迪募社區銀行股票分析

Ⅰ 華邦健康股票市盈率走勢華邦健康討論分析社區吧華邦健康最新官方消息

醫葯行業一直以來都占據著市場的主要位置，並且醫葯行情的一直飛躍式的增長，在以往的20年間，目前疫情的一再復發致使市場的焦點更加非醫葯行業莫屬了，今天想和大家聊聊醫葯行業創新科技里的的領袖--華邦健康。

在還沒分析華邦健康時，那麼把這份整理好的醫葯行業龍頭股名單放在下方吧，有需求的話，歡迎點擊查看：寶藏資料：醫葯行業龍頭股名單

一、從公司角度來看

公司介紹：經過多年的發展，華邦健康已由單一的皮膚類制葯企業發展為以醫葯、農化、原料葯、醫療健康為主體，攬括旅遊、投資的高科技上市企業集團。公司在保持既有業務：醫葯、農化、原料葯業務快速增長的同時，目前也在不斷的發展醫療健康產業，有轉型的想法。現在把發展方向定位到康復醫療、幹細胞、抗腫瘤治療等領域，市場份額在行業內名列前茅。

而這家公司到底有什麼優勢可言呢，不如繼續往下看～

優勢一：研發實力和新葯儲備

華邦健康的醫葯事業部在研發葯品這方面的能耐可不小。目前，醫葯事業部過半數的研發人員都是碩士以上的學歷，研發人才結構的布署很到位，比如合成、臨床、注冊等學科，已具備順利完成一類新葯的選題立項、研究開發、注冊申報等所有關鍵環節的能力。享有的優勢包括了：優良的實驗條件、先進的實驗設備、知識產權自主的新葯和豐富的新葯儲備。除了補充皮膚、結核病領域的產品線，抗腫瘤、呼吸系統、循環系統等諸多其他領域也有新葯儲備。

優勢二：先進的生產工藝和技術

公司已對部分創新成果申請專利保護，多項發明專利擁有授權。葯物多晶型研究技術、手性分離技術、微粉化技術等都屬於公司在生產工藝和技術領域取得的創新成就，在國內屬於獨家而且數一數二的水平。手性拆分技術算是公司技術拿手的一項，目前已上市的手性葯物"左西替利嗪(迪皿)"對抗過敏葯最大市場份額的"西替利嗪"替代規模至少在2億元以上，將成為公司產品中的明日之星。

優勢三：原料葯基地建設

公司控股的陝西漢江葯業(佔85％)，已成為華邦健康的原料葯生產和出口基地。該基地不僅具備符合歐美發達國家cGMP要求的生產場地和質量管理體系，而且通過了ISO14001認證。佔地面積18萬平方米，注冊資本有1.39億元之多，總資產合計約為3.4億元。

因為篇幅受限的原因，要是對華邦健康的深度報告和風險提示想要了解更多具體情況的，我匯總在這篇研報裡面了，打開即可閱讀：【深度研報】華邦健康點評，建議收藏！

二、從行業角度來看

我國國民經濟的重要組成部分中有醫葯行業，在保障人民群眾身體健康和生命安全方面表現出相當關鍵的作用。按著國民生活水平的升高，國家對基層醫療非常的重視，基層醫療市場正在不停的擴張，將會成為醫葯行業的下一競技場，基層醫療體系的完善，拉進了葯品市場需求的增多，為醫葯企業的更深入發展帶來了機遇與挑戰。2016年是"十三五醫改規劃"的奠基之年，到2021年，醫葯產業創新能力已明顯提升，供應保障能力大幅提升，90%以上的重大專利到期葯物已經仿製入市了，品質管理水平明顯有所提升，並且醫葯產業的規模也隨之壯大。

總而言之，我認為華邦健康作為醫葯行業中創新葯的領軍企業，有望在此行業變革之際迎來高速發展。但是文章的時效性是很難得到保障的，如果想更准確地知道華邦健康未來行情，快來打開鏈接吧，有專門的投資顧問來幫你診斷股票是否值得買入，看下華邦健康現在行情是否到買入或賣出的好時機：【免費】測一測華邦健康還有機會嗎？

應答時間：2021-11-28，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

Ⅱ 推薦股票書

都說與其白白付出辛苦，不如選到正確的道路，在股市上也適用，要是你最開始就沒找到正確的學習方式，那以後獲得收益的可能性微乎其微。

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一、股票書籍推薦前十名

1、埃德溫-勒菲弗的《股票大作手回憶錄》



這本書可是被大部分投資界的人推薦，這算得上是價值投資中國版的特別好的解讀。

邱國鷺是國內價投實戰派的代表人物之一，幫助各位夥伴們清理投資路上的障礙物，順利地走向正確的道路，不會被帶偏，也不會被追漲殺跌、高拋低吸的誘惑所吸引。

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二、股票分析工具推薦

古語雲，工欲善其事必先利其器，初學者不僅僅要學習入門書籍，秉承對的投資思想外，能夠分析股票的工具也要能夠熟練掌握。

好用的股票分析工具的使用技巧一旦學會了，能夠幫你迅速提升股票估值速度，發現最新的發展情況，成為你的一大助力。

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Ⅲ DIY手工製作經營店創業計劃書

DIY手工製作經營店創業計劃書

現如今，人們運用到創業計劃書的場合不斷增多，創業計劃書提供了企業的現狀和未來發展的方向，也為企業提供了良好的效益評價體系和管理監控指標。擬定創業計劃書需要注意哪些問題呢？下面是我為大家整理的DIY手工製作經營店創業計劃書，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

DIY手工製作經營店創業計劃書 篇1

第一章 公司概述

公司介紹：夢工場是一家集中國傳統手工製作，引進國外時尚手工元素的一家現代休閑式手工作坊，主要以DIY手工製作為主，包括自己製作精美禮品，手工製作陶藝，公仔，花束，自己設計衣服，製作自己理想的服裝，自己在服裝上繪制自己想要的圖案……我們的DIY手工藝公司可以提供顧客最想要的，心中所想的那份滿載感情的禮物。顧客告訴我們他們內心的需求，我們為他們提供原料，並從旁指導顧客完成心中的禮物，這不僅可以給對方一個精美禮物，更給予了對方自己的一片深情，使對方感到禮輕情意重，感受到濃濃的暖意。

公司使命：繼承中華民族的傳統手工藝品文化並加以發揚光大，創造條件消除消費者現實生活中的矛盾和壓力，和諧社會環境，增加就業，增加居民幸福指數。充分的負起企業應負的責任，幫助建立和諧社會。

公司宗旨：想做就做，以最小的付出得到最真誠的回報。敢想敢做，以最小的代價實現心中的夢。

公司目標：滿足消費者的獵奇心理，創造輕松愉悅的意境氛圍，追求公司利益最大化。憑借新型休閑產業，力爭佔有傳統休閑業市場的主要份額，最終佔有總體休閑市場的一定份額。

第二章 技術與產品

產業背景

休閑產業是近代工業文明的產物，或者更確切地說，它是現代社會的產物。它發端於歐美，19世紀中葉初露端倪。進入 20 世紀，隨著科學技術的快速發展，與休閑相關的產業便逐漸的應運而生。20世紀70年代進入快速發展時期。

休閑產業是指與人的休閑生活、休閑行為、休閑需求(物質的與精神的)密切相關的產業領域， 特別是以旅遊業、娛樂業、 服務業為龍頭形成的經濟形態和產業系統，已成為國家經濟發展的重要的支柱產業。休閑產業一般涉及到國家公園、博物館、體 育(運動項目、設施、設備、維修等)、影視、交通、旅行社、導游、紀念品、餐飲業、社區服務以及由此連帶的產業群。休閑產業不僅包括物質產品的生產，而且也為人的文化精神生活的追求提供保障。

目前，我國的休閑業市場的種類很多，主要有酒吧，迪吧，KTV，電影院，游樂 場，旅遊度假，游泳健身、音樂茶座(包括酒吧)、檯球、高爾夫球、保齡球等比較成熟的市場，也有游樂園(如射擊、狩獵、跑馬、游戲機、蹦極、卡丁車、熱氣球、 動力傘、射箭、飛鏢等，鬼屋，CS 野戰等比較新穎的市場)。 就目前的市場反應而言，廣大的消費者對於新穎的休閑市場十分感興趣。

鑒於以上情況，公司在產品進入市場的過程中，我們將以營銷為主要手段，提高公司知名度，力爭佔有傳統休閑業市場的主要份額，爭取佔有總體休閑市場的一定份額。我公司即為新型的休閑產業，從長遠的角度看，DIY 手工製作這一類新穎的娛樂項目具有長遠的經濟效益和社會效益。

