自由現金流收益率股票

A. 20分 上市公司 每股自由現金流 的計算方法 （有滿意答案在加分吧）

自由現金流=稅後營業利潤-凈投資-營運資本

凈投資=新投資（當年對土地廠房設備等固定資產的投入）-折舊費用

營運資本=應收帳款+存貨-應付賬款

每股自由現金流=自由現金流/流通股股數

自由現金流表示企業在每年獲得的凈收益中扣除將要用於企業的運營的部分，而可以自由支配的現金。這些現金可用於投資並購新的業務，發放股息，回購股票等等，而一個企業的內在價值的增長就是看企業對於自由現金流的運用是否能夠帶給投資人高於加權平均資本成本的收益。

加權平均資本成本就是投資的成本或預期收益率，即你根據無風險收益率（國家債券），股票風險溢價（高於國家債券收益率的差額）等估算的貼現率。

經營現金流是企業凈收益中要用於維持企業正常運營的那部分現金。比如一個企業要正常運轉要100萬，你當年的凈收益是200萬，其中100萬是經營現金流，其餘的100萬就是你的自由現金流，你明年的收益是否能超過今年取決於你對自由現金流的運用，你對自由現金流的運用至少要超過投資國家債券這樣的無風險投資收益率比如5%，不能做到，那麼你應該回購股票提高每股收益從而提高股價或乾脆以股息的形式發放那個100萬給你的股東。

最後計算今年自由現金流是沒有什麼意義的，你必須估算未來的自由現金流，在計算了未來現金流之後要進行貼現。得出你公司總的價值，然後再計算普通股的價值。
過程是1。預期的自由現金流=預期稅後營業利潤-凈投資-營運資本
2.公司價值=自由現金流的貼現值+殘余價值的貼現值+超額有價證券
3.普通股總價值=公司價值-優先求償權（優先股.長期債券，其他高級權益）
4.普通股每股價值=普通股總價值/普通股流通股股數

殘余價值=超額收益期結束時的稅後營業利潤/加權平均資本成本
貼現率(加權平均資本成本）=估算的是長期債券、優先股和普通股的預期收益率*長期債券、優先股和普通股各自市價的資本比例。
同時要考慮期權，公司β系數，超額收益期，增長率，市場風險等因素。

B. 每股自由現金流是什麼意思啊

每股自由現金流 （Free Cash Flow per Share）是指企業產滿足再投資需要剩餘現金流量部現金流量影響公司持續發展前提供配給企業資本供應者現金額。

1、每股自由現金流 是評估公司財務靈活性的指標。

2、每股自由現金流＝（凈利潤+非現金開支-股息及資本開支）÷ 已發行股票總數。

(2)自由現金流收益率股票擴展閱讀：

自由現金流表現形式：

1、隨自由現金流量的定義衍生出兩種表現形式：股權自由現金流量（FCFE,Free Cash Flow of Equity）和公司自由現金流量,FCFE是公司支付所有營運費用，再投資支出，所得稅和凈債務支付後可分配給公司股東的剩餘現金流量，其計算公式為：

確切的計算公式為：FCFE=OCF-FCInv+Net Borrowing，net borrowing=debt issued-debt repaid凈收益+折舊與攤銷 並不一定是OCF，確切的說應該是凈收益+非現金項目。

2、FCFF是公司支付了所有營運費用、進行了必需的固定資產與營運資產投資後可以向所有投資者分派的稅後現金流量。FCFF是公司所有權利要求者，包括普通股股東、優先股股東和債權人的現金流總和，其計算公式為：

