股票莫集資金三方託管

『壹』 上海證券交易所和深圳證券交易所的託管制度有什麼不同

託管只有深圳證券交易所有，上海證券交易所沒有轉託管問題。

深圳證券交易所交易證券的託管制度：

擬持有和買賣深圳證券交易所上市證券的投資者，在選定的證券經營機構買人證券成功後，與該證券經營機構的託管關系即建立。

如認購以其他方式發行的股份，則該股份託管在投資者指定的證券經營機構。

這一制度可概括為：自動託管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。深圳證券市場的投資者持有的證券需在自己選定的證券營業部託管，由證券營業部管理其名下明細證券資料，投資者的證券託管是自動實現的；

投資者在任一證券營業部買人證券，這些證券就自動託管在該證券營業部；投資者可以利用同一證券賬戶在國內任一證券營業部買人證券；

投資者要賣出證券必須到證券託管營業部方能進行(在哪裡買人就在哪裡賣出)；投資者也可以將其託管證券從一個證券營業部轉移到另一個證券營業部託管，稱為「證券轉託管」。轉託管可以是一隻證券或多隻證券，也可以是一隻證券的部分或全部。

辦理轉託管需要注意以下問題：

1、轉託管只有深市有，滬市沒有轉託管問題。

2、由於深市B股實行的是T+3交收，深市投資者若要轉託管需在買入成交的T+3日交收過後才能辦理。

3、轉託管可以是一隻股票或多隻股票,也可以是一隻證券的部分或全部。投資者可以選擇轉其中部分股票或同股票中的部分股票。

4、投資者轉託管報盤在當天交易時間內允許撤單。

5、轉託管證券T+1日（即次一交易日）到帳，投資者可在轉入證券商處委託賣出。

6、權益派發日轉託管的，紅股和紅利在原託管券商處領取。

7、配股權證不允許轉託管。

8、通過交易系統報盤辦理B股轉託管的業務目前僅適用於境內結算會員。

9、境內個人投資者的股份不允許轉託管至境外券商處。

10、投資者的轉託管不成功（轉出券商接收到轉託管未確認數據），投資者應立即向轉出券商詢問，以便券商及時為投資者向深圳證券結算公司查詢原因。

深圳股票採用"託管證券商"模式,投資者在某一證券商處買入的股票,在未辦理"轉託管"前只能在該證券商處賣出,若要從其他證券商處賣出股票,可辦理"轉託管"手續。

11、投資者既可將所有深圳證券一次從某券商處全部轉走,也可只轉其中的一部分。

12、轉託管期間,帳戶內的股票及資金不可參與交易。

13、若轉出證券出現錯誤,將被退回原轉出證券商處,投資者可通過轉出證券商向深圳證券登記公司查詢原因。

14、投資者欲將證券轉入某券商處,需了解該券商的深圳席位號,並已在該券商處開立了資金帳戶。

15、辦理轉託管須在深交所交易時間內,遇停牌,配股或在停止轉託管期間的證券不得辦理轉託管手續。

(1)股票莫集資金三方託管擴展閱讀：

一、深交所市場體系：

我國經濟發展具有多樣性特點，勞動密集型、資本密集型和技術密集型產業優勢並存，但都面臨著由「粗放」到「集約」轉型，由產業鏈低端向高端躍升的壓力。

服務於我國經濟現有格局，深交所初步建立主板、中小企業板和創業板差異化發展的多層次資本市場體系，依託實體經濟現實需求，固定收益等產品創新也在取得突破。

1、股本證券

主板持續做優做強。為籌備創業板，深交所主板市場2000年開始停止新公司上市，當時上市公司514家，總股本為1581億股，大多集中在傳統產業。

近年來，通過並購重組、整體上市等方式，實現存量做優做強。截至2014年4月底，深交所主板上市公司480家，總股本4443億股，2001年以來累計再融資8007億元。