主要DIY產品

我們公司提供原材料和相應的技術服務，使顧客製作自己理想的物品。我們提供的DIY服務主要有軟陶、陶器製作，布藝品，3D人面公仔，紙花，樹脂模擬花，人體克隆DIY，魔幻綵球，花泥畫廊，手工蠟燭，手工香皂等和傳統工藝品——剪紙，除此之外，公司還提供舊物改造專區，消費者提供原材料，公司提供專業意見以供顧客選擇。

手工坊市場前景評估

做生意販賣的不僅是產品，還有文化。在這方面做的出色的如肯德基、麥當勞等，他們的成功，得益於他們在市場和文化之間架起了一座橋梁。中國是一個擁有 5000年文化的偉大國度，傳統文化博大精深，足以構成個有龐大基礎的產業，如果能將這些傳統與市場有機的連接起來，即是對祖國文化的弘揚，也是商機所在。

經營藝術品、手工製品，最重要的就是勤勞加智慧。手工坊的活都是手工做出來的，辛苦在所難免，圖案的設計更需要集體的智慧。鑒於經濟的飛速發展、我國人民的生活節奏加快的現實，對於傳統的文化越來越生疏，也極少有自己動手做自己喜歡的小東西，本公司正好為疲於工作的人們提供一個既陶冶情操又鍛煉動手能力，不管是大人還是小孩，都很適合!消費群廣泛，市場前景良好。

第三章 市場調查和分析

宏觀環境分析

人口方面：我國是一個擁有十四億人口的國家，並且人口還在保持增長，預計將來可能達到十六億，國內消費人口極大。

經濟方面：我國經濟正在復甦和較快發展，經濟有可能迎來飛速發展，居民的收入不斷的增加，消費能力與日俱增，享受性支出迅速提高，潛在消費人口將無法估量。我國居民受西方文化的影響，追求時尚和個性，我公司的業務正好迎合了這一點。

政治法律方面：政策扶持 文化創意產業春天來臨

國家「十一五」規劃已經把創意文化產業作為調整經濟結構的重要舉措，從中央到地方出台了一系列鼓勵創意文化產業發展的政策措施。文化部明確提出在五年內文化產業要實現年均15%的增長。北京、上海、浙江、廣東、雲南、重慶、四川、河南、山西等諸多省、市提出建設文化大省、文化強省的目標，在規劃中都提出文化產業要高於GDP的增長速度。

綜上所述，創意的市場永不會萎縮，我們的業務發展的宏觀環境良好。

消費群體定位及分析

因我們公司走的是「時尚」「健康」路線，所以訴求對象定為15—30歲的年輕大眾，主要以在校學生為主。

大學生(約占消費人群的 60 %)

心理分析： 大學是現代大學生娛樂休閑日趨時尚，展現自我個性的文化心理需求。

購買分析：大學生有一定的經濟消費能力。

中小學生(約占消費人群的 15 %)

心理分析：此年齡段的學生好玩，對新奇的東西有濃厚的興趣。

購買分析：DIY 手工製作有利於培養孩子的動手能力，家長支持購買。

上班族(約占消費人群的 20 %)

心理分析：獵奇，為了放鬆身心，人際交往的需要。

購買分析：贈送親友，紀念收藏。

藝術院校的學生(約占消費人群的 4 %)

國外消費者(約占消費人群的 1 %)

總結：我公司的產品和服務可以在很大程度上滿足消費的獵奇、追求個性，尋求 輕松愉悅氛圍的心理。

估計市場份額和銷售額

「手工坊」一經經營，應該能迅速打開市場，顧客對這種類似的手工坊並不陌生，所以不存在難以接受的困難。而我們公司不僅集合各個不同作坊的項目和優點，還有自己的特色和新項目，一定會讓顧客眼前一亮。我們預計，公司在新上市之初能佔到本地市場份額的三次左右。銷售額應該也比較樂觀。

現處生命周期的階段分析

據調查，中國生日禮品市場1805億元，一個10萬人口的小縣城就蘊藏著千萬市場;還有2800億元的情侶禮品市場;3800億元的益智產品市場;1200億元的卡通動漫市場;再加上個性數碼、喜慶用品、飾品、鮮花、學生用品所以市場容量加起來，那就是一個數不清的巨大天文數字。我們公司將這些項目濃和整索，通過DIY個性創意的理念創業，何愁沒有市場?

社會經濟高速發展，人們物質生活得到了極大的豐富，精神生活也提出了更高的要求，特別近兩年手工DIY如雨後春筍般的發展起來，市場也越做越大。從目前的發展來看，DIY手工坊的市場價值越來越大，其應用領域、工藝開發范圍也越來越廣。但是像我們公司這種全面綜合性的DIY手工坊卻不多，處在初步發展階段，所以說它的前景很大，充滿了機遇與挑戰。

未來市場發展趨勢

隨著我們「夢工場」的發展與顧客群的壯大，我們會開始發展自己的加盟店、連鎖店。另一方面，市場上應該也會有與我們公司類似的綜合性DIY手工坊，它們必不可少的會占據我們一些顧客與市場。我們公司的目標是在四年之內，以良好的經營和管理，新穎與吸引人的商品招攬更多顧客，做到全國本行業的第一。

國家經濟的發展，使人們的生活水平不斷提高，物質文明正在逐年上升導致人們越來越看重在精神上的陶冶情操。DIY行業為現代人提供了一種減壓、放鬆的方式。其次，禮物的種類越來越多，一般的式樣已經滿足不了人們的需求。DIY禮品新穎、獨特，富含心意。因此其發展潛力巨大。

第四章 競爭分析

競爭產品和競爭對手

打開互聯網，搜索手工藝品製作，可以看到成千上萬的'網頁和文章以及手工藝品公司。可以想像，這一領域的競爭是何等的激烈。產品更是千差萬別，產品從傳統到時尚，從主流到非主流，從剪紙到雕刻，從彩繪到編織。競爭對手更是不計其數，所以這一領域的競爭異常激烈。

同行競爭者(DIY手工坊)

按 DIY 手工坊市場開發程度，國內 DIY 手工製作坊的市場主要分為三類：

(1)沿海發達地區的大城市。此市場擁有比較成熟的都市達人手工製作店鋪， 和網站緊密結合。競爭激烈。

(2)中部某些大中型城市。傳統的制陶手工作坊。競爭相對第一種小。

(3)尚無DIY 手工作坊的中小型城市。無競爭狀態。

潛在競爭者

酒吧、網吧、KTV等場所消費者多是白領、年輕男女和學生，在整個娛樂市場的份額十分大。

競爭優、劣勢

(一)競爭優勢：我公司採用先進的現代化管理理念和傳統的製作工藝，擁有一批精英團隊，手工藝品製作的民間高手以及高質量的服務人員。製作的手工藝品擁有高標准高質量，擁有很強的競爭優勢。

(二)競爭劣勢：經營管理經驗和資金不足。公司知名度不高。市場份額幾乎為零。

第五章 市場營銷

目標市場

短期目標：天河區市場

中期目標：廣州及廣東市場

長期目標：全國市場

品牌

公司發展初期採用單一品牌策略，初定為「夢工場」，有利於在客戶中樹立明確的品牌形象，提升公司的企業及品牌形象，實現無形資產的增值。建立商標防護網，注冊品牌和商標，包括相關或相近的品牌、商標名，利用有關國際條約保護自己的權益;提前在網路上注冊公司的域名，為發展電子商務打下基礎;宣傳產品品牌，提高品牌知曉度。

產品

公司產品：提供DIY製作工藝品服務;銷售小型工藝品;代售本店消費者的手工作品。

銷售渠道

擬採取的銷售渠道有兩種：

自建銷售網路;

1、本公司店址直接銷售服務。

2、市內飾品商店。

3、學校。將公司服務與中小學的美術勞動課相結合，既提升了公司形象，又培養了廣大的學生消費群體。

4、省內景區工藝品販賣店。

5、網路訂購、加盟。隨著公司銷售網路不斷完善，將逐步減少共同經營的范圍。建立公司網站與客戶資源管理庫，積極推動公司自己的店鋪，建立自己的營銷網路。由於自建渠道耗資較大，耗時較長，所以公司會並行利用間接渠道進行產品與服務的銷售。

