股票自由現金流計算公式

『壹』 股權自由現金流的計算公式

股權現金流量與實體現金流量的區別，是它需要再扣除與債務相聯系的現金流量。
股權現金流量=實體現金流量-債權人現金流量
=實體現金流量-稅後利息支出-償還債務本金+新借債務
=實體現金流量-稅後利息支出+債務凈增加
股權現金流量模型也可以用另外的形式表達：以屬於股東的凈利潤為基礎扣除股東的凈投資，得出屬於股東的現金流量。
股權現金流量=實體現金流量-債權人現金流量
=稅後經營利潤+折舊與攤銷-經營營運資本增加-資本支出-稅後利息費用+債務凈增加
=(利潤總額+利息費用)×(1-稅率)-凈投資-稅後利息費用+債務凈增加
=（稅後利潤+稅後利息費用）-凈投資-稅後利息費用+債務凈增加
=稅後利潤-（凈投資-債務凈增加)
如果企業按照固定的負債率為投資籌集資本，企業保持穩定的財務結構，「凈投資」和「債務凈增加」存在固定比例關系，則股權現金流量的公式可以簡化為：
股權現金流量=稅後利潤-(1-負債率)×凈投資
=稅後利潤-(1-負債率)×(資本支出-折舊與攤銷)-(1-負債率)×營業流動資產增加
該公式表示，稅後凈利是屬於股東的，但要扣除凈投資。凈投資中股東負擔部分是「（1-負債率）×凈投資」，其他部分的凈投資由債權人提供。稅後利潤減去股東負擔的凈投資，剩餘的部分成為股權現金流量。

『貳』 自由現金流怎麼計算

FCF【自由現金流量】

= EBIT【息稅前利潤】 -Taxation【稅款】+Depreciation&Amortization【折舊和攤銷】-Changes in Working Capital【營運資本變動】-Capital expenditure【資本支出】

自由現金流量的計算方法：自由現金流量等於企業的稅後凈營業利潤(即將公司不包括利息收支的營業利潤扣除實付所得稅稅金之後的數額）加上折舊及攤銷等非現金支出，再減去營運資本的追加和物業廠房設備及其他資產方面的投資。

它是公司所產生的稅後現金流量總額，可以提供給公司資本的所有供應者，包括債權人和股東。

(2)股票自由現金流計算公式擴展閱讀：

自由現金流的應用：

企業價值與企業自由現金流量正相關，也就是說，同等條件下，企業的自由現金流量越大，它的價值也就越大。我們把以提升企業價值為目標的管理定義為企業價值管理。

企業價值指標是國際上各行業領先企業所普遍採用的業績考評指標，而自由現金流量正是企業價值的最重要變數。企業價值和自由現金流量因其本身具有的客觀屬性，正在越來越廣泛的領域替代傳統的利潤、收入等考評指標，成為現代企業必須研究的課題。

自由現金流是股東評估公司價值的一個重要測量工具。它是公司給付所有現金開支以及運營投資後所持有的剩餘資金， 它是公司為各種求償權者尤其是股東所能提供的回報。

許多投資者把公司產生自由現金流的能力擺在考察指標的第一位。利潤、股息和資產價值也許是重要的指標，但最終這些指標的增長都是由公司產生現金的能力所決定的。豐富的現金流讓一個公司可以提高股息、研發新產品、進入新市場、償還債務、回購股票，甚至成為被並購對象。

利潤和市盈率指標主導公司表現的評估和股價的估值。但是，會計方法的輕微變動就會引起收益的變動，從而造成不同時間或不同公司間的利潤不可比。實際的現金流可以克服這一不足。

『叄』 股票價值計算公式詳細計算方法

內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息；R為資本成本=8%，當然還有些書籍顯示，R為合理的貼現率；G是股利增長率。