FCFF=息稅前利潤-稅金+折舊與攤銷一資本性支出一追加營運資本。

C. 請教高人：我在引用自由現金流貼現法計算股票內在價值時發現的問題。

1、所說的自由現金流量=（稅後凈營業利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運資本增加）；

2、一隻股票的內在價值 ＝ 每股收益 ＋ 每股凈資產 ＋ 凈資產收益率 ＋ 每股經營現金流量；

3、自由現金流的定義：自由現金流量可分為企業整體自由現金流量和企業股權自由現金流量。
①整體自由現金流量是指企業扣除了所有經營支出、投資需要和稅收之後的，在清償債務之前的剩餘現金流量；
②股權自由現金流量是指扣除所有開支、稅收支付、投資需要以及還本付息支出之後的剩餘現金流量。整體自由現金流量用於計算企業整體價值，包括股權價值和債務價值；股權自由現金流量用於計算企業的股權價值。股權自由現金流量可簡單地表述為「利潤＋折舊－投資」。
現在有「現金流倍數=市盈率」的說法，你把相同的項帶入公式，推導出來就清楚了；

D. 自由現金流越高和股票回報率的關系

在金融市場里，「現金為王」素來被投資者奉為圭臬，尤其是在剛剛經歷過資金緊張的中國資本市場。近兩年來，宏觀調控政策不甚穩定，官方對資產泡沫的憂慮和數度信貸控制使得企業和金融市場都常陷於融資難、融資成本高，而再融資更難的痛苦窘境。

E. 在股票市場中，自由現金流與股票收益的關系是什麼

引言：在股票市場總是會有不同的投資定律，就拿現金和資產來說，有很多人信奉的是“現金為王”，就是有流動的自由現金流比有很多的資產，但是資產都很難變現要好很多。那麼在股票市場中自由現金流，與股票收益也是有一定關系的，通常情況下人們會認為一個只有現金流越多的企業，那麼企業的股票收益就會越高，怎麼去看待這一問題呢？

三、總結

自由現金流，能夠體現公司的資金流動能力，對於公司來說能夠增加應對短期風險的能力。但是自由現金流太多也不好，所以投資人應該理性看待。

F. PE PB 估值和自由現金流估值 大概給我解釋一下

不管是買錯股票還是買錯價位的股票都讓人特別的頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能取得分紅外，還能夠取得股票的差價，但是入手到高估的則只能無可奈何當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免花高價錢購買。這次說的不少，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。開始之前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，好比商人在進貨的時候必須計算貨物成本，才有辦法算出得賣多少錢，要賣多久才可以回本。其實買股票也是一樣的道理，以市場價進行購買，得多長時間才能真的做到回本賺錢等等。不過股市裡的股票各式各樣的，跟大型超市的東西一樣多，分不清哪個便宜哪個好。但想估計一下以它們目前的價格是否有購買價值、可不可以帶來收益也是有途徑的。
pe就是市盈率指標，可以衡量股價高低和企業盈利能力，市盈率高低反映了股票是否具有投資價值，當股票市盈率較低，說明股票被低估，股票的投資價值就越大。
股票中pb是平均市凈率的意思，可用於股票投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高。當股票市盈率較高，說明股票具有泡沫，股票的投資風險就越大，股票價格每一天都會變化，所以市盈率每天都會變化。
自由現金流估值是一種估值的思維方式，計算公式是：自由現金流收益率=每股自由現金流+股價。股息是公司實際分配給股東的現金收益，而自由現金流就是潛在的可分配現金收益。如果自由現金流收益率長期明顯高出股息率，就會有故事要發生，公司要麼會加大股利分配力度，要麼用來投資或擴大再生產，不論怎樣，股價都有上漲動力。
二、怎麼給公司做估值
需要參考很多數據才能進行估值，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，在PEG小於1或更小時，也就說明當前股價正常或被低估，倘若大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對那種大型或者比較穩定的公司來說相當有用的。按理來說市凈率越低，投資價值也會隨之增高。但假設市凈率跌破1了，就代表該公司股價已經跌破凈資產，投資者應當注意，不要被騙。
舉個現實中的例子給大家：福耀玻璃
每個人都了解，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業巨大的龍頭公司，它家生產的玻璃各大汽車品牌都會使用。目前來說對它收益造成最大影響的就是汽車行業了，相對來說還是很具有穩定性的。那麼，就從剛剛說的三個標准入手來估值這家公司到底如何！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，但還要看其公司的規模和覆蓋率來評判會更好。

