和巴菲特價值投資的股票

1. 我們知道，炒股票分為價值投資和投機，價值投資的代表是巴菲特，請問投機代表人物都有誰他的業績是怎樣

索羅斯是最出名的，而且索羅斯的投資收益率比巴菲特還高。巴菲特的價值投資理念不適合中國市場，因為中國式半弱勢有效市場，在這種市場上價值投資不適用，而是用於技術分析，所以你看很多專家分析師，都在講什麼線什麼線的，都是數字化的量化指標。而美國是弱勢有效市場技術分析不好用，所以最主要適用價值投資理念。隨著市場的發展，價值投資也將被淘汰，因為當市場上都是投資高手的時候很難發現被低估了的股票，所以要價值投資和技術投資相結合來分析股票。

2. 巴菲特的價值投資，那麼他對一隻股票的價值、價格是如何進行評估的，盡量詳細點，最好能舉例，謝謝！

巴菲特的經典投資案例詳見《投資聖經：巴菲特的真實故事》，可到下面網址查看：
http://finance.sina.com.cn/nz/bftstory/index.shtml

美國資深金融記者安迪用一個證券投資者的目光，將巴菲特66年的傳奇投資生涯，用200多個真實、生動的故事，樸素的語言，寓理於事地娓娓道來，在閱讀時令你愛不釋手的同時，使你倍感此書投資哲理的可讀、可懂、可信、可學。該書深受廣大讀者的推崇，被美國廣大投資者譽為「具有永恆價值的股票投資聖經」。巴菲特本人也非常喜愛此書，他讀完全書後，曾讓助手主動與安迪聯系，親自參加了該書的簽名售書活動。

