貨幣政策對股票市場的影響分析

❶ 貨幣政策的變動對證券市場價格的影響

1. 債券市場價格會提高。如果貨幣緊縮，會導致利率和存款准備金率提高，貨幣就會從資本市場迴流到銀行或者債券市場，從而會增加對債券的需求，債券市場價格會提高。

2. 債券市場的價格會下降。如果貨幣政策寬松會導致利率和存款准備金率降低，貨幣就會從銀行或債券市場流向出，從而會減少對債券的需求，債券市場的價格會下降。

❷ 緊縮性的貨幣政策對證券市場的影響

1、商業銀行寬松的資金環境和信貸擴張的貨幣基礎仍將維持，上調存款准備金率對銀行增加利息收入有利。
2、央票發行對銀行貸款存在擠出效應，對銀行盈利造成負面影響
3、窗口指導將控制貸款過快增長態勢，但對盈利的負面影響有限
4、加息有助於擴大銀行利差，增加利息收入..

拓展資料：據測算，維持每年GDP增長10%、貸款增長16%、M2增長16%的水平，需要投放基礎貨幣約5000億元左右。2002年以後，外匯占款的增量已遠遠超過了經濟金融發展所需基礎貨幣量。為了抑制流動性過剩，對沖外匯占款大於基礎貨幣增量的部分，央行頻繁提高存款准備金率和發行央行票據。從政策實施效果來看緊縮性貨幣政策下商業銀行經營的基礎貨幣環境仍然偏松。在主動投放基礎貨幣的時候，中央銀行會把社會的超額儲備的流動性控制在盡可能少的數量上。各國通行的無息存款准備金制度也使得商業銀行盡可能保留最低超額准備金率。但是由於我國基礎貨幣投放的被動性以及特殊的准備金收益率制度，當前銀行體系存在較高的超額存款准備金率。提高存款准備金僅是使部分超額准備金變成法定準備金，因此不會對銀行的存貸款業務產生緊縮作用。從實際運作結果來看，2002年以來，商業銀行存貸款規模保持較快的增長勢頭，存貸比不斷下降，銀行體系並不存在資金面緊張的問題。

加息將有助於提高貸款平均利率水平。在宏觀經濟快速發展，投資需求較為旺盛的情況下，貸款需求不會因加息而受到影響，貸款平均利率上浮水平不會因為加息而縮小。2018年央行於4月和8月兩次上調貸款基準利率合計54個百分點， 2018年1季度貸款利率為5.85%，為基準利率的1.05倍，到4季度的1年期貸款加權平均利率升高到6.58%，為基準利率的1.08倍，4季度較1季度提高了73個基點，要明顯大於貸款基準利率54個基點的提高。貸款平均利率上浮水平不僅沒有因加息而縮小，反而略有擴大。

加息對於存款平均利率上調影響弱於貸款。央行數次加息沒有調整活期存款的利率，僅僅提高了銀行定期存款的成本，在目前存款利率存在法定上限的條件下，加息對於銀行存款平均成本的影響主要由銀行定活期存款結構決定。盡管加息使定期存款與活期存款利率的差距有所擴大，可能使企業和居民選擇期限更長的存款，進而提高銀行的資金成本。但實際上，由於居民和企業選擇定期存款的主要目的是獲得利息收入，而選擇活期存款是為了滿足流動性需要，投資和消費支出的增加才是驅動活期存款比重上升的主要因素。在目前股票市場火爆，企業投資增長較快的情況下，加息不會降低銀行活期存款的比重，銀行存款仍將呈現明顯活期化的趨勢，加息對銀行存款成本影響不大。

❸ 寬松的貨幣政策對股市的影響

寬松貨幣政策下，市場貨幣供應量增加，使企業資金使用成本減少，利潤增加。增加貨幣供應量，使人們貨幣收入增加，促進消費。寬松貨幣政策為在國內經濟不夠景氣的情況下使用的促進經濟發展的貨幣政策。

具體政策

1、降低存款准備金率，使商業銀行減少上繳的存款准備金，增加可貸資金。

2、降低再貼現率，使商業銀行將票據貼現給中央銀行時，可獲得更多的資金，增加可貸資金。

3、中央銀行在市場上購買有價證券、貨幣投放市場。

4、放鬆信貸條件和規模。

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貨幣政策由中央銀行執行，它影響貨幣供給。通過中央銀行調節貨幣供應量，影響利息率及經濟中的信貸供應程度來間接影響總需求，以達到總需求與總供給趨於理想的均衡的一系列措施。

