加回來）
【公式 9】存貨周轉次數＝營業收入（或營業成本）÷存貨
【公式 10】營業凈利率＝凈利潤÷營業收入×100％
【公式 11】權益凈利率＝凈利潤÷股東權益×100％＝總資產周轉率×營業凈利率×權益乘數
【公式 12】市盈率＝每股市價÷每股收益
【公式 13】每股凈資產＝（股東權益總額－優先股權益）÷流通在外普通股股數，其中，優先股權益，包括優先股的清算價值及全部拖欠的股息。
【公式 14】凈負債（凈金融負債）＝金融負債－金融資產
【公式 15】凈經營資產（凈投資資本）＝經營資產－經營負債＝凈負債＋股東權益
【公式 16】稅後經營凈利潤＝稅前經營利潤－經營利潤所得稅＝凈利潤＋稅後利息費用＝凈利潤－金融損益
其中：稅後利息費用＝（金融負債利息－金融資產收益）×（1－所得稅稅率）
【公式 17】實體現金流量＝稅後經營凈利潤－凈經營資產增加＝債務現金流量＋股權現金流量＝營業現金毛流量－經營營運資本增加－資本支出
【公式 18】資本支出＝凈經營長期資產增加＋折舊與攤銷
【公式 19】權益凈利率＝凈經營資產凈利率＋杠桿貢獻率
【公式 20】杠桿貢獻率＝經營差異率×凈財務杠桿
【公式 21】經營差異率＝凈經營資產凈利率－稅後利息率
【公式 22】外部融資額＝融資總需求－可動用的金融資產－預計的利潤留存在不存在可動用金融資產的情況下，外部融資額為 0 時計算得出的營業收入增長率稱為「內含增長率」。
【公式 23】可持續增長率(通用公式)＝本期收益留存÷（期末股東權益－本期收益留存）
【公式 24】利率＝純粹利率＋風險溢價
【公式 25】復利終值 F＝P×（F/P，i，n），n 表示 F 和 P 間隔的期數
【公式 26】復利現值 P＝F×（P/F，i，n），n 表示 F 和 P 間隔的期數
【公式 27】有效年利率＝（1＋報價利率/m）m－1
【公式 28】普通年金終值 F＝A×（F/A，i，n）,n 表示的是等額收付的次數。
【公式 29】普通年金現值 P＝A×（P/A，i，n）,n 表示的是等額收付的次數。
【公式 30】預付年金終值 F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]＝（F/A，i，n）×（1＋i）
【公式 31】預付年金現值 P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]＝（P/A，i，n）×（1＋i）
【公式 32】遞延年金現值 P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）,m 表示的是遞延期，即遞延年金中第一次等額收付發生的時點距離第 1 期期末間隔的期數。
【公式 33】永續年金現值＝A÷折現率
【公式34】變異系數＝標准差÷均值
【公式35】資產A和資產B投資組合預期收益率的標准差＝（A預期收益率的方差×A的比重的平方＋B預期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相關系數×A的預期收益率標准差×A的比重×B預期收益率的標准差×B的比重）1/2
【公式36】資本市場線
（1）總期望報酬率＝Q×風險組合的期望報酬率＋（1-Q）×無風險報酬率
（2）總標准差＝Q×風險組合的標准差
其中：Q代表投資於風險組合M的資金占自有資本總額的比例。如果貸出資金，則Q小於1；如果借入資金，則Q大於1。
【公式 37】單個證券的β系數＝該證券與市場組合的相關系數×該證券的標准差÷市場組合的標准差
【公式 38】稅前債務資本成本＝政府債券的市場回報率＋企業的信用風險補償率，適用於本公司沒有上市債券，而且找不到可比公司的情況。其中：政府債券的市場回報率指的是與擬發行債券到期日相同或相近的政府債券的到期收益率。
