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股票投資就是要找好生意

發布時間:2024-11-11 13:14:11

㈠ 投資最重要的是有一套科學的投資體系這句話說的對嗎

投資的本質是尋找好生意、好公司、好價格,所以想要做一筆成功的投資,「三好」准則缺一不可,只要滿足「三好」條件,一個公司不論它在什麼市場、什麼板塊、什麼時間、甚至不是上市公司都沒有關系。對此投資者一定不能抱有偏見,我們要尋找投資的本質,不能迷失在市場中,要明白雖然市場的鍾擺一直在擺動,但不論鍾擺如何擺動,都不會影響那些真正的「三好」公司,對於優秀的投資者來說,只有宏觀行業的好壞、微觀公司好壞、估值高低之分。很多人根本沒有正確的投資體系,沒有明白投資的本質,卻還在為了藍籌股和創業板孰優孰劣爭論不休,說到底一筆好的投資是根本不分派別的。

在中國這個市場做投資,更需要堅定的意志來堅持「三好」投資體系,因為現在的大部分觀點認為:不管用什麼方法,只要賺錢就是對的,這是典型的唯賺錢論,唯業績論,抱著這樣的價值觀,不難理解為什麼市場那麼瘋狂,散戶大部分都在偽投資,而基金唯凈值論,所以抱團、追高、賭博。但顯然這是極大的錯誤思維,長期看市場必然回歸,因錯誤的方式賺錢還不如因正確的方式虧錢,投資從來不是平路短跑,而是垂直攀岩的馬拉松比賽。小盤股大漲並不意味著合理,同樣藍籌股大跌也不意味著垃圾,雖然市場在短時間內經常無效,但我們不能因此而改變自己的價值觀。

市場中充斥著太多的偽投資者,他們分析都是流於表面,往往出於某個題材或者概念就看好一個公司,卻從沒有對公司做詳細的研究,甚至連公司的主營都不知道,但是經過連續幾年中國這個不合理市場洗腦(過去幾年的時間里,小盤股估值極高但繼續上漲,而藍籌股估值很低但繼續下跌),在這些「賺了市場的錢」的人眼中,價值投資甚至淪為虧損的代名詞。

但事實上,在過去幾年裡那些真正優秀的投資者是站著依然把錢給賺了,比如13年6月錢荒的時候,大盤探到1850點下方,雖然一些低估優質股也一樣被殺的很慘,但這也是最好的機會,正印了一句話:最壞的時候,恰恰是最好的時候,在整個市場都在追逐熱門的時候,一些前景好估值低的冷門股和優質低價藍籌股,因為沒人關注獲得了大比例的折價。明白投資是「賺企業的錢」,這點非常重要。

2
判斷好生意,找到好公司,發現好價格

1.好生意

好生意的判斷標準是搞懂兩個問題:1.行業現在的壁壘如何(護城河);2.行業的前景如何(成長性)。

要搞懂這兩個問題說難也不難,主要是綜合分析一個行業的價值和成長,比如醫葯行業作為典型的好生意,是因為優秀的醫葯公司能不斷研發新葯、申請專利,這是護城河,而巨大的市場是未來的成長性。

未來的好生意還是主要集中在:醫葯、消費股、TMT三個大行業中。為什麼?無論你貧窮富裕,經濟危機還是戰爭,人類都會生老病死、都需要吃喝拉撒。所以只有醫葯和消費能成為百年企業,長牛股票。而醫葯消費讓人類活下來,科技讓人活得更好。但不同於醫葯消費的投資理念,科技行業是不進則亡,20年前的科技巨頭今天照樣破產,Google、蘋果、騰訊不進步不創新未來也要被淘汰。所以投資科技股的核心要素是抓住時代的潮流,活在當下。

確定大的行業之後,就要細分下去,醫葯、消費、TMT三個行業可以細分為比如牙醫、眼科、體外診斷(中國巨大的市場)、特殊屬性的快速消費品、TMT的細分行業更多。當然,好生意不局限於醫葯消費TMT,不論什麼細分行業,只要能有自己的護城河,能有美好的成長前景,一樣能定義為好生意。

總的來說,好生意就是對未來宏觀行業變化的判斷(也包括宏觀政策上的變化)。如果能預見行業變化後出現必然結果,那麼我們就大可不必在乎發展過程的曲,無懼任何短期的變化。

2.好公司

尋找好公司的要點為三點:1.非量化指標:管理層、企業文化、商譽;2.量化指標:財務報表;3.核心指標在於判斷一個公司創造價值的能力:ROIC和ROE。

1.非量化指標的判斷需要靠對一家企業長期的跟蹤才能得出結論,頻繁的實地調研感受企業文化,了解公司管理層,通過長時間對企業運作的跟蹤了解管理層的管理能力。

2.量化的財務指標的判斷需要有扎實的財務基礎,讀財報不僅僅是簡單的看收入、利潤,更重要的是理解深層次的東西,要通過分析財務數據得出企業經營的質量,是否存在作假的陷阱,是否有發展的潛力。

