① 為什麼要用建倉數學模型
波動博弈理論主張散戶和莊家對抗，在每一支股票上和莊家對抗，通過對資金的分層管理，總是讓自己的資金大於莊家的資金從而戰勝莊家。下面我們介紹三種不同的建倉數學模型以適用不同的股價走勢。這三種建倉數學模型分別是：指數建倉數學模型，均分建倉數學模型和金字塔建倉數學模型。指數建倉數學模型主要用在股價運行高位，均分建倉數學模型用在股價在底部運行。金字塔建倉數學模型用在股價在一個期間運行。
1. 指數建倉數學模型
指數建倉數學模型，如圖1所示。
首先介紹資金指數建倉數學模型。即股價降到越低，買入股票的資金按指數級增長，目前我們使用F=M×2N。這個數學公式也就是二倍資金買入法。
F代表投入股票的總資金，M代表投資者第一次買入股票的資金；N代表買入股票的次數。
建倉次數和建倉的點位非常重要，它直接關繫到投資有多大的風險或是否能做到零風險投資。
當我們買進股票時，總認為股價是在底部，認為買進股票時，股價會升。
但是，常常在我們買進股票後，股價就住下跌，下跌以後，就出現虧損，有時會一直下跌。
指數建倉法就是保證股價下跌後有2倍的資金在下面補倉，持倉成本就大幅度降低，幾乎和當時股票的價格相當，一旦反彈，損失就可補回。
當要買入一支長線投資股票時，為了規避風險，一定要在股價低位進倉，買入後股價就上漲。這是最理想的情況。
但實際操作中，常常不可能有這樣的理想情況。
當買進股票時，股價連續下跌，怎麼辦？
當建倉時，買入一支股票，必須考慮到股價下跌的最壞情況。
在該股票的日K線圖歷史走勢上，尋找三個價格支撐點。
因為股價低位在哪裡？你並不知道，股價的低位都是相對的。
但是，當進入股市時的歷史最低位是知道的。買入股票時前期的低位是知道的，在前期的低位和歷史的最低位之間再找一個點作為第三點。在實際運用中，可以把最低點設計小於歷史最低點，稱為最可能的股價最低點。
前期價格低點或稱為價格支撐點。我們一共選了三個點，加上我們現在要進入股市的一個點，一共四個點。
這四個點位的選擇是否適當，它會直接影響在股市投資的風險和利潤。
在進入股市前，資金可以分成(24=16)16份。當第一次買入股票時，只能用1/16資金買入股票，如有32萬元，第一份進入股市的資金就是2萬元。在買入股票時會出現很多種情況。
2. 金字塔建倉數學模型
金字塔建倉數學模型，如圖2所示。
金字塔建倉數學模型是指你建倉時是用上面的直線方程來計算你買入多少股票數，當股價在6.5元時，買進股票5000股；當股價跌到4.5元時，買進股票20000股。股價越低，買進的股數越多。就像一個金字塔形狀。建倉方法和建倉次數和點位完全相似於上面的指數建倉法，但也可劃分更多的點，根據實戰的需要。股票的成本是呈金字塔分布在股價縱坐標上。
3. 均分建倉數學模型
建倉時是用上面的直線方程來計算買入多少股票數，在直線上分多少點可以由讀者自已決定。可以分五點，也可以分十點等。
如圖3所示，在6.5元到4.5元之間分8點，當股價在6.5元時,買入股票1000股。當股價每跌0.25元，加倉買入1000股；當股價不斷向下跌時，買入的股票數越來越多，股票的成本是均勻分布在股價的縱坐標上，我們稱之為均分建倉數學模型。
4、三種建倉法如何計算第一單的建倉量
很多讀者對第一次如何建倉，第一單建倉量是多少不太了解，在這里作者給大家一個演算法。
三種建倉法是用在股價運行在不同的期間和不同的價位而設計的。
波動博弈理論認為投資者可以在任何一支股票上和任何一個價位上和莊家博弈，所以投資者第一次建倉的點位和倉位就很重要了。所以我們設計了三種建倉法來供投資者選擇。指數建倉數學模型主要用在股價運行高位，均分建倉數學模型用在股價在底部運行。金字塔建倉數學模型用在股價在一個期間運行。
如果用均分建倉法第一單的資金就是資金總量的1/4。如果用金字塔建倉法就是資金的1/5。如果用指數建倉法就是資金的1/16
如果你有16萬資金。均分建倉法第一單的資金就是4萬元。金字塔建倉法就是3.2萬元。指數建倉法就是1萬元。
5、1手買入法的資金管理系統和數學模型
在實戰中或電腦程式化交易的設計中如何保證投資者在交易中風險為零和資金最大化。我們設計了在歷史最高位買入100股的資金管理系統和數學模型。這個資金管理系統的設計原理是：在投資者和操縱股價的莊家博弈中，能確保投資者的資金遠遠大於莊家的資金。當股價不斷往下跌時，投資者都有資金買進股票，而投資損失最小化。有了這個資金管理系統和數學模型能確保投資者可在任何一支股票上的任何一個價位買進股票都能做到投資風險降到零。當股價大跌，你的風險最小化，當股價上升投資者有足夠多的資金，確保能跑贏大盤。
6、如何用1手買入法指導你投資
當你用基本面和價值投資理論選擇一支可以建倉的股票如601328（交通銀行）。投資者要計算你需要買入多少股票和留有多少現金。投資者首先要找出交通銀行前期最高點的日期和最高點的價格。在該日買入1手（100股）。並選擇下降通道的買賣參數。佛郎全自動交易軟體可計算出你今天需要買進的股票數。這種建倉法已經規避了你的入市風險並把風險減到了零。當你建完倉後，你就可以用1/4買賣法每天進行買賣操作。
7、 1/4買賣數學模型
當投資者買進股票時，這支股票住上升。那麼投資者如何把閑置的資金用上去呢？
圖7是1/4買賣股票數學模型，當第一次買入股票時，股價就往上升，股價每上升4%時，你就必須賣出股票，賣出你手中股票的1/4，當股價在往上升4%，再賣出手中的股票的1/4，你手中總有3/4的股票在手上，股票單邊上升，你的股票永遠賣不完，你總可以賣到股價的最高點。
