股票投資評價模型

㈠ 股票估價模型計算公式

股票估價模型計算公式主要有三種：股息貼現模型、市盈率估價模型和市凈率估價模型。

首先，股息貼現模型是一種基於公司股息分配情況來評估股票價值的方法。其基本思想是，股票的價值應等於其未來所有股息的現值總和。計算公式為：股票價值=未來各期股息的現值之和。例如，如果一家公司未來每年的股息支付預計為1元，且投資者要求的回報率為5%，那麼使用DDM模型，該股票的價值就可以通過計算未來各年1元股息的現值之和來得出。

其次，市盈率估價模型是另一種常用的股票估價方法。市盈率是指股票價格與每股收益的比率，它反映了投資者對公司未來盈利能力的預期。市盈率估價模型的基本公式為：股票價值=市盈率×每股收益。例如，如果一家公司的市盈率為10，每股收益為1元，那麼其股票價值就可以估算為10元。

最後，市凈率估價模型則是通過比較股票價格與公司賬面價值的比率來評估股票價值。其計算公式為：股票價值=市凈率×每股凈資產。這種方法特別適用於評估資產重型的公司，如銀行和房地產企業。例如，如果一家公司的市凈率為2，每股凈資產為5元，那麼其股票價值就可以估算為10元。

總的來說，這三種股票估價模型各有特點和適用場景，投資者在實際應用中應根據具體情況選擇合適的模型進行股票價值評估。同時，值得注意的是，這些模型提供的都是理論上的估算值，實際股票價格還會受到市場供求關系、宏觀經濟環境等多種因素的影響。因此，在使用這些模型時，投資者還應結合其他分析方法和市場信息進行綜合判斷。

㈡ 什麼是普通股的評價模型

普通股的價值（內在價值）是由普通股產生的未來現金流量的現值決定的，股票給持有者帶來的未來現金流入包括兩部分：股利收入和股票出售時的資本利得。股票的價值由一系列的股利和將來出售股票時進、售價的差額所構成。其基本計算公式是：
式中，P 是股票價值；R_t是股票第t年產生的現金流入量（包括股利收入、賣出股票的資本利得）；K是折現率；n是持有年限。

普通股的評價模型分類
1、股利固定模型
如果長期持有股票，且各年股利固定，其支付過程即為一個永續年金，則該股票價值的計算公式為：
式中，D為各年收到的固定股息；其他符號的含義與基本公式相同。
2、股利固定增長模型
從理論上看，企業的股利不應當是固定不變的，而應當是不斷增長的。假定企業長期持有股票，且各年股利按照固定比例增長，則股票價值計算公式為：

式中，D₀為評價時發放的股利；g為股利每年的增長率；其他符號含義與基本公式相同。
如果g<K用D₁表示第一年股利，則上式可簡化為：
3、三階段增長模型
在現實生活中，有的公司股利是不固定的。如果預計未來一段時間內股利將高速增長，接下來的時間則為正常固定增長或者固定不變，則可以分別計算高速增長、正常固定增長、固定不變等各階段未來收益的現值，各階段現值之和就是股利非固定增長情況下的股票價值。
p=股利高速增長階段現值+股利固定增長階段現值+股利固定不變階段現值

普通股評價模型的局限性
1、未來經濟利益流入量的現值只是決定股票價值的基本因素而不是全部因素，其他很多因素（如投機行為等）可能會導致股票的市場價格大大偏離根據模型計算得出的價值。
2、模型對未來期間股利流入量預測數的依賴性很強，而這些數據很難准確預測。股利固定不變、股利固定增長等假設與現實情況可能存在一定差距。
3、股利固定模型、股利固定增長模型的計算結果受D₀或D₁的影響很大，而這兩個數據可能具有人為性、短期性和偶然性，模型放大了這些不可靠因素的影響力。
4、折現率的選擇有較大的主觀隨意性。

㈢ 10種常見的股票估值模型及使用案例

股票投資的世界充滿了各種估值工具，它們如同璀璨的繁星，照亮了投資決策的道路。今天，我們將深入探討10種常見的股票估值模型，幫助你理解其背後的邏輯和實戰應用。

DCF，即未來現金流折現，是估值的基石。例如，對於公司A，其10年DCF預測值約為1,478萬，當估值低於內在價值時，這可能是一個買入的信號。它關注的是企業未來的經濟潛力。

市盈率P/E是衡量股票價格與每股收益的比率，如公司B，市盈率10，低於行業平均水平15，可能意味著被低估。這對於成熟的市場領導者尤其有用。

對於成長股，市盈率增長比（PEG）是關鍵。公司C的PEG為1.33，高於1，可能暗示估值偏高。這個模型適合評估成長性和價值的平衡。

EV/EBITDA比率用於評估企業的整體價值。公司D的EV/EBITDA為6，低於行業標准8，可能表明低估。它特別適用於分析資產密集型企業。

市凈率P/BV用來衡量股價與每股凈資產的關系。如公司E，P/BV為2，低於行業平均3，這可能意味著股票被低估，尤其是對於擁有大量實體資產的公司。

自由現金流是投資者關注的核心指標，它反映公司現金產生的能力。對於公司F，其預測的FCF為估值的重要依據，當出現低估時，可能是投資的好時機。

ROE衡量公司盈利能力，如公司G的12%低於行業平均，可能暗示回報率低於預期。對於穩定收益的公司，這個指標很重要。

這個模型廣泛應用於所有公司，它預測風險和收益，但精確的市場預測並非易事。它有助於理解股票的相對價值。

EVA模型關注企業的價值創造能力，特別適合評估盈利能力強勁的公司，但同樣需要精確的預測。

對於依賴股息收入的投資者，DD模型考慮了股息和股本回報，但它忽略了成長性和風險因素，適合保守型投資者。

每種估值模型都有其適用場景和局限性，投資者在應用時需要結合公司基本面、行業趨勢和整體市場環境，以全面評估投資價值。記住，沒有萬能的估值工具，關鍵在於理解並靈活運用。

㈣ 股票估價模型計算公式

股票估價模型有多種，其中比較常用的是股利折現模型和市盈率模型。
股利折現模型計算公式為：
P = D / (r - g)
其中，P表示股票的理論價格，D表示每年的股利，r表示投資者的要求收益率，g表示股利的增長率。該模型假設股票的未來股利是穩定增長的，因此需要對股利進行折現。
市盈率模型計算公式為：
P = EPS × PE
其中，P表示股票的理論價格，EPS表示每股收益，PE表示市盈率。該模型假設股票的市盈率是穩定的，因此可以