股票如何資金管理

A. 股市資金管理與技術

不貪才能用好資金管理；不懼才能用好技術所有投資者無不是胸懷大志來到市場的，每個人都有發大財的美夢。但是你的對手盤都是聰明人，很多更是手握巨資，專業水平勝你10倍的主力莊家！你憑什麼能在這里賺錢呢？歷史也證明了，聰明的散戶都懂技術，MACD、KDJ更是滾瓜爛熟，但他們的最後結局大多數是以悲慘收場。知道了這些，我們就要問自己一句：你憑什麼可以成為那10%裡面的少部分人？在這個大多數人都以悲劇收場的市場里，你憑什麼可以成功？是啊，你有什麼過人之處？或許有人會說，這不是很簡單的嗎？上個月我賺了多少多少！那麼這個月你賺了多少？你能永遠這樣賺下去嗎？如果你能穩定的持續的盈利，而不是短期暴利，那麼你就可以在這里生存下去，進而取得發展了！你有這個把握嗎？如果沒有，那就繼續鑽研，或者遠離股市；如果有這個把握，那麼恭喜你，你才真正算是萬中挑一的絕世高手！

世界上很多投資大師都認為資金管理和技術缺一不可，甚至資金管理比技術還要重要！但是我看到很多談資金管理的帖子無人理會，我們在論壇里總是看到某某人談論某個無敵指標，某某人熱情洋溢的曬交割單，某某人全倉了某隻強勢股而賺了不少利潤，下面的跟帖基本都是高手佩服學習之類的話語，我就知道這個市場能穩定盈利的人同樣很少，大多數還是會把所有的盈利還回去的，大多數人還把學習方向搞錯了！最後，更重要的是運用這兩個技能的心態。不貪，才能運用好資金管理；不懼才能運用好技術。對於有技術的朋友，有很多時候及其後悔：我早就看好某某股票了，可惜沒進。我相信你的確看好了，但是為什麼沒進呢？主要是害怕，害怕看錯，害怕賠錢。倉位過重之後，要麼不敢下注，要麼經不起合理的震盪，要麼離市過早，連技術上沒有明顯的背離信號也急得趕緊止盈，這不光是因為你對自己的技術沒信心，更主要的是因為你沒有良好的資金管理理念。沒有良好的資金管理理念，是限制你技術發揮的根本原因，更是大幅虧損出局的罪魁惡首！因此無論你對技術研究多麼深入，你的入場技術成功率多高，假如你不重視資金管理，企圖一口吃個大胖子，這往往是你失敗的開始。

資金管理是期貨市場生存的根本，股市雖然沒期市的杠桿放大效應，但同樣是進入長期穩健獲利之門的基礎。學會了資金管理，你便可以超脫技術之外的境界，而交易也就真正成為了一門藝術。這應是我們真正值得研究的方向。

B. 炒股應當如何正確進行倉位管理

股票自身便是一種出資買賣的戰略，在為出資者供給擴展盈餘的時機的同時也擴展了出資操作的風險。有許多新進入股票范疇的出資者，還是依照之前單純炒股的方法，看好某一隻股票就全倉進出。這樣的方法不只不能夠擴展收益還會更進一步擴展風險，這是由於他們並沒有充沛的使用和領會股票買賣的特色和理念，沒有發揮出股票買賣的優勢。

一旦股票市場呈現單邊行情或許出資者對於市場方向判別過錯，那麼就可能會呈現後的平倉風險，出資者要承擔很大的心理壓力。所以主張股票用戶一定要提早做好買賣方案，在後更要做好風險操控，尤其是倉位管理。資金管理是股票買賣方案中非常重要的一個環節，判別方向是炒股盈餘的根底，那麼資金管理便是出資者生存的法寶。

股票用戶能夠依據資金定倉位。不管資金數額的大小，都需求注重倉位操控的問題。僅僅相較之下，資金量更大的出資者應當對倉位操控愈加註重，由於稍有不小心就可能會呈現較大損失。

股票用戶能夠依據點位定倉位。在確認股票倉位的大小時，還有一個很重要的斷定依據便是大盤的點位，不漲不賣，不跌不買，說的便是這個道理。

股票客戶依據股價定倉位。除了以上兩點要素，用戶還需求考慮股票的價格，依據股票價格的大小來確認倉位的大小。

C. 本金10萬炒股，怎樣做好資金倉位管理

10萬炒股本金，具體要怎麼樣管理好倉位，一定要根據股市行情來安排。

牛市

如果用10萬本金來炒股，當遇到牛市的時候，牛市初期最好用3成倉位進行操作，為了安全起見，3成倉參與牛市底部是非常正常的。

當牛市進入確認後，也就是進入牛市中期，即將要進入牛市加速期的時候，這個時候把倉位加倉用6成倉位。

其餘5成倉位是用來投資其他，比如可以投資國債貨幣基金，這樣不會把空餘的資金進行吃利息。

綜合以上分析得知，10萬資金具體要根據股市行情好壞，以及根據股票的質量等兩個方面進行考慮，最終得到資金分配的合理性。

總之一定要明白，炒股合理分配倉位非常重要的，倉位是股民的最重要籌碼，也是決定你在股市的盈虧，更是決定炒股的主動與被動的決定因素，所以建議股民投資者們一定要根據A股行情不同的情況，做出合理的倉位分配。