股票價格不可能永遠上升，它一定會回調，當股價回調時，你又買回你原來賣出的股票，這時你可以加倍買回，你可加一倍買回，也可加幾倍買回。如你在上升時在某一個價位你賣出500股。當股價跌回到這個價位的4%以下，你可加1倍買回(1 000股)，也可加2倍買回(1 500股)或X倍買回(X倍為500股)。
② 與營運資金管理有關的理論或模型有哪些
（一）古典管理理論
隨著生產的發展，科學技術的進步，自由競爭的資本主義也逐步走向壟斷的資本主義。特別是資本主義公司的興起，使企業管理工作日益復雜，對管理的要求越來越高。單憑經驗進行生產和管理已經不能適應這種激烈競爭的局面。這迫切需要改進企業管理，以增強企業的競爭能力。正是基於這些客觀要求，西方國家的一些企業管理人員和工程技術人員，開始致力於總結經驗，進行各種試驗、研究以提高生產率。科學管理理論由此應運而生。
1．泰羅的科學管理理論
科學管理是19世紀末20世紀初在美國形成的。科學管理的產生是管理發展史中的重大事件，也是管理從經驗走向科學的第一步。它的創始人是美國人泰羅（Frederick W. Taylor，1856—1915），其研究的范圍主要是基層的作業管理。泰羅的科學管理理論的內容主要有以下幾點。
（1）動作和工時研究。動作和工時研究的目的在於為工人尋找科學、合理、最有效的操作工具、程序和動作，使工人在不增加勞動強度的情況下，大幅度地提高生產效率。
（2）實行差別計件工資制。按照作業標准和時間定額，規定不同的工資率。對完成工作定額的工人，以較高的工資率計件支付工資；對沒有完成定額的工人，則按較低的工資率支付工資。這樣可以極大地調動工人完成任務的積極性。
（3）科學地選擇和培訓工人。泰羅認為，每個工人都有自身的特點，管理者應為員工找到他們最適合的工作，並對其進行培訓，激勵他們盡最大的力量來工作。
（4）作業人員和管理者的分工協調。泰羅主張工人與管理部門實行分工，把計劃職能從工人的工作中分離出來，由專業的計劃部門去做，從而提高計劃的科學性、可行性，也便於工人去執行。
泰羅的科學管理方法的最大特點就是實行標准化管理。這種管理方法可以在飯店管理的某些方面加以運用，例如，時間與動作研究就可適用於操作程序固定的飯店客房整理工作，以提高飯店客房整理的工作效率。盡管泰羅的科學管理理論產生於工業化的初期，一個世紀以來社會的各個方面都發生了很大的變化，但其中的很多觀點、方法對今天的企業還有很多值得借鑒的地方。
2．法約爾的一般管理理論
1916年，和泰羅同時代的法國人亨利??法約爾（Henri Fayol，1841—1925）用《工業管理和一般管理》奠定了古典管理理論的基本框架。他側重於從中高層管理者的角度去剖析具有一般性的管理，並因此而被稱為「一般管理理論」。
法約爾曾在較長時間內在法國的一家大型煤礦公司擔任高層領導職務，對大企業的管理積累了豐富的經驗。法約爾認為，要經營好一個企業，不僅要改進生產現場的管理，而且要注意改善有關企業經營的六個方面的活動：技術活動、經營活動、財務活動、安全活動、會計活動、管理活動。一般管理理論把經營和管理分為兩個不同的概念，認為管理就是執行計劃、組織、指揮、協調、控制職能，管理的五大要素就是計劃、組織、指揮、協調和控制。並在此基礎上提出了企業管理中組織管理的十四項原則：勞動分工，權力與責任，紀律，統一指揮，統一領導，個人利益服從集體利益，人員報酬，集中，等級鏈，秩序，公平，人員的穩定，首創精神，人員的團結。法約爾的管理理論特別強調經營與管理的區別、管理職能的五要素論和組織管理的十四項原則。
法約爾第一次從一般的角度闡述了管理理論，構建了管理理論的基本框架，對以後管理理論的發展產生了巨大影響，他的理論也是飯店管理的基本理論基礎。
（二）行為科學理論
1929—1933年的經濟危機給西方國家沉重的一擊，同時也給人們的心理造成了很壞的影響，人們開始懷疑過去信奉的唯理主義哲學，此時實利主義經濟學盛行，人們轉而追求在社會和心理方面的滿足。同時，資產階級剝削工人的加劇，兩個階級的矛盾加深，在這種情況下，古典管理理論那種忽視人的因素，已不能完全適應新的形勢。一些管理學家便開始試著從不同的角度對管理理論和方法進行新的研究，行為科學就是當時的主流學派。
行為科學是研究人的行為的一門綜合性科學，它研究人的行為產生的原因和影響行為的因素，目的在於激發人的積極性、創造性，以達到組織目標。飯店服務人員和工作人員除了具有人的一般行為特徵之外，還由於飯店屬於服務行業，飯店服務的強勞動特徵和行業服務人員的地位屬性，在很大程度上造成國內飯店一線服務人員的極大流動性，而這與其心理、行為都有關，於是，飯店日常管理如能更好地考慮一線服務人員的心理需求問題，將在很大程度上提高飯店的服務質量。行為科學理論對於飯店管理的借鑒意義很大。
1．梅奧的人際關系學說
美國哈佛大學的教授梅奧（G. Elton. Mayol，1880—1949）是人際關系學說的創造人。1924—1932年，梅奧應美國西方電器公司的邀請，在該公司設在芝加哥附近霍桑地區的工廠進行了著名的「霍桑試驗」。通過這次試驗，梅奧等人提出了人際關系學說，其主要論點如下：
（1）職工是「社會人」。工廠中的工人並非只是單純追求金錢收入，他們還有社會、心理方面的需求，也就是追求人與人之間的友情、安全感、歸屬感和受人尊重等。
（2）企業中存在著「非正式組織」。企業職工在共同生產和工作中，必然會產生相互之間的人群關系，產生共同的感情，自然形成一種行為准則，要求個人服從。這就構成了「非正式組織」。這種非正式組織對於工人的行為影響很大，是影響生產效率的重要原因。