【公式 39】用資本資產定價模型估計普通股資本成本:Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
Rf指的是無風險利率，Rm指的是平均風險股票報酬率，（Rm－Rf） 指的是市場風險溢價，β×（Rm－Rf）指的是該股票的風險溢價。
【公式 40】用股利增長模型估計權益資本成本
（1）留存收益成本＝預計第一期的每股股利額÷當前的每股市價＋普通股股利年增長率
（2）新發普通股成本＝預計第一期的每股股利額÷（當前的每股市價－普通股每股籌資費用）＋普通股股利年增長率
【公式 41】用債券收益率風險調整模型估計普通股成本
普通股成本＝稅後債務資本成本＋股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價
【公式42】優先股資本成本＝優先股每股年股息÷（優先股發行價格-發行費用） ×100%
【公式43】名義現金流量＝實際現金流量×（1＋通貨膨脹率）n ，其中的n指的是相對於基期的期數。
【公式 44】凈現值＝未來現金流量現值－原始投資額現值
【公式 45】現值指數＝未來現金流量現值÷原始投資額現值＝1+凈現值÷原始投資額現值
【公式 46】內含報酬率＝能夠使凈現值等於 0 的折現率
【公式 47】靜態回收期＝投資引起的累計現金流量等於 0 所需要的時間
【公式 48】動態回收期＝投資引起的累計現金流量現值等於 0 所需要的時間
【公式 49】等額年金法：等額年金＝凈現值÷年金現值系數
【公式 50】估計項目系統風險的方法—可比公司法
（1）卸載可比企業財務杠桿（將可比企業β權益轉換為β資產）
β資產＝β權益÷[1＋（1－可比企業所得稅稅率）×可比企業負債/可比企業權益]
（2）載入目標企業財務杠桿（將可比企業的β資產作為目標企業的β資產，再將其轉換為目標企業的β權益）
β權益＝β資產×[1＋（1－目標企業所得稅稅率）×目標企業負債/目標企業權益]
【公式 51】債券價值＝未來支付的利息現值＋到期時支付的本金現值
【公式 52】股票價值＝股票未來現金流入現值
（1）對於零增長股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價值＝股利÷折現率
（2）對於固定增長的股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價值＝未來第一期股利÷（Rs－g）
【公式 53】期權的時間溢價＝期權價值－內在價值
期權的內在價值，是指期權立即執行產生的經濟價值。
【公式 54】期權估價的套期保值原理（針對看漲期權）
（1）確定可能的到期日股票價格：上行股價＝股票現價×上行乘數
下行股價＝股票現價×下行乘數
（2）根據執行價格計算確定到期日期權價值：
股價上行時期權到期日價值＝Max（上行股價－執行價格，0）
股價下行時期權到期日價值＝Max（下行股價－執行價格，0）
（3）計算套期保值比率：
套期保值比率＝（股價上行時期權到期日價值－股價下行時期權到期日價值）÷（上行股價－下行股價）
（4）計算投資組合的成本：購買股票支出＝套期保值比率×股票現價
借款＝（到期日下行股價×套期保值比率－股價下行時看漲期權到期日價值）÷（1＋無風險利率）
期權價值＝投資組合成本＝購買股票支出－借款
【公式 55】期權估價的風險中性原理（針對看漲期權）
無風險利率＝（上行概率×上行時收益率）＋（下行概率×下行時收益率）＝（上行概率×上行時收益率）＋（1－上行概率）×下行時收益率
根據這個公式，可以計算出上行概率，以及期權執行日的期望值，然後使用無風險利率折現，就可以求出期權的現值。
