債券型基金不得參與股票市場投資

㈠ 什麼是債卷型基金債券型基金的投資時機

一般來說，除了傳統債券型基金
，分級債基作為近幾年的新生事物，也頗受市場青睞。它的運作原理是將基金以一定的比例分別拆分成A、B兩類份額，在基金收益分配中，在保證A類基金的約定收益率後，剩餘的收益將全部歸B類份額，這使得B類份額具有一定的杠桿性，風險和收益都相應放大。
以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金(根據規定,80%基金資產以上投資於債券)，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為固定受益基金。債券型基金還可以細分,債券基金之間的主要區別在於剩餘的20%資產如何投資，按照這部分的投資方向可分為不參與股票投資的純債基金、參與打新股的一級債基以及可適當投資二級市場的二級債基。從收益率來看，今年上半年純債型基金平均收益率為5.79%，一級債基平均收益為5.99%，二級債基平均收益為7.41%。日前，監管層叫停一級債基打新股，自此從嚴格意義上講，債券型基金可分為純債基金和二級債基。債券型基金的投資風險Investmentrisk
1、利率風險
債券價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。債券型基金的平均到期日越長，債券型基金的利率風險越高;
2、信用風險
信用風險是指債券發行人么有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。一些債券評級機構會對債券的信用等級進行評級。如果某債券的信用等級下降，將會導致該債券的價格下跌，持有這種債券的基金凈值也會隨之下降;
3、提前贖回風險
當市場利率下降時，債券發行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券，持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險;
4、通貨膨脹風險
通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力，因此債券型基金的投資者不能忽視這種風險，必須適當購買一些股票型基金。債券型基金的投資時機:1、股票市場開始走熊熊市的時候債券型基金會有一定表現，國債會得到一定的追捧，因為股票市場和債券市場之間它有個翹翹板的作用。
2、貨幣政策有寬松的預期，有降息、存准率下調等預期
貨幣政策有寬松的預期，有降息、存准率下調等預期時，債券價格會有一定的表現。從經濟周期上看，
債券投資往往是在經濟滯脹的時候，從現金為王可能會過度到以債券為主。

㈡ 為何債券型證券投資基金不能參與網下配售

基金公司和證券公司日前收到《關於首次公開發行股票詢價對象及配售對象備案工作有關事項的通知》，從通知發布之日起，監管層停止受理一級債券型證券投資基金和集合信託計劃成為新股配售對象的備案申請，停止已完成備案的一級債券型證券投資基金和集合信託計劃的新股配售對象資格。該通知的發布，意味著一級債券型基金將不能再參與網下新股詢價和配售。

總體來看，這將有利於引導新股發行合理定價。今年以來，新股發行制度改革再啟。為了抑制由於投機性「打新」行為所帶來的新股不合理發行價格，其有效途徑在於剔除主要以博取一、二級市場價差為主要目的的投資者，使得新股詢價機構真正是從企業基本面出發、長期持有而進行的理性定價。在這樣的思路下，一級債券型基金可能是被監管層劃歸為「以博取一、二級市場價差為目的」的投資人。《通知》對一級債券型基金網下詢價和配售資格的叫停，是希望將這類投機性、短期資金剔除在新股詢價體系之外，希望有助於引導新股發行價格合理回歸。

《通知》下達後，市場多方將其解讀為一級債券型基金再也不能參與新股投資了，此解讀有誤。實際上，該《通知》主要限制了一級債券型基金網下配售資格，出發點在於避免一級債券型基金由於其「不純」的「打新」動機而影響新股發行定價的合理性，其根本目的不是為了限制其申購新股。因此，一級債券型基金雖然不能再進行新股的網下詢價和配售、不能影響新股的發行定價，但是若有定價合理的新股發行，它還是可以通過網上申購參與該新股的投資。

短期來看，這將使部分一級債券型基金的收益面臨沖擊。2011年納入統計的開放式一級債基新股貢獻整體為正值，平均收益貢獻達1.52%。從一級債基參與新股個數來看，2011年內其平均參與新股申購只數達11.30隻，其中最多的達到42隻。2011年全年一級債基新股獲配總金額約為81.4億元，其中絕大部分為網下配售所得。2011年一級債基網下累計獲配新股79.38億元，佔全部「打新」的97%。按照2011年的經驗，一級債基新股申購收益貢獻可觀，而「打新」更是嚴重依賴網下申購。因此，在一級債基網下「打新」叫停後，預計短期內將對那些新股申購頻繁的債基收益造成沖擊。

長期來看，叫停一級債券型基金網下「打新」，符合其回歸債券投資本源的導向。近年來，債券型基金普遍存在高權益、高信用和高杠桿的投資特徵。這樣的投資風格，在牛市時往往能顯著增厚組合收益，但無形中也加大了債券基金收益波動性，使其風險收益特徵遠遠偏離了債券市場本身。