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摘錄其中一節：

巴菲特投資可口可樂公司的情況

就在巴菲特准備購買價值10億美元的可口可樂股票，從而創下股票市場又一歷史記錄的前夕,他接到了可口可樂公司總裁唐.基奧(Don Keough)的一個電話。
聖母瑪利亞(橄欖球隊)理事會主席唐.基奧回憶說:「我問他一切可好，我說『沃倫,你有沒有買可口可樂股票？』」
「他滿懷激情地做了肯定回答。」基奧是一位備受歡迎的業余演講者,並因此而名聲在外。
唐.基奧接著說：「我們通話後不久，就有報道宣稱說沃倫購買了股票。通過推理，我們也斷定有人在買我們的股票。」話語之間暗示出，可口可樂公司的人們按照股票交易的模式可以推測出這個結論。
「(自從1987年股災之後)當股票市場從低谷開始回升時，一位來自中西部的不知姓名的證券經紀商開始了時不時地購買行動。1988年秋某一天,前任可口可樂公司主席羅伯托.高澤塔(Robert Goizueta)和基奧正在研究可口可樂公司股票走勢，突然間，基奧恍然大悟。他告訴高澤塔說：『你知道嗎，很可能就是沃倫.巴菲特。』」
「我們知道他對可口可樂公司一向都很感興趣，」基奧一邊說一邊又提及到，「1985年可口可樂公司推出櫻桃可樂時，巴菲特成為美國櫻桃可樂頭號愛好者。」
「他確實清楚的了解我們。而且是一個極棒的董事會成員。他了解這個公司，了解公司的財務數據。他是一位既了解情況又在發揮積極作用的董事。他對全球注冊商標的內在價值有著清晰而深刻的認識。」
在巴菲特先生購買可口可樂股票之後，基奧先生又有何舉動呢？這位原本在30年前就有機會加盟巴菲特合夥公司而卻拒絕巴菲特邀請的基奧說：「在他購買可口可樂股票以後，我終於成為伯克希爾公司一名小股東了。」
基奧感慨道：「真希望那個時候我投資入股了。」如果當時他這樣做了，巴菲特會把他當初讓基奧投入的5000美元升值為6000萬美元。你別不信，真是這樣！
基奧，1958年出生於依阿華州蘇城，父親是一名牧牛人，母親是愛爾蘭籍美國人。他畢業於克萊頓大學，在校時曾是一位出色的辯論手。後全家遷居奧馬哈的法納姆大街，與巴菲特家正對門。
巴菲特說，基奧出色的個性魅力是吸引他巨額投資可口可樂公司的一個原因。
基奧曾在奧馬哈剛創辦的一家電視台工作過一段時間，解說WOWT-TV的足球比賽節目，並在此期間結識了約翰尼.卡森，後來結識了投資經紀人沃倫.巴菲特。此後，基奧辭去了電視台的工作轉而來到黃油-堅果咖啡製造商帕克斯頓-加拉弗公司從事廣告工作。
斯旺森家族收購了這家公司，並將其重新命名的「斯旺森食品」賣給後來被可口可樂公司收購的鄧肯咖啡公司。
這個把可樂作為自己飲食結構一部分的可口可樂先生，也成為了巴菲特誠邀許多人加盟巴菲特合夥公司的一個人。盡管基奧較晚時才與巴菲特共同投資，但他早以另一種方式參與其中了。基奧解釋說：「我和妻子米凱當初在奧馬哈結婚時，曾購買過由布魯姆金夫人經營的內布拉斯加傢具公司的傢具，它是伯克希爾公司下屬的一家子公司，而我們結婚到現在都40多年了。」
基奧說：「我已記不清當初我們彼此介紹時的情景了……那時巴菲特大約25歲，我大約30歲。」基奧已無法准確地回憶起他是如何認識巴菲特的，只記得他們曾做過鄰居。
「他還是原來的他……就是你所看到的。他的價值沒有變，他的故事並非是金錢，而是價值，人們應該了解他的價值所在……正如巴菲特在1991年伯克希爾公司的股東年會上，當他被問及有關選擇終生事業的問題時，他是這樣回答的：你要熱愛你的工作，並全身心地投入。」
銷售碳酸飲料的基奧以及後來的化學工程師羅伯托.高澤塔，他倆是在20世紀60年代開始共事的，並在管理層上迅速發展。高澤塔是在1954年看完一則招聘雙語化學工程師的廣告後加盟可口可樂公司的。
1980年2月14日的晚上，在曼哈頓的「四季飯店」，為可口可樂公司主席保羅.奧斯丁舉辦的生日晚會上，他們倆人作為競爭對手來給奧斯丁祝壽。
基奧對高澤塔說：「你我各有千秋，不相上下，沒有人知道事情會如何發展。讓我們晚上好好地休息，無論誰是最後的勝利者，都要鼓勵對方迎頭趕上。」
高澤塔後被提升為主席兼首席執行官，他和基奧共同負責管理的團隊現在成為美國商業界高級管理團隊的楷模。1993年退休後，基奧擔任了艾倫投資銀行總裁。長期嗜煙如命的高澤塔於1997年10月18日死於肺癌並發症。高澤塔去世時，《亞特蘭大憲章》(1997年10月19日)整版報道了他一生的經歷。其中引用了巴菲特說過的這樣一句話：「他為公司留下最寶貴的遺產，是他精心挑選和培育的公司未來的領導班子。」
高澤塔去世後不久，道格拉斯.伊威斯特接替了他的職務，領導公司度過了重重危機。兩年後，由道格拉斯.戴福特接任。
可口可樂公司在2000年10月23日發布一個公告，基奧准備以高級管理部門顧問的身份重新加入公司。
戴福特在一個新聞發布會上說：「盡管基奧於1993年退休了，但是，在許多重大決策上，我依然與他保持著密切的聯系，他就如同公司董事會成員一樣。」

(摘自《投資聖經：巴菲特的真實故事》 中國與世界500強企業發展研究基金會籌委會供稿)
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3. 有沒有誰是價值投資理念的擁護者，像巴菲特一樣。能否給我推薦下股票

本人堅決擁護巴菲特的價值投資理念。
堅定看好醫葯、食品飲料、煤炭、資源等。
從目前看大盤雖然還有很大空間，但作為價值投資而言只能是持有，新介入已不合適，推薦一個股票你關注，000659珠海中富，做飲料PET瓶為主並介入飲料包裝等相關產業，長線機會很大，回調至7元左右可跟進，或者索性等下一輪大盤暴跌時在5元左右介入（不知道有沒有這個機會）

4. 在中國最符合巴菲特選股標准，最值得長期投資的股票是什麼

就巴菲特的選股基本標准說來，也就是以下幾條：

A 公司市場價值大（比如，至少具有1000萬美元的稅後盈餘，或越大越好）
B 可靠的持續獲利能力（對前景和盈利突然好轉的公司不感興趣）
C 企業股東權益回報水平良好而且債務水平很低
D 良好的管理（巴菲特不提供管理服務）
E 盈利模式簡單（如果需要太復雜的技術，投資方就很難了解）
F 有明確的投資要價（投資人不想把時間浪費在討論價格不確定的交易上）

巴菲特核心的選股思想邏輯是：分析和選擇那種具有市場統治地位，別人難以模仿，持續發展的大公司。因為這樣，競爭對手難以進入市場與該企業進行競爭。

巴菲特認為要選出最傑出的公司，精力應用於分析它們的經濟狀況和管理素質上，然後買入長期都表現良好的公司，集中投資在它們身上。巴菲特就是把精力和資本集中在幾家公司上進行投資，合理的數目是10-15家企業。