本年價值為： 2.5/(10%-5%) 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。

大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無從股價上獲得很大收益的情況下使用。根據本人理解應該屬於高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。因為成長型公司要求公司不斷成長，所以多數不配發股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進行再投資，而不是以股息發送。

拓展資料

成長股股票價值評估不是用股利來計算的，而是用EPS和EPS的增長率計算的。這是本人分析經驗而已。只有配息率高的才會用上面那條公式計算。

如果根據分析公司內在價值做投資時，記得內在價值不是絕對如此，而是含糊數字，需要有足夠的安全邊際才能買入，不然按照內在價值的價格買入，虧損或者浮虧可能性超級大。

『肆』 自由現金流 怎麼計算

自由現金流量=經營活動現金流-資本支出 1， 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 2， 投資活動產生的現金流量凈額 3， 我的觀點是不等於，這個資本支出計算起來是稍微復雜點的，不能直接引用現金流量表中的「投資活動產生的現金流量凈額」。首先來看下FCF的定義，自由現金流就是企業在生產經營的過程中可以持續產生的（注意持續這兩個字）並扣除掉企業的資本性支出（建廠房擴大生產，購買設備等等）後還剩下的現金流入，這個現金可以拿來付給它的股東作為回報。很多價值投資者就是用自由現金流折現法來計算股票的價值的，聽說巴菲特也用這個方法。 經營活動產生的凈現金流這個沒有爭議，只需在財務報表中直接查出使用就好，很簡單。但如何計算資本性支出就復雜些了。這個指標是無法直接查出的，要自己一項項去分析計算出來，我在網上搜過一些資料來研究這個資本性支出，發現這個問題也有爭議，不過大多數的技術文章中都傾向於不能直接使用報表中的「投資活動產生的現金流量凈額」 ，要逐項具體分析，如下：1、投資活動現金流入項目 收回投資收到的現金 取得投資收益收到的現金 處置固定資產、無形資產和其它長期資產收回的現金凈額 處置子公司及其它營業單位收到的現金凈額 收到的其它與投資活動有關的現金 如果按照謹慎和保守的原則，則以上項目全部不能計入最終的「投資活動產生的現金流量凈額」中，就是根本不能考慮這些收入；除非是一種特殊情況，那就是你這個公司本身就是個純投資公司，極端點說就是個純炒股公司，就是靠投資炒股掙錢，這就是你的主要現金流來源。因為FCF的定義中說的很清楚，要在企業生產經營中產生的，並且還必須是可以持續產生的，你仔細品品這個「可持續」的含義，就是說只要是不能持續產生的現金流就不能計入，我們看看「投資活動現金流入」項目中有哪一項是可以持續的每年都流入的，幾乎沒有一項可以。「收回投資收到的現金」行嗎？不行，就算你今年投資股票到年底賺了不少錢，那明年呢？你敢保證還能賺錢嗎？虧了怎麼辦？後年呢？你能保證嗎？