比亞迪公司股票價值投資分析

❶ 市值年內增長250%，比亞迪狂飆突進下亦有隱憂

確實，汽車品牌歷來就有著「固化」屬性，即品牌形象在品牌創立之初就已定格，後續極難通過產品的升級來提升。

打開和比亞迪4S店相關的論壇，也是吐槽居多，顯然比亞迪在產品逐漸高端、豐滿的同時，品牌運營和銷售服務並沒有跟上技術升級的腳步，這將極大程度上影響終端市場的銷售。

盡管有著諸多挑戰，但比亞迪的基本面依然是好的，全聯車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴向出行一客（ID:carcaijing）表示，「從比亞迪的各項財務指標來看，不存在大的漏洞。」

至於比亞迪在股價飆升至如此高度後，是否具備繼續買入的價值，業內人士則各執一詞。

曹鶴表示，「預計後面比亞迪股票會回調，不會無限制地漲下去。打個比喻，整個汽車股是『進三退二』地回調，新能源汽車股是『進二退一』地回調，即新能源股價回調會相對慢一些，但是回調是大趨勢。」

任萬付也向出行一客（ID:carcaijing）表示，「疫情導致全行業萎縮，在沒有更好標的下，資本大量向相對可靠的新能源產業流入，其中或多或少存在一些泡沫成份。」但在汽車分析師張翔看來，「比亞迪並沒有被高估，以同樣高估值的小鵬、蔚來等新造車勢力為參照物，比亞迪的風險小的多。

原載2020年12月7日《財經》「汽車與出行」欄目

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

❷ 170倍的市盈率，比亞迪用理想撐起

作者：斑馬君

企業是企業，企業的股票是股票，二者雖然相關但畢竟不是一個東西。有些企業很好，但是股票並不一定好；相反的，有些企業不怎麼樣，但是股票卻頻出上漲幾十倍的妖股。作為A股市場的投資者一定要分的清企業和股票這兩個完全不同的概念。

截至9月18日收盤，國產新能領軍車企比亞迪(SZ:002594)總市值達到3151.00億，市凈率為5.7倍，市盈率（TTM）為172.91倍。這樣的相對估值水平無論如何來講都不算低，尤其是超過170倍的市盈率估值。

當然比亞迪是一家站在產業風口上的領軍企業，旗下業務資產涉及多個高 科技 人工智慧領域，企業前景不可估量。然而，股票投資的是股票而不是企業。企業的基本面是股價的底層支撐，企業有時間把基本面價值經營越來越高，不過投資者們有沒有時間來消化估值過高造成的股價波動呢？

比亞迪是家好企業

無論從業務布局、還是從管理能力來看，比亞迪當之無愧是家非常好的企業。A股上市的比亞迪下轄三大業務板塊，包括 汽車 及相關產品、手機部件及組裝、二次充電電池及光伏。每項業務背後，比亞迪均具備各自的競爭優勢。

在 汽車 領域，依託電池技術的積累，比亞迪成為全球領軍的新能源車企。今年3月份，比亞迪發布並量產全新一代電池產品「刀片電池」。該產品通過了有著動力電池安全試驗界「珠穆朗瑪峰」之稱的針刺測試，將有效改變新能源車的安全性表現。此款新電池，已經被使用在比亞迪今年上半年的新能源旗艦車型「漢」上。比亞迪在新能源車賽道的話語權提升值得期待。

在手機部件及組裝領域，依託先發、規模、產業鏈優勢，比亞迪手機組裝業務幾乎覆蓋全部頭部手機廠商，成為全球范圍內的高端製造頭部企業。華為、三星、蘋果、小米、vivo等均為比亞迪服務的客戶。除了手機品類，該業務還涉及智能穿戴、計算機、 汽車 智能系統、物聯網、智能家居、 游戲 硬體、機器人、無人機、通信設備、電子霧化、醫療器械等組裝製造。每個領域都可以講出很多故事。

在二次充電電池及光伏領域，電池技術的積累同樣是比亞迪具有很強排他性的競爭優勢。

從三大業務布局來看，比亞迪布局延伸到了人工智慧硬體的方方面面，前景廣闊。並且，新冠疫情的疫情突襲，讓市場看到比亞迪這家企業強大的管理能力。

半年報顯示，截至2020年6月底，比亞迪已經成為全球范圍內最大的口罩生產商。然而在2020年之前，比亞迪從未涉及該業務。也就是說，從無到有隻用了幾個月的時間，比亞迪就成為全球口罩生產龍頭企業。這樣強大、高效的組織、管理、執行能力，讓比亞迪成為上半年業績增長表現最好的車企之一。