D. 股票的資金管理

資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰斗。 -

E. 如何管理投資資金

如何進行資金管理

需要記住的是，不要重倉一隻股票，每隻股票都留有部分倉位，否則一旦錯誤，就會出現難受的情況，回調個10%就難過得很。在一隻上面配置15%左右的資金為宜，給自己留下空間，這樣也能夠拿的持有，不會過於擔憂變化。

這屬於資金管理了，這也是很多散戶拿不住單子的原因，太憂慮了，而對於交易員來說，只是數字的變化和交易的管理了，已經模式化，該平倉就平倉，都會做出選擇，這樣才會持久，在市場久了才會知道，生存本能真的很重要，也是立足的根本，技術只是幫你看清市場。

邊學邊練，慢慢來，投資不是一天完成的，晚上做夢，白天就該醒了。踏下心了研究得失。

F. 在股票投資中，如何做好資金管理呢怎麼控制好倉位

資金分配，倉位管理在股票投資中或是比較重要的，換句話說科學合理的控制倉位更適用許多的投資者，尤其是在股市熊市的環境中倉位管理至關重要，自然這里要清除有耐心的炒股高手和一些價值投資者，倉位管理能夠更高效更直接的幫著許多的投資者繞開每一個小光波的調整，以達到利滾利狀態。針對全倉平衡配備個股的投資者可以忽略此點。倉位管理首先要看經濟環境。

假如，一段時間，一直錯誤操作，找不著覺得。管不手的人，早晨新房開盤，做第一件事就是把目前資產全都售出，開展國債逆回購一天期。逼迫自己做。那樣，售出資產被鎖住，絕對不會有出錯。假如，股票買賣交易盈利，鎖住盈利，還可以用此方法。手上拿個三萬，五萬的掃盤，找感覺，使自己理智，理智的應對所在銷售市場。得到相對性正確的判斷。一段時間後再巨額實際操作。

G. 股票如何倉位管理

倉位的控制，即資金管理。短線交易切記重倉、全倉進出場，損失10%容易，但要回本，就需要盈利11%，我們都知道，股市漲得慢跌得快，合理的倉位管理能提高你的總體收益。

投資者A用50萬分4個倉位，每個倉位即12.5萬，通常建倉2-3隻個股，使用資金25-37.5萬；交易一段時間後，資金到了60萬，依然分4個倉位，使用資金到了30-45萬；如果交易虧損，資金到了40萬，依然分4個倉位，使用資金到了20-30萬。在每次建倉的時候，都要重新計算。

概念

所謂倉位管理，絕非平常我們說的是滿倉還是70%倉位。通俗一點說，倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止盈離場的技術--是的，倉位管理不涉及選股選時技術，甚至有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，依託好的倉位管理技術依舊可以賺到錢。

H. 關於資金管理（或倉位管理）的思考

我是個懶人，可能也是因為覺得自己投資想法不是很成熟，所以不會寫什麼，也怕寫不好，不過突然想對資金管理或者是倉位管理的想法記錄下來，可能這也是不成熟的想法，很多人對倉位管理有非常不同的意見。

這里說的資金管理主要是說可用於股票或者債券等投資的資金的管理，對不能及時變現的或者是不能帶來現金的資產不做考慮。

本傑明·格雷厄姆 在資金管理方面提出了「75—25」法則，即：持有普通股的資金比例控制在25%至75%的范圍，現金及債券則控制在75%至25%的互補區間之中，當股票資產因佔比超過75%時，賣出一定數量的股票，增加現金或債券比例，當因股票資產佔比到低於25%時，則賣出一定的債權增加股票的比例。當然，股票資產與債券（現金）的比例並不是完全鐵定的75%至25%，投資者可以根據市場的高估或低估情況以及投資自身的特點設定一個合適的比例，如50%至50%等。格雷厄姆說，這樣的做法有兩個好處：克服人性的弱點；讓投資者總是有點事情可做，不至於太單調。同時，格雷厄姆的投資組合非常分散，持有很多數量的證券，單只證券的佔比很小。