中小企業板獨具特色。中小企業板於2004年5月經國務院批准設立，較好體現了我國深度參與國際分工、產業鏈拉長、分工更細的成果。

截至2014年4月底，上市公司719家，遍布31個省市自治區，其中中西部地區佔三分之一多，成為當地經濟發展的支柱，覆蓋全部13個行業，許多已經成為細分行業龍頭。

中小板總市值4.17萬億元，成為我國資本市場特色重要組成，在全球范圍內，是專注中小企業為數不多的成功市場之一。

創業板定位清晰。創業板歷經十年籌備，於2009年10月經國務院批准設立，定位於服務自主創新企業和其他成長型創業企業。

截至2014年4月底，創業板上市公司379家，77%所處子行業是「十二五」規劃的重點發展方向，超過43%在國際上處於子行業領先或者同步地位。

板塊特色逐步清晰，在新一輪以創新驅動發展的戰略中，將努力打造為科技與金融結合的引領者。截止2014年4月底，創業板總股本758.8億股，總市值1.88萬億元，在全球服務創業創新的市場中，市值僅次於NASDAQ，如NASDAQ只計算資本市場板塊，則我國創業板規模位居全球第一位。

積極支持場外市場規范建設。從2001開始，深交所承擔代辦股份轉讓系統技術支持等工作，2006年1月增加中關村代辦系統股份報價轉讓試點。

2012年9月全國中小企業股份轉讓系統公司設立，深交所參股並繼續提供技術支持。同時，深交所積極穩妥支持區域性股權市場規范建設，提供規則、技術、信息披露等方面咨詢服務，通過多種渠道支持區域股權市場建設。

2、固定收益與上市基金

債券產品支持中小企業。債券市場是資本市場服務實體經濟的新平台。截至2014年4月底，深交所上市債券442隻，託管總面值2159億元。

為拓寬未上市中小微企業融資渠道，2012年推出中小企業私募債券試點，已有200隻通過備案，金額270億元。119家企業完成131隻私募債發行，募集資金151億元，交易所服務促進中小企業規范發展功能逐步顯現。

資產證券化產品服務實體經濟。資產證券化業務對於盤活各類社會存量資產有獨特優勢。截止2013年底，深交所累計掛牌11個資產證券化產品，融資137億元。

基礎資產涵蓋市政建設、污水處理、高速公路、電力銷售等基礎設施建設領域與主題公園等文化旅遊產業，通過服務基礎建設推進新型城鎮化進程。

首個小額貸款類資產證券化產品阿里小貸1號和2號專項計劃在深交所掛牌轉讓，募集資金10億元，是小額貸款類資產證券化的首次嘗試，對於落實小微企業金融支持具有重要的示範意義。

積極推進基金特色創新。基金產品是順應財富管理需求和壯大機構投資者的重要創新領域，上市基金是深交所基金產品創新的特色。截至2013年底，深交所上市基金數量280隻，占深滬兩市總量的83.33%；並先後推出跨市場滬深300ETF和跨境香港恆生ETF。

二、上交所組織結構

上證所下設辦公室、人事部（組織部）、黨辦（宣傳部）紀檢辦、交易管理部、發行上市部、上市公司監管一部、上市公司監管二部、會員部、債券業務部、國際發展部、基金與衍生品部；

市場監察部、法律部、投資者教育部、系統運行部、技術開發部、技術規劃與服務部、信息中心、北京中心、財務部、風控與內審部、行政服務中心（保衛部）、基建工作小組等二十三個部門；

以及三個下屬機構上海證券交易所發展研究中心、上海證券通信有限責任公司、上證所信息網路有限公司，通過它們的合理分工和協調運作，有效地擔當起證券市場組織者的角色。

『貳』 什麼是信託第三方託管

目前提到第三方託管，比較熱的是P2P的三方支付平台託管，通常指投資者在第三方平台開通個人賬戶。這個同私募的託管有所區別。在私募投資領域，第三方託管顧名思義就是把資金放到管理人、融資人之外的第三方賬戶，通過對資金劃出的管理，避免任何一方秘密轉移款項的情況。

