五支股票投資組合收益分析

『壹』 5隻基金怎樣搭配如何選出5支最佳基金作為一個組合

在買基金的時候，合理搭配好基金是很重要的，因為基金沒有搭配好，很有可能出現同漲同跌的情況，比如說：買的基金重倉股票是一樣的情況，那麼5隻基金怎樣搭配？如何選出5支最佳基金作為一個組合？為大家准備了相關內容，以供參考。
如果投資者是想購買五隻基金的情況，其實首先是要看投資者的投資需求是什麼，然後再對症下葯，比如說：如果是保守型的投資者，那麼是可以多考慮貨幣基金、債券基金為主，如果是激進型投資者，那麼是可以選擇股票型、混合型、指數型基金為主。
其次就算選基金了，可以根據自身的情況來選擇，如果是准備選5隻基金，那麼可以選擇貨幣基金+純債基金+股票型、混合型、指數型基金，這樣選基金是因為選擇的類型是不一樣，風險和收益都是會分散點。
在選擇基金的時候，要注意不要選擇重倉股票是一樣的基金，這樣會比較容易出現同漲同跌的情況，就無法分散其風險了，另外就是同類型的基金也不要多選，比如說：都是股票基金或者都是貨幣基金，這樣無法分散風險和收益，在搭配基金的時候，需要從多個方面考慮來選擇出最合適自己的。

『貳』 挑選5隻最好的投資基金並解釋理由

華富增強收益：該基金只通過投資首次發行股票、增發新股、可轉換債券轉股票以及權證行權等方式獲得股票，不直接從二級市場買入股票。從操作上來看，無論在對股市的參與上還是在券種的選擇上，都清晰地體現出該基金對形勢的判斷，隨著我國經濟的逐步回暖，股指逐步上行，可轉換債券作為和股指相關度較高的品種，投資價值逐步增加，而企業債經過前期的大幅調整，也在企業盈利逐步走出低谷的推動下有所反彈，該基金從2008年四季度開始在加大了對股票配置比例的同時，也增加了對這兩類債券的配置，顯示了對形勢較好的判斷能力，其業績也持續表現優異。
華夏希望債券：該基金不僅進行新股申購，還可以通過二級市場買賣股票，該基金規定：股票投資比例上限不超過20%，一般情況下保持在10%左右。在眾祿基金評級中屬於偏債類債基，該類型基金受股市影響較大，由於股票的波動高於債券，其風險在債基中屬於較高水平。對於該類關鍵是要看其風險控制能力和選股能力，從華夏希望的操作來看，其在對股市的參與上是較為謹慎的，直到今年一季度其股票倉位才提至4%以上，之前一直沒有超過2%，離它規定的上限以及一般情況下的持股比例還有很大差距，顯示其穩健的態度。而在個股的選擇上，該基金體現出較好的實力，一季度，該基金持股風格向平衡型轉變，配置了北新建材、浦發銀行 、張江高科 都取得了超過40%的收益，可以說選股較為成功，而且華夏基金公司強大的投研實力構成其穩固的支持，在股指逐步上漲的過程中，該基金的業績也持續攀升。
泰達荷銀行業精選:荷銀精選的基金經理劉青山，基金從業近十年，幾乎伴隨著中國基金業的成長，曾在華夏基金從事近4年的研究投資工作，2001年加入泰達荷銀，現任公司投資總監，自2004年7月起即管理該基金。他認為在投資上應對重於預測。從基金的歷史來看，基金經理表現出很強的糾錯能力。2007年下半年，基金經理對行情出現嚴重誤判，認為「5000點附近已經是底部區域」，這給基金業績帶來嚴重影響，在2008年初期市場持續下跌中表現落後，2008年一季度後，基金經理及時「向市場認錯」迅速調整了策略，降低倉位，最終在2008年該基金排名進入同類基金前1/3。這種情況在今年2月再次重演，由於低倉位，基金在2008年11月開始的反彈中落後，今年2月份基金經理及時調整策略，把股票倉位調整到90%以上，抓住了2月以來的反彈，華麗轉身。
華夏行業精選:華夏行業精選基金經理羅澤萍，2004年加入華夏基金管理有限公司，歷任研究員、基金興華、基金興安基金經理，管理經驗豐富。該基金在2008年11月以來的反彈中表現較好。在今年3月中旬，該基金採取保守的策略，降低了倉位，基金在一季報展望中指出，相對1季度股票市場的投資熱情而言，基金2季度的投資策略將相對謹慎，股票倉位將有所降低，但市場並未出現預期的調整，基金經理在3月中旬至5月初近一個半月的時間里，業績落後，位於同類後1/4。五月以來，同樣是上漲市場，但基金錶現較好，位於同類前1/5，這與基金經理及時調整保守策略不無關系。
以上兩只基金有一些共同點，首先基金經理管理經驗豐富，是中國基金業的「老戰士」；其次，基金公司投研實力較強。華夏基金公司有王亞偉、孫建冬、鞏懷志等人。泰達荷銀旗下有史博、李澤剛等人；而基金經理的長期歷史業績也較為優秀。