（3）滿足工人的社會慾望，提高工人的士氣，是提高生產效率的關鍵。梅奧等人認為，「士氣」高低取決於安全感、歸屬感等社會、心理方面的慾望的滿足程度，滿足程度越高，「士氣」就越高，生產效率也就越高。
（4）企業應採用新型的領導方法。新型的領導方法，主要是組織好集體工作，通過提高職工的滿足度，提高職工的士氣，達到提高生產率的目的。這就要求轉變管理觀念，重視「人的因素」，採用以「人」為中心的管理方式。
人際關系理論是行為科學學派的早期思想，它只是強調了要重視人的因素，此後的行為科學學派經過進一步的研究，找出產生不同行為的影響因素，並深入探討如何控制人的行為以達到預定的目標。
2．馬斯洛的需求層次論
美國威斯康星大學的心理學家馬斯洛（A.Maslow，1908—1970）於1943年提出了關於人的需要結構理論——「需求層次論」。他認為大多數人的需要可分為五類：生理需要，這是人類最原始的基本需要，包括食物、衣物、住房、異性等生理機能的需要，這些需要如不能得到滿足，人類的生存就成為問題；安全需要，包括擺脫失業、疾病暴力的威脅、年老時有保障等；社交需要，包括人與人之間的友誼、忠誠以及歸屬某一個群體、組織的需要等；尊重的需要，包括對一定的社會地位、名望、個人能力及成就得到社會承認，能獨立自主地工作和生活等需要；自我實現的需要，指實現個人理想抱負，最大限度地發揮自己的才乾的需要，由於個人抱負的不同，滿足自我實現的需要所採取的途徑也不同。
馬斯洛認為，上述五種需要是按次序逐級上升，下一級需要基本滿足以後，上一級的需要就成為行為的主要驅動力。
3．赫茨伯格的雙因素理論?
美國心理學家赫茨伯格（Herzberg）認為，影響人的工作動機的主要因素有兩類，即滿意因素和不滿意因素。滿意因素指可以使人得到滿足和激勵的因素，也就是激勵因素；不滿意因素指如果缺少它就容易產生意見和消極影響的因素，也就是保健因素。保健因素屬於員工工作環境和工作關系方面的因素，如工資報酬、工作條件、人際關系、企業政策與企業管理等方面，這些因素能防止員工產生不滿，但不能激發職工提高工作效率。激勵因素屬於員工工作本身和工作內容方面的因素，如工作成就、被重用、富有挑戰性的工作和光明的前途等，這些因素能對員工構成激勵，使員工對工作感到滿足。
赫茨伯格的激勵因素相當於馬斯洛的較高層次的需要，保健因素相當於較低層次的需要，但兩者的側重點有所不同，馬斯洛側重分析需要或動機，赫茨伯格側重分析滿足這些需要的目標或誘因。這兩種理論都沒有把個人需要的滿足同組織目標的達成這兩點聯系起來。
4．麥格雷戈的X理論—Y理論
人的本性問題，歷來就是倫理學家們爭論的核心問題，也是管理學研究的一個中心課題。早在科學管理時期，就有人探討這個問題。到了後期的行為科學理論對此進行了比較深入的研究。在人性理論研究方面，美國麻省理工學院的教授麥格雷戈（Mcgregor，1906—1964）的X理論和Y理論有很高的地位。
麥格雷戈認為，傳統的管理理論有很多缺陷，根本在於對人的看法不正確，對人性作了錯誤的假設。他把傳統的管理觀稱為X理論，X理論有三種觀點：（1）一般人有一種不喜歡工作的本性，只要可能，他就會逃避工作；（2）由於人類不喜歡工作的本性，對於絕大多數人必須加以強迫、控制、指揮，以懲罰相威脅，以便使他們為實現組織目標而付出適當的努力；（3）一般人寧願受指揮，希望逃避責任，較少有野心，對安全的需要高於一切。
麥格雷戈認為，與X理論相反的Y理論應作為傳統的X理論的替代物。Y理論的主要觀點是：人並不是懶惰的，他們對工作的喜歡和憎惡取決於這個工作對他是一種滿足還是一種懲罰，在正常情況下，人們願意承擔責任，人都熱衷於發揮自己的才能和創造性。
對比X理論和Y理論可以發現，它們的差別在於對人的需要看法不同，因此採用的管理方法也不同。據X理論來看，對於工人的需要，管理者就要採取嚴格的控制和強制的方式。如果按Y理論，管理者就要創造一個能多方面滿足工人需要的環境，使人們的智慧和能力得以充分的發揮，以更好地實現組織和個人的目標。
5．超Y理論和Z理論
在麥格雷戈提出了X理論和Y理論之後，美國的洛爾施（Joy Lorsch）和莫爾斯（John Morse）對兩個工廠和兩個研究所進行對比研究後發現，採用X理論和採用Y理論都有效率高的和效率低的結果，便由此推斷Y理論不一定都比X理論好。那麼，到底在某種情況下應選用哪種理論呢？他們認為，管理方式要由工作性質、成員素質等來決定，並據此提出了超Y理論。其主要觀點是，不同的人對管理方式的要求不同。有人希望有正規化的組織與規章條例來要求自己的工作，而不願參與問題的決策去承擔責任，這種人歡迎以X理論為指導的管理方式。有的人卻需要更多的自治責任和發揮個人創造性的機會，這種人則歡迎以Y理論為指導的管理方式。此外，工作的性質、員工的素質也影響管理理論的選擇。不同情況應採取不同的管理方式。
Z理論是由美國日裔學者威廉??大內（William Ouchi）提出來的，其研究的主要內容是人與企業、人與工作的關系。大內通過對以美國為代表的西方國家的價值觀和以日本為代表的東方國家的價值觀對管理效率的不同影響進行了對比研究，他把由領導者個人決策，員工處於被動服從地位的企業稱為A型組織，並認為當時研究的大部分美國機構都是A型組織，而日本的J型組織則具有與其相對立的特徵。
大內不僅對A型和J型組織進行了系統比較，還通過對美國文化和日本文化的比較研究指出，每種文化都賦予其人民以不同的行為環境，從而形成不同的行為模式。