在中國如果按上述標准來選擇10-15家上市公司進行投資的話，什麼樣的企業可以排在最前面的50個候選人里？

答案是：中國壟斷性的國企上市公司。比如，中國移動、中國人壽、中國銀行、工商銀行、中國遠洋、中石化、中石油、中國有色等。估計前50家裡，應該清一色的是50大國企。

根據巴菲特的原理，選擇的原因很簡單：這些企業在行業里霸據市場領先的份額，絕大多數情況下，基本上是壟斷經營。壟斷反映在：對外資和民營企業市場准入的限制、國家政策的重點扶植、產品和服務定價權、資金供給的保障性、獲取生產資源渠道的優先權、品牌價值的權威性。還有，也許是最關鍵的一條，政治上的可靠性和優越性。也許，說的更簡單一點，只要政府還能控制和干預經濟，政府的兒子--壟斷性國企就自然地具備了所有的競爭優勢。

2005年中國企業500強的營業收入占國內生產總值的比例已經超過86%，達11.75萬億元；而在這500強中，排在前8位的是清一色的超大型壟斷行業企業，它們的營業收入幾乎佔到了整個GDP的1/3。可見，中國經濟中存在著「壟斷國企壯大」的事實。這是非常符合以「國有制」為基本形式的傳統公有制思想的，是符合「國家掌控國民經濟命脈」理論的，是符合政府將企業「做大」的意願的。

但是，從經濟學來說，這種「壟斷國企壯大」只能意味著一種經濟發展的悲哀！因為，壟斷所形成的低效率低品質與高價格，實際上形成了對整個國民經濟財富上的「吮吸」作用，對國民利益形成了一種剝奪。譬如，僅2003年國內石油壟斷公司通過漲價得到了300多億元的利潤，而社會為此付出的代價則高達2100億元。因此可以說，壟斷行業企業除了給自身職工增進福利外，不可能給普通百姓帶來福祉，更不會自動增進社會的剩餘。這種超額利潤不是技術進步所形成的成本收縮所形成的，而是通過壟斷高價格來獲得的。按乘數原理，壟斷行業的超額利潤，會導致加倍的社會經濟的損失。因此，長遠而言，這樣的壟斷企業越發展壯大，對社會整體利益的損害也將越重。

巴菲特的選股標准沒錯，他的投資理論也沒錯，錯的也許只是中國的管理模式和時代吧。

5. 巴菲特和彼得林奇都是價值投資

股神巴菲特與彼得林奇是被投資者廣為熟知的，前者被稱為美國股神，五十幾年平均年復利率20%左右，後者被稱為傳奇基金經理，13年平均年復利率29%。

巴菲特沒有開宗立著是投資者的損失，不過我們依舊可以從巴菲特歷年致股東的信中，挖掘到投資的真諦。

如果不喜歡文字，那麼2017年的紀錄片《成為沃倫.巴菲特》，是非常好的選擇。

巴菲特的投資收益率周期更長，也更為穩健；在這期節目中，將揭露巴菲特的普通生活與專注的復利投資。

彼得林奇提前退休，否則，與股神將會是非常激烈與精彩的收益比較。

如果想要深入了解林奇，那麼《成功投資》、《戰勝華爾街》、《教你理財》。

第一本系統性自述自己的投資理論，第二本繼續深化，第三本是封筆之作，曾被巴菲特力薦，稱這或許是送給孫子最好的禮物。錯過任意一本，都是投資者的損失。

雖然巴菲特與彼得林奇都是價值投資的代表，不過，卻是截然相反的投資方式。

1、股神的復利

投資，並非是巴菲特最喜歡的事，其實他最喜歡的是復利。這是他小時候就發現的有趣游戲，為此痴迷了一輩子，通過投資，可是理想的實現復利，所以巴菲特喜歡投資。這也被他稱為，幸運的人生，跳著什麼舞去工作。

復利，也被愛因斯坦稱之為世界第八大奇跡。

巴菲特一生中99%的財富，都是他50歲之後獲得的。

從1900年1 月1 日到1999年12 月31日，道瓊斯指數從65.73 點漲到了11497.12 點，足足增長了176倍，是不是非常可觀？那它的年復合增長是多少？只有5.3%。