除非你是投資的無風險債券，才能保證，但債券也可能要幾年後才能兌現，並且往往現金流量表中並沒有把投資的詳細情況向你列出（股票多少，債券多少，其它多少），後面的輔註解釋里也一般找不到。出於保守考慮一般不能計入。 至於「處置固定資產、無形資產和其它長期資產收回的現金凈額」、「 處置子公司及其它營業單位收到的現金凈額」 這兩項就更不能計入了，金額再高都不能計入。你今年處理固定資產，處置子公司收到些錢，那明年呢？後年呢？關鍵還在於「持續性」的問題。「不能持續的，必將滅亡」，巴菲特好像說過； 在這里同樣適用。因為這些項目都是些很偶然的和一次性的行為，以後可能就不再做了，所以不能計入。除非你公司列出一個20年（30年）的資產出售計劃，這樣可以勉強認為你在20年（30年）里可以持續，過後還是不行。另外重要的一點是，這些行為並不是企業的主要業務行為和經營行為，很多情況下只是主營業務外的一些輔助的皮毛性行為，存在很大的不確定性和風險性，今天做了明天就收手，企業並不能靠這個活著，也就是這些收入是不靠譜的，不是企業的主要收入來源。你想像一下，如國一個企業靠處置固定資產和出賣子公司活著，或是靠炒股去賺錢，而主營業務卻經營的一塌糊塗，那你還敢考慮買入這樣的公司。所以這些看來還不錯的現金流入是不能算進FCF里的。再看「投資活動現金流出」的項目:2、投資活動現金流出項目構建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金 投資所支付的現金 取得子公司及其它營業單位所支付的現金 支付其他與投資活動有關的現金其中「構建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金」這項肯定是要計入資本支出的，這個應該沒有異議；「 取得子公司及其它營業單位所支付的現金」這項要具體分析，但基本上這項都要計入，因為公司投資取得的子公司或營業單位可能在接下來的日子裡要為公司產生持續的現金流入，也可能要將經營業績合並入公司的財務報表，跟第一項基本上是一樣的性質，自己花錢建了個生產線和直接收購了個小公司的生產線性質差不多，有些公司的現金流量表中還會詳細的列出公司在年度內買入或並購的其他小公司或項目，當然並購花費也應該計入資本支出中。另外兩項則要看具體情況，看看財務報表輔注中有沒有對它們的詳盡解釋和項目明細，如果查不到詳細內容，則一般建議不用計入資本支出中，當然如果你從保守和謹慎的角度考慮，計入資本支出中也是可以的，也就是把這些投資當成虧損掉了，這也未嘗不可，保守點嗎，總好過於太過樂觀。我在實際計算是也是將他們計入資本支出中的，但如果報表有詳細說明，你確定這些投資是不大可能虧掉的那就不要計入，要具體情況具體分析。 關於公司估值這一塊，其實是無法做到精確的，就算你估的很精確在現實中市場也不一定買你的帳，你估出來股票值10塊，可能它的真實價值也是如此 ，但熊市一來，它的股價可能會跌到3塊，所以這就涉及到另外一個原則，那就是盡量做到保守和謹慎，寧估低些而不要去高估，因為估值時用到的一些參數和指標要靠你自己來設定，設定上差一點，結果出來可能相差很大，所以你想要精確，只能看你對公司的解讀能力和你的眼力了。