在信託（資管/私募基金相同）募集過程中，投資者需要把款項打到一個指定的、全國統一賬戶中，這個賬戶稱為「募集賬戶」。投資者可以注意到，這個賬戶是由管理人在商業銀行或券商開具的對公賬戶，目前大多採取預約進款模式，募集期間投資者先通過理財經理預約確定額度，明確投資意向後進款。如未預約進款出現超募情況，一般還要做退款處理。在募集期間，募集的資金只能存放在該募集賬戶裡面，任何機構和個人都不能動用。

募集結束後，管理方走封賬流程。把募集款項從「募集賬戶」劃入「託管賬戶」，託管人通常為銀行或者券商，託管方核實資金到賬情況，並向管理人出具到賬通知書。管理方出具產品成立公告，一般會在產品成立當天把款項劃入融資人賬戶，資金即日起息。以上是債券型的信託/資管/私募基金的一般流程，如果是涉及二級市場或者PE基金，由於涉及基金日常的營運費用、業績提成等，會更復雜一些。

在三方託管機制中，信託公司收取的管理費用由融資方支付，投資者的資金經由「募集賬戶→託管賬戶→融資人賬戶」，參與者分別為管理方（信託公司/資管公司/私募機構）→託管方（銀行或券商）→融資方，整個鏈條清晰明朗，邏輯上來說不存在有一方可以私吞款項的情況。

但是，在實踐中還是不可避免地存在問題。在債權關系中，管理方通常對款項運行過程不會嚴密監管，不需要公開披露款項情況，只要定期付息，到期還本即可。三方託管能夠有效運轉的前提是三方互相獨立，不存在裙帶關系。由於信託、資管管理人均為機構背景，與融資人聯合作弊的可能性極小；但在私募基金中，對私募管理方股東背景並無實質規定，全國大大小小的私募公司經一輪清理後大概還有上萬家。例如某集團手握幾家私募公司，再成立一些項目公司，然後項目公司通過私募公司募集資金後，資金迴流到集團公司，成為事實上的資金池項目。這樣的項目風險，恐怕連項目經理也說不清。

一般來說，投資者要把握好這幾點就基本可以確認資金安全：

一、確定自己項目實際上的管理方是信託公司、資管公司、契約型私募基金。由於三者都要走信託通道，有的投資者可能會以為都是信託，一定要通過合同確認。

二、確認募集賬戶和賬號信息（一般由理財經理完成）

三、做好融資方的背景調查。現在企業之間盤根錯節，要追究集團關系通常涉及大量的信息確認。這部分通常由您的理財經理代為完成，因此，選一個靠譜的理財經理就尤為重要。

『叄』 簽訂募集資金專戶存儲三方監管協議的公告是利好嗎

這就說明這家公司有新的投資項目，募集的資金僅是為該項目專門使用的，受到監管部門的監管，不得不得挪作他用。對於散戶來說應該說是一個利好。

『肆』 滬市，深市跟地方的證劵公司都是怎麼一回事

1、證券公司是買賣股票的第三方託管
2、滬市是指上海證券交易所，深市是深圳交易所，區別是在滬市上市的股票以數字6開頭，深市都是以00開頭的個股，它們都是交易所，分別都有各自的大盤指標，滬市的大盤叫做：上證指數，而深市的叫：深證成指
3、股票開戶應該去你第一點中所說的中信證券這樣的證券公司。他們會把你當成他們的客戶，指引你開戶。

『伍』 如何私募基金陽光化，通過機構募集資金

概念分析
私募基金，又稱向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數機構投資者和個人投資者募集資金而設立的基金，它的銷售和贖回都是由基金管理人通過私下與投資者協商進行的。

私募基金「陽光化」是指基金的發行、贖回、信息披露是有章可循，有法可依。陽光私募基金通常是指由投資顧問公司作為發起人、投資者作為委託人、信託公司作為受託人、銀行作為資金託管人、證券公司作為證券託管人，依據《信託法》及《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》發行設立的證券投資類信託集合理財產品。陽光私募基金是藉助信託公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金，簡單明了點說，陽光私募基金是與公募基金相對應的，運作透明化、規范化的私募基金。