超Y理論和Z理論的實質在於權變，管理方法的選擇和運用必須符合企業自身的特點，才能收到滿意的效果。
（三）管理科學理論
管理科學理論是繼科學管理理論、行為科學理論之後，管理理論和實踐發展的結果。這一理論是運用現代科學技術和方法研究生產、作業等方面的管理問題，使管理的定量化成分提高，科學性增強，尤其是一些數學模型的建立，使部分管理工作成為程序化的工作，從而使這部分管理工作效率大大提高。管理科學理論可以更好地運用於飯店的投資策劃和飯店投資的前期可行性研究。
管理科學的理論特徵有以下三點：以決策為主要的著眼點，以經濟效果標准作為評價的根據，依靠數學模型和電子計算機作為處理問題的方法和手段。
③ 目前上市公司財務報表中的Z值模型計算公式是什麼
企業 風險與危機是由不確定性引起的，企業財務風險與 危機的成因也是如此。 由於企業的生產經營和管理活動是一個具有不確定性的系統，即在企業活動的各個環節都有存在大量的不穩定性和不確定性因素，所以企業的行為必然會伴隨著風險的威脅和影響，若風險失控就會引發危機。任何企業風險終將會對企業財務造成影響，並顯示在會計信息上，企業資金管理技術性失誤是財務危機的直接根源。
事實上，企業陷入財務困境是一個逐步的過程，通常從財務正常漸漸發展到財務危機。實踐中，大多數企業的財務危機都是由財務狀況正常到逐步惡化，最終導致財務危機或破產的。因此，依據企業危機預警管理的基本思想，建立有效的企業財務危機預警系統，完全可能避免企業財務危機的發生，至少能夠把財 務危機所造成的損失和影響降到最低程度。
這是因為企業財務危機預警系統是通過設置並觀察一些敏感性財務指標的變化，而對企業（或企業集團）可能或將要面臨的財務危機事先進行預測預報的財務分析系統。它具備了財務危機的識別、分析與評價，並由此做出警示的管理功能。正確地預測企業財務危機，對於保護投資者和債權人的利益、對於經營者防範財務危機、對於政府管理部門監控上市公司質量和證券市場風險，都具有重要的現實意義。
一、選擇Z值模型進行財務預警分析的原因 限於現在許多先進的財務困境預警模型十分復雜，對於上市公司一般的利益相關者來說使用起來十分困難。因此，財務指標廣泛且有效地應用於財務困境預測模型，如何選擇財務指標及是否存在最佳的財務指標來預測財務困境發生的概率卻一直存在分歧，但是，自Z模 型（1968 ）及ZETA模型（1977）發明後，還未出現更好的使用財務指標於預測財務困境的模型。
二、Z值模型簡介 「Z-Score」模型由美國學者Altman於20世紀60年代提出，用於探討上市公司財務預警檢測問題。Z值模型的思路是運用多變數模式建立多元線性函數公式，即運用 多種財務指標加權匯總產生的總判別分（稱為Z值 ）來預測企業的財務危機。Z值模型理論是Altman通過對美國1945年～1965年之間的33家破產企業（製造業）和33家正常經營的企業（製造業）進行了充分的研究之後，再以 行業級別及規模大小分層抽取正常公司作為配對樣本。
Altman將22個財務比率分為五大類：（1）流動性；（2）獲利性；（3）財務杠桿；（4）償債能力；（5）周轉能力。
然後用逐步多元區別分析選取其中五個最具預測能力的財務比率，將之結合成一個數學式，於1968年發表的研究結 論而形成的理論（Z值模型 ），來計算、預測企業的財務狀況。其計算方法主要就是根據這些變數對財務危機警示作用的大小而賦予不同的權重，最後進行加權計算，得到一個企業的綜合風險總判別分Z，將其與臨界值對比就可以了解企業財務危機的嚴重程度。
根據Altman的統計結果，此方法預測的准確率在破產前一年高達90%以上，而在破產前5年也高達70%之多。 該模型定義如下： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.0064X4+0.999X5式中：
X1=（流動資產-流動負債）/總資產X2=留存收益/總資產X3=息稅前利潤/總資產 X4=優先股及普通股的市場價值/總負債X5=銷售總額/總資產
該模型主要將企業的償債能力指標、盈利能力指標和營運能力指標有機地結合起來綜合分析企業破產的 可能性，當Z<1.8時， 代表企業具有很高的破產概率；當Z3>2.99時，說明企業處於安全狀態，破產的可能性很 小，可以不予考慮；當1.81≤Z3≤2.99時， 代表企業處於預測的灰色區域內，其財務狀況不穩定，是否破產，情況不明，需特別加以注意，此時，企業若採取有效措施，改善企業經營管理，才有可能轉危為安。
三、Z值模型的應用分析 Z值模型主要用於預測企業財務失敗或破產的可能性，也可用於判定企業財務危機的狀況，是目前在財務危機預警分析中最常採用的一種模型， 例：用Z值模型來對「合俊集團」公司財務困境進行判別分析。
香港合俊控股集團成立於1996年，在玩具業頗具知名度，香港聯交所上市企業。鼎盛時期在廣東東莞和清遠共設有4間生產工廠，廠房生產面積達10萬平方米，集團雇員1萬人左右。其主力生產基地就是設在東莞樟木頭鎮的兩家工廠。樟木頭的兩家工廠產品70%以上銷往美國，包括為全球最大的玩具商美泰公司提供OEM（貼 Z值模型在上市公司財務預警 業務。但出於種種原因，公司利潤不斷下滑，甚至出現巨額虧損，2008年陷入財務危機。
選用合俊集團公司2003年至2007年定期報告中的數據，分別計算所需的財務比率。 為了計算Z值，我們需要的原始數據：流動資產、總資產、流動負債、總負債、留存收益、銷售收入、利潤總額、 財務費用和年底的股票市場的收盤價格。
各個變數的計算方法解釋如下：