債券型基金在經歷了2011年普遍偏離基準、跑輸股指之後，監管層加強了對債券型基金回歸「債性」的重視程度。考察今年以來債券型基金發展趨勢，純債類基金發展提速，逐步受到市場重視和認可。如指數類債券基金的啟動，去年12月重啟已暫停發行數年的純債類基金，且今年上半年受熱捧的短期理財債券型基金也屬於純債類。債券型基金向債券投資本源的回歸，越來越得到市場重視，而其增強業績的穩定性和工具性，亦將成為債券型基金發展的一個重要方向。

㈢ 債券型基金投資范圍

投資范圍

純債基金只投資債券，不投資股票。根據投資債券的不同類型，債券基金可以分為投資型可轉換債券和非投資型可轉換債券兩種。可轉換債券在一定條件下可以轉換成股票，股票波動較大，因此投資可轉換債券的風險略高。純債基金通常指不能投資可轉換債券的基金。

普通債券型基金主要投資債券，但也有少數資金會投資股票，股票投資比例一般不超過20%。

2、投資風險

純債基金投資等固定收益金融工具安全性高，屬於風險最小的債券基金。普通債券基金的波動性大於純債基金，投資風險較高，風險相對適中。

3、投資預期收益

債券基金的預期收益率與市場利率成反比。低利率對純債債券基金有利。目前，純債基金的預期回報相對穩定，但收益率的整體預期不高。



債券基金分類

一.

1 .標准債券型基金，只投資於固定收益金融工具，不能投資於股票市場。

2 .普通債券基金是很多投資者熟悉的，占債券基金總量的90%以上。其中可以細分為兩類：能夠參與一級市場新股認購和發行的稱為「一級債基」；能參與一級市場，在二級市場買賣股票的，稱為「二級債基」。

3 .具體的策略債券基金，比如南方CSI 50債券基金就屬於這一類。

二.

1 .純債只投資債券市場，不投資股票市場。

2 .一級債務可以投資一級股票市場和最高倉位不超過20%的可轉債，也就是說可以玩新股。然而，證監會的新規定不允許機構創造新的，所以一級債務將成為歷史。



3 .二級債可以投資二級股市，最高倉位不超過20%，即可以直接買賣股票。

杠桿固定的封閉式分級債務基礎。A:B這類分級債券基金的持股比例保持不變，AB單獨上市交易，不能配對轉換。

㈣ 債券型基金適合哪些人群

開放式基金有貨幣型、債券型、保本型和股票型幾種。貨幣型基金無申購贖回費，收益相當於半年到一年期存款，可以隨時贖回，不會虧本。債券型基金申購和贖回費比較低，收益一般大於貨幣型，但也有虧損的風險，虧損不會很大。股票型基金申購和贖回費最高，基金資產是股票，股市下跌時基金就有虧損的風險，但如果股市上漲，就有收益。
基金適合普通不太懂理財又有一些余錢的老百姓
基金是專家幫你理財。基金的起始資金最低是1000元,定投200元起
買基金到銀行或者基金公司都行。銀行能代理很多基金公司的業務，具體開戶找銀行理財專櫃辦理。現在有些證券公司也有代理基金買賣的。在銀行開通網上銀行後網上購買一般收費上有優惠。

先做一下自我認識，是要高風險高收益還是穩健保本有收益。前一種買股票型基金，後一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類後，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標准等來選擇。基金業績網上都有排名。穩健一點的股票型基金可以選擇指數型或者ETF. 定投最好選擇後端付費。恕不做具體推薦，鞋好不好穿只有腳知道。

一般而言，開放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金「定額定投」指的是投資者在每月固定的時間（如每月10日）以固定的金額（如1000元）投資到指定的開放式基金中，類似於銀行的零存整取方式。 由於基金「定額定投」起點低、方式簡單，所以它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。
基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。

㈤ 股票基金規定不低於多少的基金資產投資於股票市場

目前的規定是最低倉位不得低於80%。

㈥ 債券型基金一般投資的都是什麼樣的債券

買債券基金是有風險的，但風險較小。由於債券型基金的投資對象——債券收益穩定，因此風險也就較小。但是由於債券是固定收益產品，因此債券基金回報率也不高。

㈦ 債券型基金、股票型基金是如何界定的根據投資標的嗎

是的，股票型基金，所投的都是股票。
其實在中國市場，你買什麼類型的基金其實都是一樣的，因為中國的市場你懂的。

㈧ 什麼是債券型基金

• 概念

債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金。按照規定，基金財產80%以上的資金用於投資債券時，就被稱為債券基金。在國內，債券基金的投資對象主要有國債、金融債和企業債等。

• 分類

債券基金主要的品種有純債型基金、一級債券基金、二級債券基金。純債型基金，是指只投資於債券的基金，意味著投資收益全部來自債券的利息收入。對於選擇純債基金投資者來說，對於本金的安全更能得到保障。

