銀行股票債券市場風險

① 債券投資面臨哪些風險

、利率風險
利率風險是指利率的變動導致債券價格與收益率發生變動的風險。
2、價格變動風險
債券市場價格常常變化，若它的變化與投資者預測的不一致，那麼，投資者的資本必將遭到損失。
3、通貨膨脹風險
債券發行者在協議中承諾付給債券持有人的利息或本金的償還，都是事先議定的固定金額。當通貨膨脹發生，貨幣的實際購買能力下降，就會造成在市場上能購買的東西卻相對減少，甚至有可能低於原來投資金額的購買力。
4、信用風險
在企業債券的投資中，企業由於各種原因，存在著不能完全履行其責任的風險。
5、轉讓風險
當投資者急於將手中的債券轉讓出去，有時候不得不在價格上打點折扣，或是要支付一定的傭金。
6、回收性風險
有回收性條款的債券，因為它常常有強制收回的可能，而這種可能又常常是市場利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實際增額利息的時候，投資者的預期收益就會遭受損失。
7、稅收風險
政府對債券稅收的減免或增加都影響到投資者對債券的投資收益。
8、政策風險
指由於政策變化導致債券價格發生波動而產生的風險。債券基金是最重要的一類固定收益產品，固定收益的定義是∶投資人可以在特定的時間內取得固定的收益並預先知道取得收益的數量和時間。狹義上固定收益品種主要指債券，現在也泛指各種與債務相關的金融衍生品。
債券型基金就是以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。一般來說，投資於債券的資金比例要佔到總資產的80%以上。那麼，為什麼我們不直接購買債券，而是買入債券型基金?
第一個原因∶風險較低。個人購買債券，有可能遭受某隻債券帶來的風險。而債券型基金通過對不同的債券進行組合投資，能有效降低單個投資者直接投資於某種債券可能面臨的風險。么
第二個原因∶專家理財。隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發債實體，還要判斷利率走勢等宏觀經濟指標，往往力不從心，而投資於債券基金方便省心，還可以享受專業的投資服務。
第三個原因∶流動性強。很多債券的流動性較差，投資者很可能只有持有到期才能兌現收益。而通過債券基金間接的投資債券，則可以獲得很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉讓或贖回。可見，投資於債券型基金，比直接投資債券具有諸多的優勢。有大數據的統計，從2007年到 2017年，債券基金的平均收益率為8.05%，明顯高於銀行理財和貨幣基金
債券基金有很多種，想要投資的好，首先就需要了解債券基金的分類。

② 銀行委外如何控制債券投資風險

銀行委外如何控制債券投資風險?帶著這個問題，我為大家詳細整理了銀行委外控制債券投資風險的方法，歡迎閱讀1

銀行委外如何控制債券投資風險

一、委外業務的發展

所謂債券委外一般是指商業銀行將自營或理財資金以信託計劃或定向專戶的形式委託券商、基金公司、信託公司、資產管理公司等外部機構管理，從而進入債券市場。在整個投資過程中，銀行作為資金委託人承擔實際的投資風險，享受預期收益及部分超額投資收益，外部機構作為資金實際管理人提取固定比例的管理費及約定比例的超額投資收益，但並不承擔實質投資風險。

委外業務起源於部分中小規模的城商行和農商行自身資產規模和理財規模的迅速增長，但其自身的投資團隊難以在短時間內建立，因而將資金委託給更為專業、投研能力更為出色的非銀機構管理。隨著2014年興起的債券牛市以及全國范圍內銀行理財規模的不斷擴大，越來越多的中小銀行加入委外投資的浪潮之中。

而受“資產荒”的影響，許多大型銀行為分散投資風險、追求資產配置多元化，近年來也陸續將部分資金委託給外部機構管理。據相關機構預測，由於信用風險暴露疊加流動性充裕引發的“資產荒”現象日益嚴重，2016年銀行委外投資債券的比例仍將不斷擴大，預計委外規模將達2-3萬億元，成為影響中國債市走向不可忽視的力量。

二、銀行委外業務的風險防範

受經營壓力、抗風險能力以及和人才吸引力的影響，對於許多中小銀行，特別是一些區域性的農商行、農信社，在未來相當長的一段時間內，債券委外投資仍然是資產配置中重要的組成部分，因此委外業務的風險防範不容小視。