X1中的營運資本=流動資產-流動負債；
X3中的息稅前利潤=利潤總額+財務費用；
X4中的權益的市場價值由總權益的賬面價值代替，總負債的市場價值由總負債的賬面價值代替。
四、結論
根據Altman的大量實證研究，得出了關於Z模型的經驗判別區域：即當Z值小於1.81時，公司會在不久的幾年內走向破產；而如果Z值大於2.99，則表明公司運作非常正常，不會出現財務困境；如果公司的Z值介於1.81到2.99之間，則是所謂的「灰色地帶」，在這一區段內，公司的未來很難通過Z值進行推測，很可能發生破產，也很可能正常的運作下去。一般認為，如果Z值落在灰色地帶，而且伴有下降趨勢或明顯波動的，應該要加以注意；而伴隨著上升態勢的，則表明公司狀況良好。通過區域的劃分就可得出結論：合俊集團公司的Z值從2006年突然大幅度降低，小於1.81時，可以說明公司陷入財務困境的可能性很大，此結論與企業的發展狀況結果一致。
④ 利用數學模型計算股票指數
你老師瞎扯蛋呢,真要用個什麼數學模型就能把大勢准確的判斷對,說實話,你老師早就不當老師了……自己好好想想是不是這個道理
⑤ 基金公司投資問題數學建模
您的回答會被數十乃至數萬的網友學習和參考，所以請一定對自己的回答負責，盡可能保障您的回答准確、詳細和有效
⑥ 房地產開發項目投資收益管理的數學模型
房地產開發項目投資收益管理的數學模型?
--你的問題提問得不準確！不是「投資收益」<管理>,應該是<分析>對吧！
--因為我理解<管理>---就是計劃、組織、領導和控制。與「數學模型」關系不大！
--投資收益分析，有靜態和動態之分，你是需要那種類型的？
--給我留言，說不定，我給你一份直接計算的分析模板。
簡單說明：做任何投資項目效益分析（包括房地產），必須要包括如下的具體內容：
投資估算
（從規劃設計方案得出、具體建設內容，按這些內容涉及的范圍的估算---建設成本費用）
（從上述建設成本和公司的項目戰略計劃得出、具體的公司融資計劃、多少資金是資本金、多少資金是債務資金、多少是其他自籌資金，並做好投資資金的使用進度計劃表）
收入估算
（從產品方案中得出、具體的產品類型、同類型產品的市場調查、預測估算產品的售價、並做好產品的銷售進度計劃表、銷售稅、費得支付進度計劃表）
有了上述兩項的內容，
靜態分析，就直接計算靜態財務指標，並把結果跟行業的平均水平或高水平比較，得出結論。
動態分析，還要編制現金流量表，再計算動態的財務指標，並把結果跟行業的平均水平或高水平比較，得出結論。
就大概說這些吧！
⑦ 一支簡單的股票價格預測的數學模型!!!!
對於股票價格只能是在理論上，換句話說是在你自己的期望預期。
而對於股票價格預測一般是從他的基本面上來考慮。
你可以試試下面的方法：
杜邦財務分析法及案例分析
摘要：杜邦分析法是一種財務比率分解的方法，能有效反映影響企業獲利能力的各指標間的相互聯系，對企業的財務狀況和經營成果做出合理的分析。
關鍵詞：杜邦分析法；獲利能力；財務狀況
獲利能力是企業的一項重要的財務指標，對所有者、債權人、投資者及政府來說，分析評價企業的獲利能力對其決策都是至關重要的，獲利能力分析也是財務管理人員所進行的企業財務分析的重要組成部分。
傳統的評價企業獲利能力的比率主要有：資產報酬率，邊際利潤率（或凈利潤率），所有者權益報酬率等；對股份制企業還有每股利潤，市盈率，股利發放率，股利報酬率等。這些單個指標分別用來衡量影響和決定企業獲利能力的不同因素，包括銷售業績，資產管理水平，成本控制水平等。
這些指標從某一特定的角度對企業的財務狀況以及經營成果進行分析，它們都不足以全面地評價企業的總體財務狀況以及經營成果。為了彌補這一不足，就必須有一種方法，它能夠進行相互關聯的分析，將有關的指標和報表結合起來，採用適當的標准進行綜合性的分析評價，既全面體現企業整體財務狀況，又指出指標與指標之間和指標與報表之間的內在聯系，杜邦分析法就是其中的一種。
杜邦財務分析體系（TheDuPontSystem）是一種比較實用的財務比率分析體系。這種分析方法首先由美國杜邦公司的經理創造出來，故稱之為杜邦財務分析體系。這種財務分析方法從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標-權益凈利率出發，層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，從而滿足通過財務分析進行績效評價的需要，在經營目標發生異動時經營者能及時查明原因並加以修正，同時為投資者、債權人及政府評價企業提供依據。
一、杜邦分析法和杜邦分析圖
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到權益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產周轉率、債務比率之間的相互關聯關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析法利用各個主要財務比率之間的內在聯系，建立財務比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評價企業財務狀況和經營業績的方法。採用杜邦分析圖將有關分析指標按內在聯系加以排列，從而直觀地反映出企業的財務狀況和經營成果的總體面貌。
杜邦財務分析體系如圖所示：
二、對杜邦圖的分析
1.圖中各財務指標之間的關系：
