招商銀行股票產業分析報告

❶ 現在，招商銀行的市盈率是15.47%，估值是多少，

市盈率是判斷估值的一種方法，市盈率為15.47就是指按照當前的股價成本和利潤，需要15.47年回本。
說到這個市盈率，既有人愛也有人恨，有說它用處很大，有人說沒有什麼用處。那它到底是不是有用呢，又怎麼去用呢？
在分享我是如何去使用市盈率買股票前，先給大家遞上近期值得重點關注的三隻牛股名單，不知道什麼時候會被刪，應該盡早領取了再說：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、市盈率是什麼意思？
市盈率就是股票的市價除以每股收益的比率，他能夠清晰的反映一筆投資需要多長時間能夠回本。
可以像這樣去計算：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
我們找個例子來分析一下，有家上市公司股價有20元的話，從買入成本這方面算的話，那就是20元，在過去一年公司每股能夠收益5元，這時的市盈利率就是20÷5=4倍。代表你投入的錢公司需要用4年才能賺回來。
那就是市盈率越低就代表越好，投資價值就越大？不是的，市盈率是不可以這么用來衡量的，原因是什麼呢，那麼接下來就好好給大家說一說~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
由於行業不同那麼市盈率差別就大了，傳統行業的發展趨勢一般有限制，一般情況下市盈率就會很低，但高新企業的發展方向是非常的好，投資者就會給予更高的估算從而市盈率就變高。
有的朋友又會有這樣的疑惑，我很茫然不懂股票哪些有潛力，哪些沒得潛力？這份股票名單是各行業的龍頭股我熬夜歸整好了，選股選頭部不會錯，更新排名是系統設定的，朋友們先領了再分析：【吐血整理】各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！
那麼適宜的市盈率是多少呢？在上面講解過每一個行業每一個公司的特性都是有差別的，市盈率多少才更合理，這確實很難說准。不過我們可以使用市盈率，給股票投資做出一個很好的參考。

買入，不是讓你一次性把錢都投進股票里。我們的股票可以分批買入，不用一次性買那麼多。
假如有每股79塊多的xx股票，如果你准備投入8萬，你可以買十手，分4次來買，不必一次性買完。
分析最近這十年的市盈率，意識到8.17就是近十年裡市盈率的最低值，在這個時候有個市盈率是10.1的股票。那就把8.17-10.1的市盈率大區間平均的分成五個小區間，然後再等到市盈率每到一個區間買一次。
舉個例子，我們在市盈率是10.1的時候進行第一次購買1手，等到市盈率下降到9.5的時候再進行第二次的買入，買入2手，市盈率下跌至8.9買入3手，第4次的買入是在市盈率到8.3的時候，可以買入4手。
入手之後就放心的持股，市盈率每下跌至一個區間，便按計劃買入。
同樣，假如股票的價格上升的話，估值高的劃分在一個地方，依次將手裡所持的股票全部賣出。

應答時間：2021-09-03，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❷ 招商銀行昨天為什麼停牌的有人知道原因嗎

是因為召開股東會議而停牌。
當聽說股票出現停牌的時候，股民都是雲里霧里的不知怎麼辦好，好的壞的，真是分不清了。其實，遇到兩種停牌情況不用過度擔心，但是如果要碰到第三種情況的話，那麼千萬要值得注意！
在和大家分享停牌的有關內容以前，今日牛股名單新鮮出爐，分享給大家，那就讓我們趕在還沒有刪之前，先來領取到手：【絕密】今日3隻牛股名單泄露，速領！！！
一、股票停牌是什麼意思？一般會停多久？
股票停牌的意思就是說「某一股票臨時停止交易」。
這些停牌的股票到底需要停多久，停牌一個小時就恢復如初的股票還是有的，有的時間就很長了，甚至可能會有1000多天的可能，時間是不可控的，具體要看是到底有哪些因素導致了停牌。
二、什麼情況下會停牌？股票停牌是好是壞？
股票停牌，基本上就是以下三種情況引起的：
（1）發布重大事項
公司的（業績）信息披露、重大影響問題澄清、股東大會、股改、資產重組、收購兼並等情況。
因為事件很大才會造成停牌，影響的時間肯定不相同，不過最遲還是不會超過20個交易日。
假如需要解決一個重大問題，或許就會花1個小時間，股東大會基本是一個交易日，資產重組以及收購兼並等它們是比較紛亂的一種情況，停牌時間或許需要好幾年時間。
（2）股價波動異常
如果說股價出現了很異常的波動，打個比方說深交所有條規定：「連續三個交易日內日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±20%」，停牌1小時，很多很情況下再十點半都可以恢復交易。
（3）公司自身原因
一旦公司出現了涉嫌違規的交易或者弄虛假業績，這是要接受停牌處理的，具體的停牌時間視情況而定。
停牌是以上三種狀況，（1）（2）兩種停牌都是好的情況，而如果遇到（3）則比較麻煩。
從前兩種情況不難看出，股票復牌就意味著利好，就好比這種利好信號，可以提早知道就可以優先規劃好方案。這個股票法寶會在關鍵時刻提醒你，提醒你哪些股票會停牌、復牌，還有分紅等重要信息，每個股民都必備：專屬滬深兩市的投資日歷，輕松把握一手信息
就算知道停牌和復牌的日子也不行，最重要的是要了解這個股票怎麼樣，布局是什麼樣子的？