陽光私募基金與主要相關法律概念的區分

1
陽光私募基金與公募基金
公募基金，是指在主管部門（主要為證監會）監管下，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。

二者最主要的區別是：陽光私募基金，是面向少數特定的合格投資者，非公開發售。盡管現在出現了陽光私募基金由銀行代理銷售的新情況，但銀行代理銷售行為的法律後果，最終要由信託公司承擔，這並不改變向合格投資者私下募集的私募性質；而公募基金則面向社會公眾（不特定投資者），公開發售。陽光私募基金投資限制上主要有信託協議約定，比較自由，信息披露要求也相對較低；而公募基金在投資品種、投資比例與基金類型的匹配上有嚴格的限制，信息披露要求非常嚴格。另外，二者的認購起點不同，前者高達一百萬以上，後者一般以1000元為起點。

2
陽光私募基金與私募股權基金
私募股權基金，是指由有投資、管理經驗的人（可稱為理財專家）向一定的私人及機構私下募集資金成立的專門基金管理企業組織，通過該企業組織向具有高增長潛力的未上市企業進行股權投資，甚至可以參與到被投資企業的經營管理中，等到所投資企業壯大、成熟後通過上市、出售等方式退出而實現資本增值。
二者最大的不同在於投資對象的不同，陽光私募基金主要投資於二級證券市場，而私募股權基金則主要投資於未上市的公司股權。

陽光私募基金的投資特點

1
風險相對較大
陽光私募基金，相比公募基金，收益相對更高，同時風險也相對較高。根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，其不得承諾保本及最低收益；因此，投資者在追求高收益的同時，也要考慮到虧損本金的風險。

2
基金管理人收益與基金業績掛鉤
陽光私募基金固定管理費用很少，一般為0.25%；基金管理人主要收益來自超額業績提成。通常，基金管理人收取20%超額業績提成。但該超額業績提成只有在私募基金凈值每次創出新高後才可以提取。因此，私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。只有投資者賺到錢，基金管理人才能賺到超額業績提成。這從根本上保證了基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，最大程度地保護投資者的利益。

3
認購門檻較高，且認購費用不低
認購陽光私募基金，一般至少在100萬元以上，多則達到三四百萬元。對於個別上億元的巨額資金，投資顧問公司則推出大客戶專項管理服務。一般情況，陽光私募基金認購費用為認購信託計劃金額的1%。

4
投資比例靈活
陽光私募基金，不像公募基金會限制最低倉位，它的投資比例可以在0到100%之間，可通過靈活的倉位選擇以規避市場系統風險。目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至幾億之間，規模較大的高達二十億以上。但相對於公募基金，總金額比較小，操作更靈活。同時，在需要時，私募可以集中持倉一兩個行業，例如5、6隻股票。
5
流動性限制
陽光私募基金一般會有6到12個月的封閉期。成立之後的6個月內，不能贖回，6個月之後贖回需繳納手續費，12個月之後贖回不用繳納手續費。封閉期滿，一般會在每個月公布一次凈值並開放申贖。

陽光私募基金的投資類型

根據投資標的不同，可以分成幾大類不同類型的陽光私募基金，例如股票型基金、對沖基金、商品期貨基金以及債券型基金。其中，股票型基金又可細分為傳統股票型基金和主體型基金，傳統股票型基金目前依舊是陽光私募市場中最主流的基金投資類型。

1
股票型基金
股票型基金，顧名思義就是投資標的以上海交易所和深圳交易所掛牌交易的股票為主，同時根據需求會少量投資銀行間市場的所有投資品種（如債券、中央銀行票據等），以及證監會許可發行的基金和其他投資品種。主題型基金是根據某些事件驅動或根據行業劃分選擇股票，如定向增發型基金，只投資上市公司的定向增發股票；行業基金是投資標的例如以行業個股為主，例如選擇醫葯、消費的行業為個股。而傳統股票型基金是沒有股票限定在在某些主題或行業的基金。