這個增長率意味著，你有一萬塊錢，每年才新增530塊錢。不用巴菲特，每個普通人都能做到這個增長，但這個世界只有一個巴菲特，因為只有他能持續數十年地堅持。

所以巴菲特會說：沒有人願意慢慢變富；

彼得林奇所言：投資越早越好。

2、股神買入的不是股票

巴菲特熊市很忙，是在忙著買股票；牛市相對悠閑，往往捨不得賣股票。

1998年，可口可樂約48倍估值，對於業績穩定的大盤藍籌股，這明顯是高估了；或許是因為董事會席位的原因，或許是因為現金流的原因，巴菲特沒捨得賣。

在此後十多年的時間中，可口可樂回落到了18倍低估值。

相比於普通投資者，巴菲特整日閱讀，並不悠閑，這也是他的樂趣。相比於彼得林奇，那是無比悠閑。

並且，巴菲特的投資真諦，是普通投資者學不來的。

因為他買入的不是股票，而是自由現金流。

受到了黃金搭檔芒格與費雪的影響，巴菲特拋棄了導師格老的煙蒂股投資法；轉而開始買入優質企業。其實隨著資金量的增長與美國經濟的復甦，巴菲特遲早會走上這條路；同樣，按照他所言，如果沒有芒格，會比現在窮的多......

此後喜詩糖果是買入優質企業的第一次試水，很成功，股神嘗到了甜頭，再也收不住手。

當年巴菲特收購喜詩糖果，只給留下了1800萬美元的利潤，維持生產使用。此後喜詩糖果大約20年的時間中，為伯克希爾上繳了4億元左右的利潤，通通被巴菲特拿來買股票。

喜詩糖果的成功，令巴菲特欲罷不能。從此，他主張，以合理的價格買入優秀的上市公司。

有兩點原因：

1、優秀的上市公司股價很難被打倒低估值。

2、巴菲特賺取利潤的方式已經改變，並非股價的波動，而是收購上市公司，掌握背後的現金流，拿來繼續投資，等同於獲取了沒有代價的資金。這也是為什麼巴菲特說，股市關門也沒事。他掌握的已經不是股票，而是背後的公司，以及所能提供的自由現金流。無論牛熊，都賺錢......

這也是普通投資者所做不到的，也是彼得林奇不得不嘔心瀝血的原因。

3、勤奮的兔子

如果說股神巴菲特是一隻永不停歇的烏龜，那麼彼得林奇就是一隻勤奮的兔子。

有這樣一組數據：他一年的行程10萬英里，也就是一個工作日要走400英里。
早晨6:15他乘車去辦公室，晚上7:15才回家，路上一直都在閱讀。
每天午餐他都跟一家公司洽談。
他大約要聽取200個經紀人的意見，通常一天他要接到幾打經紀人的電話，每10個電話中他大約要回一個，但一般只交談90秒鍾，而且還好幾次提示一點關鍵性的問題。
他和他的研究助手每個月要對將近2000個公司檢查一遍，假定每個電話5分鍾，這就需要每周花上40個小時。

4、彼得林奇的無奈

相比於股神巴菲特，彼得林奇簡直忙到「死去活來」，這也是為了追求業績沒有辦法的事情。 他退休後，可以擔任其他公司的基金經理，不用工作就可以獲取大概四千萬左右的年薪（1991年），為了名譽，他拒絕了。

彼得林奇退休的年齡是46歲，正直壯年，事業的巔峰時刻。原因在於，陪伴家人，以及受夠了高強度的工作。

的確，彼得林奇13年29%的年化復合增長，是嘔心瀝血換來了；在這樣下去，實在受不了。

賺再多的錢，搞再多的慈善，也要有命去進行......

他有著無奈的，號稱無股不買的稱號；據統計，他每天大約賣出一百隻股票，買進一百隻股票，換手率在300%+。

由此，很多投資者認為彼得林奇是做短線的；其實，林奇是做中長線的，只不過操作更加靈活。

熱點，不追；

題材，不買；

無業績；不買；

林奇玩轉了六類上市公司的股票，看重的還是業績。

這種操作，有風格原因，也有行業原因，存在無奈。

與巴菲特不同，基金買股票，有著倉位限制；對於房利美的投資，林奇買到了基金的資產的5%，這已經是所能購買的上限了。

否則，他還想買更多。

反觀股神，可以隨便買，看好之後，直接買下來......

受到行業的限制，這就是彼得林奇的無奈。

5、截然相反的價值投資

縱然彼得林奇不會買入沒有業績的題材垃圾股，可從頻繁的交易可以看出，他賺取的其實是股價的波動，也就是短線投資者口中的差價。

有些股票甚至因為怕錯過，買入後在觀察......