可以看出杜邦分析法實際上從兩個角度來分析財務，一是進行了內部管理因素分析，二是進行了資本結構和風險分析。
權益凈利率＝資產凈利率×權益乘數
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入
總資產周轉率＝銷售收入÷總資產
資產負債率＝負債總額÷總資產
2.杜邦分析圖提供了下列主要的財務指標關系的信息：
（1）權益凈利率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦分析系統的核心。它反映所有者投入資本的獲利能力，同時反映企業籌資、投資、資產運營等活動的效率，它的高低取決於總資產利潤率和權益總資產率的水平。決定權益凈利率高低的因素有三個方面--權益乘數、銷售凈利率和總資產周轉率。權益乘數、銷售凈利率和總資產周轉率三個比率分別反映了企業的負債比率、盈利能力比率和資產管理比率。
（2）權益乘數主要受資產負債率影響。負債比率越大，權益乘數越高，說明企業有較高的負債程度，給企業帶來較多地杠桿利益，同時也給企業帶來了較多地風險。資產凈利率是一個綜合性的指標，同時受到銷售凈利率和資產周轉率的影響。
（3）資產凈利率也是一個重要的財務比率，綜合性也較強。它是銷售凈利率和總資產周轉率的乘積，因此，要進一步從銷售成果和資產營運兩方面來分析。
銷售凈利率反映了企業利潤總額與銷售收入的關系，從這個意義上看提高銷售凈利率是提高企業盈利能力的關鍵所在。要想提高銷售凈利率：一是要擴大銷售收入；二是降低成本費用。而降低各項成本費用開支是企業財務管理的一項重要內容。通過各項成本費用開支的列示，有利於企業進行成本費用的結構分析，加強成本控制，以便為尋求降低成本費用的途徑提供依據。
企業資產的營運能力，既關繫到企業的獲利能力，又關繫到企業的償債能力。一般而言，流動資產直接體現企業的償債能力和變現能力；非流動資產體現企業的經營規模和發展潛力。兩者之間應有一個合理的結構比率，如果企業持有的現金超過業務需要，就可能影響企業的獲利能力；如果企業佔用過多的存貨和應收賬款，則既要影響獲利能力，又要影響償債能力。為此，就要進一步分析各項資產的佔用數額和周轉速度。對流動資產應重點分析存貨是否有積壓現象、貨幣資金是否閑置、應收賬款中分析客戶的付款能力和有無壞賬的可能；對非流動資產應重點分析企業固定資產是否得到充分的利用。
三、利用杜邦分析法作實例分析
杜邦財務分析法可以解釋指標變動的原因和變動趨勢，以及為採取措施指明方向。下面以一家上市公司北汽福田汽車（600166）為例，說明杜邦分析法的運用。
福田汽車的基本財務數據如下表：
（一）對權益凈利率的分析
權益凈利率指標是衡量企業利用資產獲取利潤能力的指標。權益凈利率充分考慮了籌資方式對企業獲利能力的影響，因此它所反映的獲利能力是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。
該公司的權益凈利率在2001年至2002年間出現了一定程度的好轉，分別從2001年的0.097增加至2002年的0.112.企業的投資者在很大程度上依據這個指標來判斷是否投資或是否轉讓股份，考察經營者業績和決定股利分配政策。這些指標對公司的管理者也至關重要。
公司經理們為改善財務決策而進行財務分析，他們可以將權益凈利率分解為權益乘數和資產凈利率，以找到問題產生的原因。
表三：權益凈利率分析表
福田汽車權益凈利率=權益乘數×資產凈利率
2001年0.097=3.049×0.032
2002年0.112=2.874×0.039
通過分解可以明顯地看出，該公司權益凈利率的變動在於資本結構（權益乘數）變動和資產利用效果（資產凈利率）變動兩方面共同作用的結果。而該公司的資產凈利率太低，顯示出很差的資產利用效果。
（二）分解分析過程：
權益凈利率＝資產凈利率×權益乘數
2001年0.097＝0.032×3.049
2002年0.112＝0.039×2.874
經過分解表明，權益凈利率的改變是由於資本結構的改變（權益乘數下降），同時資產利用和成本控制出現變動（資產凈利率也有改變）。那麼，我們繼續對資產凈利率進行分解：
資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
2001年0.032＝0.025×1.34
2002年0.039＝0.017×2.29
通過分解可以看出2002年的總資產周轉率有所提高，說明資產的利用得到了比較好的控制，顯示出比前一年較好的效果，表明該公司利用其總資產產生銷售收入的效率在增加。總資產周轉率提高的同時銷售凈利率的減少阻礙了資產凈利率的增加，我們接著對銷售凈利率進行分解：
銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入
2001年0.025＝10284.04÷411224.01
2002年0.017＝12653.92÷757613.81
該公司2002年大幅度提高了銷售收入，但是凈利潤的提高幅度卻很小，分析其原因是成本費用增多，從表一可知：全部成本從2001年403967.43萬元增加到2002年736747.24萬元，與銷售收入的增加幅度大致相當。下面是對全部成本進行的分解：
全部成本＝製造成本＋銷售費用＋管理費用＋財務費用
2001年403967.43＝373534.53＋10203.05＋18667.77＋1562.08
2002年736747.24＝684559.91＋21740.962＋25718.20＋5026.17通過分解可以看出杜邦分析法有效的解釋了指標變動的原因和趨勢，為採取應對措施指明了方向。