傳統股票型基金特點：

1）投資標的范圍廣，具有多樣性；
2）投資股票種類多，一定程度上分散組合風險；
3）所投股票流動性好，容易變現；
4）投資收益受A股市場波動影響較大。

行業基金特點：
1）投向特定行業；
2）持倉股票集中於某一行業，風險較為集中；
3）所投股票流動性好，容易變現；
4）投資收益受行業景氣度、行業政策影響較大。

定向增發型基金特點：
1）投向定向增發股票；
2）所投股票流動性差，定向增發股票一般具有12個月鎖定期，期間不允許賣出；
3）基金流動性差，定向增發型基金一般封閉運作15個月，期間不允許贖回；
4）凈值波動大，被動滿倉操作，不能通過調整投資倉位規避大盤回調風險。
2
對沖基金
傳統意義上的對沖型基金是在做多一部分資產的同時，做空另一部分相關聯的資產，來抵禦整個組合的投資風險。目前國內多數基金管理人通過股指期貨構建空頭頭寸。根據多頭與空頭頭寸的大小，又可將對沖基金細分為市場中性基金和股票多空策略型基金。

市場中性基金：這種的類型的操作思路是做多股票的資產與做空股票的股指期貨的資產相等，也就是說，多頭與空頭頭寸相等，使投資組合暴露在市場上的頭寸為零，組合收益不受市場波動影響。這類基金的收益主要來源於多頭與空頭頭寸漲跌幅的差額。

市場中性基金特點：
1）投資標的同時包含股票和股指期貨；
2）投資收益與市場漲跌無關，即無論市場上漲或下跌，都不會影響基金收益；
3）凈值波動極小，通常平滑上漲；
4）牛市跑輸指數，熊市跑贏指數。

股票多空策略型基金：這種類型的基金操作思路是同時採取做多和做空操作來對沖組合風險，核心在於選股，將一部分的資產投入被低估的股票，剩餘部分的資產投入被高估的股票，通過調整市場頭寸，側重做多或做空的配置策略。同時，在市場周期的不同階段，投資程度和做空敞口上有一定差異。

靈活股票多空策略型基金的特點：
1）凈值波動一般小於A股指數波動；
2）投資收益與股票市場相關性較高；
3）業績表現通常為熊市不熊，牛市更牛。
3
商品期貨基金
商品期貨基金，又稱商品投資基金。是指一些投資者將資金集中起來，委託給專業的投資機構，並通過商品交易顧問（Commodity Trading Advisor, 簡稱CTA）進行期貨期權交易，投資者承擔風險並享受投資收益的一種集合投資方式。商品期貨基金的投資范圍包括國內商品期貨交易及相關的國內現貨商品交易的所有投資品種，通過建立不同品種的多頭和空頭頭寸獲取投資收益。投資品種通常包括黃金、銅等貴金屬，農產品等。商品期貨基金業務，將大大改善我國期貨市場投資者結構，對期貨市場的價格發現和風險規避的功能發揮上具有積極意義。

商品期貨基金特點：
1）風險大，期貨投資實行保證金交易制度，投資者可利用杠桿交易成倍的放大投資收益和風險；
2）投資收益與股票市場不相關；
3）可作為不利宏觀事件的保險政策；
4
債券型基金
債券型基金的主要投資對象為國債、金融債等固定收益類金融工具。債券型基金的優點在於可以根據股票市場走勢靈活地進行資產配置，在控制風險的條件下分享股票市場帶來的機會。一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。