3.判斷好公司的核心是判斷一個公司創造價值的能力,指標是ROE(凈資產收益率)和ROIC(投資回報率)。

為什麼是ROE和ROIC兩個指標呢?因為單純的EPS、PEG估值方法完全可能是個偽命題,比如,A公司去年賺了1萬,今年賺了10萬,十倍;B公司去年賺了1億,今年賺了2億,兩倍。哪一個更好?在現實生活中,誰都知道B公司好。但在資本市場上不是,因為人們總是很短視,只看增速(特別中國市場)。而ROIC和ROE直接反映了公司的投入產出的效果,他告訴我們一個公司到底是創造價值還是毀滅價值。有沒有競爭優勢,業績是不是曇花一現式的驚艷,成長的質量如何。

從ROIC的角度看,中國股市大部分股票正在進行價值毀滅。相當多的公司長期以來的ROIC值只能維持在6%以下,盈利跑不過基本利率,更別說通脹。這類公司利潤基數低,就算是利潤突增幾倍,也沒有意義。甚至根本不產生真正的利潤,都是紙上富貴,或是依靠不斷的圈錢,或是大幅度地使用了財務杠桿,表面的高收益對應了經營的高風險。如果公司未來的經營是不斷毀滅價值,那麼再便宜都不是買入的理由。所以在好公司的角度上,依然是不分派別的,不論是成長股還是價值股,真正的好企業都是低投入高產出的,同時擁有優秀的管理層(不至於產生高ROIC但低ROE的結果),並且以永續經營為最終目的。

3.好價格

發現好價格的方法是對人性、市場、資金有深入的認知和分析能力。

對於一般的投資者來說,往往有一個誤區,即發現好公司之後,其買入價格會用估值模型來決定,這是極大的錯誤。因為估值模型決定長期的安全邊際(當然還有部分投資者是採用技術圖形和指標,這就更荒謬了,因為任何指標都只是歷史的總結和推斷),而現時買賣價格的好壞是需要通過分析人性和市場來決定的。
這很好理解,因為市場長期看必然有效,所以需要估值模型是用來估算長期的安全邊際的;但買賣發生在當下,而短期看,市場經常無效,股價短期的上漲和下跌根本不是基本面推動的,而僅僅是人類情緒和資金偏好的變化推動的估值的變化,因為這種無效的存在,所以即便是你精確的通過各種估值模型計算的「安全邊際」,也可能被市場打的一文不值(雖然在極端情況下任何估值體系都會土崩瓦解,但並不意味不重要。另外ROE、ROIC這些指標更多的是評價企業的好壞而非價格的高低,注意區分)。所以大師們一再告誡我們:投資是一門藝,而絕非嚴謹的科學,寧要模糊的正確,不要精確的錯誤。

所以也是為什麼一般的投資者即使足夠努力學習、累積經驗,也只能成為一個優秀的投資者,但想要成為一個偉大的投資者幾乎是不可能的。世界上偉大的投資者是極少數,因為偉大的投資者,他們所具備的價格和價值的發現能力,這並不是能通過後天的學習和累積產生的,發現好價格的能力幾乎是天生的,對人性的和對市場的理解是無法復制的。

對「好價格」的判斷是「三好」投資准則中一般投資者和偉大投資者最大的區別。

㈡ 經商和做股票投資有什麼區別

經商也稱「做生意」。既然做生意,就得去做,去操作,去打拚。投資則是拿錢出來交給別人去做掙錢的資本,自己不做,別人做。賺了錢後得按協議把賺來的錢(利潤)分給你一部分(紅利)。這也是你「投資」的目的。
經商需要資金,但投資不是經商。經商的人去找人掏錢,就是去找「投資」。在股票市場上掏錢買股票就是投資,但投資人不會,也不可能去用這個錢做生意。把股份賣給投資人的商業公司拿了從股票市場上圈來的錢去經商。

㈢ 可以把買股票當做做生意嗎。

買股票和做生意是一樣的啊,沒有區別,做生意也是一種投資,股票也是,只是股票跟傳統的生意比有點抽象而已.股票要低買高賣,做生意不也是如此嗎.
股票市場應該是數據最全面的市場了.
要說做生意,也一樣,你把你家菜市場某種蔬菜的價格走勢繪製成圖,一定會發現走勢規律,既然價格有走勢規律,就有價差,你要有資金,就可以囤積,這和股票是一樣的.沒有區別.