利用現有渠道：

公司處於起步階段，利用一些商場，餐廳，游樂場等場所，採取打包式的經營模式，利潤共享，風險共擔，並吸引有良好關系網路、有能力的代理人才，完善自建的銷售網路。

推廣策略

試玩促銷：大量贈送產品，考慮到公司的長期戰略和競爭優勢，贈送量暫定為第一年試玩人數為1000人，第二年試玩人數為2000人，第三年以後每年試玩人數為1700人。

有獎促銷：在大學校區和繁華地帶定期進行有獎促銷活動，中獎可獲得免費消費券。提高公司人氣。

會員推銷制度：制度實行積分制，發展一批忠實會員，並不單發掘潛力會員， 並對會員實行折扣策略。

廣告：充分利用平面媒體、廣播媒體和網路媒體。平面媒體方面，我們可也定期的張貼海報，在各大報紙上等在廣告，發放傳單。廣播媒體上在無線廣播電視上做高密度的宣傳活動。網路媒體上則是建立公司網站，並對公司網站進行宣傳;在市所屬有線電視上進行廣告宣傳。

第六章 投資分析

投資收益與風險

我公司是一個集中國傳統手工製作，引進國外時尚手工元素的一家現代手工休閑作坊。站在時尚與休閑的前沿，有廣闊的市場和良好的前景，投資收益率較高，收益機會大，風險較小。但仍存在一定的風險，如廣告效益差知名度不高顧客稀少導致利潤 減少甚至出現負利潤。

總體的資金需求

為盡快佔領廣東市場，公司擬吸收風險投資20萬元，可分三期投入，其中第一期投入50,000元，第二期投入50,000元，第三期投入100,000萬元，以確保公司三步跨越式發展戰略的圓滿實現。我們公司屬於自主的企業，所以採用股權管理辦法，獲得內部股權資本，同時增資擴股，長期債務比例非常低，甚至相當長的時期內無長期債，並且不支付現金紅利。

由公司策劃部制定存貸款計劃，由會計人員審合，選擇銀行進行信用性資金存貸，相關抵押物首先由公司人員審准再確定銀行所提議案的可行性貸款過程中，公司會計人員定期對公司的償付能力進行數據評估。公司的財務審合由公司的財會部門負責，核算過程均採用國際通用行式，核算結 果上報公司策劃部，登記確認。對於經審合實收支不附的款項，由公司成立督查小組與會計人員重新核查，核查過程和結果應有詳細記錄。

投資人可以得到的回報和退出策略

投資人包括我們公司的債權人和相應的股票持有人，可以以債權的形式獲得利潤，還可以以多得的公司股票獲得回報，同時投資人還可以獲得相應的技術和管理方法，為他們開類似的店面提供相應的經驗。如果公司經營不當，投資人可以在要回初始投入資金的同時，可以索賠相應的利息;還可以在公司進行清算後，獲得相應部分的賠償;公司也可以進行轉讓。

第七章 財務分析

財務假設的立足點

公司成立後第一年的利潤：45,000元

預計回收資本時間：4年

現行的市場回收率：8%

今後四年利潤的增長率：75%

預計的回收率：100%

投資估算

店鋪面積：120平方米

店鋪租金：5,000元

裝修費用：8,000元

應付工資：9,600—12,000元

成本價格：9,000元

流動資金：20,000元

成本估算(月計)

租金5,000元;貨物成本：2,000元;人員工資：9,600元;雜費：1,000元;小計每月成本約17,6000。

盈利能力估算(月計)

為方便計算成本，產品按件計算成本，則我公司第一季度由於公司剛剛成立，知名度不高，顧客較少，即每天銷售額不超過1,000元。第一年的以後三個季度以平均50%的速度增長。

第八章 管理體系

公司的管理理念：人性化管理，讓所有人感受到家的溫暖

公司組織結構：我公司性質是有限責任公司，初期組織結構採取直線制。公司所有權與經營權分離，實行總經理負責制。總經理下設營銷副總經理、技術副總經理、財務副總經理、服務部副總經理，分別管理營銷部、技術部、財務部、服務部。其中營銷副總經理同時擔任營銷組組長。

總經理：負責公司的日常經營事務，對董事會負責，決定部門經理的人選，協調各部門之間關系;

市場營銷經理：負責公司市場的調查、市場分析，決定公司的營銷戰略和營銷計劃。把握市場動向，組織實施市場監控、市場評估等工作;公司發展成熟後在全國設立市場分析點，針對各地的市場進行調查分析。

技術研發經理： 負責產品的研究與開發工作， 拓展產品線的廣度和深度。 負責新技術的研發和促進。負責部分產品售後技術支持。

財務經理：負責公司資金的籌集、使用和分配，如財務計劃和分析、投資決策、資本結構的確定，股利分配等等;負責日常會計工作與稅收管理，每個財政年度末向總經理匯報本年財務情況並規劃下年財務工作。

第九章 風險分析

外部風險及應對

作為新潮流的引領者，DIY行業在各大行業中處於一個特殊的位置，收到其他行業的排擠與積累的競爭，因此，想要繼續讓行業存活，就需要不斷的將行業大眾化，讓每個人的心理都有一個DIY的概念，並通過行業對消費者的影響，促使國家提供支持，對行業進行幫助。因為DIY吸引的是年輕人，而絕大多數年輕人喜歡新興事務，所以新興事務也會對我們的產品造成一定的沖擊。面對這種情況，我們只有不斷創新，不斷推陳出新，即使把握目標客戶的想法與需求，順應潮流的趨勢，才能立於不敗之地。

DIY行業是我國從韓國、日本等其他國家引進的，這意味著我們還有原創的國際競爭對手，如果我們經不起國際沖擊，這就代表我們將輸得一敗塗地。因此，加強我們的國家競爭力也該是刻不容緩的行業規定。這就要求我們不斷掌握最新的DIY潮流，增強競爭力。

至於在技術方面，由於都是手工DIY作品、因此，只要我們不斷的利用創新思維，不斷地變換著花樣，在行業的激烈競爭中打造出一席之地，那麼贏利也將是必然會發生的事。

內部風險及應對

資金問題：巧婦難為無米之炊。確實，資金是創業的基本要素，必須開拓思路，多渠道融資，除了銀行貸款、自籌資金、民間借貸等傳統途徑外，我們還會充分利用風險投資、創業基金等融資渠道。面臨資金短缺時，我們應該做到以下四點：(1)合理、分散投資;(2)構造合理的自己循環模式，減少資金使用成本;(3)提升內部管理，打造融資平台;(4)明確發展戰略，實施戰略投資。

管理問題：職位細化，做到責任到人。這里值得強調的一點是在顧客面前，員工必須無條件服從上級安排，絕對不能在顧客面前出現內部爭吵現象，一旦發生，立刻解僱。

公關的問題：制定出一套完整的應對公關危機的機制，做到臨危不亂。

人員的問題：穿戴統一，服務標准一視同仁。上崗前必須接受統一的培訓，未達標者堅決不能上崗。

合同方面：依照《勞動法》的相關規定執行， 「三金」交齊。制定一套完整的獎懲制度，做到獎懲分明。

第十章 風險資本退出

撤出方式

1.重組出賣公司

潛在的投資人應以行業投資者為主，包括主要供應商以及配件供應商，並以在持續經營過程中與投資者的產品互補、分紅作為投資人獲得的主要利益。此外，經營達到穩定時的股權轉讓是投資人退出的主要方式，退出的定價可採用簡單的市盈率法進 行計算，即以退出時的年度凈利潤乘以市盈率(私募市場一般為 5—6 倍)計算出企業價值並作為轉讓基價。

2.剩餘利潤分紅

預計公司從第二年實現實質性盈利，根據每年利潤差異進行利潤分配，平均分配比例3.4%，五年分配股利。

DIY手工製作經營店創業計劃書 篇2

一、企業概況

主要經營范圍： 「XXX」是提供DIY手工活動的專門機構，項目有手工軟陶，各種手工粘土，手工不織布，手工絲帶花蝴蝶結，手工串珠等多種DIY製作。「XXX」提供手工所需要的原材料、製作工具、專業教授指導，以及溫馨的體驗環靜。並且承接各種商業活動，例如房地產的暖場活動，早教、幼兒園的各類手工培訓。以及銷售公司的品牌推廣、老客戶回饋等工作。

在追求個性，彰顯自己的時代，DIY是一個可以實現自己理想的地方，和三五個好友一起來XXXDIY一起享受休閑時光，並可以製作出屬於自己獨一無二的作品，永久保存，一起回憶那甜蜜的一刻！

二、創業計劃作者的個人情況

以往的相關經驗（包括時間）：

2000年11月至20XX年5月 上海太太樂食品有限公司 從事銷售主管職位

20XX年7至20XX年5月 廣東群禾葯業有限公司 區域主管

本人從事多年的市場營銷工作，對於市場開發、市場管理、市場促銷、團隊管理等有豐富的經驗。並對於市場有較高的敏感度，對於DIY行業關注調研很久，並在手工藝有一定的技能。