一、甄選合作夥伴、建立白名單篩選

中小銀行由於自身抗風險能力較弱，在選擇合作的債券管理人時不能只顧投資收益，應將資金安全性放在首要位置，盡量選擇資產規模大、歷史業績優、投研能力強、組織架構清晰的管理人，綜合考量後建立合作對手白名單。另外在具體合作落地時有必要對管理人進行實地考察，與投資經理進行深入交流，了解投資經理的投資風格、投資策略以及管理機構整體風控措施。

二、嚴審合同協議、明確權利義務

在簽訂委託管理業務協議時，應明確委託人、託管人和管理人各自的權利和義務;對於投資范圍、投資限制，委託人應根據自身投資需求以及相關監管機構對委託人的要求逐條斟酌，可對投資債券的久期、單債集中度、行業集中度等做出具體要求，當前形勢下，盡量避免投資兩高一剩行業和民營企業私募債。

三、控制杠桿比例、防範流動性風險

隨著2014年債券牛市以來，個券收益率的不斷下行，單純依靠持有到期的策略已很難滿足投資人需求，在資本利得空間不斷縮小的形勢下，銀行委外資金加杠桿的情形愈演愈烈，一些小機構為追求超額收益杠桿率以達到兩倍甚至更高。

當資金面流動性寬裕時，高杠桿率的問題並不明顯，但隨著短期資金供求的邊際變化以及對信用風險和估值的擔憂，一旦市場出現預料之外的利空因素，擁擠拋售下流動性風險和債市調整風險均將被進一步放大，特別是銀行吸收的表外理財資金，成本高、來源不穩定，更容易受到流動性困擾，因此，筆者建議當前市場環境下委外業務的杠桿率應控制在1.5倍以內較為合理。

四、掌握底層資產明細、建立債券投資風控體系

在一般委外業務合作過程中，管理人可以根據委託人的'需求提供債券投資的底層清單，一些委託人往往只關注投資收益，而對投資過程並不關心。我們認為中小銀行應重視投資過程，以管理人提供的底層資產明細為基礎，跟蹤所持債券的評級、凈值、發行主體的變動情況，建立自己的債券投資風控體系，這一點在採用定向專戶投資模式時更為重要。

五、豐富交易對手、分散投資風險

資產委託人應盡量尋找不同類型的金融機構作為管理人，券商、資管、基金、信託等不同類型的金融機構其內部管理模式和風控措施各不相同，投資風格也各有千秋，委託人在賬戶管理能力所及的范圍內，應盡量豐富交易對手、分散投資風險。

六、設置風險備付、建立應急預案

即使資產管理人、委託人均建立了完備的風險控制體系，但在信用風險不斷暴露的大環境下，市場上其實並沒有百分百安全的資產，任何一個管理人或投資顧問都不敢承諾委託資金的絕對安全。因此作為委託人，銀行應盡早設置委外投資的風險備付，建立遭遇信用風險時整個決策反應的應急預案，定期測試在發生流動性風險、信用風險等不同情景下相關業務部門的應對措施，在未發生風險時做好最壞的打算。

③ 股票和債券最本質的區別是什麼哪個風險大

股票是指基金、房產收益類的；債券是指銀行存款比較安全的。股票風險比較大。因為他收益高。債券類是比較完全的。

④ 市場風險與非市場風險的區別是什麼

市場風險與非市場風險兩者之間有3點不同，相關介紹具體如下：

一、兩者的主要特徵不同：

1、市場風險的主要特徵：不可通過分散投資來加以減少；在正常的市場條件和給定的持有期間內，該投資組合發生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平。

2、非市場風險的主要特徵：通過分散投資來加以減少，但並不能完全消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。

二、兩者的實質不同：

1、市場風險的實質：由於基礎資產市場價格的不利變動或者急劇波動而導致衍生工具價格或者價值變動的風險。

2、非市場風險的實質：與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。

三、兩者的引起因素不同：

1、市場風險的引起因素：引起因素包括市場利率、匯率、股票、債券行情的變動。

2、非市場風險的引起因素：由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等，是某一企業或行業特有的風險，隻影響某些股票的收益。