㈣ 可以把投資股票當做,做生意嗎。

不能當成做生意,炒股的股民大部分都是虧的,不知你是否意識到,從你進入股市那天起,就已經開始與狼共舞了。我看到很多人已經被巨額虧損壓得喘不過氣來,他們的心靈已經被股市折騰得支離破碎,有的甚至連活下去的勇氣都沒有了。玩一玩還行,當成事業不行。

㈤ 炒股票與做生意有什麼聯系嗎

炒股與做生意本質上是相同的,都是大家對某種交易物品在某個價格上得到了統一。買方一定認為自己買入的價值高於價格,賣方一定認為價值低於價格,當買賣雙方在某個價格上都互相覺得對自己有利,那麼這筆交易就成功了。同時雙方都會覺得這筆交易很公平,或者認為這個價格對自己有利。這個道理在做生意和炒股上講,就是進貨和出貨的意思。
從某種意義上講,其實炒股比做生意上更單純(單純不是簡單)。主要表現在:
1.炒股有風險,做生意一樣有風險。
2.炒股可以盈利,做生意一樣可以盈利。
3.炒股需要資金管理,做生意一樣需要資金管理,並且還要物流的管理,人員管理。
4.炒股需要支付傭金,稅金,做生意同樣需要支付人員工資,稅金,回扣……成本更高。
5.炒股需要防範莊家散布的假消息,做生意需要防範商業欺詐。
6.炒股需要支付的費用是電話費和網費,做生意支付的是交通,通信,差旅,宴請等費用。

㈥ 可以把投資股票當做做生意嗎

大部分人被短期波動所迷惑而以投機為主想賺快錢最後反而虧損。老巴講得好,買股票就是買公司,本質上就是入伙做生意。所以長期持有多支優質白馬股當做自己的生意是一種優質策略。建議在系統危機時一次性買入優質白馬或定投建倉。

㈦ 買股票是等於拿錢做生意嗎。

買股票和做生意是兩碼事。買股票是投資行為,做生意是商業行為。它們的共性是都有風險。買一隻股票,帳面上無論賺錢或賠錢,只要你不退出,永遠是虛擬的數字。而做一筆生意,賠了就是賠了,賺了就是賺了。

㈧ 炒股要把股票當成生意來做範文

炒股要把股票當成生意來做範文

作為一種提高杠桿率的炒股手段,在正規的場內交易中,能滿足其條件的投資者很少,因此催生了場外配資,但風險也進一步加大,這里給大家分享一些關於炒股知識網路,供大家參考。

如何做好炒股

做股票對於中國老百姓來說還處於「幼稚」階段,但做生意或從商搞經營,中國老百姓已有「悠久」的歷史。大家都知道街頭零售的貨源來自批發市場,而什麼價格進貨,什麼時候進貨,哪裡的批發市場質量好,無假貨,更是做零售的小老闆們心中的一本賬。

但如果問及散戶大廳或中、大戶室的股民們知道什麼股票好,為什麼要買,什麼時候買,什麼價格賣,如何從圖形判斷這只股是否是市場上的「熱門貨」,十之九的股民回答不上來。筆者認為,這主要是未將股票作為一種商品,未將買賣股票的行業當作一種「經營」來看待的緣故。

做生意有淡、旺季之分,淡季時要反季節銷售,通過調低價格,減少庫存,搞活資金。所以每到換手時節,各商家門口的「大甩賣」、「保本價」等,即是一種「經營」策略。安信基金在其年報中,總結近年來在二級市場上的操盤經驗,用了「牛市做勢,熊市做細」的八字方針,筆者可以十分准確地勾勒出該基金管理人「經營」股票的基本方針。所謂「牛市做勢」,就是當多頭行情來臨時,要藉助大勢,重倉或全倉持股,大勢不調頭,股票不兌現,力爭把多頭市場行情做足;而「熊市做細」,即當市場進入空頭市場後,撇開大勢,精研個股,抓住有題材、有資金的個股炒作不放鬆,爭取做一個成功一個。這種「經營」,多頭市持股為主,空頭市持幣為主;多頭市全力以赴,空頭市「百里挑一」,不論市場如何多變,我這里是進退自如,按章「經營」,自然是勝出市場。

對買、賣股票有一個「經營」的理念,是在這個風險市場長期生存的前提。現在,走在大街上滿目望去,小超市、服裝店、各種飯店、酒店最多,為什麼呢?因為這是和人們生活中的衣、食、用關系最為密切的生意,屬於「長線產品」。這些生意雖然利潤不大,但風險也不大,且銷售收入穩定,所以有眾多商家介入。同樣,有許多股票也屬於「長線產品」,像電力股票、公用事業股票、現代農業股票、旅遊類股票,這些股票沒有「題材」附身時,每年都有1次以上的差價機會,回報大大超過銀行利息。「經營」這部分股票,只要選業績好的,在行情「淡季」時買入,「旺季」時賣出,不愁資金卡不拉陽線。這種「經營」,比任何其他經營,都省事、省心,唯一要做到的是一年只做一次,不可貪。