三、市場評估

目標顧客描述：

1、親子類：現在的人們生活節奏快，和孩子在一起的時間太少啦，在XXX和孩子一起DIY軟陶粘土穿珠等手工，共同動手製作，並可以永久保存，一起記錄孩子成長的點滴。讓孩子在動手的同時鍛煉大腦，調節思維，激發創作力和想像力，是孩子學習美術的基礎，學會色彩的搭配，並且有老師的專業化指導。

2、情侶、大學生類：情侶現在已過啦逛公園的時代，總看電影，k歌，吃飯也沒有意思啦，還能幹什麼呢？來XXX，一起DIY 一起做屬於兩個人共同的產品，享受共同的美好時光。大學生三三兩兩的好友共同來DIY 體驗一起操作的樂趣，歡樂時光一起度過。

3、婦女、老人類。

市場容量或本企業預計市場佔有率：

1、顧客群的市場容量：在本店面的附近有3個中學，4個幼兒園、2個早教中心，一個大學，對於親子類的顧客有良好的客源。並且我工作室坐落在小區內，本小區的容積為10萬人，附近有萬新村等大型的居民居住區，有效的保證客源。

2、消費價格：人均消費為20—30元/3小時，價格適中，適合各類的消費群體消費，並且有vip儲值卡，價格更加優惠，適合多次消費，形成顧客群，老顧客能帶動新顧客。

3、專業性：顧客在家不能得到專業的指導，而在XXX可以得到老師的專業指導，做出任何想做的產品，實現自己的理想，也可以帶圖加工。

4、DIY行業在天津不發達，消費者不了解該產品，只有少數的幾家從業者，並且通過調查和了解，並不專業，只是提供材料顧客自己操作，營業的面積較小，不能提供專業的指導，而在大商場內有一家專門的全國性的機構在銷售該產品，價格偏高，在推廣過程中也是限制廣大的入門消費者。

5、親子類的產品活動現在較少，情侶和大學生也是在尋找更好的有意思的地方去消費，而我XXXDIY手工工作室正是迎合啦廣大消費者需求，追求個性，自己動手，共度美好時光，美好的回憶，作品能夠永久保存。

6、我司可以同早教機構、幼兒園、廣告公司、房地產公司等等各類需要合作的單位進行合作，提供現場教學，商業活動，暖場活動，提供從市場策劃、執行操作、活動評估等一系列的營銷工作。

綜上所述，XXX的前景非常的看好，市場的容量非常的巨大，在兩年內應該達到50%的市場佔有率。

競爭對手的主要優勢：

1、地點為市中心，比較方便，經營場地較大

2、開業時間較早，積攢一定的老顧客

競爭對手的主要劣勢：

1、不專業，沒有老師指導

2、產品價格虛高

3、產品質量較差

4、服務不周到

本企業相對於競爭對手的主要優勢：

1、價格適中，消費檔次比較分開

2、產品質量有保證，廠家直接供貨

3、經營地點方便好找

4、 有專業老師指導，可以學會很多DIY的知識

5、配件齊全，學習資料齊全，圖冊書籍豐富

本企業相對於競爭對手的主要劣勢：

1、開業時間較短，需要一定的時間積累老顧客，形成自己的顧客群

2、推廣時間較短，消費者需要一定的時間來了解

四、市場營銷計劃

1、產品

2、價格

3、地點

（1）選址細節：

（2）選擇該地址的主要原因：交通方便，房租便宜，顧客群集中

（3）銷售方式（選擇一項並打√）：

將把產品或服務銷售或提供給：□最終消費者 □零售商 □批發商

（4）選擇該銷售方式的原因：直接面對消費者，有最直觀的問題反饋，隨時做調整，適合消費者的需要。

4、促銷

五、企業組織結構

企業名稱： XXXDIY手工工作室 企業的員工（請附企業組織結構圖和員工工作描述書）：

職務 月薪

業主或經理 3000元/月

員工 2000元/月

企業將獲得的營業執照、許可證：

類型 預計費用

個體工商戶 500元

企業的法律責任（保險、員工的薪酬、納稅）：

種類 預計費用

納稅 300元/月

保險 1500元/月

六、固定資產

1、工具和設備 根據預測的銷售量，假設達到100%的生產能力，企業需要購買以下設備：

2、辦公傢具和設備

3、固定資產和折舊概要

七、流動資金（月）

1、原材料和包裝

2、其他經營費用（不包括折舊費和貸款利息）

;

Ⅳ 影響股票投資盈利的因素有哪一些

影響大家股票盈利的因素是有很多的。第一，就是和大家選擇的比例有關。比例就是指公司給大家分配的資金和大家自己的炒股本金之間的比例，大家如果選擇的比例越大，那麼大家就會有更多的炒股資金拿去炒股。大家有更多的炒股資金拿去炒股，那麼大家能夠賺的錢就會越多，不過所需要承受的風險就會越大。

第二，就是跟大家購買股票有關。大家如果購買的股票，買入的時候價格很低，然後這個股票的走勢又非常好，那麼這個股票的賣出價是很高的，這樣大家就會有更大的可能賺更多錢，差價越大，大家能夠賺的錢是越多的。另外，大家購買的股票的種類不一樣，還有股票的走勢不一樣，也會直接決定大家能不能盈利，以及能夠賺多少錢。

第三，就是和整個股市的行情有關。股票本身就是極其具有不穩定性的，可能大部分的股票明明走勢很好，但是忽然就可能出現了下跌的趨勢。如果大家機會好的話，是不會遇到整個股市的股票都出現下跌的現象的。不過這也不是絕對的，如果大家一旦遇到股市極其不穩定的情況，大家就非常有可能賺不了多少錢。

雖然影響股票炒股盈利的因素有很多，但是大家利用股票的方法去炒股，只要按照一定的方法，肯定是可以盈利的。還要告訴大家的是，在股票中，一定還要懂得及時止損止盈這個道理，這樣可以控制風險。

Ⅳ 如何選出有潛質的新股

如何選出有潛質的新股

隨著新股不斷加盟股市大家庭，如何投資新股成為一個重 要的課題。對一級市場投資者來說，新股上市後立即套利，還 是持股在二級市場多賺一筆？對二級市場投資者來說，如何選 擇有潛力的新股？如何把握買入的時機？本文試根據近年來各 類新股的走勢作一總結。一般來說，新股上市以後的走勢，與 以下因素密切相關。

一、與公司擴張能力密切相關。一般來說，總股本適中， 將來具有股本擴張能力的新股，較受市場歡迎，根據經驗，總 股本不宜超過2億股。從主力運作的資金來看，流通盤宜小，最 好不超過5000萬，過於臃腫的身軀難以吸引主力光顧，因此類 似於流通盤達到4億的浦發銀行、3億的東北高速、3．2億的武 鋼股份、3億的東風汽車、2億的華菱管線一上市便拋，保證即 使不是拋在最高點亦是次高點。不用只看報刊上長長的投資 價值分析報告，事實上這些個股上市後股價一天比一天縮水， 甚至探至發行價以下；而上市後很快出現中級行情的個股流通 盤分別為航天科技3000萬，天一科技4500萬，華茂股份5000萬， 凱迪電力4500萬，國電南自4000萬等等，量量個股的腰圍， 這是初選的第一關。

二、與上市的時機密切相關。一般來說，上市時大盤火爆， 個股定位往往較高，短線升幅往往可觀，但行情持續性差，短 線介入往往有暴利可圖，但需把握及時抽身的機會，如浙大海 納、隆源實業在火爆的519行情中上市，上市數天內異常 風光，但這些個股往往因為定位過高很快便慢慢下跌。一些一 上市便過度炒作的個股甚至長期內無行情出現，如葛州壩、19 98年的新基金，一上市便很快翻番，數天的激情過去便是綿綿 不斷的陰跌。近日滬市的東方鉭業亦有此苗頭，買到這樣的股 若不及時落袋為安往往與財神擦肩而過。而在大盤低迷時上市 的個股出現中級行情的可能性較大，例如在1999年1月至4月大 盤低迷時滬市個股在519行情中有不少翻番。

三、與所屬的行業有關。從行業看，鋼鐵、化工、汽車類 個股上市之後幾乎是逐波走低，因此早賣出武鋼股份、東風汽 車這類個股便早一天減少損失。而行業獨特、科技含量高的個 股如清華紫光、凱迪電力即使開盤價較高，仍有主力樂意光顧， 持有完全可以待價而沽。對二級市場投資者來說，新股上市不 必急於搶購，多觀察一段時間，看看該股的走勢後再做買賣決 定。一般來說，新股上市後會出現幾種走勢，不同類型的個股 其操作策略亦相應有所不同。

