股票現金流計算方法

❶ 一支股票的估值是怎麼算出來的，是每股現金流的意思嗎

買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不只是能掙到分紅外，股票的差價是能得到的，但是入手到高估的則只能無可奈何當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，防止自己買的股票不值這個價。這次說的蠻多的，那麼該如何估計公司股票的價值呢？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。開始正文前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是看一家公司股票大概值多少錢，如同商人在進貨的時候需要計算物品成本，才可以算出來到底要賣什麼價錢，得賣多久才可以開始回本。其實買股票也是一樣的道理，用市面上的價格去買這支股票，到底要花多少時間才可以回本賺錢等等。不過股票是多種多樣的，類似於超市裡的貨物，很難知道哪個更便宜，或者哪個更好。但想估算它們的目前價格值不值得買、能不能帶來收益也是有技巧的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家說明三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG在1以下或更低時，就表示當前股價正常或被低估，像大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對那種大型或者比較穩定的公司來說相當有用的。通常來說市凈率越低，投資價值也會隨之增高。但在市凈率跌破1的情況下，該公司股價多半跌破凈資產了，投資者要當心，不要跌進坑裡。
舉給大家個實際的例子：福耀玻璃
正如大家都知道的那樣，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業巨大的龍頭公司，基本上它家生產的玻璃都會為各大汽車品牌所用。目前來說對它收益造成最大影響的非汽車行業莫屬，相對來說還是很具有穩定性的。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，顯然現在股價有點偏高，但還要看其公司的規模和覆蓋率來評判會更好。

三、估值高低的評判要基於多方面
不太明智的選擇，是只套公式計算！炒股等同於說炒公司的未來收益，就算公司當今被高估，爆發式的增長可能在以後會有，這也是基金經理們比較喜歡白馬股的原因。另外，還有兩點很重要，那就是上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間。當用上方所述當方法來看，很多大銀行絕對被嚴重的小看，不過，為啥股價都沒辦法上漲？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾個方面，你們可以看一看：1、市場的佔有率和競爭率是個什麼情況；2、知道未來的長期計劃，公司發展前景如何。這些就是我這段時間發現的一些小方法，希望大家能夠從中得到幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❷ 股票怎麼用現金流量貼現法計算估值

現金流貼現估值模型DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值。如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格高估，需迴避或賣出。
買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能贏得分紅外，還能夠取得股票的差價，但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免股票買得太貴了。說了那麼多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。正式開始前，先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，如同商人在進貨的時候需要計算物品成本，才能算出應該賣多少錢，賣多久才有辦法回本。這等同於我們買股票，用市場價格去購買這個股票，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多，根本不知道哪個是便宜的，哪個是好的。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG少於1或越少時，也就是說當前股價正常或者說被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常來說市凈率越低，投資價值肯定會越高。可若是市凈率跌破1了，就意味著該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該小心。
給大家舉個現實中的例子：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，它家的玻璃被各大汽車品牌使用。目前來說，只有汽車行業能對它的收益造成最大影響，總的來說還算穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股其實就是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，爆發式的增長可能在以後會有，這也是基金經理們追捧白馬股的緣由。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方的方法進行評價，許多大銀行都會被嚴重看低，可是為啥股價一直不能上來呢？它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，想深入掌握的大家可以看一看：1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、明白將來的長期規劃，公司發展前景如何。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧，希望對大家有益，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❸ 計算股票價值的公式

內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息；R為資本成本=8%，當然還有些書籍顯示，R為合理的貼現率；G是股利增長率。本年價值為：2.5/(10%-5%)，下一年為2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東在從股價上獲得很大收益的情況下使用。根據本人理解應該屬於高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。因為成長型公司要求公司不斷成長，所以多數不配發股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進行再投資，而不是以股息發送。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

