央行提高利率影響股票

㈠ 加息對股市有什麼影響(美聯儲加息對股市有什麼影響)

介紹

本文將探討美聯儲加息對股市的影響。加息是指央行提高利率水平以控制經濟的工具之一。利率的變動對股市有著重要的影響，投資者和分析師常常密切關注加息對股市的影響，以制定合適的投資策略。

美聯儲加息通常會對股市產生一定的負面影響。當利率上升時，公司的成本增加，企業的盈利能力可能受到壓制，這會引起投資者的擔憂，導致股市出現下跌。高利率還會降低股票的吸引力，因為高收益債券等其他投資工具變得更具吸引力。

加息對不同行業的影響程度可能存在差異。一般來說，高利率對金融行業的影響較大。金融機構在利率上升時通常可以提高利率，從而提高收入。金融股可能會在加息時表現較好。其他行業可能會受到更大的沖擊，特別是那些依賴借貸資金進行擴張或運營的公司。

加息可能會引起資本流動的變化，對股市產生影響。當利率上升時，債券市場更具吸引力，投資者可能傾向於將資金重新配置到債券市場，而減少對股市的投資。這可能導致股市出現下跌。另一方面，加息可能會吸引外國投資者，因為美國的利率相對較高，這可能對股市產生積極的影響。

加息通常是央行對經濟表現的一種反應。如果經濟表現良好，央行可能會加息以避免通脹壓力。這種情況下，股市可能會受到積極的影響，因為良好的經濟表現意味著企業盈利能力的提高。如果經濟增長放緩或出現衰退跡象，加息可能會對股市產生更大的負面影響。

加息對股市的影響可能是短期的。一旦市場適應了新的利率環境，股市可能會恢復正常。加息通常是央行為了控制通脹而採取的措施，如果央行適時停止加息，股市可能會恢復穩定。投資者在制定投資策略時應考慮長期影響而非短期波動。

㈡ 上調SLF利率對股市有什麼影響

央行突然提高貸款基準利率,是我們預期的緊縮性貨幣政策的開始。其出發點是為宏觀調控,降低過熱的信貸。可謂任重而道遠。提高貸款是控制信貸最有效的措施。

對證券市場有一定的負面影響

首先,貸款利率提高對證券市場來說,包涵部分不利因素。05年12月起勁的大牛市,成交量一直保持在200億。場外資金的源源湧入是股市走牛的基礎。一季度信貸規模的超速增加,我們不排除有相當部分資金流入的股市。盡管提高貸款利率對這部分資金影響不大,但對後續資金的介入無疑將提高成本。而對於已經到期的短期拆借資金來說,他們成本的提高。是否還有「勇氣」再回到已經高企的市場,這點也很難說。

其次,貸款利率上調,可以抑制投資需求,使投資放慢、投資品價格下降。這樣一來,社會經濟活動放慢,包括上市公司在內的企業在競爭激烈的環境中,利潤空間受到壓縮。直接反映到二級市場上,則導致市場對投資回報預期降低,轉而拋售股票,從而使股價下跌但投資者對不同的行業態度不同。

籠統來說,第一房地產、民航、高速公路3個行業的股票。由於這些行業都是靠高貸款生存的,因此,利息上漲將直接加重相關企業的利息負擔。按去年的數據測算,此次貸款利息上升27個BP,民航業的利潤總額將減少三成多。

第二：減少機場、石化、鋼鐵、農業、化纖、管道運輸等行業的股票。因此短期內,房地產、航空、石化、鋼鐵、水泥、建材、高速公路、機場等行業上市公司股價將會出現一定的下跌,

第三對銀行持觀望態度。因為上市銀行利潤增加有限。加息對銀行股的影響就是最直接的,本次加息對上市銀行股的影響屬於中性,可能適當增加上市銀行的利息收入。貸款利率提高27BP,對占利潤70%來源於貸款利息的上市銀行來說,可能會提高收益。但我們需要考慮的是,在貸款利率提高的情況下,貸款的額度也會在一定程度上有所減少。因此,其利潤的最終變化可能不大。下面詳細論述對各個行業的影響。

各個行業影響不同

影響最大的無疑將是房地產企業。影響主要體現在兩個方面,一是房地產企業的運轉資金70％依靠銀行貸款,加息使貸款成本增加會抑制房地產企業的投資需求,使房地產擴張的規模得到緩解；二是利率上調使居民購房貸款減少,從而降低購房需求,使房價下跌。在這兩方面因素的擠壓下,房地產業擴張趨勢將被抑制,行業的經營環境出現一定程度的惡化。