(4)銀行股票債券市場風險擴展閱讀

市場風險實際包括利率風險、匯率風險、股市風險和商品價格風險四大部分。由於我國銀行從事股票和商品業務有限，因此其市場風險主要表現為利率風險和匯率風險。

由於利率是資金的機會成本，匯率、股票和商品的價格皆離不開利率；同時由於信貸關系是銀行與其客戶之間最重要的關系，因此利率風險是銀行經營活動中面臨的最主要風險。

在我國，由於經濟轉型尚未完成，市場化程度仍有待提高，利率市場化進程也剛剛起步，利率風險問題方才顯露。

雖然以存貸利率為標志的利率市場化進程已經推進，但是我國基準利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗，而且市場仍然沒有有效的收益率曲線，利率風險將逐步成為我國金融業最主要的市場風險。

⑤ 債券投資主要有哪些風險

1、違約風險：指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。
2、流動性風險：指投資者在短期內無法以合理價格出售債券的風險，也就是可能出現的想買買不到或想賣賣不了的情形。目前交易所有些債券在交易所交投非常不活躍，一天成交量非常稀少(成交量也就幾萬甚至沒有，俗稱「僵屍債」)。當然如果准備持有到期，則不需要考慮流動性風險。
3、價格波動風險：受供求等因素影響，債券價格實時波動。但是，對於准備持有到期的投資者來說，價格波動無關緊要，因為他未來所獲得的利息收入和本金返還是確定的，前提是該債券不會違約。
其中債券最大的風險就是違約風險。

⑥ 證券市場都有些什麼風險

1,證券市場的風險特徵是什麼？投資者進入證券市場可能會遇到哪些風險？

證券市場的風險特徵主要體現為證券價格的波動性、不確定性、和證券市場的不穩定性。這是由證券的本質及證券市場運做的復雜性所決定的。證券市場是商品經濟高度發展的產物，由於證券市場運作的復雜性和證券價格具有很大的波動性、不確定性，所以證券市場是高風險的市場。

概括而言，進入證券市場可能會遇到的風險有：
（1） 市場價格波動風險。在大的價格波動中，盲目的證券買賣往往給投資者特別是短線投資者帶來巨大損失。
（2） 上市公司經營風險；上市公司本身的經營風險是有風險的，經營業績有很大不確定性，將直接影響其股票的市場價格。
（3）政策風險；每一項政策、法規的出台或調整，對證券市場都會有一定的影響，有的甚至會產生較大影響，從而引起市場較大波動。

2,系統性風險有哪些?
（1）政策風險
政府的經濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失，這在新興股市表現得尤為突出。經濟政策的變化，可以影響到公司利潤、債券收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。因此，每一項經濟政策、法規出台或調整，對證券市場都會有一定的影響，有的甚至會產生很大的影響，從而引起市場整體的較大波動。

（2）市場風險
市場風險是指股票價格變化可能造成的損失，這種風險來自市場買賣雙方供求不平衡引起的價格波動。市場風險是證券投資中最普遍、最常見的風險，也是投資者最難對付的一種風險。當股市連續上漲，股價已脫離股票合理價值區域時，泡沫就產生了。股價上漲靠資金堆砌，趨勢投機代替了價值投資，一旦泡沫破裂，往往形成單邊沒有承接力的連續下跌，這在過去世界各國的股災中已被證明，這也是市場參與者無法迴避和必然接受的風險。

（3）利率風險
利率風險是指由於利率變化給股票收益帶來損失的可能性。股價與利率一般呈反比關系，利率上升，股票價格就下跌；反之，股價就上升。這是因為利率低，很多人願意取出銀行儲蓄買債券和股票，如果利率提高，人們就願轉向儲蓄。利率上升還可能增加企業生產成本，減少利潤，從而引起股票價格下跌。但在特定條件下，兩者受其他因素影響，也可能成正比關系，對此要具體情況具體分析。

（4）匯率風險
匯率風險是指由於外匯匯率變化可能造成的損失。當投資以外幣為面值發行的有價證券時，如B股股票，投資者還要額外承擔貨幣兌換的風險。對上市公司而言本國貨幣升值有利於以進口原材料為主從事生產經營的企業，不利於產品主要面向出口的企業。

（5）購買力風險
購買力風險是指由於通貨膨脹使投資者購買力下降而引起損失的可能性。在現實生活中，由於物價的上漲，花同樣的錢未必能買到以往同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或稱通貨膨脹風險。通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定。通貨膨脹使企業生產成本上升而部分吞噬了企業的利潤，致使公司股價下跌，影響投資者投資收益。