『伍』 自由現金流量怎麼計算

一、計算公式：
自由現金流量＝（稅後凈營業利潤＋折舊及攤銷）－（資本支出＋營運資本增加）
自由現金流量 ＝ 稅後凈營業利潤－營運資本凈增加－資本凈支出
自由現金流量＝ （主營業務收入–主營業務成本–營業稅金及附加–管理費用–營業費用＋經營租賃內含利息） ×（1 － 所得稅率）＋ 遞延稅款的增加－（貨幣資金＋應收票據＋應收賬款＋其他應收款＋預付賬款＋存貨＋待攤費用）＋（應付票據＋應付帳款＋預收帳款＋應付工資＋應付福利費＋應交稅金＋其他應付款＋預提費用）＋（計提的壞賬准備＋計提的存貨跌價准備＋待攤費用攤銷＋提取的預提費用）－ （固定資產的本期增加數＋在建工程的本期增加數－在建工程轉入固定資產數＋增加的合並價差＋無形資產本期增加數＋長期待攤費用本期增加數）＋（折舊＋無形資產及長期待攤費用的攤銷）

二、自由現金流量的作用：
1．對股東和投資人而言，自由現金流量的數額等於股東或投資人實際上可能獲得的最大紅利，是投資收益的客觀衡量依據，反映了企業的真實價值，消除了可能存在的水分。每股自由現金流量或據此計算的自由現金流量乘數是企業的價值評估的可靠依據，這對遏制我國資本市場上用操縱利潤來操縱股票價格的違規行為有積極的作用。自由現金流量可以作為股東考核經理經營業績的指標，自由現金流量不受會計方法的影響，也不受經理的調控，比較客觀地反映了企業的經營狀況。
2．對經營者而言，自由現金流量可以作為經營者判斷財務健康狀況的依據，當自由現金流量急劇下降之時，可能也就是財務危機即將來臨之日。其次，自由現金流量可以作為經營者投資的判斷依據，因為它是不影響正常經營情況下本企業可提供的投資額。自由現金流量還可以作為經營者判斷銷售及收現能力的依據，如銷售增加而自由現金流量並未變化，說明銷售的收現能力下降，存在大量賒銷，增大了經營風險。
3．對債權人而言，可以通過自由現金流量考察企業的償債能力。如果企業有穩定充足的自由現金流量，表明企業的還本付息能力較強、生產經營狀況良好，此時提供貸款比較安全；如果企業的自由現金流量很低，甚至為零或負，表明企業的資金運轉不順暢，企業就只有拆東牆補西牆，借新債還舊債，此時提供貸款就有較大的風險性。

三、自由現金流量的分類：

自由現金流量可分為企業整體自由現金流量和企業股權自由現金流量。

1. 整體自由現金流量是指企業扣除了所有經營支出、投資需要和稅收之後的，在清償債務之前的剩餘現金流量;整體自由現金流量用於計算企業整體價值，包括股權價值和債務價值;

2. 股權自由現金流量是指扣除所有開支、稅收支付、投資需要以及還本付息支出之後的剩餘現金流量。股權自由現金流量用於計算企業的股權價值，股權自由現金流量可簡單地表述為"利潤+折舊-投資"。
   
   

   
   

『陸』 如何准確計算A股公司的每股自由現金流

自由現金流量是指公司可支配的現金。如果自由現金流充裕，公司可以償還債務、開發新產品、回購股票和增加股息支付。同時，豐厚的自由現金流也使公司成為並購的對象。如果自由現金流不足，你必須向銀行借款，向老股東配股，發行非公開股，您可以看到高增長環保股的急劇下跌和贛豐鋰業發行的香港股票大幅下跌。因此，那些能夠持續創造自由現金流的優秀企業應該值得溢價。第一，可持續經營；第二類產生自由現金流；第三個是連續的。

大多數國內數據網站使用簡單的方法“凈經營現金流量=購買和建造固定資產-無形資產和其他長期資產支付的現金”，但這種方法可能會減少實際自由現金流量。一般來說，自由現金流的計算方法是從經營活動產生的凈現金流中扣除資本支出。我們認為資本支出應分為保存資本支出和擴張資本支出。在計算自由現金流時，扣除保全資本支出是合理的。具體到實際版本，自由現金流量=凈經營現金流量-非現金成本費用，非現金成本費用=資產減值准備+固定資產折舊，油氣資產折舊，生產性生物資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+固定資產、無形資產和其他長期資產處置損失+固定資產報廢損失。

『柒』 20分 上市公司 每股自由現金流 的計算方法 （有滿意答案在加分吧）

自由現金流=稅後營業利潤-凈投資-營運資本

凈投資=新投資（當年對土地廠房設備等固定資產的投入）-折舊費用

營運資本=應收帳款+存貨-應付賬款

每股自由現金流=自由現金流/流通股股數

自由現金流表示企業在每年獲得的凈收益中扣除將要用於企業的運營的部分，而可以自由支配的現金。這些現金可用於投資並購新的業務，發放股息，回購股票等等，而一個企業的內在價值的增長就是看企業對於自由現金流的運用是否能夠帶給投資人高於加權平均資本成本的收益。