❹ 現金流量表的編制方法及相關計算公式

一、經營活動

（1）收到現金

1、銷售商品、提供勞務

內容：銷售商品、提供勞務收到的現金（含銷項稅金、銷售材料、代購代銷業務）

依據：主營業務收入、其他業務收入、應收帳款、應收票據、預收帳款、現金、銀行存款

2、稅費返還

內容：返還的增值稅、消費稅、營業稅、關稅、所得稅、教育費附加

依據：主營業務稅金及附加、補貼收入、應收補貼款、現金、銀行存款

3、收到其他經營活動

內容：罰款收入、個人賠償、經營租賃收入等

依據： 營業外收入、其他業務收入、現金、銀行存款

（2）支付現金

1、購買商品、接受勞務

內容：購買商品、接受勞務支付的現金（扣除購貨退回、含進項稅）

依據：主營業務成本、存貨、應付帳款、應付票據、預付帳款

2、支付職工

內容：支付給職工的工資、獎金、津貼、勞動保險、社會保險、住房公積金、其他福利費（不含離退休人員，在其他）

依據：應付工資、應付福利費、現金、銀行存款

3、支付的各項稅費

內容：本期實際繳納的增值稅、消費稅、營業稅、關稅、所得稅、教育費附加、礦產資源補償費、「四稅」等各項稅費（含屬於的前期、本期、後期，不含計入資產的耕地佔用稅）

依據：應交稅金、管理費用（印花稅）、現金、銀行存款

4、支付其他經營活動

內容：罰款支出、差旅費、業務招待費、保險支出、經營租賃支出等

依據：製造費用、營業費用、管理費用、營業外支出

二、投資活動

（1）收到現金

1、收回投資

內容：短期股權、短期債權；長期股權、長期債權本金（不含長債利息、非現金資產）

依據：短期投資、長期股權投資、長期債權投資、現金、銀行存款

2、投資收益

內容：收到的股利、利息、利潤（不含股票股利）

依據：投資收益、現金、銀行存款

3、處置長期資產

內容：處置固定資產、無形資產、其他長期資產收到的現金，減去處置費用後的凈額，包括保險賠償；負數在「其他投資活動」反映

依據：固定資產清理、現金、銀行存款

4、收到其他投資活動

內容：收回購買時宣告未付的股利及利息

依據：應收股利、應收利息、現金、銀行存款

（2）支付現金

1、購建長期資產

內容：購建固定資產、無形資產、其他長期資產支付的現金，分期購建資產首期付款（不含以後期付款、利息資本化部分、融資租入資產租賃費，在籌資活動中）

依據：固定資產、在建工程、無形資產

2、支付投資

內容：進行股權性投資、債權性投資支付的本金及傭金、手續費等附加費

依據：短期投資、長期股權投資、長期債權投資、現金、銀行存款

3、支付其他投資活動

內容：支付購買股票時宣告未付的股利及利息

依據：應收股利、應收利息

三、籌資活動

（1）收到現金

1、吸收投資

內容：發行股票、發行債券收入凈值（扣除發行費用，不含企業直接支付的審計、咨詢等費用，在其他中）

依據：實收資本、應付債券、現金、銀行存款

2、收到借款

內容：舉借各種短期借款、長期借款收到的現金

依據：短期借款、長期借款、現金、銀行存款

3、收到其他籌資活動 內容：接受現金捐贈等

依據：資本公積、現金、銀行存款

（2）支付現金

1、償還債務

內容：償還借款本金、債券本金（不含利息）

依據：短期借款、長期借款、應付債券、現金、銀行存款

2、支付股利、利息、利潤

內容：支付給其他單位的股利、利息、利潤

依據：應付股利、長期借款、財務費用、現金、銀行存款

3、支付其他籌資活動

內容：捐贈支出、融資租賃支出、企業直接支付的發行股票債券的審計、咨詢等費用等

公式：

公式1：主營業務收入+銷項稅金+其他業務收入（不含租金）+應收帳款（初-末）+應收票據（初-末）+預收帳款（末-初）+本期收回前期核銷壞帳（本收本銷不考慮）-本期計提的壞帳准備-本期核銷壞帳-現金折扣-票據貼現利息支出-視同銷售的銷項稅-以物抵債的減少+收到的補價