但對於銀行來說,上調貸款利率構成了一定的利好。由於存款利率不變,這實際上增加了銀行的利潤空間。當然,事情總有兩面性,貸款利率提升後,貸款數量將減小,從而增加了銀行存款利息的支出水平,相比較而言,對於銀行來說利好將明顯大於利空。我們對該行業維持觀望的評級。

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㈣ 央行上調人民幣存貸款基準利率對股市有何影響

你好！
從歷史上來看，歷次加息多數利空股市 從歷史上看，利率與股市之間有著明顯的「杠桿效應"。總體來說，利率上升，股市將下跌；利率下調，股市將上漲。加息一直被股市視為重大利空之一，原因是較高的利率會吸引走部分股市資金。同時，利率的上升還將提高企業的生產成本、抑制企業需求及個人消費需求，從而最終影響到上市公司的業績水平。部分市場人士指出，加息將導致股票市場的估值水平下降。加息在短期內會抑制股市走勢，從而影響投資者的持股信心。 1993年5月加息2.18%1993年5月15日，中國人民銀行決定提高人民幣存、貸款利率，各檔次定期存款年利率平均提高2.18個百分點，各項貸款利率平均提高0.82個百分點。1993年5月17日，周一上證指數開盤1162點(跳空低開5點,開盤點位即是全天最高點)，最高1162，最低1097，收盤1140，跌27點，跌幅2.35%。 1993年7月加息1.80% 1993年7月11日，周日央行再次調高利率，一年期定期存款利率由9.18%上調到10.98%，利率升幅為19.61%。1993年7月12日，周一上證指數開盤855點(跳空低開13點,開盤點位即是全天最高點)最高855，最低828，收盤845，跌23點，跌幅2.65%。第一、二次加息(1993年5月15日、7月11日)：央行採取了兩次升息措施，使得上證指數在前後3個月時間里從1392點迅速下跌到777點，跌幅達到44.2％。2004年10月加息0.27%2004年10月28日，周四當晚18點整，央行決定上調存貸款利率，一年期存貸款利率分別上調0.27%。2004年10月29日，周五上證指數開盤1317點，(跳空低開25點)最高1337，最低1304，收盤1321，跌21點，跌幅1.58%，成交113億。第三次加息(2004年10月29日)：一年期存、貸款利率均上調0.27％。上證指數處於1342點，當日跌幅達1.58％，此後盤整了7日後才繼續此前反彈趨勢，但隨後重入跌途。上證指數一路下跌，最低至998.23點。2006年4月加息0.27%2006年4月27日，周四當晚18點整，央行決定從2006年4月28日起上調金融機構貸款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的5.58%提高到5.85%。2006年4月28日，周五上證指數開盤1403點(低開14點)，最高1445，最低1389，收盤1440，漲23點，漲幅1.66%，成交254億。第四次加息(2006年4月28日)：本次加息只上調貸款利率，存款利率保持不變，以往三次均同時上調貸款和存款利率；本次加息貸款利率上調幅度與第三次相同，同是0.27個百分點。上證指數繼續上揚，到2006年7月5日最高摸至1757點。2006年8月加息0.27%2006年8月18日，周五，央行決定從2006年8月18日起上調金融機構存、貸款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的5.85%提高到6.12%。其他各檔次貸款利率也相應調整。2006年8月21日，周五上證指數開盤1565.46點(低開33點)，最高1602.13，最低1558.10，收盤1601.15，漲3.13點，漲幅0.20%，成交121億。 「加息」這柄雙刃劍，它一面是證券市場的大利空，另一面則是銀行股的大利好！

㈤ 央行加息對股市會有什麼影響

加息對9行業影響解讀:電力行業利潤恐受沖擊

有色

相關企業或「不敏感」

在國信證券有色金屬行業分析師鄭東看來，加息對該行業中的企業並沒有太大的影響。

「（加息）更多是對宏觀經濟的影響，雖然有色金屬整個板塊企業負債率相對較高，加息將直接增加企業財務費用。但對於『25個基點』的幅度，企業一般不會太敏感，對成本影響並不大。」他說。

不過，鄭東分析，這會讓企業對未來經濟的預期發生變化，整個經濟環境不會再是很寬松的狀態，雖然對公司業績和經營影響不大，但對上市公司股價的影響還是存在的。

持續的加息將影響國內固定資產投資速度，這將導致金屬的需求可能出現一定幅度放緩，並進一步影響金屬價格合理回歸。但有色金屬行業周期性回落更多的落腳點是在產業鏈上游，即原材料環節。

煤炭

對短期效益影響不大

鄭東認為，加息對煤炭行業短期效益影響也不大。大部分煤炭企業產能已達極限，未來需要投入新的礦井，加息將增加其未來開采新礦的成本。加息將對房地產行業帶來較大的負面影響，進而將首先對煉焦煤未來的價格走勢帶來不確定因素。除非加息使得電力需求出現明顯的回落，在電力供求偏緊，及新增機組大幅投產之下，動力煤預計會得到滯後的緩解，仍然相對看好。