三、停牌的股票要怎麼操作？
在復牌後有些股票可能會大漲，有些股票可能會大跌，股票的成長性是購買股票的重要依據之一，這些東西需要從各個方面進行考慮。
沉住氣不亂陣腳是為了大家考慮的，對股票進行全面的分析，這是首要的。
對於一個從來沒有學習過此方面知識的人而言，篩選出一支好的股票是非常困難的事情，關於診股的一些方法，學姐特意為大家整理出來了，對於投資新手來說，此時一隻股票的好壞自己能分析出來：【免費】測一測你的股票好不好?

應答時間：2021-09-08，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❸ 求一篇股票投資分析（急，謝啦~~~~）

我們對於東部水泥企業的投資觀點。對於東部的水泥企業，盡管短期仍處於行業底部，但近期該區域的水泥價格開始顯現上漲苗頭，如果其從底部回升的趨勢能夠確認，那麼這種類型公司的業績彈性將更大；由於東部房地產比重大、工業經濟發達，近期國家出台的下調項目資本金，有望刺激民間資本的投資熱情，對經濟發達地區的房地產及工業都產生比較積極的影響，從而拉動經濟發達區域的水泥需求；海螺水泥作為東部水泥企業的典型代表，無疑是最佳的投資品種。
公司下一階段發展戰略：穩固東部，拓展西部。由於西部地區的經濟及基建設施落後於東部地區，從長期趨勢來看，西部地區水泥行業的成長性也將好於東部地區，公司下一步發展除了繼續在東、南部市場精耕細作外，西部成為公司下一階段重點布局的市場，公司最終計劃在西部布局4000-5000萬噸的水泥產能，2009-2010年公司在西部將有10條5000T/D生產線陸續投產，其中：2009年底將有甘肅平涼、四川達州、廣元及重慶4條5000T/D熟料生產線投產，2010年將有貴州3條5000T/D熟料生產線、陝西3條5000T/D熟料生產線，預計2010年公司在西部市場將達到1500萬噸的水泥銷售，水泥銷量佔比將達10%左右。
公司主導市場下半年供求關系將好於上半年。
從供給來看，上半年新增產能大於下半年：無論從海螺還是從行業情況來看，08年下半年至09年上半年都是產能的集中投放期，如08年9月份江蘇金峰有3條5000T/D生產線點火投產，海螺這段時間也在廣西、江西、湖南分別有1條、2條、3條生產線投產，但到09年下半年投產的生產線明顯減少；
從需求來看，上半年需求將好於上半年。09年前3個月，長三角、珠三角的水泥需求表現疲弱，水泥需求表現明顯弱於西部市場，主要由於西部基建項目多是已開工項目的加速推進，而東、南部則多是新開工項目，新項目的啟動周期相對較長，本次國家下調項目資本金，有望加速吸引民間資本進入，推動東部、南部經濟、房地產回升，從而推動水泥需求的回升，我們認為公司主導市場下半年的水泥需求將明顯好於上半年。
公司經營底部已現，經營逐漸探底回升。
從水泥價格來看：09年前3個月，東部、南部市場旺季不旺，公司09年前3個月水泥價格逐月下跌，水泥價格走勢明顯偏弱，進入4月份以來，東部、南部市場水泥價格開始有所上漲，公司4月份水泥價格也已止跌回升，我們預計5-6月份公司水泥價格仍有望緩慢回升態勢。
從公司水泥銷量情況來看：公司銷售開始出現明顯放量。進入4月份以來，公司每天水泥銷量都在35-40萬噸，4月份水泥銷量已經突破1000萬噸，照此銷售趨勢來看，公司二季度水泥銷量有望達到3200萬噸，銷量同比增長達到35%左右，這樣全年銷量將超出我們前期預測的1.17億噸。
從公司的盈利能力情況來看：在水泥價格出現回升，同時煤價成本則逐月出現下降，公司4月份噸水泥毛利環比提升約8.2元，綜合上述我們對公司主導市場水泥行業的判斷，我們認為公司經營已經逐漸走出底部，下一階段公司經營有望逐季回升。
小幅上調公司業績預測，維持公司「推薦」評級。整體來看，公司目前的經營情況符合我們的預期，不過公司銷量情況可能要好於我們的預期，我們將公司09年水泥銷量從1.17億噸上調至1.2億噸，將公司09年EPS從1.86元上調到1.9元，維持10-11年EPS分別為2.50元、3.39元的預測，我們認為公司經營已經探出底部，維持公司「推薦」評級。