一是緩緩升盤型。如清華紫光、金陵葯業、國電南自、凱 迪電力等。這些個股上市後幾乎是一步一個台階，高點與低點 都不斷上移，可確定為主力邊拉邊吸的走勢。這類個股後市往 往有較大升幅，可堅定持股信心，並可在中途不斷加碼。對這 類個股只要根據均線系統斷定趨勢未改變之前，在哪個價位買 入都是有賺的。

二是長期橫盤型。有些個股上市後連續數個月長期橫盤， 過早買入會守壞了心態，並且可能該股在整理之後有向下突破 的現象。對此類股投資者要做的只有兩件事：一是關注突破的 方向。二是關注突破的時機。若整理之後向上突破，如飛彩股 份、福星科技、南方匯通，可在股價脫離整理區10％—15％左 右再買入，讓別人先吃頭一段。若出現向下突破，如阿繼電器、 蘭州黃河、大元股份、河北宣工等在上市後整理數個月向下突 破，在無法判斷底部時宜及時止損，耐心等待更便宜的買價。

三是上市後持續走低的個股，如浦發銀行、科龍電器、一 汽轎車、五糧液等，每逢收陽線時賣出都是正確的。另外，購 買新股時還有些小竅門，如關註上市首日的換手率。據經驗， 首日換手率高達70％左右的通常可斷定有主力介入，後市出現 行情的機會較大，如清華紫光、國電南自、凱迪電力首日換手 率均在70％左右，後市走勢有目共睹；2、上市後出現小幅下跌， 但跌幅不大便止跌回升的個股往往易於出現較大的行情，如電 廣傳媒、江蘇吳中、蘭花股份、數源科技等等；3、次新股在一 輪中級行情中的升幅，往往是自啟動價位的翻倍，投資者仔細 觀察一下在519行情中的次新股，假如無特別題材，往往 在翻倍價附近便出現回調，此時需適時進退。

Ⅵ 關於股票的經典書籍有哪些

第一部分、關於道氏理論
1、股市晴雨表 （美） 漢 密爾頓
2、道氏理論－－市場分析的基石 陳東

第二部分、K線技術
1、日本蠟燭圖技術 （美） 史蒂夫。尼森
2、股票K線戰法 （美） 史蒂夫。尼森
3、蠟燭圖方法：從入門到精通 （美）斯蒂芬 W.比加洛
4、主控戰略K線 （台灣）李進財 謝佳穎 阿民

第三部分、關於波浪理論
1、波浪原理 （美）艾略特
2、艾略特名著集（含自然的法則） （美）小羅伯特.R.普萊切特
3、艾略特波浪理論－－市場行為的關鍵 （美）小羅伯特.R.普萊切特
4、艾略特波浪原理三十講 侯本慧、郭小洲
5、費波納茨奇異數字的應用和買賣交易策略 羅伯特。費雪

第四部分、關於江恩理論
1、華爾街四十五年 （美）江恩
2、江恩理論——金融走勢分析 （香港）黃柏中
3、江恩投資實戰技法 侯本慧、郭小洲
4、江恩角度線與時間之窗 侯本慧、郭小洲
5、江恩投資幾何學原理 候本慧

第五部分、關於混沌和分形
1、證券混沌操作法 （美）比爾。廉姆斯
2、證券交易新空間－－面向21世紀的混沌獲利方法 （美）比爾。廉姆斯
3、資本市場的混沌與秩序 （美）埃德加。E。彼得斯
4、分形市場分析－－將混沌理論應用到投資與經濟理論上 （美）埃德加•E•彼得斯

第六部分、交易心理
1、直覺交易商 （美）羅伯特。庫佩爾
2、冷靜自信的交易策略 （美）理查。邁克爾
3、重塑證券交易心理－－把握市場脈搏的方法和技術 （美） Brett N. Steenbarger
4、投資心理規則：錘煉贏者心態 （美） 羅伯特.庫佩爾；霍華德.阿貝爾
5、投資心理學 （美） 傑克．伯恩斯坦
6、金融心理學－－掌握市場波動的真諦（修訂版） （挪威）拉斯.特維斯

第七部分、關於技術方法
1、股市趨勢技術分析 （美 ） 約翰.墨吉
2、期貨市場技術分析 (美)約翰•墨菲
3、期貨交易技術分析 （美） 施威格
4、股價型態總覽 （美）David L. Bradford,Allan R. Cohen
5、專業投機原理 （美） 維克多•斯波朗迪
6、股票大作手操盤術 （美）傑西•利物默
7、操作生涯不是夢 （美）Alexander elder
8、期貨交易策略（克羅談投資策略） （美）斯坦利.克羅
9、你也可以成為股票操作高手 （日）立花義正
10、短線交易秘訣 （美）拉瑞。威謙姆斯
11、多空操作秘笈 （美）史丹•溫斯坦
12、技術分析精論 （美）馬丁。J。普林格
13、多空交易日誌 （台灣）邱逸凱
14、股票技術分析新思維－－來自大師的交易模式 （美） 瑞克•本塞諾
15、交易的藝術－－左右腦並用的投資法 （美）麥馬斯特
16、穩操勝算 （加拿大） William R. Gallacher
17、股票操作學 （台灣）張齡松

第八部分、關於系統方法
1、通向金融王國的自由之路 （美）范。K。撒普
2、高級技術分析 （美）Bruce Babcock
3、技術交易系統新概念 （美）威爾德著
4、系統交易方法 波濤
5、證券期貨投資計算機化技術分析原理 波濤
6、證券投資理論與證券投資戰略適用性分析 波濤

第九部分、關於理念
1、炒股的智慧 陳江挺
2、金融怪傑 （華爾街操盤高手） （美） 施威格
3、新金融怪傑 （華爾街點金人） （美） 施威格
4、美國期貨專家經驗談 （美）威可夫
5、操盤建議－－全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程 （英）阿爾佩西.帕特爾
6、投機智慧 （香港） 許沂光
7、亞當理論 （美）韋爾德
8、攻守四大戰技 （美）Bruce Babcock
9、期貨決勝108篇 （香港）劉夢熊

第十部分、關於人物傳記
1、股票作手回憶錄 （美） 愛德溫。李費佛
2、交易冠軍 （美）馬丁。舒華茲
3、投機生涯 （美）維克多。尼德霍夫

第十一部分、關於智慧韜略
1、孫子兵法
2、戰爭論
3、五輪書

第十二部分、其他
1、與天為敵 （美）彼得。伯恩斯坦
2、戰勝華爾街 （美）彼得。林奇
3、歐奈爾制勝法則－－如何在股市中賺錢 （美）歐奈爾
4、漫步華爾街 （美）伯頓•麥基爾

除此之外，盡可能讀一讀佛學、易學、道學，哲學，這些對你的交易會有幫助。

三個忠告：一、不要試圖尋找不可能的捷徑，世上沒有便宜的事，只有腳踏實地才是最好的方法…無論做何事。二、不要對明知不是好事的事過分好奇，有可能你會因此而喪命。三、不要在沖動時做任何決定，否則這個決定就有可能成為你一輩子的遺憾。

Ⅶ 盛迪證券私募可靠嗎

可靠。盛迪證券私募位於上海自由貿易試驗區張江路665號三層，根據查詢相關資料顯示，該企業經過上海安全管理局檢測屬於是正規企業的一種所以可靠，其經營范圍私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務。