三、估值高低的評判要基於多方面
一味套公式計算，明顯是錯誤的選擇！炒股的目的是炒公司的未來收益，雖說公司如今被高估，但現在並不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們為什麼那麼喜歡白馬股的緣故。其次，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也起著重要的作用。按上方的方法看許多銀行時，絕對會被嚴重的低估，不過為什麼股價沒辦法上漲？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除掉行業還有以下幾點，想知道的就瞧瞧：1、看市場的佔有率和競爭率如何；2、了解未來長期規劃，公司可以發展到哪一個地步。這就是一些比較簡單小方法和技巧，希望大家可以獲得啟發，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

G. 股市中所說的自由現金流量是不是等於凈利潤、如果不是，兩者有什麼區別呢

兩者不同。
凈利潤（收益）是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留成，一般也稱為稅後利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為：凈利潤＝利潤總額×（1－所得稅率）。凈利潤是一個企業經營的最終成果，凈利潤多，企業的經營效益就好；凈利潤少，企業的經營效益就差，它是衡量一個企業經營效益的主要指標。
自由現金流量，就是企業產生的、在滿足了再投資需要之後剩餘的現金流量，這部分現金流量是在不影響公司持續發展的前提下可供分配給企業資本供應者的最大現金額。簡單地說，自由現金流量是指企業經營活動產生的現金流量扣除資本性支出的差額。自由現金流是一種財務方法，用來衡量企業實際持有的能夠回報股東的現金。指在不危及公司生存與發展的前提下可供分配給股東(和債權人)的最大現金額。 自由現金流表示的是公司可以自由支配的現金。如果自由現金流豐富，則公司可以償還債務、開發新產品、回購股票、增加股息支付。

