使用現金流dcf對股票估值

❶ 股票怎麼用現金流量貼現法計算估值

現金流貼現估值模型DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值。如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格高估，需迴避或賣出。
買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能贏得分紅外，還能夠取得股票的差價，但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免股票買得太貴了。說了那麼多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。正式開始前，先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，如同商人在進貨的時候需要計算物品成本，才能算出應該賣多少錢，賣多久才有辦法回本。這等同於我們買股票，用市場價格去購買這個股票，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多，根本不知道哪個是便宜的，哪個是好的。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG少於1或越少時，也就是說當前股價正常或者說被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常來說市凈率越低，投資價值肯定會越高。可若是市凈率跌破1了，就意味著該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該小心。
給大家舉個現實中的例子：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，它家的玻璃被各大汽車品牌使用。目前來說，只有汽車行業能對它的收益造成最大影響，總的來說還算穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股其實就是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，爆發式的增長可能在以後會有，這也是基金經理們追捧白馬股的緣由。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方的方法進行評價，許多大銀行都會被嚴重看低，可是為啥股價一直不能上來呢？它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，想深入掌握的大家可以看一看：1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、明白將來的長期規劃，公司發展前景如何。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧，希望對大家有益，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❷ dcf現金流量估值模型怎麼計算

dcf現金流量估值模型：
1、根據自由現金流定義調整財報數據。2、估算一些基本參數，要根據客觀世界情況。3、根據公司估算未來企業現金流，並根據時間價值計算現值。
令人頭疼的不僅僅是買錯股票，還有買錯價位，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外，還能賺股票的差價，要是購買到高估的則只能夠做「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免買在高價位。這次說的蠻多的，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。正式開始主題之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是大概測算一下公司股票所擁有的價值，正如商家在進貨的時候需要計算貨物本錢，他們才能算出需要賣多少錢，賣多久才有辦法回本。這和買股票是相同的，使用市場價投資這支股票，到底要花多少時間才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的，堪比大型超市的東西，很難知道哪個更便宜，或者哪個更好。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、具不具備收益也是有門道的。
二、怎麼給公司做估值
需要結合很多數據才能判斷估值，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參照一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，在PEG小於1或更小時，也就說明當前股價正常或被低估，像大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。通常來說市凈率越低，投資價值肯定會更加的高。可若是市凈率跌破1了，就意味著該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該對這個十分當心。
有個實際的例子舉給大家：福耀玻璃
正如每個人所了解到的，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，基本上它家生產的玻璃都會為各大汽車品牌所用。目前來說，汽車行業對它收益造成的影響最大，總的來說還算穩定。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，可是還要以其公司的規模和覆蓋率來評價會更好。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
不太正確的選擇是一味套公式計算！炒股等同於說炒公司的未來收益，即便公司現在被高估，爆發式的增長可能在以後會有，這也是基金經理們被白馬股吸引的緣故。其次，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也起著重要的作用。按上方的方法看許多銀行時，絕對會被嚴重的低估，但為什麼股價一直上不來呢？最重要原因是它們的成長和市值空間已經接近飽和。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、懂得將來的戰略規劃，公司發展空間如何。這是我的一些心得體會，希望對大家有利，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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❸ 如何用 DCF 法對股票進行估值具體步驟是怎樣的

現金流貼現模型
DCF估值的本質還是來自於「金錢的時間價值」這一金融的基礎概念。金錢具有時間價值，是基於人們希望現在而不是未來取得金錢，因而當金錢用於存款或投資時，理應獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應大於現值(present value)才行。而未來
DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）
表 6、包鋼稀土 DCF 估值 百萬元 估值假設 貝塔值（β） 1.3 估值過程 公
1.DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值，如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格

❹ dcf估值法公式是什麼

計算公式：

一、FCF是稅後經營現金流量的總額，WACC是資本成本。

企業的生命周期理論上是無限長，不可能對所有未來年份做出預測，因此將展開式分成兩部分，即：

1、價值=明確的預測期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值。

2、連續價值=凈現金流量/加權平均資本成本。

二、DCF應用的步驟如下：

1、在有限的范圍內即上述的明確的預測期內（5到10年）預測自由現金流量；

2、根據是簡化了的模型假設計算預測之後的自由現金流量水平；

3、按照加權平均的資本成本（WACC）法折現自由現金流量。

(4)使用現金流dcf對股票估值擴展閱讀：

DCF理論上無可挑剔的估值模型，尤其適用於那些現金流可預測度較高的行業，如公用事業、電信等，但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業如科技行業，DCF估值的准確性和可信度就會降低。