加權平均資本成本就是投資的成本或預期收益率，即你根據無風險收益率（國家債券），股票風險溢價（高於國家債券收益率的差額）等估算的貼現率。

經營現金流是企業凈收益中要用於維持企業正常運營的那部分現金。比如一個企業要正常運轉要100萬，你當年的凈收益是200萬，其中100萬是經營現金流，其餘的100萬就是你的自由現金流，你明年的收益是否能超過今年取決於你對自由現金流的運用，你對自由現金流的運用至少要超過投資國家債券這樣的無風險投資收益率比如5%，不能做到，那麼你應該回購股票提高每股收益從而提高股價或乾脆以股息的形式發放那個100萬給你的股東。

最後計算今年自由現金流是沒有什麼意義的，你必須估算未來的自由現金流，在計算了未來現金流之後要進行貼現。得出你公司總的價值，然後再計算普通股的價值。
過程是1。預期的自由現金流=預期稅後營業利潤-凈投資-營運資本
2.公司價值=自由現金流的貼現值+殘余價值的貼現值+超額有價證券
3.普通股總價值=公司價值-優先求償權（優先股.長期債券，其他高級權益）
4.普通股每股價值=普通股總價值/普通股流通股股數

殘余價值=超額收益期結束時的稅後營業利潤/加權平均資本成本
貼現率(加權平均資本成本）=估算的是長期債券、優先股和普通股的預期收益率*長期債券、優先股和普通股各自市價的資本比例。
同時要考慮期權，公司β系數，超額收益期，增長率，市場風險等因素。

『捌』 如何計算上市公司的自由現金流量

計算企業的資本支出和自由現金流，資產負債表和現金流量表都可以計算。 用資產負債表數據計算準確性稍差，因為有些現金的增加，可能是用於資本支出的，企業不能自由支配它，因此並不能完全作為營運資本的增加。 現金流量表法准確度略高，但由於我國現金流量表普及較晚，一般企業編制現金流量表的普及度和准確度難較低，因此也仍在沿用資產負債表的測算方法。即使在較早引進西方的信貸財務調查分析體系的銀行業，多數仍是兩種方法並用。本人接觸過六家銀行的企業財務調查分析報告，都有這種情況。 一．現金流量表測演算法： 資本支出＝購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金自由現金流＝ 息前稅後凈利 ＋ 折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出 折舊和攤銷： ＝ 計提的資產減值准備 ＋ 固定資產折舊 ＋ 無形資產、長期待攤費用攤銷 ＋ 固定資產報廢損失。 折舊和攤銷實際是未付現費用。 營運資本增加： ＝ 存貨增加 ＋ 經營性應收項目增加 ＋ 待攤費用增加 － 經營性應付項目增加 － 預提費用增加 經營性應收項目增加 ＝ 應收帳款增加＋預付帳款增加＋應收票據增加 經營性應付項目增加 ＝應付帳款增加 ＋ 預收帳款增加 ＋ 應付票據增加 二．資產負債表測演算法： 這種方法，注冊會計師全國統考的《財務成本管理》輔導教材中有介紹。 資本支出：＝ 購置各種長期資產的支出 － 無息長期負債的差額。 長期資產包括長期投資、固定資產、無形資產、其他長期資產。 固定資產支出 ＝ 固定資產凈值變動 ＋ 折舊 其他長期資產支出 ＝ 其他長期資產增加 ＋ 攤銷 無息長期負債包括長期應付款、專項應付款和其他長期負債等。 自由現金流＝ 息前稅後凈利 ＋ 折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出 折舊和攤銷： ＝ 計提的資產減值准備 ＋ 固定資產折舊 ＋ 無形資產、長期待攤費用攤銷 ＋ 固定資產報廢損失。 指在計算利潤時已經扣減的固定資產折舊和長期資產攤銷數額。它們雖然也是可以減稅的項目，但是本期並未支付現金，因此實際是未付現費用。 營運資本是指流動資產和無息流動負債的差額。 營運資本 ＝ 流動資產 － 應付帳款 － 預收帳款 － 其他應付款 － 其他流動負債

『玖』 公司的自由現金流在股票報表中怎麼計算

貸款利息或者借其他資源（比如場地等），需要付出費用。