招商銀行1季度點評:
09年1季度公司實現歸屬母公司股東凈利潤42.08億（EPS0.29），同比下降33.41%，符合我們以及市場預期。1季報顯示各項業務面臨壓力，包括凈利息收入（同比下降20.2%）、傭金及收入費收入（同比下降9.9%）、營業費用（同比上升19.0%）等；甚至連資產質量都表現出壓力（不良貸款余額比年初上升4.2億）。這是經濟調整期市場化銀行經營壓力最真實的體現。
息差壓力明顯。公司公告1季度息差2.47%，比08年全年下降了95BP。我們自己測算1季度息差2.32%，比08年1季度下降131BP，比08年全年下降103BP。息差來源於其自身的資產負債結構，以及新增存貸款結構。
自身資產負債結構壓力體現在：（1）票據貼現及同業資產佔比高（加起來佔到生息資產的35%左右），09年同業及貼現收益率持續在低位；（2）活期佔比高，活期利率下降幅度小。招商是周期性更明顯的銀行，最受益於加息、資本市場火爆。
新增存貸款結構壓力體現在：（1）新增存款解決2000億，遠高於新增貸款的1200億；（2）新增存款中52.4%是企業定期，13.8%是儲蓄定期，而新增貸款中65%左右為票據（票據占生息資產的比重由年初的11%提高到1季度末的18%左右），新增資金的收益率根本無法覆蓋成本。。
1季度息差是否見底？我們認為很難說招行的息差已經見底，就1季度而言，息差可能也是逐月下降的過程。假設2季度息差維持在3月份水平，則2季度息差還是會比1季度低。
資產質量維持雙降，撥備覆蓋率提升。不良余額比年初上升4.2億至100.97億，不良率1.01%，比年初下降10BP。當期撥備計提7.9億，信貸成本（年化）0.37%。撥備覆蓋率進一步上升到219.31%。
不良余額上升怎麼看待？我們覺得1季度不良余額與否與清收、核銷等因素有很大關系，不能僅僅憑余額上升判斷其資產質量。我們預計新增4.2億不良中，永隆貢獻了0.7億，信用卡佔了一大部分。 公司的關注類貸款仍可能實現了下降。
盈利預測與投資建議：
我們維持公司攤薄後09/10年EPS1.21/1.37元的盈利預測，同比增長-15.0%和13.0%。目前股價對應2.45x09PB/13.29x09PE，由於08年分紅率僅為7%，以及對永隆撥備計提預期的明朗，凈資產比我們一開始預期的5.9提高到6.5，提升了10%，相應的估值到達了合理水平。隨著1季報業績壓力的釋放，市場對公司的預期可能往好的方面修正，我們維持對公司的「買入」評級

❹ 急！求近期的一隻股票的分析報告，要有技術層面的各種指標 像k線 黃金交叉 均線什麼的

本人最新修改：

招商銀行600036技術分析：
一、該股周線形態十分完美，經過一次挖坑誘空後，周線再上平台並逐級走高呈現清晰的多頭有力排列。而從周均線來看，5周均線、10周均線已經有力拐頭向上。周K線的走強是難以騙線的，周K線是挖掘中期「牛股」的一大利器。