Ⅷ 股票論壇

股票論壇是指專門交流股市經驗、發布最新財經新聞、邀請專家和行業名人撰寫專題評論、在線答疑等的在線論壇。股票論壇是投資者交流投資經驗、獲取信息的重要途徑。
傳統的論壇模式是討論話題。這種模式有以下缺點:1。在用戶之間建立密切聯系並不是最有效的方式；2.信息的傳播是線性的，不能橫向傳播，即不能從平面傳播，所以傳播力有限；3.用戶獲取信息時，要主動通過帖子去尋找有用的信息，不能主動給用戶發送信息；4.在股市中，信息就是金錢，實時信息非常重要，這是傳統論壇無法解決的。5.手段單一，僅僅通過訪問網站，或者WAP網站獲取信息並不是很方便。
拓展資料
1. 財經論壇:成立於1999年，是熱門的股票論壇。
2. 股神之路論壇:成立於1999年，是股票信息的聖地。
3. 老錢庄股票論壇:各類股指數據更新及時，模擬股票交易也很不錯。老錢庄股票論壇成立於2007年1月。公司聚焦互聯網的變化和需求，結合互聯網經濟的特點，選擇金融行業作為切入點。憑借雄厚的資本實力、強大的R&D能力、熟悉的運營能力、完善精湛的技術支持能力、人性化的客戶服務能力、強大的銷售能力，迅速延伸至金融、體育、房地產、健康、導航網站等多個行業。
4. 股票世界論壇:早期的股票論壇。
5. 鼎迪投資論壇:一個有很多新浪財經博客名人的熱門股票論壇。
6. 奇幻財經論壇:財經資訊及時，內部謠言轉發非常快。
7. 股市論壇:模擬股票交易系統齊全，提供專業的股票交易培訓。
8. 前沿觀察股票論壇:新學校股票論壇的代表。
9. 萬偉股票:個股信息全面，新生新股論壇更新。
10. 炒股論壇:專門交流趨勢投機者的股票論壇，在這里股市催眠可以幫助你快速擺脫股市陷阱。
11. 雪球論壇:雪球成立於2010年，是由北京雪球信息技術有限公司發起的投資者社區，雪球一直致力於提供跨市場(上海、深圳、香港和美國)和跨品種(股票、基金、債券等)。)為中國投資者提供數據查詢、信息獲取、互動交流和交易服務。雪球投資主要是美股。看你想參與哪些投資產品。
12. 張顛金融論壇:張顛金融驅動的商業模式是通過PC、手機、電視、IPTV、智能機頂盒等9大載體向投資者提供免費視頻直播節目。，並通過網友互動吸引用戶入駐其阿牛直播平台，連接2800名金融專家和300萬注冊股東，形成專家與股東互動的活躍生態圈。
13. 專家集團:磚家集團是投資者的社交網路，為投資者提供跨市場的新聞訂閱和互動交流服務。磚房集團是一個由粉絲經營的社區。在論壇交流時，一定要注意保護個人隱私，謹慎投資。

Ⅸ 保險專業對數學的要求高嗎 都是涉及數學哪些方面的還有國際經濟與貿易，是不是數學底子也很好

今年，當以往最受投資銀行青睞的沃頓、芝加哥、哥倫比亞商學院的MBA們畢業的時候，這些天之驕子們卻發現他們想進入投資銀行工作的難度比往年大大增加了，除了因為經濟不景氣以外，還有一個主要原因是他們有了一個雖然年輕卻很強大的對手——金融工程碩士，MFE(Master in Financial Engineering)！

到底什麼是金融工程？筆者抱著疑惑通過E-mail咨詢了畢業於加州伯克利大學哈斯商學院的劉華先生。劉華畢業於上海財經大學會計系，在某著名跨國公司作了幾年財務工作後，發現自己並不喜歡這種工作，他想進入更具挑戰性的金融領域。然而沒有相關學歷，想找到金融方面的工作談何容易。於是，劉華打算申請MBA，在考完GMAT後，他發現加州伯克利大學哈斯商學院除了提供MBA學位外，還提供MFE金融工程碩士學位，而且只需一年即可獲得學位。於是他抱著試一試的念頭申請了MFE，為了增加自己的機會，他參加了GRE數學Sub考試。本來他沒抱太大希望，沒想到當年MBA申請競爭異常激烈，雖然他的GMAT成績和工作背景都相當優秀，但他所申請的幾所商學院MBA全都遭拒絕。而當收到伯克利大學MFE的錄取通知的時候，他坦言驚訝大於歡喜。經過一年高強度的學習，再經過激烈的應聘競爭，雖然面臨著經濟不振的壓力，劉華還是獲得了美菱、摩根斯坦利、雷曼兄弟、所羅門史密斯等著名投資銀行的青睞。劉華選擇了在摩根斯坦利銀行舊金山分部從事金融衍生物交易的工作。他說，雖然沒能進入他最嚮往的高盛公司，他對現在的工作仍然十分滿意，他坦言現在的工作是在一年多以前所不敢想像的。以下是筆者得到的關於金融工程的介紹。

金融工程在不同的大學有不同的名稱：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而無論是叫金融工程，金融數學，數學金融還是計算金融，它們的實質都是一樣的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以數學工具來建立金融市場模型和解決金融問題的新興學科。近年來，由於金融創新層出不窮，金融市場發展得越來越復雜，在以往傳統的股票和債券上發展出了期貨、期權等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。而如何對這些金融衍生物進行定價，是投資銀行所面臨的一個難題。同時，由於金融投資工具的復雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統的投資方式難以保持基金的高成長率，他們需要設計出更加高級的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場又有數學應用能力的復合型人才，而這樣的人才在市場上極為稀缺。金融工程就是為了培養這樣的人才而產生的。金融工程是一門綜合了金融學、數學和計算機科學的交叉學科，其課程通常由大學的商學院、數學系和工程學院聯合授課，其課程由於集中於金融領域，所以深度遠遠超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權、資產定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等課程。金融工程碩士的學習時間一般為全日制1年，同MBA一樣，是一種職業教育(Professional Ecation)而非學術研究教育(Academic Research Ecation)，因此無需撰寫碩士論文。其全部課程均圍繞金融學的應用展開，具有實用性很強的特點，最適合那些立志於從事金融工作的年輕人。在美國，持有金融工程碩士學位的人才在市場上炙手可熱，基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險公司、風險投資公司所聘用。

MFE和MBA有什麼不同？MBA是一種泛面商科教育，而MFE則是專門培養高級金融人才的專項教育。金融工程碩士的課程全部集中於金融領域，如果你感興趣的是會計、市場營銷或人力資源管理，那你應該是去學習MBA課程，因為MBA的課程更廣泛。此外，申請金融工程碩士不需要有工作經驗，這和MBA有很大不同，但是，申請金融工程碩士要求申請者在大學本科必須修過兩門課——微積分和統計，因此不適合那些大學學文科的人們。最後，MFE的學習是一年，而MBA由於課程覆蓋面廣而通常需要兩年。

據筆者了解，現在，已經有不少美國大學開設了金融工程的課程，如加州伯克利大學、普林斯頓大學、斯坦福大學、芝加哥大學、哥倫比亞大學、康奈爾大學、密西根安阿伯大學、卡耐基梅隆大學、紐約大學、南加州大學等等。除美國外，有英國的牛津大學和愛丁堡大學，加拿大的多倫多大學和約克大學，等等。亞洲的國家中，新加坡作為東南亞金融中心走在了前列，新加坡國立大學和南洋理工學院都開設了相應的課程。更多的大學可以查看國際金融工程師聯合會IAFE (International Association of Financial Engineers) 的網址，其中有各所開設MFE課程的大學的鏈接，網址是：

筆者列舉了幾所著名大學金融工程項目的相關鏈接

建立在商學院的有

University of California, Berkeley

Haas School of Business,

Master in Financial Engineering

Carnegie Mellon University

Graate School of Business

Master of Science in Computational Finance

建立在工程學院的有

Princeton University

Department of Operations Research & Financial Engineering

M.S.E. in Operations Research and Financial Engineering

Columbia University

Department of Instrial Engineering and Operations Research

M.S. in Financial Engineering

Cornell University

School of Operations Research and Instrial Engineering

Master of Engineering in Financial Engineering

University of Michigan, Ann Arbor

College of Engineering

Master of Science in Financial Engineering

建立在數學系的有

Stanford University

The Departments of Mathematics and Statistics

MS in Financial Mathematics

University of Chicago

Department of Mathematics

Master of Science in Financial Mathematics

New York University

Department of Mathematics

Master of Science in Mathematics in Finance

University of Southern California

Department of Mathematics

Master of Science in Mathematical Finance

加拿大的大學

University of Toronto

Masters Program in Mathematical Finance

York University

Graate Diploma in Financial Engineering

英國的大學

University of Oxford

Oxford Centre for Instrial and Applied Mathematics

Postgraate Diploma in Mathematical Finance

The University of Edinburgh

Management School

MSc in Financial Mathematics

在亞洲，新加坡已經走在了前列

National University of Singapore

Centre for Financial Engineering

Master of Science in Financial Engineering

Nanyang Technological University

Nanyang Business School.