【公式 56】看跌期權估價
對於歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權價格－看跌期權價格＝標的資產的價格－執行價格的現值
根據上述等式可知，看跌期權價格＝看漲期權價格－標的資產的價格＋執行價格的現值，也就是說，可以根據看漲期權價格推算看跌期權價格。
【公式 57】股權價值＝實體價值－凈負債價值＝實體價值－（金融負債價值－金融資產價值）
實體價值＝實體現金流量現值，用加權平均資本成本折現
【公式 58】根據市盈率模型計算每股價值－修正平均市盈率法
修正平均市盈率＝可比企業平均市盈率÷（可比企業平均預期增長率×100）目標企業每股價值＝修正平均市盈率×目標企業預期增長率×100×目標企業每股收益
【公式 59】根據市盈率模型計算每股價值－股價平均法
目標企業每股價值＝可比企業修正市盈率×目標企業預期增長率×100×目標企業每股收益
將得出的股票估價進行算術平均，得出最後結果。
【公式 60】無稅 MM 理論
無稅有負債時企業的權益資本成本＝無稅無負債時企業的權益資本成本＋無稅有負債時企業的債務市場價值÷無稅有負債時企業的權益市場價值×（無稅無負債時企業的權益資本成本－稅前債務資本成本）
【公式 61】有稅 MM 理論
有稅有負債時企業的權益資本成本＝無稅無負債時企業的權益資本成本＋無稅有負債時企業的債務市場價值÷無稅有負債時企業的權益市場價值×（無稅無負債時企業的權益資本成本－稅前債務資本成本）×（1－T）
【公式 62】經營杠桿系數
定義公式：經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率÷營業收入變動率簡化公式：經營杠桿系數＝基期邊際貢獻÷基期息稅前利潤
【公式 63】財務杠桿系數定義公式：財務杠桿系數＝每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
簡化公式：財務杠桿系數＝基期息稅前利潤÷（基期稅前利潤－稅前優先股股息）
【公式 64】配股除權參考價＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數量）÷（配股前的股數＋配股數量）＝（配股前每股價格＋配股價格×股份變動比例）÷（1＋股份變動比例）
【公式 65】每股股票配股權價值＝（配股除權參考價－配股價格）÷購買一股新配股所需的原股數
【公式 66】剩餘股利分配政策：股利＝凈利潤－投資所需權益資本
【公式 67】易變現率＝（股東權益＋長期負債＋自發性負債－長期資產）÷經營流動資產
＝（股東權益＋長期負債＋自發性負債－長期資產）÷（波動性流動資產＋穩定性流動資產）
【公式 68】存貨模式下，最佳現金持有量＝（2×現金需求量×每次交易成本÷機會成本率）1/2
【公式 69】信用政策決策
改變信用政策增加的收益＝增加的收入－增加的變動成本－增加的固定成本－增加應收賬款增加的資金佔用的應計利息－增加存貨增加的資金佔用的應計利息＋增加應付賬款節約的資金佔用的應計利息－增加的收賬費用－增加的壞賬損失－增加的現金折扣成本
【公式 70】存貨基本模型下，經濟訂貨批量＝（2×年需要量×每次訂貨的變動成本÷單位存貨的變動儲存成本）1/2
【公式 71】存貨基本模型下，經濟訂貨批量相關總成本＝（2×年需要量×每次訂貨的變動成本×單位存貨的變動儲存成本）1/2
或，經濟訂貨批量相關總成本＝經濟訂貨批量×單位存貨變動儲存成本＝2×變動訂貨成本＝2×變動儲存成本
【公式 72】陸續供應模型下，經濟訂貨批量＝[（2×年需要量×每次訂貨的變動成本÷單位存貨的變動儲存成本）×每日送貨量÷（每日送貨量－每日耗用量）]1/2