二、從箱體形態來看，股價攜量突破大平台區域進入了新的箱體震盪並且維持縮量震盪，多頭積聚量能過程十分清晰。而近期股價的再度緩步上行則進一步確認了多方的運作思路。

三、小周期：挖坑洗盤明顯縮量，上行量能配合，多方力度再上新台階。從均線系統分析，可清晰看見30日均線、60日均線均拐頭向上，多方力量積聚充分。從本周盤面看，股價回踩前期高點11.98後得到支撐，然後逆勢創出階段新高，目前回落休整，多方力度已經到了迸發前夕，後市新高主升臨界點就在眼前。

四、日K線MACD指標在低位底背離形成黃金金叉後，已經站上0軸，目前處於回落狀態，一旦股價走強，MACD紅柱將持續上升，對股價形成有力支撐。
從大周期、小周期及技術指標分析該股，得出的結論是該股該在近期震盪走高。
樓主請自行在股票軟體上截圖：日K線、周K線。這樣圖文並茂比較好。

❺ 要去哪裡了解上市公司的業績和發展策略、方向

這個問題我以前回答過類似的,希望你能滿意,首先可以在http://www.sse.com.cn/sseportal/webapp/datapresent/SSEQueryStockInfoAct?keyword=&reportName=BizCompStockInfoRpt&PRODUCTID=&PRODUCTJP=&PRODUCTNAME=&CURSOR=1(上海證券交易所)和http://disclosure.szse.cn/m/ndbgqw.htm(深圳證券交易所)裡面找到你想要的定期報告.
我給你舉個例子好了:http://www.sse.com.cn/sseportal/webapp/datapresent/SSEQueryBulletinCompanyAct?PRODUCTID=600036&REPORTTYPE=DQBG&COMPANY_CODE=600036&COMPANY_NAME=招商銀行股份有限公司(拿招商銀行的2006年第三季度的季報來舉例子,因為我買的是招商銀行的股票,比較了解)
http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2005-10-28/600036_2005_3.pdf
第一頁總資產增加了19.92%,原因很簡單,招商銀行進行股改後從新上市後募集到了更多的資金,發行的股票數量增加了,每股的凈資產減少了,減少了24%,這可不是什麼好現象,說明你手上的東西可能是從白金變成黃金了,每股收益是0.11元,也就是說在7-9月這三個月裡面,我的帳面收益是股票數量*0.11元,不加成本.
現在分析招商銀行本身,包括公司和財務分析兩大類:
一招商銀行的公司分析1.競爭力,包括生產設備,技術設備,生產工藝和潛在的技術開發能力;2.市場佔有率及開拓能力分析,目前的佔有率和未來的佔有率;3.盈利能力分析;4.公司經營管理能力分析.
二招商銀行的財務分析
下面是一些常用的公式:

1.償債能力比率分析:
流動比率=流動資產/流動負債=459563475/279906101=1.6>1,說明招商銀行的負債情況特別好,短期沒有什麼負債,一般>1,企業可以正常運營.
還有速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債=1
2.資本結構比率分析(反映企業財務結構是否穩定):
股東權益比率=股東權益總額*100%/(負債總額+股東權益總額);
資產負債比率=負債總額*100%/資產總額;
長期負債比率=長期負債*100%/資產總額
3.盈利能力比率分析:
銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)*100%/銷售收入=2456150/6381722=30.7%,很高了都,目前全行業的平均利潤率才10%.
資產收益率=凈利潤*100%/平均資產總額,反映企業開源節流的能力.
主營業務利潤率=主營業務利潤*100%/主營業務收入
4.投資收益分析:
每股凈資產=凈資產*100%/發行在外的普通每股數(這個不用計算,可以直接看到)
最後,說了這么多,希望你能有點收獲,如果想要收獲更多,只有自己去專研,問行家..
還有一個比較好的研究報告的網站http://www.2007178.com/Soft/Index.asp
推薦股票的話,也有一個網站,是我們老師開的www.lc1058.cn
他老人家是一個季度推薦一隻最有投資價值的股票,不過如果你要是做短線就不要看了....