公式2：主營業務成本+進項稅金+其他業務支出（不含租金）+存貨（末-初）+應付帳款（初-末）+應付票據（初-末）+預付帳款（末-初）

+存貨損耗+工程領用、投資、贊助的存貨-收到非現金抵債的存貨-成本中非物料消耗（人工、水電、折舊）-接受投資、捐贈的存貨-視同購貨的進項稅+支付的補價

公式3：成本、製造費用、管理費用中工資及福利費+應付工資減少（初-末）+應付福利費減少（初-末）

公式4：所得稅+主營業務稅金及附加+已交增值稅等

(4)股票現金流計算方法擴展閱讀：

現金流量表的意義及作用：

一、彌補了資產負債信息量的不足

資產負債表是利用資產、負債、所有者權益三個會計要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費用、利潤三個會計要素的本期累計發生額編制的（收入、費用無期末余金額，利潤結轉下期）。

唯獨資產、負債、所有者權益三個會計要素的發生額原先沒有得到充分的利用，沒有填入會計報表。會計資料一般是發生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內發生額之差），

說明變動的原因，期末余額說明變動的結果。本期的發生額與本期凈增加額得不到合理的運用，不能不說是一個缺憾。

根據資產負債表的平衡公式可寫成：現金=負債+所有者權益—非現金資產，這個公式表明，現金的增減變動受公式右邊因素的影響，負債、所有者權益的增加（減少）導致現金的增加（減少），非現金資產的減少（增加），

導致現金的增加（減少），現金流量表中的內容尤其是採用間接法時即利用資產、負債、所有者權益的增減發生額或本期凈增加額填報的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現金變動原因的信息得到充分的揭示。

二、便於從現金流量的角度對企業進行考核

對一個經營者來說，如果沒有現金缺乏購買與支付能力是致命的。企業的經營者由於管理的要求亟需了解現金流量信息。

另外在當前商業信譽存有諸多問題的情況下，與企業有密切關系的部門與個人投資者、銀行、財稅、工商等不僅需要了解企業的資產、負債、所有者權益的結構情況與經營結果，更需要了解企業的償還支付能力，了解企業現金流入、流出及凈流量信息。

損益表的利潤是根據權責發生制原則核算出來的，權責發生制貫徹遞延、應計、攤銷和分配原則，核算的利潤與現金流量是不同步的。損益表上有利潤銀行戶上沒有錢的現象經常發生。

近幾年來隨著大家對現金流量的重視，深深感到權責發生制編制的損益表不能反映現金流量是個很大的缺陷。但是企業也不能因此廢權責發生制而改為收付實現制。因為收付實現制也有很多不合理的地方，歷史證明企業不能採用。

在這種情況下，堅持權責發生制原則進行核算的同時，編制收付實現制的現金流量表，不失為「熊掌」與「魚」兼得兩全其美的方法。

現金流量表劃分經營活動、投資活動、籌資活動，按類說明企業一個時期流入多少現金，流出多少現金及現金流量凈額。從而可以了解現金從哪裡來到哪裡去了，損益表上的利潤為什麼沒有變動現金流量的角度對企業作出更加全面合理的評價。

三、了解企業籌措現金、生成現金的能力

如果把現金比作企業的血液，企業想取得新鮮血液的辦法有二：

1、為企業輸血，即通過籌資活動吸收投資者投資或借入現金。吸收投資者投資，企業的受託責任增加；借入現金負債增加，今後要還本付息。在市場經濟的條件下，沒有「免費使用」的現金，企業輸血後下一步要付出一定的代價。

2、企業自己生成血液，經營過程中取得利潤，企業要想生存發展，就必須獲利，利潤是企業現金來源的主要渠道。通過現金流量表可以了解經過一段時間經營，企業的內外籌措了多少現金，自己生成了多少現金。