貨幣政策調節的對象是貨幣供應量，即全社會總的購買力，具體表現形式為：流通中的現金和個人、企事業單位在銀行的存款。流通中的現金與消費物價水平變動密切相關，是最活躍的貨幣，一直是中央銀行關注和調節的重要目標。

❹ 我國貨幣政策對我國股票市場的影響

中央銀行的貨幣政策對證券市場的影響，可以從四個方面加以分析：

（1）中央銀行調整基準利率對證券價格產生影響。一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降。

（2）中央銀行的公開市場業務對證券價格的影響。當政府傾向於實施較為寬松的貨幣政策時，中央銀行就會大量購進有價證券，從而使市場上貨幣供給量增加。這會推動利率下調，資金成本降低，從而企業和個人的投資和消費熱情高漲，生產擴張，利潤增加，這又會推動股票價格上漲。

（3）調節貨幣供應量對證券市場的影響。中央銀行可以通過法定存款准備金率和再貼現政策調節貨幣供應量，從而影響貨幣市場和資本市場的資金供求，進而影響證券市場。

（4）選擇性貨幣政策工具對證券市場的影響。為了實現國家的產業政策和區域經濟政策，我國對不同行業和區域採取區別對待的方針。一般說來，該項政策會對證券市場整體走勢產生影響，而且還會因為板塊效應對證券市場產生結構性影響。

匯率制度對證券市場有什麼影響？

匯率對證券市場的影響是多方面的。一般來講，一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大。這里匯率用單位外幣的本幣標值來表示。

一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產品競爭力強，出口型企業將增加收益，因而企業的股票和債券價格將上漲；相反，依賴於進口的企業成本增加，利潤受損，股票和債券的價格將下跌。同時，匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌。

❺ 進來我國貨幣政策和財政政策對股市的影響

今年我國將用更加靈活而且穩定的財政政策。但是我國近年的GDP增長率依然要保八，所以今年必將是寬松的財政政策。但是由於我國居高不下的通貨膨脹，我國貨幣政策不得不採取緊縮性貨幣政策，所以央行還是繼續收緊銀根。
今年前半年我國為了控制通貨膨脹，我國必將加息和提高存款准備金來抵抗我國的惡性通貨膨脹。但是下半年我國的8%GDP增長率，我國會適當調整貨幣政策。股市是整體經濟的縮影，全球經濟復甦強勁，如果我國經濟在今年樓市的調整中平穩實現軟著陸，我國經濟還是會繼續表現良好，不過還是看好我國的經濟形勢。所以今年的股市整體應該是V字形走勢。

❻ 分析貨幣政策三大工具的調整對股市的影響

貨幣政策是調控宏觀經濟的基本手段之一。由於社會總供給和總需求的平衡與貨幣供給總量和貨幣需求總量的平衡相輔相成，因而宏觀經濟調控的重點必然立足於貨幣供給量。貨幣政策的主要方法是改變經濟體系中的貨幣供給量，以此來達到穩定物價、充分就業、適度刺激經濟增長與實現國際收支平衡的目標。貨幣政策在執行上可以分為緊縮和放鬆兩種情況。緊縮的貨幣政策是指通過銀行提高再貼現率、提高商業銀行在銀行的存款准備金率以及提高存、貸款利率，來減少社會上的貨幣供給量，限制社會過熱的投資現象，但這將造成該國貨幣的升值效應（因為流通市場里的本國貨幣變少了）；如果是放鬆的貨幣政策，則其目的是增加社會上的貨幣供給量，以吸引投資和消費，但這將造成該國貨幣的貶值效應。

貨幣政策對股票市場與股票價格的影響非常大。寬松的貨幣政策會擴大社會上的貨幣供給總量，對經濟發展和證券市場交易有著積極的影響。但是貨幣供應太多又會引起通貨膨脹，使企業發展受到影響，使實際投資收益率有所下降；緊縮的貨幣政策則相反，它會減少社會上的貨幣供給總量，不利於經濟的擴張，不利於證券市場的活躍和發展，使股市經常處於低迷狀態。

在實施貨幣政策時，往往會動用三個指標，即利率、存款准備金率、匯率。