一級債券基金，則以投資債券為主，其中20%以下則用於購買一級市場中的原始股。簡單來說，就是在上市公司未公開發行股票之前，購入其原始股，到上市後賣出以賺取差價利潤。

二級債券基金，也以投資債券為主，剩下20%以下的資金用於交易公開發行的股票，或證監會允許基金投資的其他金融工具。一般情況下，純債型基金的風險最小，一級債券基金其次，二級債券基金風險相對較大。

• 特點

債券基金所投資的債券，是固定收益證券，票面上規定了固定利率。因此，債券基金的收益，會與市場利率呈負相關。當市場利率上調時，相對來說債券基金吸引力下降，收益就下降了。反之則上升。

另外，因為債券具有固定回報，到了規定日期可歸還本金，所以債券基金的風險相對來說較小，收益較為穩定。和單純投資債券相比，債券基金的轉讓、贖回，不受時間限制，在流動性上也更具優勢。

• 建議

總的說來，債券基金風險小，但收益也相對微薄，只有在投入的資金較多、長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的回報。因此，債券基金較適合不願過多冒險，謀求當期穩定收益的投資者。

㈨ 債券基金能否投資股票

我們查看一些基金產品的投資比例，發現股票基金、債券基金分別都可以投資股票、債券。根據相關法規的規定：60%以上的基金資產投資於股票的，為股票基金;80%以上的基金資產投資於債券的，為債券基金；僅投資於貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合前面所說的股票型、債券型的則被稱為混合基金。因此，債券型基金是可以投資股票的。根據相關法規的規定：60%以上的基金資產投資於股票的，為股票基金；80%以上的基金資產投資於債券的，為債券基金；僅投資於貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合前面所說的股票型、債券型的則被稱為混合基金。舉個例子，股票市場不好，那麼對於股票型基金，其基金資產的60%仍然需要投資在股票市場。而以我們華富競爭力的投資比例看：「本基金投資組合中股票投資比例為30-90%，債券投資比例為5-65%，現金不低於基金資產凈值的5%。」

由於它的股票投資比例的最低為30%，而債券的最低為5%，不符合股票基金最低60%，債券基金最低80%的規定，因此是屬於混合型基金。一般情況下，股票的風險大於基金。對中小投資者而言，由於受可支配資產總量的限制，只能直接投資於少數幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個籃子里"的投資禁忌，當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時，資本金有可能化為烏有；而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風險比基金要小。

㈩ 投資債券型基金有哪些誤區

投資債券型基金有以下5個誤區需要注意：

1.債基只投資債券

提到債基，相信大家首先想到的就是，這是投資債券的基金。所以可能有些人就據此認為，債基只能投資債券。

其實這是一個誤區。

因為債基有很多種類，不同種類的債基其投資范圍是不一樣的，比如二級債基，它不僅可以投資債券，還可以參與新股申購以及在二級市場買賣股票，所以「債基只能投資債券」是有問題的。

2.債基是穩賺不賠的

其實只要是金融產品就沒有絕對安全的，債基也不例外。

雖然很多人聽到債券，想到的就是「欠債還錢，天經地義」，但是不知道大家有沒有想過，如果發行債券的公司因為經營不善而破產了，那麼此時，債券的投資者恐怕連本金都拿不回來了吧。

還有，有些債基是可以投資股票的。投資股票會有什麼風險，相信不用三思君多說，大家都清楚。

所以債基絕不是穩賺不賠的。

3.債基很穩

雖然從整體上看，債基的表現比偏股型基金穩健，但是並不是所有債基的走勢都很穩健。

因為有些債基在投資的過程中，由於基金經理的激進操作(加杠桿)，可能這個月債基只漲了2%，但是需要支付加杠桿所帶來的利息4%，所以最終的回報為-2%。

還有，對於主動型債基而言，如果所投的債券或股票倉位踩雷了，那麼很有可能對基金的當日凈值產生重大影響，甚至有些嚴重的，會跌去40%到50%。

4.債基收益比不上股基

雖然從長期看，偏股型基金的收益會債基會高些，但是並不是任何時候偏股型基金的收益都會比債基高。

比如2008年，在全球金融危機的背景下，不管是美股還是A股都跌慘了，可是此時，債券市場卻走出了一波牛市行情。

以企債指數(399481)為例，從年初的112.35點漲到年末的131點，漲幅達到了16.5%。因為企債指數的編制規則是未考慮債券利息的，所以如果把債券利息計算在內的，那麼整個債券市場的漲幅應該在20%以上。

5.定投債基

隨著基金定投越來越普及，現在很多基民都已經接受了這種理財方式，於是開始定投各種基金，比如定投債基。

雖然不能說「定投債基」這種做法就是錯的，但是從債基本身波動性較小，通過定投賺取波動收益有限的角度考慮，定投的效果可能還不如一次性投入。

好了，今天就跟大家分享了投資債基的5大誤區，希望對大家有所幫助。