Master of Science in Financial Engineering

更多的，請看此鏈接

什麼是金融工程

在過去的幾十年中，特別是近二十年來，在全球范圍，融資與其相關的技術環境發生了很大的變化，可以說，沒有現代高科技特別是信息技術的飛速進步，就不會有金融變革的發生。在今天的金融業中，任何正常的金融交易和業務活動，都離不開對國內外金融市場信息的掌握和分析，離不開計算機網路系統和相關的高級計算機應用系統特別是一些分析預測系統。在這些分析中，為了中和由於市場利率或匯卒波動而產生的風險，金融機構必須對各類金融產品進行有效地定價和套期保值，換言之，必須能作到預先對金融資產作出科學合理的安排與設計，這就誕生了金融工程。

確切他講，金融工程是在8O年代未出現的一門新興工程型學科。它將現代工程方法和高新技術引人金融領域，綜合運用各種工程的、信息的方法（包括數學建模、數值計算、網路拓撲、模擬模擬、數據倉庫等眾多的現代信息技術），對金融產品進行設計、開發和實施操作，從而實現規避風險、創造性地解決復雜環境下的各類金融問題。所以一方面金融工程需依賴數值計算、圖表和模擬技術，另一方面它又離不開金融市場的實踐。但是所有這些都離不開現代信息技術的支持，特別是計算機技術、通訊技術及其應用系統的支持。所以專家們早就指出：金融工程學產生的背景是金融產業與信息產業的聯盟。

今天金融產業已經和傳統產業一樣，面臨著產品推陳出新的課題。所以它就必須面對產品設計、開發、生產技術、標准與工藝、營銷和交易市場等一系列問題。正是為了支持金融產業的進一步發展，使得金融工程成為可以支持金融產業健康發展的一門工程學科。

金融市場信息及其預測是全融工程的基礎

金融市場是金融工具或各類金融產品進行交易的場所。在金融市場中，信息具有舉足輕重的價值。它對於引導投資者和籌資者正確合理地參加金融活動，保證金融市場秩序的穩定，規避風險都是十分必要的。

金融市場的實踐已經充分表明，有效的金融市場依賴於信息的連續性、全面性和公開性。必須藉助於現代信息技術將龐雜的金融市場信息的收集。分析與傳播網路成為可能。隨著我國對外開放的擴大和經濟全球化的深入發展，各類經濟活動特別是金融活動的拓寬，其不穩定性也越來越增大，對加強經濟金融預測、增強預先防範能力，避免風險就變得尤為重要。

金融信息預測依賴於信息的採集和相關信息系統的建設，常言道：「巧婦難為元米之炊」。任何預測分析工作離不開佔有豐富。及時和准確的信息。在金融信息的採集中，要特別注意它的時效性、前瞻性與綜合性。對金融信息的存貯。加工和利用又離不開金融信息系統特別是相關資料庫應用系統的建設。在金融領域的資料庫主要應該有：宏觀經濟環境資料庫。金融機構業務信息資料庫、客戶資信資料庫等。這些資料庫的建設有賴於長期的積累和金融行業信息化建設的發展，也反映了三類重要的信息資源。它們的具體內容有以下特點：

第一類金融信息屬於宏觀經濟與產業信息，因為任何金融市場的活動都離不開宏觀經濟的變化趨勢，離不開產業或行業經濟活動的走勢。所以在這部分內容中必須包含宏觀經濟統計信息、經濟監測與景氣循環信息以及影響經濟活動的各類宏觀經濟政策信息，此外還必須包括產業機構。生產與消費（供給與需求）、產業布局等領域的信息。

第二類金融信息屬於各類金融市場信息，其中包括直接融資市場信息和間接融資市場信息。從信息的具體內容來說，又可以包括貨幣票據市場、資本市場、外匯匯市場、貴金屬市場、金融期貨市場和國際金融市場等范疇的信息。

第三類金融信息屬於企業財務信息，特別是各類企業含上市公司的財務報告、財務報表等。

所有這些都屬於寶貴的信息資源，其開發和積累需要長期而艱巨的努力。要作好這些信息資源的開發，必須依賴於信息分類與指標體系的標准規范。金融業務以及相關的監管工作的程序化和規范化。金融信息系統的穩定運行以及金融業務人員信息意識的強化與素質的提高等。我們相信，隨著我國金融改革的深入，金融信息資源的開發。深加工和利用，將日益成為一項意義深遠的重大任務。

金融工程的核心是防範金融風險

眾所周知，所謂工程是指運用特殊的工具或手段對一個復雜系統中全體或部分組件進行精細的磨合和適時的調整，從而達到使之功能運作日臻完善。其中所運用的工具和手段就包括了金融信息資源和准確的預測方法。金融工程的定義則是通過金融工具的運用，重建金融資產的存量，使之達到一個合意的組合，以最大限度地爭取效益，迴避風險。

為了防範金融風險，金融工具的使用是不可或缺的。常用的金融工具包括遠期、期貨、期權和互換。按分類而言，金融工具又可分為現貨金融工具和衍生金融工具。在現貨金融工具中，又涉及到四類市場信息：外匯市場、貨幣市場、情舉市場和股票市場。在衍生金融工具中，又直接涉及到諸如遠期比率（含遠期匯價、遠期利率及其協議和綜合遠期外匯協議）。金融期貨（含短期利率期貨、債券期和股指期貨等）、互換和金融期權等信息。

風險通常與信息預測特別是與未預測到的結果和不希望發生的事件聯系在一起。可以這樣來定義，即風險是指期望結果的任何變化。面對風險，金融工程可以有兩種選擇，一是用確定性代替風險，二是僅僅換掉與已不利的風險，而將對已有利的風險保留，也就是通常所說的「趨利避害」原則。但無論哪一種，都離不開信息及其預測。

應該強調的是，在常用的金融工程應用中，如套期保值、投機、套利和構造組合中，在所有這些應用中，都有三個「離不開」：即離不開金融信息庫。離不開測算模型、離不開風險與決策分析。風險管理的工具和技術是金融工程的核心，金融信息則是金融工程的基礎。所以現代金融工程必須運用現代金融理論，依託信息技術和信息資源的開發，建立各種靈活有效的控制模型，實現對風險的最佳控制。

從去年的亞洲金融危機，使我們更加清醒地認識到金融運作的重要性。今年我們面臨的深化改革的重任和壓力，也使我們不得不更加深了在金融體制改革中，進一步防範金融風險的理解和認識。所以社會各界特別是金融部門、信息部門應該聯手合作，加快金融信息資源的開發，更好地運用金融工程學的原理，研究符合中國國情的金融運作實踐，為最大限度地迴避金融風險、贏得效益而作出不懈的努力。

資料來源：《經濟與信息》1999年第6期

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金融工程與中國金融發展

劉學貴

一、金融工程的內涵

金融工程（Financial Engineering）一詞最早出現在50年代的西方有關文獻中，但作為一門科學則是在80年代末、90年代初發展起來的。80年代末，美國金融學教授芬尼迪（John·Finnerty）首次對金融工程給予界定。另外，動態套期保值策略一組合保險的創始人利蘭德（Hayne·Leland）和魯賓斯坦（Mark·Rubinstein）也開始討論「金融工程新學科」。1991年，國際金融工程師協會（IAFE）成立，該協會為非盈利性組織，旨在為那些從事金融工程理論和實務的人提供聯系和交流的途徑，傳播有關信息，加強對金融工程的教育和研究，促進本行業的發展。1997年初，IAFE在全球范圍已達1600多名會員。1997年度諾貝爾經濟學獎授予美國斯坦福大學教授邁倫·斯科爾斯（Myron Sc－holes）和哈佛大學教授羅伯特·默頓（Robert·Merton），以表彰他們和已故的費希爾·布萊克(Fisher·Black）教授在期權定價領域所作的開拓性研究，也反映了人們對金融工程領域研究的重視。人們認識到，當以索羅斯（G·Soros）為代表的國際炒家在國際金融市場上興風作浪時，他們不是在盲目下注，而正是利用復雜的金融工程技術，設計出非常精妙的大規模套利和投機策略，矛頭所向，天翻地覆，風聲鶴唳。