在本例中，導致權益利潤率小的主原因是全部成本過大。也正是因為全部成本的大幅度提高導致了凈利潤提高幅度不大，而銷售收入大幅度增加，就引起了銷售凈利率的減少，顯示出該公司銷售盈利能力的降低。資產凈利率的提高當歸功於總資產周轉率的提高，銷售凈利率的減少卻起到了阻礙的作用。
由表4可知，福田汽車下降的權益乘數，說明他們的資本結構在2001至2002年發生了變動2002年的權益乘數較2001年有所減小。權益乘數越小，企業負債程度越低，償還債務能力越強，財務風險程度越低。這個指標同時也反映了財務杠桿對利潤水平的影響。財務杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報酬增加，但股東要承擔因負債增加而引起的風險；在收益不好的年度，則可能使股東潛在的報酬下降。該公司的權益乘數一直處於2～5之間，也即負債率在50％～80％之間，屬於激進戰略型企業。管理者應該准確把握公司所處的環境，准確預測利潤，合理控制負債帶來的風險。
因此，對於福田汽車，當前最為重要的就是要努力減少各項成本，在控製成本上下力氣。同時要保持自己高的總資產周轉率。這樣，可以使銷售利潤率得到提高，進而使資產凈利率有大的提高。
四、結論
綜上所述，杜邦分析法以權益凈利率為主線，將企業在某一時期的銷售成果以及資產營運狀況全面聯系在一起，層層分解，逐步深入，構成一個完整的分析體系。它能較好的幫助管理者發現企業財務和經營管理中存在的問題，能夠為改善企業經營管理提供十分有價值的信息，因而得到普遍的認同並在實際工作中得到廣泛的應用。
但是杜邦分析法畢竟是財務分析方法的一種，作為一種綜合分析方法，並不排斥其他財務分析方法。相反與其他分析方法結合，不僅可以彌補自身的缺陷和不足，而且也彌補了其他方法的缺點，使得分析結果更完整、更科學。比如以杜邦分析為基礎，結合專項分析，進行一些後續分析對有關問題作更深更細致分析了解；也可結合比較分析法和趨勢分析法，將不同時期的杜邦分析結果進行對比趨勢化，從而形成動態分析，找出財務變化的規律，為預測、決策提供依據；或者與一些企業財務風險分析方法結合，進行必要的風險分析，也為管理者提供依據，所以這種結合，實質也是杜邦分析自身發展的需要。分析者在應用時，應注意這一點。
⑧ 請問「數學模型」如何運用在期貨投機交易中
金融數學，又稱數理金融學等，是利用數學工具研究金融現象，通過數學模型進行定量分析，以求找到金融活動中潛在的規律，並用以指導實踐。金融數學是現代數學與計算機技術在金融領域中的結合應用。目前，金融數學發展很快，是目前十分活躍的前言學科之一。
金融數學的發展曾兩次引發了「華爾街革命」。上個世紀50年代初期，馬克維茨提出證券投資組合理論，第一次明確地用數學工具給出了在一定風險水平下按不同比例投資多種證券，收益可能最大的投資方法，引發了第一次「華爾街革命」。
馬克維茨也因此獲得了1990年諾貝爾經濟學獎。1973年，美國金融學家布萊克和舒爾斯用數學方法給出了期權定價模型，推動了期權交易的發展，期權交易很快成為世界金融市場的主要內容，成為第二次「華爾街革命」。2003年諾貝爾經濟學獎第三次授予以數學為工具分析金融問題的美國經濟學家恩格爾和英國經濟學家格蘭傑，以表彰他們分別用「隨著時間變化易變性」和「共同趨勢」兩種新方法分析經濟時間數列給經濟學研究和經濟發展帶來巨大影響。
不僅僅是理論界在金融數學領域取得巨大的成就。實務投資派也運用金融數學模型在市場中取得了巨大的盈利。
數學教授出身的「模型先生」詹姆斯·西蒙斯（JamesSimons）連續兩年在對沖基金經理人收入排行中位列第一。2005年，西蒙斯成為全球收入最高的對沖基金經理，凈賺15億美元，去年，他收入高達17億美元，差不多是索羅斯的兩倍。68歲的西蒙斯是世界級的數學家，也是最偉大的對沖基金經理之一。他24歲就出任哈佛大學數學系教授，曾與著名華裔數學家陳省身一同創立了Chern-Simons幾何定律，該定律成為理論物理學的重要工具。西蒙斯和他的文藝復興科技公司是華爾街一個徹底的異類，公司從不僱用華爾街人士，而是靠數學模型捕捉市場機會，用電腦作出交易決策，是這位超級投資者成功的秘訣。
「對積理論」也是用數學模型捕捉市場機會，量化資金管理，用計算機系統發出交易信號，通過大量的短線交易，達到穩定累盈的結果。
「數學模型」方法是針對或參照某種事物系統的特徵或數量相依關系，採用形式化數學語言，概括的或近似地表述出來的一種數學結構。
採用「數學模型」做交易，相對於常用的技術分析、基本分析等方法有如下優勢：
首先，交易更加精確量化。
技術分析、基本分析等方法的缺陷都是不能做到完全的精確量化。
技術分析主要是用來分析交易的進場、出場點的，是抉擇交易時機的一種方法。技術分析理論的主要的代表有道氏理論、波浪理論、江恩法則等。主要分析方法有K線（日本線）理論、切線理論、形態理論、量價關系理論。主要的分析指標包括：趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標、大勢型指標等內容。技術指標大多是線型的公式來表達價格漲落與歷史價格成交量之間的關系。由於價格運動的復雜性用線型公式是無法概括表述的，所以存在技術指標時好時壞的現象。用幾套技術指標疊加做出的系統，同樣解釋不了價格的運動。因為大多技術指標編制的思路及出發點雷同，趨向性一致，所以造成了好用都好用，不好用都無奈的現象。技術分析是成千上萬證券市場投資者經驗的結晶，它更像一門藝術。其一，在它的各種理論體系中，從定義到規則，都帶有明顯的經驗總結色彩，不具備嚴格的數學推理過程；其二，它包含的理論很多，每位技術分析家都有不同的見地，這些分支理論並不能形成一整套相互輝映的理論體系。任何一種技術分析方法都不能完全適應於市場，每一種方法都有自己的盲點。