【公式 73】陸續供應模型下，經濟訂貨批量相關總成本＝[（2×年需要量×每次訂貨的變動成本×單位存貨的變動儲存成本）×（每日送貨量－每日耗用量）÷每日送貨量] 1/2
【公式 74】放棄現金折扣成本＝折扣百分比÷（1－折扣百分比）×360÷（實際付款期－折扣期）
【公式 75】存在補償性余額的情況下，有效年利率＝報價利率÷（1－補償性余額比率）
【公式76】材料費用計入產品成本和期間費用的方法
在消耗定額比較准確的情況下，通常採用材料定額消耗量比例或材料定額成本的比例進行分配，計算公式如下：
分配率＝材料總消耗量（或實際成本）÷各種產品材料定額消耗量（或定額成本）之和
某種產品應分配的材料數量（費用）＝該種產品的材料定額消耗量（或定額成本）×分配率
【公式 77】輔助生產費用分配－直接分配法
（1）輔助生產的單位成本＝輔助生產費用總額÷輔助生產對外提供的產品或勞務總量（公式分母中不包括輔助生產各車間相互提供的產品或勞務量）
（2）各受益車間、產品或各部門應分配的費用＝輔助生產的單位成本×該車間、產品或部門的耗用量
【公式 78】輔助生產費用分配－交互分配法第一步：交互分配
某輔助生產費用的交互分配率＝該輔助生產車間交互分配前發生的費用÷該輔助生產車間提供的產品或勞務數量
某輔助生產車間交互分配轉出費用＝該輔助生產車間交互分配率×其他輔助生產車間耗用該輔助生產車間的產品或勞務數量
某輔助生產車間交互分配轉入的費用＝∑（該輔助生產車間耗用的其他某輔助生產車間的產品或勞務數量×該其他輔助生產車間的交互分配率）
第二步：對外分配
某輔助生產車間交互分配後的實際費用＝該輔助生產車間交互分配前的費用＋交互分配轉入的費用－交互分配轉出的費用
某輔助生產車間對外分配率＝該輔助生產車間交互分配後的實際費用÷該輔助生產車間對外提供產品或勞務的數量
某產品或車間、部門應分配的某輔助生產費用＝該產品或車間、部門受益的勞務量×該輔助生產車間對外分配率
【公式 79】完工產品和在產品的成本分配－約當產量法（加權平均法）在產品約當產量＝在產品數量×完工程度單位成本＝（月初在產品成本＋本月發生的生產費用）÷（產成品數量＋月末在產品約當產量）
完工產品成本＝單位成本×完工產品產量
月末在產品成本＝單位成本×月末在產品約當產量
【公式 80】完工產品和在產品的成本分配－約當產量法（先進先出法）
首先，分配直接材料費用
月初在產品本月生產的約當產量＝月初在產品數量×（1－月初在產品已投料比例）
本月投入本月完工產品數量＝本月完工產品數量－月初在產品數量
本月完工產品的約當產量＝月初在產品本月生產的約當產量＋本月投入本月完工產品數量
月末在產品的約當產量＝月末在產品數量×月末在產品已投料比例
單位成本（分配率）＝本月直接材料費用/（本月完工產品的約當產量＋月末在產品的約當產量）
完工產品承擔的本月直接材料費用＝單位成本×本月完工產品的約當產量在產品承擔的本月直接材料費用＝單位成本×月末在產品的約當產量其次，分配直接人工和製造費用（轉換成本）
月初在產品本月生產的約當產量＝月初在產品數量×（1－月初在產品完工程度）
本月投入本月完工產品數量＝本月完工產品數量－月初在產品數量
本月完工產品的約當產量＝月初在產品本月生產的約當產量＋本月投入本月完工產品數量
月末在產品的約當產量＝月末在產品數量×月末在產品完工程度
單位成本（分配率）＝本月轉換成本/（本月完工產品的約當產量＋月末在產品的約當產量）
完工產品承擔的本月轉換成本＝單位成本×本月完工產品的約當產量在產品承擔的本月轉換成本＝單位成本×月末在產品的約當產量最後，計算完工產品成本和月末在產品成本
完工產品成本＝月初在產品成本＋完工產品承擔的本月直接材料費用＋完工產品承擔的本月轉換成本