金融工程是一門邊緣性的新興學科，它融現代金融理論、信息技術、工程技術於一體，採用尖端的數理分析技術、電腦電迅技術、自動化和系統工程乃至運籌學、模擬技術、人工神經元網路等前沿技術，為金融領域開辟了一片廣闊的天地。但是，對於什麼是金融工程，經濟學界有著不同的看法。具有代表性的：其一，美國羅徹斯特大學西蒙管理學院教授史密斯（Cifford·W·Smith）和大通曼哈頓銀行經理史密森（Charles·W·Smithson）認為：金融工程創造的是導致非標准現金流的金融合約，它主要指用基礎的資本市場工具組合而成新工具的過程』。隨著社會經濟的發展，市場和客戶的需求發生了顯著的變化，金融新產品為順應這種變化趨勢，越來越向個性化、多功能化、高附加值和自動化方向發展，即為客戶量體裁衣（Customize），設計出非標準的現金流工具。其二，英國的格利茲（Lawrence·Galitz)教授認為：金融工程是使用金融工具對現有財務結構進行調整，以獲得人們所希望的結果』。即金融工程在於實現某種特定的財務目標。如，對於籌資者來說，能低成本地籌集到資金，對於投資者來說，能使其在證券市場上獲得更高的預期收益，而不必承擔額外的風險。其三，芬尼迪（JOhn·Finnerty）認為：金融工程包括創新性金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。這里關鍵在於「創造」和「創新」，指發明新的金融工具、設計創新性金融手段，對企業整體金融問題的創造性解決方略。綜觀三者，史密斯和史密森強調了非標准現金流，但是現金流的變化並非是金融工程的根本原因。格利茨強調應用金融工具的重要性，但在許多場合，金融工程還包括金融制度和運行方式上的變革。芬尼迪的定義則很好地涵蓋了目前金融工程應用的主要領域，被廣為接受。

金融工程對特定金融問題的創造性解決方法，其所依賴的還是一些基本的金融工具和手段。基本的金融工具包括股票、債券等傳統工具以及遠期（Forwards）、期貨（Futures）、期權（Options）、互換（Swaps）等衍生工具，這些金融工具既可以單獨使用，也可作為零部件組合起來，達到特定的金融目標。據估計，目前新型金融工具已達3200多種，名義價值達18萬億美元。基本的金融手段包括：證券的上市與交易、電子資金劃撥等。

金融工程處理問題的程序，可分為提出問題、分解問題、解決問題三個階段。提出問題即明確客戶所要達到的某種特定金融目標，實現這些目標有哪些困難，困難的性質。分析問題即在不違反有關法規的前提下，依據現有的金融理論、金融技術、市場狀況及本公司和客戶的資源狀況，為客戶提供解決問題的最佳方案，這可能是一種全新的金融工具，也可能是一種全新的操作方式。解決問題即按上述最佳方案開發出新的金融產品，並根據金融資產定價理論和本公司的開發成本計算產品的價值、撰寫研究報告，並對金融產品的運行狀況進行監督。從局部來看，金融工程的運作是參與交易各方之間一種零和博棄，但對整個金融市場來說，金融工程的實施增加了金融市場的流動性，提高了市場效率，從而不只是給一部分人帶來好處，而是為整個社會創造了效益。

二、金融工程發展動因

（一）現實動因

早在1960年，美國耶魯大學經濟學家特里芬就指出布雷頓森林體系存在著自身無法克服的「流動性困境」（Liquidit Dilemma）。果然，這種與黃金美元雙掛鉤的體系隨著美國經濟實力的相對衰弱而難以為繼，並於70年代初正式崩潰，由固定匯率制走向浮動匯率制。匯率變動將任何一個擁有外國資產或承擔外債的企業、金融機構和個人都拋入了巨大風險之中，匯率又通過「利率平價」與利率聯系起來，利率變動亦導致金融資產價格波動。為規避這種匯率和利率風險，各種風險管理技術便應運而生，如期貨、期權、套期保值等。從某種意義上說，金融工程技術即為風險管理技術，此其一。其二，70年代兩次石油價格沖擊，導致全球通貨膨脹的加劇，通脹的壓力導致了市場浮動利率的盛行。金融工程中的互換有時就是針對浮動利率而設計的。其三，經濟全球化的發展，跨國公司如雨後春筍般冒出來，市場規模擴大，競爭加劇，使公司更多地以債務杠桿來增加收益，這又增加了公司對利率和匯率變動的敏感性，需用更復雜的技術來管理公司的金融資產。國際貿易的本質是充分發揮本國生產資源的相對優勢，而金融資源的相對優勢為金融工程帶來了用武之地，如兩國間利率的差異，稅收的不對稱等。其四，逃避金融管制。80年代以前，基於對咧年代大危機期間美國有40％的銀行倒閉，西方各國政府對金融機構實行嚴格管制。如美國的《格拉斯一斯蒂格爾法案（the Glass－Steagall Act）》，規定銀行貸款業務與證券業務嚴格區分，存款規定利率上限等，這些旨在強化金融機構安全性的措施，給金融機構的盈利性帶來了影響。這樣，金融機構便通過組織創新、工具創新等來逃避金融管制。凱恩(E·J·Kane）提出金融管制和金融創新呈互動的螺旋上升關系。80年代之後，在金融自由化浪潮沖擊下，國際金融監管的基本趨勢是放鬆管制（DeregUlation），金融創新更是迅猛發展，推動了金融工程進一步發展。

（二）理論動因

金融理論的發展是金融工程得以確立的基礎。現代金融理論越來越多地運用數學、模型分析法，側重於定量分析，越來越多地從微觀層面對金融進行研究。一般認為，現代金融理論始於50年代。1952年，馬克維茨（Harry Markowitz）發表了《證券選擇組合》的論文，詳盡論述了投資目標函數、組合的方差及解的性質等基本理論，為衡量證券的收益和風險提供了基本的思路，奠定了證券投資的基礎。1958年，經濟學家莫迪利安尼和米勒發表了《資本成本、公司財務和投資理論》，提出了現代企業金融資本結構的基本——MM理論（Modigliani一Miller Theorem）構建了現代金融理論的第一根支柱。60年代，威廉·夏普、簡·莫森和約翰·林特納在一起創造了資本資產定價模型（CAPM），構建了現代金融理論體系的第二根支柱。1973年，費希爾·布萊克和邁倫·斯科爾斯發表了著名的《期權定價與公司債務》，成功地推導了歐式期權定價的一般模型，開辟了金融衍生工具發展的新紀元，構建了現代金融理論體系的第三根支柱。80年代達萊爾·達菲（Darrell Duffie）在不完全資本市場一般均衡理論方面的經濟學研究證明了金融創新和金融工程的合理性和對提高社會資本資源配置效率的重大意義，為金融創新和金融工程的發展提供了重要的理論支持。

（三）技術動因

如果認為現實動因是金融工程形成和發展的「需求」因素，理論動因是金融工程形成和發展的「供給」因素，則信息技術的發展是金融工程形成和發展的催化劑。計算機、衛星、光纖通訊技術在金融業的普遍使用，將整個世界變成了一個地球村，信息傳遞、交易清算非常迅捷，各國的金融市場更緊密地聯系在一起，投資者可在倫敦買進某種金融產品，也可在新加坡對沖其頭寸。技術的發展導致了交易成本的不斷降低。70年代初，1萬股股票的大額交易，市價100美元的每股股票的交易成本為1美元，而90年代已下降到0．02美元。如果某市場一種金融工具與另一市場相關金融工具的價差在0．25美元，在70年代無利可圖，而在90年代，則可使金融工程師大有作為。

三、金融工程運作機理分析

（一）風險轉移和再分配

市場活動總是和風險相伴，而人們對風險的態度是不同的，大多數人是風險厭惡者，希望迴避和轉移風險，有的是風險中立者，對風險採取無所謂態度，少數人是風險偏好者，為獲取高收益不惜冒高風險的代價。金融工程正是利用這一點，將部分客戶承擔的風險「賣」給另一部分客戶，或者將某一客戶承擔的風險部分「賣」出去，其餘保留。這里可將風險理解為一種負商品，賣出風險者要支付一定的費用。這樣，風險的分配都限於各方可接受的程度，社會總效用得到提高。遠期協議、期貨、期權等已成為管理風險的有效武器。

（二）緩解信息不對稱

信息不對稱指某些市場參與者擁有另一些市場參與者不擁有的信息，如公司經理階層較之債權人掌握更多公司信息。在信息不對稱時，享有更多信息的一方將通過信息優勢犧牲掌握信息處於劣勢一方的利益。金融工程的一個重要思路就是解決金融市場的信息不對稱問題。其基本的方式是設計一個機制，以作「信號顯示（Signalling）」，在不違反保密原則的基礎上讓外部投資者據以了解內部人所掌握的信息涵義。如可售股票的設計，規定如果在未來某一時點發行者的普通股價低於某項設定值時，持有者可按預先設定價格將可售回股票賣給發行者，此預設價格向投資者「顯示」了發行者對公司未來價值的看法。

（三）金融比較利益差異

大衛·李嘉圖提出的比較利益學說，奠定了國際貿易理論的基礎。其實，在金融市場上，也存在金融運作的相對成本差異，通過各方的比較利益交易，可使市場參與各方都降低運作成本，達到「雙贏」效果，這是金融工程運作的重要思路。最著名的例子當屬IBM公司和世界