籌措的現金是否按計劃用到企業擴大生產規模、購置固定資產、補充流動資金上，還是被經營方侵蝕掉了。企業籌措現金，生產現金的能力，是企業加強經營管理合理使用調度資金的重要信息，是其他兩張報表所不能提供的。

❺ 怎樣簡單計算股票的內在價值

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。
股票內在價值的計算方法
（一）資產和股票的定價原理——現金流貼現模型
貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。由於現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值，也就是說，一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。對於股票來說，這種預期的現金流即在未來時期預期支付的股利。見（2.23）式
（二）股票投資凈現值的概念以及計算
1、凈現值等於內在價值與成本之差，即：凈現值=內在價值-成本
(1)．如果NPV>0，意味著所有預期的現金流人的現值之和大於投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行；
(2)．如果NPV<0，意味著所有預期的現金流人的現值之和小於投資成本，即這種股票被高估價格，因此不可購買這種股票。
2、內部收益率
內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。如果用k*代表內部收益率，
也就是說內部收益率實際上就是使得未來股息流貼現值恰好等於股票市場價格的貼現率。
把k*與具有同等風險水平的股票的必要收益率(用k表示)相比較：如果k*>k，則可以購買這種股票；如果k*
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❻ 如何准確計算A股公司的每股自由現金流

自由現金流量是指公司可支配的現金。如果自由現金流充裕，公司可以償還債務、開發新產品、回購股票和增加股息支付。同時，豐厚的自由現金流也使公司成為並購的對象。如果自由現金流不足，你必須向銀行借款，向老股東配股，發行非公開股，您可以看到高增長環保股的急劇下跌和贛豐鋰業發行的香港股票大幅下跌。因此，那些能夠持續創造自由現金流的優秀企業應該值得溢價。第一，可持續經營；第二類產生自由現金流；第三個是連續的。

大多數國內數據網站使用簡單的方法“凈經營現金流量=購買和建造固定資產-無形資產和其他長期資產支付的現金”，但這種方法可能會減少實際自由現金流量。一般來說，自由現金流的計算方法是從經營活動產生的凈現金流中扣除資本支出。我們認為資本支出應分為保存資本支出和擴張資本支出。在計算自由現金流時，扣除保全資本支出是合理的。具體到實際版本，自由現金流量=凈經營現金流量-非現金成本費用，非現金成本費用=資產減值准備+固定資產折舊，油氣資產折舊，生產性生物資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+固定資產、無形資產和其他長期資產處置損失+固定資產報廢損失。

❼ 現金流貼現法估算股票內在價值，存在太多假設，有參考價值嗎

現金流貼現是業界通用的估值方法。
主要的原因是現金流貼現將股票的價值用幾個變數表示了出來，這是將一種模糊的感覺變成了真實世界中的數學公式，這是很好的描述公司價值的方法。

確實如你所說，現金流貼現模型存在過多假設，如果變數有微小的變化就會導致最後的結果差別巨大。

以茅台為例，其他變數不變的情況下，如果將永續增長由5%提高到10%，茅台的估值就會有幾倍的差距。

但是這並不影響現金流貼現具有重要的價值。
首先，大家估值時會考慮最壞的情況及最好的情況，所以可以給出極限估值的邊界，而這個邊界可以作為投資決策的總要參考依據。

其次，現金流貼現模型將模糊的估值變得更加具體，使很多人可以依據這個公式方便描述公司價值，這本身就是一種偉大的發明。

最後，股票內在價值每個人都有不同的理解，但是經過多年的驗證，股票的內在價值確實是可以用現金流折現法來進行反推的。

正如巴菲特所說，現金流折現是唯一正確的估算股票內在價值的方法。

❽ 計算股票內在價值

現金流模型的一般公式如下：

Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利

k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率

V：股票的內在價值

凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P，其中：P在t=0時購買股票的成本。

如果NPV>0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。

如果NPV<0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。

(8)股票現金流計算方法擴展閱讀：

在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升，並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的，循環過程的結束需要由外力來打破。

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。