綜上來看，說比亞迪是家好企業完全沒可以接受。

到底有多好還需要時間驗證

但比亞迪好到什麼程度還是需要時間驗證以及量化。

首先是 汽車 業務，3月份發布的刀片電池，到底好到什麼程度不是一個實驗數據就能說明問題的。小批量試制沒問題，也不能代表大批量生產就沒問題。搭載「刀片電池」的漢剛剛在今年6月份上市，其安全性能是否改善最起碼需要一整年的時間來驗證。

首先，對於 汽車 整車製造而言，由於要求強大的供應鏈管理能力，行業內的每家企業實力均不容小覷。不要說新能源 汽車 龍頭特斯拉，就算是國內的龍頭上汽集團也不是目前的比亞迪能夠直接挑戰的。比亞迪可能在電池技術上占優，但是供應鏈的把控能力卻與上汽差距不小。

最後是二次充電電池及光伏業務。該業務雖好，畢竟還是處於培育導入期的業務，日後能否為比亞迪貢獻持續、穩定的盈利還不太好說。

這樣看來，雖然比亞迪的三大業務宏觀上看都很美，微觀量化上看卻存在激烈行業競爭以及行業整體趨勢下滑的風險。業務前景的美好與不確定性同時存在。

而體現比亞迪強大管理能力的口罩業務，未來能否保持現在的盈利能力也值得考慮。作為一種疫情環境下能夠有效降低感染概率的醫療物資，試問，哪個國家能長期接受該物資受制於人。比亞迪要想長期保持口罩業務的競爭優勢並不容易。

對於這種未來的不確定，投資者們不得不考慮其股票投資的安全邊際問題。

估值水平體現股票與企業的區別

價值投資講究價值窪地，安全邊際。價值窪地講的就是必須要投資好企業。討論安全邊際就離不開股票估值水平的問題。就像上面分析的，比亞迪是好企業，然而從股票估值水平上看，其目前的安全邊際並不高。

面對突如其來的股票上漲，大部分的普通投資者往往是後知後覺。「沒有隻漲不跌的股票說起來簡單」，但是只有極少數的人能夠真正明白這句話的深刻含義。斑馬君認為，這句話講的就是企業和企業股票的區別。衡量股票值不值的投資的終極標准實際上只有一個，那就是估值水平。衡量企業好不好的標准主要是預判企業的未來發展前景。只有估值與前景相匹配，投資才成立。

股票投資講究時機，只買對的，不買貴的。比亞迪股票年內最大漲幅已經超過100%，股價市值，均已攀上 歷史 新高。這種新高是在整個 汽車 產業仍然不景氣的大背景下實現的。拿比亞迪來講，數據顯示，其盈利的高峰出現在2016年。當期比亞迪實現凈利潤50.52億元，之後便逐年下滑。

值得注意的是，今年上半年比亞迪卻錄得凈利潤同比14.29%的正增長。一舉成功的口罩業務是當期業績增長的重要支撐。作為影響利潤變化的重要因素，該業務也可以視為今年比亞迪股票上漲的最重要原因之一。倘若，該業務明年出現了邊際盈利遞減，勢必也會對股票表現產生不小影響。論據就是，斑馬君3月份買一盒50隻裝一次性口罩需要100元，而9月買的同規格產品只要17元。相信斑馬君自己的經歷可以很好地說明口罩行業的盈利能力弱化。