使用技術分析、基本分析無法精確量化交易。「數學模型」是採用離散采樣的方法，對數據進行統計分析。根據證券市場的特性，價格是離散型的隨機變數。「數學模型」會將隨機變數的所有可能取值及相應的概率描述出來，模擬離散型隨機變數的概率分布。通過概率進行資金分配，能夠量化每筆交易手數。對交易的把控更加精確量化。
其次，能夠克服人性在交易時的弱點。
在交易當中，最可怕莫過於人性的弱點。人的「貪婪」和「恐懼」在交易的過程當中會毫無遺漏的表現出來。有盈利的時候「惜賣」，虧損後又「死抱」；容易受到周邊議論的影響，等等這些都會造成交易的隨意性，導致虧損。用「數學模型」各種規則都是固定量化的，計算出來的結果也是確定、唯一的，能夠避免投資者在交易時主觀的判斷。我們所要做的就是相信系統，嚴格執行。
下面，我們對「數學模型」類交易方法的特點進行總結，深一步討論「數學模型」在交易中的應用。
1.認為價格的運動是隨機與有序並存。它並不是完全隨機，也沒有固定的規律，它的運動具有一定的「人為特徵表象」。整體而言，市場是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場無效性，可以提供交易機會。
2.主要通過對歷史數據的離散采樣統計，找出金融產品價格、宏觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關系，發現市場目前存在的微小獲利機會，並通過杠桿比率進行快速而大規模的交易獲利。
3.通過高頻次且快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的機會。通過大量的交易次數對沖風險，累積盈利。
4.要求市場具有高活躍度和流動性。要求交易品種價格的運動具有連續性，以及成交量的活躍性。這一點主要是為了保證交易的可成交性。
5.運用現代計算機技術將「數學模型」轉化為交易系統，通過計算機的海量運算能力實現應用。
⑨ 財務管理數學模型有哪些
管理會計是會計而非財務。傳統的財務會計主要是記賬、算賬、報賬，而且是記、算、報的是過去的財務賬。用賬環節就比較復雜了，單位領導和主管要用賬，財務管理要用賬，管理會計也要用賬，外部監管部門要用賬，內部監管部門也要用賬。用賬不是簡單的會計問題或者財務問題。管理會計也不是僅僅用賬這樣簡單，管理會計既要用過去賬，也要算未來賬、報未來賬，是在財務會計的基礎上進一步為經濟組織提供更有價值的會計信息。財務管理是對財務活動及其財務關系進行管理。管理會計可以為財務管理服務，並提供相應的信息支持，但管理會計不會對財務活動進行直接管理，即不會直接進行財務決策、財務控制、財務分配、財務監督等。管理會計是手段而非目的。管理會計是為其他管理服務的，包括企業的經營管理、財務管理、人力資源管理、質量管理、環境管理等。管理會計自身並沒有明確的管理對象，如果一定要說什麼是管理會計的對象，那麼可以說有用的會計信息是管理會計的對象，這些信息是經常變化的、不確定的，是根據需要而加工產生的。發展管理會計實際上就是發展一種管理手段而不是目的，目的是通過管理會計這種手段更好地開展其他管理工作。財務管理是有明確目標的，是要實現財務活動效益最大化的，財務管理不僅僅是手段，更是目的。管理會計、財務會計、財務管理可以由同一部門、同一批人、同一個人完成，但不是同一種性質的工作。就像總經理可以兼單位黨委書記一樣，但經營管理工作和黨員管理工作的性質是不一樣的。不能因為同一批人既做財務管理工作又做管理會計工作，就認為財務管理和管理會計是一回事。比如做企業全面預算可以看成是管理會計工作，但開展財務預算控制就是財務管理工作了。這些工作當然可以由同一批人做，但工作內容還是不同的。企業全面預算是為經營管理和財務管理服務的，目的還是為實現企業經營目標、財務目標服務，即管理會計為經營管理、財務管理服務，管理會計的是一種支持性、服務性工作。管理會計主要還是研究如何利用會計信息為經濟組織創造價值，而財務管理主要研究如何優化經濟組織的財務活動，實現財務活動效益最大化。比如管理會計可以根據過去的會計信息、未來預計會計信息為企業財務決策服務，但財務決策不是管理會計。其實管理會計中的短期決策、長期決策，只是在提供相關決策需要的會計信箱，最後決策還是要財務主管、最高管理當局做出。財務決策、企業經營管理決策可能要利用管理會計信息，但卻不是管理會計本身，管理會計本身是不會做財務決策、經營管理決策的。管理會計和財務管理的內容還是有明顯差異的。比如標准成本制定、成本差異分析、本量利分析法、質量成本計算、產品生命周期成本計算、價值鏈分析、戰略管理分析、環境成本管理會計、人力資源管理會計、責任會計制度、作業成本法、平衡計分卡、全面預算等不同於財務管理的籌資管理、投資管理、資金日常管理、利潤分配管理等。再者管理會計的對象主要還是經營管理需要的信息，需要什麼信息，想法提供什麼信息，內容廣泛，沒有定式。財務管理的對象主要還是資金及資金運動所形成的財務關系。管理會計工作不會形成太多的復雜經濟利益關系，但財務管理工作會形成復雜經濟利益關系。處理好財務關系是財務管理的重要方面，但這不是管理會計的工作內容。