畢竟，他最多投資過上千家股票，不可能將每一隻股票的商業邏輯都看的透徹。

這點與股神巴菲特不同，他買入的每一隻股票，都是完全明確其中的商業邏輯，所以買入就是重倉。

也有很多投資者說，巴菲特是分散投資，這種說法很扯淡。

的確，巴菲特買過幾十隻甚至上百隻股票，畢竟資金量龐大，且買入就是大手筆。看好後要麼買下來，要麼買成大股東......賺取的是更多的自由現金流（免費投資資金）。

這就是巴菲特與彼得林奇的截然不同，前者重倉買入，真正目的是掌控公司，獲取自由現金流；後者分散投資，賺取的是價值投資的差價。

6. 巴菲特重倉股名單出爐，為何大家都對他的動向十分關注

隨著全球股市出現了震盪，尤其是比特幣的大幅殺跌之後，人們把目光又投向了“股神”巴菲特的投資重倉股以及再次提到巴菲特奉行的價值投資理念。其實在每次股市出現較大波動的時候，人們都會參照巴菲特的一些投資特點，意圖尋找到一些投資規律，以及給自己增強一些信心。

事實上，巴菲特在2020年也遭受了投資的巨大“打擊”，其投資的航空業出現了巨額虧損，最終不得不斬倉出局，在虧損近半的時候斬倉和散戶的投資幾乎是“不謀而合”。但是，不同於散戶的是，巴菲特在投資蘋果公司的身上又賺了一個盆滿缽滿，不僅僅彌補了在投資航空業和銀行業上的虧損，此外還有不少的盈餘，這才是“股神”的厲害之處。

其三是在全球資本市場動盪時期的一種迷茫。不知道未來究竟應該如何投資？尤其是當數字貨幣如此火爆，比特幣的走勢癲狂之後，一些投資人坐不住了，為什麼這個市場的盈利能力這么強？幾乎一夜暴富。但隨後比特幣又迎來了一波快速的殺跌潮，這時候，用戶的心臟開始受不了了，比特幣市場太“血腥”了，動輒一日就是上萬美元的波動和殺跌，什麼樣的大心臟才能承受得起啊？人們內心其實也在彷徨，比特幣市場的投資究竟是不是如黃金那樣牢靠？看看巴菲特合作夥伴的話說是不看好的。而巴菲特本人對於比特幣也是持否定態度的。這時候，人們就會關注巴菲特投資的股票組合，會有什麼新的啟迪？

其四是當資本出現動盪的時候，人們更需要一種慰藉，需要一種認同感，以及對內心不安的一種尋求支撐感。這時候，巴菲特的“定海神針”的作用就開始顯現了。在資本動盪的時候，人們看到還有價值投資的堅定支持者在砥礪前行，自身的不安全感會得到些微的緩解。關注是為了尋求一種共鳴，看到巴菲特的投資方向，也是在不斷安慰自己的一種心理暗示。

7. 股市和巴菲特有什麼關系呢

現在很多人都打算進入到股市進行發展，的確股票是一種高收益的投資，應該很多人都會選擇投資股票來獲取收益。相信很多人應該都知道巴菲特，那麼股市跟巴菲特有什麼關系呢？

三、理財觀念

應該大家都知道了巴菲特而在股票市場上的作用是非常大的，特別是對於那些剛剛進入到股票市場進行投資的新人來說，更是有必要去了解巴菲特相關的知識。現在大家的理財意識也已經越來越強了，必須要知道理財的一些相關事項，否則的話就可能會發生風險。

8. 國內有哪些股票跟巴菲特的投資理念相似

貴州茅台、蘇寧電器、萬科A，如此等等。

9. 股神巴菲特炒股為什麼不做短線，要做價值投資呢

巴菲特是世界公認股神，巴菲特大部分的財富都是通過股市獲取的，尤其是巴菲特投資可口可樂一戰成名，但巴菲特的成功是不可復制的。

大家都知道巴菲特是全球首富，全球首富就是不缺錢的人；而股票市場本身就是資產市場，玩的就是比誰有錢，有錢又有策略的人就是老大。

再有就是巴菲特大家並不陌生，巴菲特的炒股風格就是以“價值投資”為主，價值投資成就了股神巴菲特。

遵從趨勢而為之，比如A股是投機市場，只能靠做短線投機取巧賺點錢，真正A股想做價值投資非常困難，因為價值投資的股票就沒幾十隻，大部分股票常年都是下跌的，做長線只會虧的一塌糊。

綜合三個方面的因素，巴菲特走價值風格、資金太大短線受到限制、以及遵從美國股市價值投資之路等，這些就是讓巴菲特在股市不做短線的真正原因。

總之一句話，在股票市場炒股只看盈虧的結果，不管以哪種方式炒股，只要能賺到錢就是成功的，就是股市勝利者，就是股市最大的贏家。