機械

戰略新興產業迎利好

中信建投機械行業分析師馮福章表示，加息對於股市來說是個利空，但對戰略新興產業是利好。

「這次加息應該主要是為了收縮流動性和淘汰落後產能，戰略新興產業中的相關上市公司還是存在操作機會的。」馮福章說，有色、煤炭、機械等股市的周期性會失去，另外，可能會導致風格轉換為小盤股。

對於企業本身來說，機械行業平均資產負債率在30%~40%左右，財務費用占凈利潤比例都很低，基本在2%~5%左右，小幅度加息對工程機械行業需求影響有限，對於工程車輛按揭貸款影響也很小。

石化

或抑制油價漲勢

國信證券石油化工行業分析師嚴蓓娜認為，加息對於石油化工企業經營來說影響不大，雖然中石化的負債高一點，會增加一些利息支出，但是，公司融資更多是通過債券。

加息的直接反應是借款成本的增加。若利率增加1%，按行業50%資產負債率算，利息支出占權益的份額增加1%。就目前盈利能力而言，影響微小。

嚴蓓娜分析，加息表明國家認為通脹比較厲害了，估計會減少貨幣發放，這可能對市場的油價有一定的壓製作用。

整體上，貸款利率上調對化工行業是負面影響。有機品、合成材料、無機品等上游原材料子行業受到的影響更大，染料、塑料、橡膠製品業等中下游消費類製品業所受的影響相對較小。「直接影響很微弱，但是對微利的企業則有可能使其虧損。」

汽車

經銷商稱影響可忽略不計

「央行加息對汽車企業和經銷商的運營影響肯定是有的，但影響幅度可以忽略不計。」昨日（10月19日），上海汽車銷售行業協會專家組成員徐憲成接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

據介紹，此次加息幅度比較溫和，給汽車生產企業帶來的壓力並不大。由於前三季度市場表現良好，部分企業開始積極擴大產能，如新建工廠、引進新產品等。而部分企業的資金投入也是來自於銀行貸款，加息則意味著企業需要向銀行支付更高的利息。但有統計顯示，汽車企業利息支出占銷售收入的比例非常微小，不會對企業的負債產生過多影響。

徐憲成認為：「一般來說，一家4S店的運營資金流是2000萬到3000萬元之間，乘以貸款准利率上調幅度，影響其實非常小。」

他說，影響經銷商收入的主要是廠家對經銷商的政策，包括返利幅度，暢銷車的調撥等。

上海通孚祥汽車銷售服務有限公司總經理李建忠也對記者表示，加息對成本或多或少會有所影響，但影響不是很大，多數經銷商短期的反應都非常平淡，但是加息是一個「蝴蝶效應」，長期來講應該存在其他變數。

上海景和真南汽車銷售有限公司總經理李巍也表示，加息對企業影響不大，市場原因主導著經銷商的利潤，只要銷售市場保持較快發展，經銷商可以合理控製成本。

央行加息是否會造成部分經銷商資金斷裂形成倒逼潮？有業內人士表示出擔憂，因為此前有相關案例——2007年為應對流動性過剩和通脹壓力，央行曾先後6次上調存貸款基準利率。在2008年下半年的危機中，全國已經涌現了一批倒閉出局的經銷商，當時廣州、武漢、上海等地不少4S店投資人撒手撤資。

徐憲成認為，央行此次加息不會造成經銷商倒閉潮，2008年的經銷商倒閉潮與經濟危機有關，現在汽車市場保持良好的增長，經銷商保持一定利潤空間。

電力

利潤恐受沖擊

分析人士稱，電力行業屬資本密集型，銀行貸款占資產比重較大，部分公司負債率偏高，經測算主要上市電力公司利息支出占利潤總額比例平均超過10%，華電能源、通寶能源、國電電力、漳澤電力、內蒙華電和國投電力佔比超過15%，在升息預期下，電力公司業績將受到一定影響。以長期貸款利率上升27個基點測算，主要公司年平均利潤總額下降1.88%，上述幾家公司下降幅度相對較高，但總體上影響幅度不大。從另一角度分析，升息預期無疑將對電力投資產生相當的限制效果，尤其是部分不具備行業地位和資金優勢的電力投資主體的投資項目，在預期收益水平降低的情況下，貸款銀行將對此類項目更為關注。

證券

部分業務存萎縮隱憂

直接來看，加息將提升券商的融資成本。間接來看，盡管升息將促使企業尋求更多的直接融資、從而增加券商的承銷業務量，但升息將增加上市公司的融資成本，這將直接導致券商的經紀、自營等業務將不斷萎縮。