在現實應用中，由於對未來十幾年現金流做准確預測難度極大，DCF較少單獨作為唯一的估值方法來給股票定價，更為簡單的相對估值法如市盈率使用頻率更高。

通常DCF被視為最保守的估值方法，其估值結果會作為目標價的底線。對於投資者，不論最終以那個估值標准來給股票定價，做一套DCF模型都會有助於對所投資公司的長期發展形成一個量化的把握。

❺ DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）

計算公式

一、FCF是稅後經營現金流量的總額，WACC是資本成本。

企業的生命周期理論上是無限長，不可能對所有未來年份做出預測，因此將展開式分成兩部分，即：

1、價值=明確的預測期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值。

2、連續價值=凈現金流量/加權平均資本成本。

二、DCF應用的步驟如下：

1、在有限的范圍內即上述的明確的預測期內（5到10年）預測自由現金流量；

2、根據是簡化了的模型假設計算預測之後的自由現金流量水平；

3、按照加權平均的資本成本（WACC）法折現自由現金流量。

(5)使用現金流dcf對股票估值擴展閱讀：

實際運用

1、用現金流量法折現評估目標企業價值，兼並後增加的現金流量和用於計算這些現金流量現值的折現率，然後計算出這些增加的現金流量的現值，這就是兼並方所能支付的價格。如果實際成交價格高於這個價格，兼並不但沒有給兼並企業帶來好處，反而引起虧損。

現金凈流量：NCF=X（1-T）-I，其中，NCF是現金凈流量；X是營業凈收入（NOI）或稅前息前盈餘（EBIT）；T是所得稅率；I是投資。

2、折現率

在現金流量折現模型中，折現率是投資風險後，兼並方要求的最低收益率。自有資金的成本可用資本資產定價模式（CAPM）求得，而債務成本則可用債務利息經稅務調整後的有效利率得到。最後，該項投資的資本成本就是這2者的加權平均，也就是平均資本成本（WACC），即：

WACC=K=Ks（S/V）+Kb（1-T）（B/V）

其中：B是企業向外舉債；S是企業動用自有資金數量；V是企業的市場總價值；Ks是企業股東對此次投資要求的收益率；Kb是債務的利率；T是兼並後企業的邊際稅率。

❻ 單項選擇題：運用DCF模型估計證券價值的核心環節是( )

A.在用DCF模型對股票估值時，第一件事也是最重要的事情就是估計未來的現金流量

❼ 請高人用DCF（現金流折現法）、市盈率倍數、市凈率倍數和EBITDA倍數估值法對中國醫葯（600056）進行估值！

高人用DCF做股票嗎？看你自己就象是高手哦。

❽ 股市中的EPS、動態PE、DCF估值、是什麼意思

EPS指每股收益；動態PE指動態市盈率；DCF估值指的是現金流折現法，用資產未來可以產生現金流的折現值來評估資產的價值。
不管是買錯股票還是買錯價位的股票，都讓人頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能取得分紅外，股票的差價是能得到的，但采購到高估的則只能相當無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，不讓自己花高價購買。說了挺多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接著我就羅列幾個重點來具體說一說。正式開始前，先提供你們一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，才可以算出來到底要賣什麼價錢，要賣多久才可以回本。這與買股票是一樣的邏輯，購買這支股票時要支付市場的股價，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多，搞不清楚哪個便宜哪個好。但按它們的目前價格估算是否有購買價值、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家舉出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候盡量比較一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG越來越小或不會高於1時，就代表當前股價正常或被低估，若是大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常情況下市凈率越低，投資價值就會更高。但市凈率跌破1時，就代表該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該小心。
舉個實際的例子：福耀玻璃
每個人都了解，福耀玻璃是目前在汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，一般各大汽車品牌用的玻璃就是它家的。目前來說對它收益造成最大影響的就是汽車行業了，相對來說還是很具有穩定性的。那麼，就從剛剛說的三個標准來估值這家公司到底怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，不過更好的評價標准還要看其公司的規模和覆蓋率。

三、估值高低的評判要基於多方面
總是套公式計算，明顯是錯誤選擇！炒股的目的是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，但現在並不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們對白馬股更感興趣的理由。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。就許多銀行來說，按上方當估算方法絕對是嚴重被低估，可為啥股價無法上升？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，大家可以瞧一瞧：1、了解市場的佔有率和競爭率；2、明白將來的長期規劃，公司發展空間如何。這是我的一些心得體會，希望大家有收獲，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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❾ 股票估值模型dcf估值，ddm估值，apv估值 怎麼使用

1.股票估值方法分為股票相對估值和股票絕對估值兩種：相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其他多隻股票(對比系)進行對比，如果低於對比系相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比；二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置；三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。絕對估值的方法：一是現金流貼現定價模型；二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。2.除絕對估值和相對估值兩種股票估值方法外，還有一種聯合估值方法，所謂聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。