那麼，基於未來邏輯的改變，對比既往業績，目前比亞迪170多倍的PE以及5倍多的PB，會不會讓恐高者產生暈眩呢？

❸ 比亞迪這支股票怎麼樣適合長期持有么

近來比亞迪股價漲勢十分迅猛，動態市盈率已經高於900了，大多數朋友會覺得這個股價非常高了，可中信建投給出比亞迪1.5萬億目標市值，意思就是上漲空間還有70%。到底比亞迪的評估可不可靠呢？今天我們就來看下國內新能源汽車業務的領頭羊--比亞迪。
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一、從公司角度分析
公司介紹：比亞迪是中國新能源汽車技術綜合實力第一的企業，業務橫跨汽車、電池、IT、半導體等多個領域，擁有全球領先的電池、電機、電控及整車核心技術，以及全球首創的雙模技術和雙向逆變技術，實現汽車在動力性能、安全保護和能源消費等方面的多重跨越，是全球新能源汽車產業領跑者之一。
比亞迪的亮點：
1、產品力持續向上，新能源車銷量表現強勁
公司踏入了產品與技術的集中兌現期，隨著搭載比亞迪全新技術的車型相繼上市，公司新能源汽車銷量持續在提高，在電動車領域繼續引領行業發展，在自主品牌高端化方面突圍明顯，進步顯著。
2、刀片電池出鞘安天下，進一步強化核心競爭力
比亞迪刀片電池具備超級安全、超級壽命、超級續航、超級強度、超級功率和超級低溫性能六大技術創新，跳過模組，相較於傳統電池包，體積利用率提升50%，成本上也具有非常明顯的優勢。現如今電池市場佔有率15%，只低於CATL（寧德時代）。這些離不開技術創新，比亞迪刀片電池性能好的同時成本也不會很高，置身全球電動化里，比亞迪外供動力電池有望不停進步，拿下更多市場佔有率，加強核心競爭力。
3、深度產業鏈布局，彰顯龍頭地位
比亞迪的產業鏈布局不斷升溫，致力於推進半導體分拆上市進程，先後入股華大北斗（高精度導航）、阿特斯（光伏）、湖南裕能（正極材料）等產業鏈核心公司。可以認為，比亞迪通過產業鏈深度布局，對核心技術、供應鏈風險的掌控能力的提升非常有效，起到了帶頭作用。
二、從行業角度分析
就目前來看，在碳中和減排對策的應用和鋰電池預算的控制雙輪驅動下，汽車電動化發展進程不斷加速，到2027年全球新能源汽車滲透率有望超過50%。這時候，還有一個汽車智能化革命，汽車駕駛由輔助駕駛逐步過渡到自動駕駛，駕駛艙智能化實現交通工具場景向智能出行場景的變化，出行服務未來將占據汽車市場主導權,到2025年全球L2及以上自動駕駛汽車滲透率有望超過70%。現如今電動化與智能化變革，慢慢改變著現在傳統汽車產業鏈格局，新能源汽車的高速發展時期將會在不久的將來出現。
篇幅不能過長，很多對於新能源汽車行業深度報告與風險提示，我整理在這篇研報當中，想看戳這里：【深度研報】比亞迪股票點評，建議收藏
三、總結
綜上所述，國內新能源汽車的領軍企業是比亞迪，在如此可觀的行業前景情況下，有望迎來崛起發展。但是文章是具有一定的滯後性的，假若大家想明確知道比亞迪股票未來行情，進入下方鏈接，有專業的顧問為你診察股票，看下眼前是高估還是低估了比亞迪股票的估值：【免費】測一測比亞迪現在是高估還是低估？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❹ 比亞迪已帶給巴菲特40倍收益！巴菲特真的要賣比亞迪嗎

這需要看巴菲特的個人決定，我們普通人也很難猜測巴菲特會如何對待比亞迪的股票。

對於巴菲特這樣的投資大師來說，在巴菲特持有了比亞迪的大量股票以後，很多人非常看好比亞迪的發展，同時也選擇重倉比亞迪的股票。從某種程度上來說，雖然比亞迪的股價已經非常高了，但這並非意味著比亞迪的市值已經達到了歷史高位，很多人依然非常看好比亞迪的後市發展。而對於巴菲特來講，因為巴菲特的獲利已經非常多了，所以巴菲特完全可以選擇直接止盈。

以我個人來看，不管巴菲特是否選擇清倉比亞迪的股票，比亞迪的發展空間本身就非常大。如果一個人想要堅持價值投資的話，這個人完全可以選擇在低位購買比亞迪的股票，沒有必要任何操作都去學習巴菲特。

❺ 近三年來，每股收益連續增長的股票存不存在

一則“近三年來，每股收益連續增長的股票存不存在？”的問題，成為了一個熱門的話題，我來說下我的看法。在股市裡近三年來，每股收益連續增長的股票存不存在？在股市裡每股收益連續增長的股票是存在的，比如最明顯的就是比亞迪這只股票。當我們打開比亞迪這支股票的月線圖時，我們可以清楚的看到比亞迪從19年下半年至今，都是一直在上漲的，主要還是因為比亞迪是屬於新能源汽車行業，而在未來汽車的發展方向新能源汽車就是發展方向之一，所以投資比亞迪的股票就是相當於價值投資了，而且就目前看來，連巴菲特都在持有比亞迪的股票，那比亞迪這支股票說明是真的值得考慮的。

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