❻ 中國現有的股份制商業銀行有哪些

我國目前共12家股份制商業銀行，分別為：招商銀行、廣發銀行、光大銀行、平安銀行、浦發銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行、興業銀行、恆豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

拓展資料：

前五家股份制商業銀行排名

一、招商銀行(股票代碼600036)：品牌價值2611億元，總榜單排名第5

個股分析：2021年1-3月，本集團實現歸屬於本行股東的凈利潤320.15億元，同比增長15.18%，實現營業收入847.51億元，同比增長10.64%。在國內經濟持續恢復的宏觀環境下，本集團各項業務保持穩健增長態勢，同比實現了較好的盈利增長。

二、浦發銀行(股票代碼600000)：品牌價值1925億元，總榜單排名第7

個股分析：穩步推進集團化、國際化經營報告期內，本集團主要投資企業合計實現營收117.64億元，凈利潤34.73億元，覆蓋信託、金融租賃、基金、村鎮銀行、科技銀行、境外投資銀行、貨幣經紀等。

三、興業銀行(股票代碼601166)：品牌價值1436億元，總榜單排名第9

個股分析：截至報告期末，公司資產總額78，940.00億元，較上年末增長10.47%，本外幣各項存款余額40，428.94億元，較上年末增長7.55%，本外幣各項貸款余額39，656.74億元，較上年末增長15.23%。

四、民生銀行(股票代碼600016)：品牌價值1288億元，總榜單排名第10

個股分析：報告期內，本集團實現歸屬於本行股東的凈利潤147.47億元，同比減少19.03億元，降幅11.43%，實現營業收入430.72億元，同比減少62.61億元，降幅12.69%，環比增加14.42億元，增幅3.46%

五、中信銀行(股票代碼601998)：品牌價值1178億元，總榜單排名第11

個股分析：截至報告期末，本集團資產總額77，856.36億元，較上年末增長3.65%;負債總額72，098.95億元，較上年末增長3.72%，貸款及墊款總額46，450.88億元，較上年末增長3.84%，客戶存款總額46，469.96億元，較上年末增長2.62%。

❼ 招商銀行的基本面分析和股票價格分析的報告能給我一份嗎謝謝！！ [email protected]

看來您是新股民吧，這里給你推薦個網站吧，邁博匯金股票資訊網，上面可以免費下載股票研究報考，來分----哈哈哈

❽ 萬億銀行巨頭突然重挫，一度大跌超8%，未來走勢如何

從長遠的角度來看的話，我認為招商銀行的股票價格肯定是會回復到一個合理的空間的。要知道招商銀行已經公布了自己2021年的年度報告，在報告當中可以看出營業收入增長幅度為14.04%。營業收入來到了3312.53億元，同時利潤額度也高達1199.22億元，相比較於往年增長了23.20%。在整個銀行業內，招商銀行的利潤率也是屬於遙遙領先的。而這一次招商銀行的股票價格下跌截止到目前為止並沒有給出一個合理的理由。

在這樣的一個況之下，自然會有人反向做空，讓招商銀行的股票暴跌。要知道招商銀行是屬於國內最具備代表意義的商業銀行，如果讓他的銀行股票暴跌的話，那麼對於金融行業造成的沖擊也是極為厲害的。所以這也是為什麼在招商銀行股票暴跌之後，相關部門立刻就展開了調查，與此同時，招商銀行目前的股票價格正在回暖當中。

❾ 根據招商銀行和貝恩發布的《2021中國私人財富報告》，分析高凈值人群結構和多元需求的特點。

摘要 、職業經理人（非董監高）、專業人士群體規模首次超越創富一代企業家群體，佔比升至43%；新經濟群體涌現，從總人數佔比16%上升至20%。40歲以下的高凈值人群成中堅力量，其比例從2019年的29%上升至2021年的42%，這背後是互聯網、新能源等新興行業佔比提升，新經濟人群大部分通過股權實現財富快速增長

❿ 有誰可以介紹下最近招商銀行（600036）技術面的分析

09 年1 季度招行盈利低於預期：歸屬於母公司股東的稅後凈利潤為42.08億元，同比負增長33.41%，環比增長102.50%。

09 年1 季度導致招行凈利潤大幅負增長的主要因素：（1）凈息差大幅收窄129 個bp；（2）費用收入比上升11.16 個pc；（3）撥備計提同比增加一倍多。對招行盈利的正面因素主要有：（1）生息資產同比增長23.34%；（2）非利息凈收入同比增長33.44%；（3）有效稅率下降1.55 個pc。