『叄』 股票的概念是什麼

『肆』 從滬深股市上市交易的A股股票中，選取5隻股票建立一個模擬投資方案，並說明選股理由

1.建倉時間有了看圖.2.你可以做空么？至於做多現在市場沒正禪有好標的所以看以前的。3喜歡集中操作所以只有一隻4理由：人氣板簡態塊超跌、指數短期超跌有反彈要求、人氣板塊龍頭股天舟文化已經做出典範、到前期密集攔清源成交啟動區域、市場出現新題材依然圍繞文化深入挖掘手機動漫，剛好這個票符合這個主題，互聯.......交易追求簡單化簡單的買賣理由不是作報告，1000字左右沒必要

『伍』 python實現資產配置(1)----Markowitz 投資組合模型

現假設有A, B, C, D, E五隻股票的收益率數據((第二日收盤價-第一日收盤價)/第一日收盤價)), 如果投資人的目標是達到20%的年收益率,那麼該如何進行資產配置,才能使得投資的風險最低?

更一般的問題,假設現有x ₁ ,x ₂ ,...,x _n , n支風險資產,且收益率已知,如果投資人的預期收益為goalRet,那麼該如何進行資產配置,才能使得投資的風險最低?

1952年，芝加哥大學的Markowitz提出現代資產組合理論(Modern Portfolio Theory，簡稱MPT)，為現代西方證券投資理論奠定了基礎。其基本思想是，證券投資的風險在於證券投資收益的不確定性。如果將收益率視為一個數學上的隨機變數的話，證券的期望收益是該隨機變數的數學期望（均值），而風險可以用該隨機變數的方差來表示。

對於投資組合而言，如何分配各種證券上的投資比例，從而使風險最小而收益最大？

答案是將投資比例設定為變數，通過數學規劃，對每一固定收益率求最小方差，對每一個固定的方差求最大收益率，這個多元方程的解可以決定一條曲線，這條曲線上的每一個點都對應著最優投資組合，即在給定風險水平下，收益率最大，這條曲線稱作「有效前沿」 (Efficient Frontier)。

對投資者而言，不存在比有效前沿更優的投資組合，只需要根據自己的風險偏好在有效前沿上尋找最優策略。
簡化後的公式為:

其中 _p 為投資人的投資目標,即投資人期待的投資組合的期望值. 目標函數說明投資人資產分配的原則是在達成投資目標 _p 的前提下,要將資產組合的風險最小化,這個公式就是Markowitz在1952年發表的'Portfolio Selection'一文的精髓,該文奠定了現代投資組合理論的基礎,也為Markowitz贏得了1990年的諾貝爾經濟學獎. 公式(1)中的決策變數為w _i , i = 1,...,N, 整個數學形式是二次規劃(Quadratic Programming)問題,在允許賣空的情況下(即w _i 可以為負,只有等式約束)時,可以用拉格朗日(Lagrange)方法求解。

有效前緣曲線如下圖:

我們考慮如下的二次規劃問題

運用拉格朗日方法求解,可以得到

再看公式(1),則將目標函數由 min W ^T W 調整為 min 1/2(W ^T W), 兩問題等價,寫出的求解矩陣為:

工具包: CVXOPT python凸優化包
函數原型: CVXOPT.solvers.qp(P,q,G,h,A,b)

求解時,將對應的P,q,G,h,A,b寫出,帶入求解函數即可.值得注意的是輸入的矩陣必須使用CVXOPT 中的matrix函數轉化,輸出的結果要使用 print(CVXOPT.solvers.qp(P,q,G,h,A,b)['x']) 函數才能輸出。

這里選取五支股票2014-01-01到2015-01-01的收益率數據進行分析.
選取的五支股票分別為: 白雲機場, 華夏銀行, 浙能電力, 福建高速, 生益科技

先大體了解一下五支股票的收益率情況:

看來，20%的預期收益是達不到了。

接下來,我們來看五支股票的相關系數矩陣：

可以看出，白雲機場和福建高速的相關性較高，因為二者同屬於交通版塊。在資產配置時，不利於降低非系統性風險。

接下來編寫一個MeanVariance類，對於傳入的收益率數據，可以進行給定預期收益的最佳持倉配比求解以及有效前緣曲線的繪制。

繪制的有效前緣曲線為：

將數據分為訓練集和測試集，並將隨機模擬的資產配比求得的累計收益與測試集的數據進行對比，得到：

可以看出，在前半段大部分時間用Markowitz模型計算出的收益率要高於隨機模擬的組合，然而在後半段卻不如隨機模擬的數據，可能是訓練的數據不夠或者沒有動態調倉造成的，在後面寫策略的時候，我會加入動態調倉的部分。

股票分析部分：

Markowitz 投資組合模型求解

蔡立專：量化投資——以python為工具. 電子工業出版社