債券型基金特點：
1）低風險、低波動。債券投資通常風險小、波動小，債券型基金也具有此特點；
2）穩定收益。債券屬於固定收益類產品，一般承諾到期還本付息，收益上漲空間小；
3）投資收益與利率市場波動密切相關。
自私募基金登記備案制實施以來，陽光私募基金藉助去年的一輪沖擊至5000點的牛市，證券類私募行業終於迎來爆發式增長。來自基金業協會數據顯示，截至去年11月底已備案的證券類私募管理人達10563家，證券類私募基金13355隻，管理資產規模達17031億元，近去年底的3.5倍。陽光私募基金以高風險高收益的特點吸引廣大熱愛冒險的投資者，且加上去年在牛市中不錯業績表現，已然成為市場中的香餑餑，尤其是近兩年發展迅速的定增型基金。然而在陽光私募基金的投資成敗上，非常依賴於投資經理在標的選擇和投資策略。所以投資顧問的知識、投資經驗、投資顧問的研究水平、以及投資管理水平等都會直接影響基金的最終收益。也因此，在陽光私募基金規模加速擴張的同時，我們要對投資策略的成熟、團隊的培養和機制的穩定都需要長時間摸索與積淀，並非一蹴而就。也只有保持長期的專注及專業角度的投顧，方能贏得投資者的信任。
風險提示
投資者需符合中國證監會規定的私募投資基金的「合格投資者」標准，即具備相應風險識別能力、風險承擔能力、投資於單只私募基金的金額不低於100萬元

且符合下列標準的單位和個人：
（一）凈資產不低於1000萬元的單位；
（二）個人金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。

基金的過往業績並不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。相關數據僅供參考，不構成投資建議。投資人請詳閱基金的法律文件，並自行承擔投資風險。市場有風險，投資需謹慎！

*註：前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

『陸』 第三方託管與第三方存管有何區別

第三方託管（ESCROW），即買方將貨款付給買賣雙方之外的第三方，第三方收到款項後通知已收到買方貨款，並同時通知賣方發貨，賣方即可將貨物發運給買方，買方通知第三方收到滿意的賣方貨物，第三方便將貨款付給賣方
「第三方存管」的全稱是「客戶交易結算資金第三方存管」。過去，在證券交易活動中，投資者（即客戶）的交易結算資金是由證券公司一家統一存管的。後來，證監會規定，客戶的交易結算資金統一交由第三方存管機構存管。這里的第三方存管機構，目前是指具備第三方存管資格的商業銀行。

『柒』 募集資金三方監管協議是利好還是利空

募集的資金僅是為該項目專門使用的,受到監管部門的監管,不得不得挪作他用。對於散戶來說應該說是一個利好。
【拓展資料】
募集資金是指上市公司公開發行證券（包括首次公開發行股票、配股、增發、發行可轉換公司債券、發行分離交易的可轉換公司債券等）以及非公開發行證券向投資者募集的資金，但不包括上市公司股權激勵計劃募集的資金。
公司應當在募集資金到賬後1個月以內與保薦人、存放募集資金的商業銀行（以下簡稱「商業銀行」）簽訂三方監管協議（以下簡稱「協議」）。協議至少應當包括以下內容：
（一）公司應當將募集資金集中存放於專戶；
（二）公司一次或12個月以內累計從專戶支取的金額超過1000萬元或發行募集資金總額扣除發行費用後的凈額（以下簡稱「募集資金凈額」）的5%的，公司及商業銀行應當及時通知保薦人；
（三）商業銀行每月向公司出具銀行對賬單，並抄送保薦人；
（四）保薦人可以隨時到商業銀行查詢專戶資料；
（五）公司、商業銀行、保薦人的違約責任。 公司應當在全部協議簽訂後及時報深交所備案並公告協議主要內容。 上述協議在有效期屆滿前因保薦人或商業銀行變更等原因提前終止的，公司應當自協議終止之日起1個月以內與相關當事人簽訂新的協議，並及時報深交所備案後公告。
公司募集資金應當存放於董事會決定的專項賬戶（以下簡稱「專戶」）集中管理，募集資金專戶數量（包括公司的子公司或公司控制的其他企業設置的專戶）原則上不得超過募投項目的個數。 公司存在兩次以上融資的，應當獨立設置募集資金專戶。 公司因募投項目個數過少等原因擬增加募集資金專戶數量的，應事先向深交所提交書面申請並徵得其同意。