H. 自由現金流 怎麼計算

自由現金流量=經營活動現金流-資本支出 1， 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 2， 投資活動產生的現金流量凈額 3， 我的觀點是不等於，這個資本支出計算起來是稍微復雜點的，不能直接引用現金流量表中的「投資活動產生的現金流量凈額」。首先來看下FCF的定義，自由現金流就是企業在生產經營的過程中可以持續產生的（注意持續這兩個字）並扣除掉企業的資本性支出（建廠房擴大生產，購買設備等等）後還剩下的現金流入，這個現金可以拿來付給它的股東作為回報。很多價值投資者就是用自由現金流折現法來計算股票的價值的，聽說巴菲特也用這個方法。 經營活動產生的凈現金流這個沒有爭議，只需在財務報表中直接查出使用就好，很簡單。但如何計算資本性支出就復雜些了。這個指標是無法直接查出的，要自己一項項去分析計算出來，我在網上搜過一些資料來研究這個資本性支出，發現這個問題也有爭議，不過大多數的技術文章中都傾向於不能直接使用報表中的「投資活動產生的現金流量凈額」 ，要逐項具體分析，如下：1、投資活動現金流入項目 收回投資收到的現金 取得投資收益收到的現金 處置固定資產、無形資產和其它長期資產收回的現金凈額 處置子公司及其它營業單位收到的現金凈額 收到的其它與投資活動有關的現金 如果按照謹慎和保守的原則，則以上項目全部不能計入最終的「投資活動產生的現金流量凈額」中，就是根本不能考慮這些收入；除非是一種特殊情況，那就是你這個公司本身就是個純投資公司，極端點說就是個純炒股公司，就是靠投資炒股掙錢，這就是你的主要現金流來源。因為FCF的定義中說的很清楚，要在企業生產經營中產生的，並且還必須是可以持續產生的，你仔細品品這個「可持續」的含義，就是說只要是不能持續產生的現金流就不能計入，我們看看「投資活動現金流入」項目中有哪一項是可以持續的每年都流入的，幾乎沒有一項可以。「收回投資收到的現金」行嗎？不行，就算你今年投資股票到年底賺了不少錢，那明年呢？你敢保證還能賺錢嗎？虧了怎麼辦？後年呢？你能保證嗎？除非你是投資的無風險債券，才能保證，但債券也可能要幾年後才能兌現，並且往往現金流量表中並沒有把投資的詳細情況向你列出（股票多少，債券多少，其它多少），後面的輔註解釋里也一般找不到。出於保守考慮一般不能計入。 至於「處置固定資產、無形資產和其它長期資產收回的現金凈額」、「 處置子公司及其它營業單位收到的現金凈額」 這兩項就更不能計入了，金額再高都不能計入。你今年處理固定資產，處置子公司收到些錢，那明年呢？後年呢？關鍵還在於「持續性」的問題。「不能持續的，必將滅亡」，巴菲特好像說過； 在這里同樣適用。因為這些項目都是些很偶然的和一次性的行為，以後可能就不再做了，所以不能計入。除非你公司列出一個20年（30年）的資產出售計劃，這樣可以勉強認為你在20年（30年）里可以持續，過後還是不行。另外重要的一點是，這些行為並不是企業的主要業務行為和經營行為，很多情況下只是主營業務外的一些輔助的皮毛性行為，存在很大的不確定性和風險性，今天做了明天就收手，企業並不能靠這個活著，也就是這些收入是不靠譜的，不是企業的主要收入來源。你想像一下，如國一個企業靠處置固定資產和出賣子公司活著，或是靠炒股去賺錢，而主營業務卻經營的一塌糊塗，那你還敢考慮買入這樣的公司。所以這些看來還不錯的現金流入是不能算進FCF里的。再看「投資活動現金流出」的項目:2、投資活動現金流出項目構建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金 投資所支付的現金 取得子公司及其它營業單位所支付的現金 支付其他與投資活動有關的現金其中「構建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金」這項肯定是要計入資本支出的，這個應該沒有異議；「 取得子公司及其它營業單位所支付的現金」這項要具體分析，但基本上這項都要計入，因為公司投資取得的子公司或營業單位可能在接下來的日子裡要為公司產生持續的現金流入，也可能要將經營業績合並入公司的財務報表，跟第一項基本上是一樣的性質，自己花錢建了個生產線和直接收購了個小公司的生產線性質差不多，有些公司的現金流量表中還會詳細的列出公司在年度內買入或並購的其他小公司或項目，當然並購花費也應該計入資本支出中。另外兩項則要看具體情況，看看財務報表輔注中有沒有對它們的詳盡解釋和項目明細，如果查不到詳細內容，則一般建議不用計入資本支出中，當然如果你從保守和謹慎的角度考慮，計入資本支出中也是可以的，也就是把這些投資當成虧損掉了，這也未嘗不可，保守點嗎，總好過於太過樂觀。我在實際計算是也是將他們計入資本支出中的，但如果報表有詳細說明，你確定這些投資是不大可能虧掉的那就不要計入，要具體情況具體分析。 關於公司估值這一塊，其實是無法做到精確的，就算你估的很精確在現實中市場也不一定買你的帳，你估出來股票值10塊，可能它的真實價值也是如此 ，但熊市一來，它的股價可能會跌到3塊，所以這就涉及到另外一個原則，那就是盡量做到保守和謹慎，寧估低些而不要去高估，因為估值時用到的一些參數和指標要靠你自己來設定，設定上差一點，結果出來可能相差很大，所以你想要精確，只能看你對公司的解讀能力和你的眼力了。

I. 已知自由現金流量怎麼計算股票價值

內在價值V等於股利除以R減G。
這只是對企業的一種估值，在收購企業時常用到。已知企業的自由現金流，然後計算出加權資本成本，即折現率，接著計算企業的價值，最後根據企業的價值估算股價，很麻煩且很難操。

J. 股票中的自由現金流貼現模型

你好!自由現金流貼現模型計算的是現金的未來收益貼現率,所以加折舊也是生產成本的一種,凈營運資本不是不是等於流動資產總額減去流動負債,你這樣算是凈資產的演算法