炒股看盤做短線的8種方法

1、每個板塊都有自己的領頭者,看見領頭的動了。就馬上看第二個以後的股票。

2、密切關注成交量。成交量小時分步買。成交量在低位放大時全部買。成交量在高位放大時全部賣。

3、回檔縮量時買進。回檔量增賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時,第二天會高開。高盤價大於第一天的收盤價,或開盤不久會高過昨天的收盤價,跳空缺口也可能出現,但這樣更不好出貨。

4、RSI在低位徘徊三次時買入。在RSI小於10時買。在RSI高於85時買賣出。RSI在高位徘徊三次時賣出。股價創新高,RSI不能創新高一定要賣出。KDJ可以做參考。但主力經常在尾市拉高達到騙線的目的,專整技術人士。故一定不能只相信KDJ。在短線中,WR%指標很重要。一定要認真看。

5、心中不必有績優股與績差股之分。只有強庄和弱庄之分。股票也只有強勢股和弱勢股之分。

6、均線交叉時一般有一個技術回調。交叉向上回檔時買進。交叉向下回檔時賣出。5日和10日線都向上,且5日在10日線上時買進。只要不破10日線就不賣。這一般是在做指標技術修復。如果確認破了10日線,5日線調頭向下賣出。因為10日線對於做莊的人來說很重要。這是他們的成本價。他們一般不是讓股價跌破。但也有特強的庄在洗盤時會跌破10線。可20日線一般不會破。否則大勢不好他無法收拾。

7、追漲殺跌有時用處很大。強者恆強,弱者恆弱。炒股時間概念很重要。不要跟自己過不去。

8、大盤狂跌時最好選股。就把錢全部買成漲得第一或跌得最少的股票!!!

炒股如同婚姻摸准脾性很重要

相信每一個沖進股票市場的人,起初都對炒股抱有無限的期待,比如一個勁地抓漲停板、賺大錢、實現財務自由,等等。但當你走進A股市丑,才發覺事與願違,很多時候甚至是頭破血流、不堪一擊。想一想,這事和婚姻生活真還比較相似。

有人說婚姻是愛情的墳墓,這對於那些最終分道揚鑣的夫妻來說,可能確實是如此。可是,大部分夫妻,在沒走進婚姻殿堂前,對婚姻生活一定也是抱有無限期待的,比如琴瑟相和、舉案齊眉、白首到老、永不分離。可是一旦進了婚姻生活,才發覺婚姻遠不是這么簡單,兩個人性格的矛盾會在油鹽醬醋的平凡生活中不斷顯露出來‖有的時候甚至是扯皮吵架,不可收拾。只有那些不斷在磨合中調適,不斷適應對方,不斷找到解決方法的夫妻,才能最終白頭到老。那些婚姻經營得有滋有味的夫妻,就是在夫妻雙方的磨合中找到了適應對方的方法,且不急不躁,花了不少心思。

炒股亦如是。每一個人進入股市前,都像對待婚姻一樣,寄予了無限的期望。但一旦他們進入股市,如果過於急功近利,總是一味地期待索取,不去努力揣摩股市運行之道,這就相當於在婚姻生活中不去揣摩對方的喜怒哀樂,只以自己的喜好為出發點,結果自然都是一塌糊塗。

比如有的投資者全憑所謂的小道消息,聽風便是風、聽雨便是雨,平時根本不去關註上市公司的基本面和宏觀經濟,股價漲了就滿心歡喜,股價跌了則垂頭喪氣。這就好像夫妻相處時,對方笑意盈盈就以為家庭生活一帆風順,對方冷眼相待就以為家庭矛盾一觸即發,卻很少用心去體會和揣摩對方欣喜和不悅的背後原因,不去用心體會對方的喜怒哀樂,這個樣子炒股票和處理家庭關系,最後都註定沒有好結果。

說白了,無論是炒股票,還是夫妻相處,都需要用心去經營,股票就好比你的愛人,需要你去用心揣摩,知道對方的一舉一動的背後深意,然後適應股市上千變萬化之後不變的規律,也適應對方的性格,摸准股票和對方的脾性,這樣才能夠炒好股票,也能夠經營好婚姻生活。當然,無論如何用心思,前提是要有一顆誠心,誠心誠意想通過自己的努力和研究,摸准股市的脾性;誠心誠意想通過自己的努力,摸准對方的性格,然後不斷調適自己,才能獲取炒股和婚姻生活的雙豐收。

㈨ 投資股票期貨和做生意有什麼區別

做生意,投資了就由不得自己的任性!做股票期貨,個人可「任性」隨時兌現,而且是個人都可以有成功幾次的機會,心態難!誠心!.

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