醫葯

對負債較少企業影響甚微

分析人士稱，對於醫葯企業，加息影響主要體現在利息費用方面。醫葯類上市公司平均資產負債率55.24%。若步入加息周期，企業的財務負擔將有所加重，但總體上對醫葯行業的沖擊小於其他資本密集型企業。一些中葯類上市公司的負債水平較低，如東阿阿膠、同仁堂、片仔癀、金陵葯業等只有少量短期負債的企業影響甚微。

航空

將加速行業優勝劣汰

中信建投航空分析師李磊認為，加息是一個常規性的手段，對於航空公司來說並沒有直接大的影響，「由於這次的加息只有25個基點，可以說是毛毛雨。」

不過總的來說，加息影響最大的企業一般都是有息負債余額相對較高，同時又是凈利潤絕對值較低、處於微利狀態的企業，一旦加息，它們很可能就落入虧損的隊伍；相反，有息負債余額低，甚至無有息負債的企業，加息的負面作用就微乎其微。

㈥ 為什麼銀行利率上調，股票價格會下跌啊

銀行利率與股票價格成反比：

1、銀行利率提高，貸款利率增加，導致企業成本增加，投資者預期企業的利潤會下降，股票價格也會下跌。

2、銀行利率提高，投資者會將部分股市資金流向銀行，投資組合發生改變，導致股票下跌。

改革開放以來，中國人民銀行加強了對利率手段的運用，通過調整利率水平與結構，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個重要杠桿。1993年5月和7月，中國人民銀行針對當時經濟過熱、市場物價上漲幅度持續攀升的情況，兩次提高了貸款利率。

這兩次利率調整，與1994年以來出台的其他重大經濟改革措施相配合，對抑制固定資產投資規模、控制通貨膨脹，發揮了重要作用。

(6)央行提高利率影響股票擴展閱讀：

貸款利率提高對證券市場來說，也包涵部分不利因素。

05年12月起勁的大牛市,成交量一直保持在200億。場外資金的源源湧入是股市走牛的基礎。盡管提高貸款利率對這部分資金影響不大,但對後續資金的介入無疑將提高成本。而對於已經到期的短期拆借資金來說,他們成本的提高。

另外，貸款利率上調,可以抑制投資需求,使投資放慢、投資品價格下降。

這樣一來，社會經濟活動放慢,包括上市公司在內的企業在競爭激烈的環境中,利潤空間受到壓縮。直接反映到二級市場上,則導致市場對投資回報預期降低,轉而拋售股票,從而使股價下跌但投資者對不同的行業態度不同。

㈦ 利率與股市之間有何關系

利率提高，存款利率的上漲導致存款的人增加，投資的人減少，股市下跌。

利率提高，貸款利率上升導致公司借貸成本高，收益下降，對這公司的股東來講，吸引力下降，股價下跌。

利率提高，即是收縮信貸，商業銀行貸款減少，市場中資金減少，股市下跌。反之，降息整體來說對股市帶來利好。

通常來說，當一個國家的貨幣升值的時候，客觀上代表該國資產價格上漲，以及經濟發展較好，所以相應的，其股市的發展也較好，股市也就比較容易上漲。

反過來，當貨幣貶值的時候，往往代表著經濟的衰退，股市相應的也會表現較差。

當一國經濟發展過熱，央行可能會加息控制通脹，這時可能會打擊股市，但如果當時外匯市場更加關注的是利率的高低時，這個貨幣反而會堅挺。

(7)央行提高利率影響股票擴展閱讀：

利率理論：

一般來說，利率根據計量的期限標准不同，表示方法有年利率、月利率、日利率。

現代經濟中，利率作為資金的價格，不僅受到經濟社會中許多因素的制約，而且，利率的變動對整個經濟產生重大的影響。

因此，現代經濟學家在研究利率的決定問題時，特別重視各種變數的關系以及整個經濟的平衡問題，利率決定理論也經歷了古典利率理論、凱恩斯利率理論、可貸資金利率理論、IS－LM利率分析以及當代動態的利率模型的演變、發展過程。

凱恩斯認為儲蓄和投資是兩個相互依賴的變數，而不是兩個獨立的變數。

貨幣供應由中央銀行控制，是沒有利率彈性的外生變數。此時貨幣需求就取決於人們心理上的「流動性偏好」。

而後產生的可貸資金利率理論是新古典學派的利率理論，是為修正凱恩斯的「流動性偏好」利率理論而提出的。在某種程度上，可貸資金利率理論實際上可看成古典利率理論和凱恩斯理論的一種綜合。

(7)央行提高利率影響股票擴展閱讀：

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