3,如何防範系統性風險?
系統性風險對股市影響面大，一般很難用市場行為來化解，但精明的投資人還是可以從公開的信息中，結合對國家宏觀經濟的理解，做到提前預測和防範，調整自己的投資策略。在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。

4,非系統性風險有哪些?
（1）財務風險
財務風險是指上市公司資金結構不合理而產生的風險，即公司可能喪失償債能力的風險。形成財務風險的因素主要有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等因素。投資者在投資股票時，應注意對公司財務報表的分析。

上市公司資產結構中貸款和債券比重小的公司，其股票的財務風險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的財務風險高。如果上市公司在投資中持有風險較高的資產，當這部分資產泡沫破滅時，上市公司股價也會受此影響而出現下跌。2007年2月底美國部分投資次級債的上市公司，因次級債風險而拖累其公司股價，致使持有公司股票的大眾股東資產嚴重縮水。

（2）經營風險
經營風險是指上市公司經營中的失誤給投資者帶來損失的可能性。經營風險可分為內部原因和外部原因兩個方面。

內部原因指上市公司決策失誤或內部經營管理方面的問題造成盈利下降。投資者不能得到預期的收益而拋售股票，推動了股價下跌。

經營風險的外部原因是由於市場、競爭對手變化或產業政策調整造成企業盈利波動而引起的股票投資收益不確定。

經營風險可以用企業收益增長率來衡量。企業收益和收益增長率越穩定，經營風險就越小，反之，則越大。

在買股票前，要認真分析有關上市公司的財務報告，分析企業的增長能力、盈利能力、資本構成內容，同時還必須重視企業的經營能力和技術開發能力等指標。如果這些指標都比較高，就說明該公司前景良好。以這類上市公司的股票作為投資對象，成功的把握性就大。

（3）信用風險
信用風險又稱違約風險，指不能按時向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。此類風險主要針對債務投資品種，對於股票只有在公司破產的情況下才會出現。造成違約風險的直接原因是公司財務狀況不好，最嚴重的是公司破產。

（4）道德風險
道德風險主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。上市公司的股東與管理者之間是一種委託代理關系，由於管理者與股東追求的目標不一定相同，尤其是在雙方信息不對稱的情況下，管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。

⑦ 銀行間市場公募債安全嗎

銀行間市場公募債安全。
公募債券發行者一般有較高的信譽，而發行公募債券又有助於提高發行者的信用度。
除政府機構、地方公共團體，一般私營企業必須符合規定的條件才能發行。
資本市場的風險而言，資金市場的波幅最小，因而風險最低;其次是債券市場，波幅不大，風險比前者稍高;股票市場波幅最大， 因而風險最高。

⑧ 股票和債券哪個的風險更大

1、發行的主體不同
雖然股票和證券都是集資的手段，但是債券的發行主體可以是國家、地方公共團體或者是企業;但是股票的發行主體只能是股份制企業。
2、收益不同
股市中的投資者都知道，股票是高收益高風險的投資項目，而且股票在購買之前的股息率是不確定的，股息收入會隨著股份公司的贏利情況發生變動，贏利多就多得，贏利少就少得，沒有贏利就沒有收益;相反的是，債券在購買之前，其利率是定好的，到期就可以獲得固定利息，不需要關注債券發行公司的經營獲利情況。
3、經濟關系不同
因為股票和債券的收益是不同的，所以其在市場中所處的經濟關系也是不一樣的，依據其基本的概念可以知道，債券所表示的是對公司的一種債權，而股票表示的是對公司的所有權，股票持有者是有直接或者間接的參與公司的經營管理許可權的，債券持有者卻沒有。
4、本金償還不同
在進入市場投資，都是攜帶有本金進行操作的，債券是到期償付本金的，所以連本帶利都能夠得到償還;而股票的本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠由公司進行支配，但是公司破產之後，就需要查看公司剩餘資產清盤狀況，本金是無法進行回收的。
5、風險大小不同
任何一種投資都是風險和利益同在的，從以上的不同之處可以看出，債券的投資對象和投資收益都是比較穩定的，而且其交易的周轉率也比較低，所以債券投資的風險是比較小的。