① 風險溢價
股民朋友們肯定都知道這件事情，那就是中國的股票市場相對於外國來說，整體上還不夠成熟，存在很多不足。那麼，在股票市場中有風險溢價？
市場風險溢價是什麼意思?
市場風險溢價是主要是在投資里的說法，是相對(幾乎)無風險的投資收益而言的，一般無風險收益主要指投資於國債、政府債券和銀行儲蓄得到的收益，因為其風險幾乎為零。
市場常險溢價是指進行有一定風險的投資所要求的除無風險收益外的額外收益，風險越大，所要求的市場風險溢價就越高。
假如你投資一年期國債的收益率為3.5%，而你投資企業債券的收益率一般大於3.5%，假設為8%，那麼風險溢價(率)就是8%-3.5%=4.5%,因為投資企業的風險相對較大，所以要求有額外的收益回報。
市場風險溢價怎麼算?
公司理財上說權益資本成本的計算R=無風險利率+β*風險溢價。
CAPM模型中，Ri=Rf+β(Rm-Rf)
Ri表示某資產的必要收益率;
β表示該資產的系統風險系數;
Rf表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似的替代;
Rm表示市場平均收益率，通常用股票價格指數的平均收益率來代替。
公式中的(Rm-Rf)稱為市場風險溢酬，就是風險溢價。它是附加在無風險收益率之上的，由於承擔了市場平均風險所要求獲得的補償，它反映的是市場作為整體對風險的平均「容忍」程度。對風險的平均容忍程度越低，越厭惡風險，要求的收益率就越高，市場風險溢酬就越大;反之，市場風險溢酬則越小。
某項資產的風險收益率是該資產的β系數與市場風險溢酬的乘積。即：
風險收益率=β(Rm-Rf)
Rf是無風險收益率。
所以資本成本就是無風險收益率加上有風險的那部分收益率。
接下來是貝塔系數，貝塔系數的計算公式 β=β(0)*[1+(1-t)D/S]
β(0)括弧里的0是下標,是公司沒有任何償債風險時候的系數,也即沒有負債時候的風險系數。
t是稅率
d/s是債務籌資和資本籌資的比率
比如說公司20%的資金是由於借債籌集,80%的資本是由股票等資本籌集的,那麼d/s就是0.25。
② 風險溢價怎麼計算
風險溢價的概念涉及到投資者為了彌補投資過程中的不確定性和潛在損失，而要求獲得的額外收益。這一概念在金融學中佔有重要地位，它幫助投資者和金融機構評估和管理投資風險。
風險溢價的具體計算方法多樣，其中一種常見的計算方式是通過比較有風險投資工具的預期回報率與無風險投資工具的回報率來確定。例如，如果某股票的預期回報率為10%，而同期國債的回報率為4%，則該股票相對於國債的風險溢價為6%。
除了財務學中的風險溢價，投資學中也有關於風險溢價的應用。它通過比較市場投資組合的平均回報率與無風險利率之間的差額來衡量，通常使用資本資產定價模型（CAPM）來進行估算。
在保險市場中，風險溢價同樣適用，保險公司通過計算保險產品預期賠付成本與收取保費之間的差額，來確定其提供的保險服務的風險溢價。這種溢價確保了保險公司能夠覆蓋潛在的賠付成本，同時保持一定的利潤。
債券市場中的風險溢價則與債券的信用等級緊密相關。高信用等級債券的溢價通常較低，而低信用等級債券則需要更高的風險溢價來補償投資者。
最後，股權風險溢價是衡量股票市場整體風險的一種方式。它反映了市場對股票投資風險的普遍態度，通常通過比較股票市場的平均回報率與無風險利率之間的差異來計算。
總的來說，風險溢價的計算方法和應用范圍廣泛，它不僅幫助投資者和金融機構更好地理解投資風險，也為制定合理的投資策略提供了重要依據。