09 年1 季度招行總資產、存貸款余額分別同比增長31.09%、45.06%和41.58%，均遠高於行業平均。貸款和可供出售金融資產增長是總資產規模擴張的主要驅動項目。

09 年1 季度招行的凈息差和凈利差分別為2.31%和2.24%，分別較08年第四季度收窄66 和65 個bp。

盡管手續費及傭金凈收入環比同比均出現下降，但在公允價值變動和投資收益等項目驅動下，招行非利息凈收入仍然實現了環比、同比正增長。

1 季度招行不良貸款余額比例一升一降，撥備覆蓋率略下降至219.31%。

招行1 季度凈息差收窄幅度超出我們預期。我們預計其凈息差有可能在2 季度繼續收窄並見底。同時，撥備壓力還將一定程度延續。因此，我們仍維持預測招行09 年凈利潤會有一定幅度的負增長。

我們預測，招行2009、2010 年分別實現凈利潤174.56、199.20 億元，同比分別增長-17.18%、14.12%；攤薄每股凈收益分別為1.19 元、1.35元；每股凈資產分別為6.22 元、7.22 元。

按目前價格計算，招行2009 年動態PB、PE 分別為2.49、13.06 倍；2010年動態PB、PE 分別為2.15、11.45 倍。維持對招行的謹慎增持評級和1年內21 元的目標價，該目標價對應的2009 年PB、PE 為3.38 倍、17.7倍，2010 年PB、PE 為2.91 倍、15.51 倍。

招商銀行1季度報點評

摘要 基本結論
09年1季度公司實現歸屬母公司股東凈利潤42.08億（EPS0.29），同比下降33.41%，符合我們以及市場預期。1季報顯示各項業務面臨壓力，包括凈利息收入（同比下降20.2%）、傭金及收入費收入（同比下降9.9%）、營業費用（同比上升19.0%）等；甚至連資產質量都表現出壓力（不良貸款余額比年初上升4.2億）。這是經濟調整期市場化銀行經營壓力最真實的體現。
息差壓力明顯。公司公告1季度息差2.47%，比08年全年下降了95BP。我們自己測算1季度息差2.32%，比08年1季度下降131BP，比08年全年下降103BP。息差來源於其自身的資產負債結構，以及新增存貸款結構。
自身資產負債結構壓力體現在：（1）票據貼現及同業資產佔比高（加起來佔到生息資產的35%左右），09年同業及貼現收益率持續在低位；（2）活期佔比高，活期利率下降幅度小。招商是周期性更明顯的銀行，最受益於加息、資本市場火爆。
新增存貸款結構壓力體現在：（1）新增存款解決2000億，遠高於新增貸款的1200億；（2）新增存款中52.4%是企業定期，13.8%是儲蓄定期，而新增貸款中65%左右為票據（票據占生息資產的比重由年初的11%提高到1季度末的18%左右），新增資金的收益率根本無法覆蓋成本。。
1季度息差是否見底？我們認為很難說招行的息差已經見底，就1季度而言，息差可能也是逐月下降的過程。假設2季度息差維持在3月份水平，則2季度息差還是會比1季度低。
資產質量維持雙降，撥備覆蓋率提升。不良余額比年初上升4.2億至100.97億，不良率1.01%，比年初下降10BP。當期撥備計提7.9億，信貸成本（年化）0.37%。撥備覆蓋率進一步上升到219.31%。
不良余額上升怎麼看待？我們覺得1季度不良余額與否與清收、核銷等因素有很大關系，不能僅僅憑余額上升判斷其資產質量。我們預計新增4.2億不良中，永隆貢獻了0.7億，信用卡佔了一大部分。 公司的關注類貸款仍可能實現了下降。
盈利預測與投資建議：
我們維持公司攤薄後09/10年EPS1.21/1.37元的盈利預測，同比增長-15.0%和13.0%。目前股價對應2.45x09PB/13.29x09PE，由於08年分紅率僅為7%，以及對永隆撥備計提預期的明朗，凈資產比我們一開始預期的5.9提高到6.5，提升了10%，相應的估值到達了合理水平。隨著1季報業績壓力的釋放，市場對公司的預期可能往好的方面修正，我們維持對公司的「買入"評級