月末在產品成本＝在產品承擔的本月直接材料費用＋在產品承擔的本月轉換成本
【公式 81】平行結轉分步法中在產品的廣義約當產量
某步驟月末廣義在產品約當產量＝該步驟月末狹義在產品數量×在產品完工程度＋（以後各步驟月末狹義在產品數量×每件狹義在產品耗用的該步驟的完工半成品的數量）之和
【公式 82】直接材料成本差異分析：
直接材料價格差異＝（實際價格－標准價格）×實際數量
直接材料數量差異＝（實際數量－標准數量）×標准價格
【公式 83】直接人工成本差異分析：
直接人工工資率差異＝（實際工資率－標准工資率）×實際工時
直接人工效率差異＝（實際工時－標准工時）×標准工資率
【公式 84】變動製造費用成本差異分析：
變動製造費用耗費差異＝（實際分配率－標准分配率）×實際工時
變動製造費用效率差異＝（實際工時－標准工時）×標准分配率
變動製造費用標准分配率＝變動製造費用預算總數÷直接人工標准總工時
【公式 85】固定製造費用成本差異分析
固定製造費用耗費差異＝固定製造費用實際數－固定製造費用預算數
固定製造費用能量差異＝固定製造費用預算數－固定製造費用標准成本＝（生產能量－實際產量標准工時）×固定製造費用標准分配率
固定製造費用閑置能量差異＝固定製造費用預算數－實際工時×固定製造費用標准分配率＝（生產能量－實際工時）×固定製造費用標准分配率
固定製造費用效率差異＝（實際工時－實際產量標准工時）×固定製造費用標准分配率
固定製造費用標准分配率＝固定製造費用預算總數÷直接人工標准總工時
【公式86】按作業成本法計算成本
某產品的總成本＝直接人工＋直接材料＋該產品的作業成本
【公式 87】息稅前利潤＝銷售收入－總成本＝銷售收入－變動成本－固定成本＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本＝銷售收入×（1－變動成本率）－固定成本＝安全邊際額×邊際貢獻率＝安全邊際率×（銷售收入－變動成本）
【公式 88】加權平均邊際貢獻率＝∑（各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售的比重）＝∑各產品邊際貢獻÷∑各產品銷售收入×100％
【公式 89】保本量＝固定成本÷（單價－單位變動成本）＝固定成本÷單位邊際貢獻
【公式 90】盈虧臨界點作業率＝盈虧臨界點銷售量÷實際或預計銷售量×100％＝盈虧臨界點銷售額÷實際或預計銷售額×100％
【公式 91】安全邊際率＋盈虧臨界點作業率＝1
【公式 92】敏感系數＝目標值變動百分比÷參量值變動百分比
【公式 93】本期銷售商品所收到的現金＝本期銷售本期收現＋以前期賒銷本期收現＝本期的銷售收入＋期初應收賬款－期末應收賬款
【公式 94】預計生產量＝預計銷售量＋預計期末產成品存貨－預計期初產成品存貨
【公式 95】預計采購量＝生產需用量＋期末存量－期初存量
【公式 96】現金支出＝直接材料支出＋直接人工支出＋製造費用支出＋銷售及管理費用支出＋所得稅支出＋購置設備支出＋股利支出等。
【公式 97】期末現金余額＝現金多餘－還款支出－利息支出等，或＝現金不足＋借款現金流入－利息支出等。
【公式 98】利潤中心考核指標：
部門邊際貢獻＝部門銷售收入－部門變動成本總額
部門可控邊際貢獻＝部門邊際貢獻－部門可控固定成本部門稅前經營利潤＝部門可控邊際貢獻－不可控固定成本
【公式 99】投資中心考核指標：
部門投資報酬率＝部門稅前經營利潤÷部門平均凈經營資產
部門剩餘收益＝部門稅前經營利潤－部門平均凈經營資產×要求的稅前投資報酬率＝部門平均凈經營資產×（部門投資報酬率－要求的稅前投資報酬率）
【公式 100】經濟增加值＝稅後凈營業利潤-平均資本佔用×加權平均資本成本