『捌』 上市公司募集資金過程及去向

上市公司募集資金過程：
上市前：
1.簽約投資銀行，投行派保薦人過去輔導改製成股份公司，大概輔導2年吧
2.准備相關材料向中國證監會申請，證監會股票發行審核委員會負責審核
3.證監會批准
4.發行，新股申購。投行負責承銷，即上市公司把股票賣給投行，投行再賣給投資者。
5.上市交易。保薦人在上市後還要在持續輔導2年。

上市後再募集資金的手段主要是：配股，配股的發行程序與原始股發行程序差不多，要找投資銀行，走審批流程。

企業的募投項目應與企業長遠發展目標一致，募投項目是最終實現公司長遠發展戰略的必經之路，保薦人應當參加企業關於「公司發展戰略」的研討會、董事會等所有重要會議。實際工作中保薦代表人一定要非常清楚企業的戰略目標是否可行，募集資金投資項目的選擇是否有助於企業實現自身制定的發展戰略；其次，保薦人代表人應該也是個「行業研究專業人士」，能夠在一定程度上把握宏觀經濟、產業周期變化的規律，在宏觀經濟、產業周期的高漲期尋找募集資金投資項目時，應相對謹慎一些。

『玖』 關於簽訂募集資金三方監管協議的公告 是利好還是利空

這就說明這家公司有新的投資項目，募集的資金僅是為該項目專門使用的，受到監管部門的監管，不得不得挪作他用。對於散戶來說應該說是一個利好。
上周行情積極的變化是以券商為首的權重股開始走弱，而其他個股紛紛走強，從指數行情向個股賺錢效應演變而且在券商為首的藍籌股全面調整之後，類似國企改革、鋼鐵、交運和601軍團等二線藍籌開始接力上漲，個股普漲和補漲現象明確。
拓展資料
特變電工」簽訂募集資金專戶存儲三方監管協議
2010年8月31日，特變電工股份有限公司及保薦機構國信證券股份有限公司（下稱：國信證券）分別與中國銀行股份有限公司昌吉州分行及中國建設銀行股份有限公司（下稱：建行）昌吉州分行簽訂了《募集資金專項賬戶（簡稱：專戶）存儲三方監管協議》（下稱：三方協議）。
在募集資金專戶內，甲方可根據實際需求將專戶內的部分資金以 存單或其他合理存款方式存放。甲方應將存單或其他合理存款方式存 放款項的具體金額、存放方式、存放期限等信息及時通知丙方。上述 存單或其他合理存款方式存放的款項不得設定質押、不可轉讓。甲方 不得從上述存單或其他合理存款方式存放的款項直接支取資金。 （二）甲方、乙方應共同遵守《中華人民共和國票據法》《支付 結算辦法》《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》等法律、法規、規章。
（三）丙方作為甲方的保薦機構，應當依據有關規定指定保薦代 表人或其他工作人員對甲方募集資金使用情況進行監督。丙方應當依 據《深圳證券交易所上市公司規范運作指引》以及甲方制定的募集資 金管理制度履行其督導職責，並有權採取現場調查、書面問詢等方式 行使其監督權。甲方和乙方應積極配合丙方的調查和查詢。丙方每半 年對甲方募集資金的存放和使用情況進行一次現場檢查。
公司及其控股子公司特變電工沈陽變壓器集團有限公司、國信證券分別與上海浦東發展銀行股份有限公司沈陽鐵西支行、建行沈陽鐵西支行簽訂了三方協議；公司及其控股子公司特變電工衡陽變壓器有限公司、國信證券與招商銀行股份有限公司衡陽分行簽訂了三方協議；公司及其控股子公司特變電工山東魯能泰山電纜有限公司、國信證券與交通銀行股份有限公司泰安分行東岳大街支行簽訂了三方協議。公司在上述銀行開設專戶用於募集資金的存儲和使用，國信證券應當依據有關規定指定保薦代表人或其他工作人員對公司募集資金使用情況進行監督。