巴菲特 在現金管理方面喜愛總是保留一定數額的現金，在近10年以來，巴菲特總是保持至少200億美元的現金，截止2011年6月30日，伯克希爾持有的現金是478.9億美元。在2008年美國金融危機期間投資了通用電氣和高盛後，巴菲特減持了部分股票，他減持的理由是：現金偏少，讓他覺得不踏實。他對於保持大量現金的理由是:不希望命運掌握他人手中，而是掌握在自己的手中，大量的現金可以讓人睡得踏實等。事實上，正是由於總是喜愛持有一定的現金，巴菲特才可以安然度過多次經濟危機及金融危機，並能夠在危機中優秀公司出現非常低估的價格時，還有能力買入，而大部分投資者此時已經失去買卡入能力。巴菲特在資金管理方面堪稱完美，是最值得借鑒、學習的投資大師。

卡拉曼 投資管理的一大特點就是喜愛持有大量的現金。他在《晚上睡得著比什麼都重要》的演講說到：「在過去的25年中，我們試圖每天為客戶做正確的事情，從不使用融資杠桿，且有時會持有大量現金」，他有時候會持有40%多的現金（如1999年4月30日投資組合現金比例為42.1%）。他認為：「在任何時候都保持滿倉投資簡化了投資任務，投資者似乎只要找到的最好的投資就可以了。相對誘人成了唯一的投資准繩，而無需滿足絕對的價值標准。此類投資頂多隻會帶來普通的回報，最糟糕的情就是會產生高昂的機會成本——指錯過了下一個出色的投資機會——並承受了出現巨大損失的風險」。同時，卡拉曼的投資組合比較分散，單只證券投資比例不高。

以上都是比較成功的價值投資大師對於倉位管理的最重要和深刻的理解。這些都非常值得我們模仿和學習。

對於我們身邊的人也有倉位管理獨特理解和操作較為成功的投資者，倉位管理而投資成功的典型莫過於SOSME，最有代表的是他寫的《動態再平衡帶來價值投資的主動性和靈活性》體現了SOSME前輩的保守的投資觀，也是保證他持續獲得收益的法寶。其中對於動態平衡SOSME是這么說的：在詳細了解了資產配置理論以後，我對這套理論非常感興趣。當然，我的動態再平衡理論比史雲生（大衛－斯文森）的再平衡理論更為激進一些。他們的配置方法比較簡單，舉例來說，50％的股票＋50%的債券，當股價下跌導致股票資產佔比下降時，賣掉一部分債券買入股票，重新恢復各佔50%的配比，這是所謂的「再平衡」策略。而我的方法是「動態再平衡」，仍以50％股票＋50%債券的配置比例為例，當股票下跌以後，本來就需要賣出債券買入股票，但如果股票下跌越多其分配的比例還會越高。股價跌到一定程度時，可能就是65%的股票＋35%的債券了。資產配置的平衡比例不是一成不變的，而是動態的。市場波動越大，動態再平衡策略越有效。

還有比較成功的投資人 東博老股民  無疑，他是倉位最激進的投資者之一，而他投資的歷史並不短也獲得了很好的投資收益，最近甚至運行了融資買入的策略。詳細見兩篇博文：《融資融券的思考 》《關於融資的話題》老股民先生一直都是滿倉操作，股票價值非常低估時滿倉，長期持有一隻股票，如果有相對大幅低估於自己投資股票的投資標的全倉換股。並且在熊市末期考慮融資買入。我說老股民倉位激進但並不代表老股民先生是一個激進的投資者，因為他買入時充分考慮了價格的因素，買入價格擁有絕對安全邊際。他在他的《關於實驗賬戶》博文中提到：實驗帳戶的原則是：不能空倉，不能做差價，不能頻繁調換品種，現金分紅當天買進，不能有現金，盡可能的長期持股。 對於融資他提出了十個禁忌，這十個禁忌我想應該把大部分人的人都排除在可融資人群之外了。

以上有國內外的投資者對於倉位的理解，有過去的大師的理解也有現在的成功者的理解。但是這些倉位管理是否適合自己呢？我對於倉位的控制又有什麼自己的看法？

以上倉位管理方法雖然不大相同，但每個人的倉位管理都是結合自身現狀決定的。對於三位大師級人物他們時刻手裡保持大量現金，這是非常重要的，因為他們需要掌握主動權，在最悲觀的時候能有錢買入廉價的標的。而且對於他們的所有資產來說，他們的股票投資實在是太重了。

對於SOSME前輩來說，他保守的性格和投資策略還有成熟的年齡都決定了他需要保持大量的資金倉位。

對於老股民先生來說，全倉投入這只是一個實驗賬戶，並不影響他自己整個資產的收益，而且屬於實驗性質，滿倉實驗賬戶對他的心態並不會有太大影響。

我需要什麼樣的倉位管理呢？我和他們有什麼不同？

首先在年齡上，我比他們任何人都具有優勢。其次我只是一個業余投資者，我有穩定的工作為未來投資供應可靠的現金流，這樣倉位其實是動態變化的，這個動態變化是我和他們的主要區別。所以我認為我的倉位主要取決於現金的成本和股票的價值，記住是價值。也就是說股票收益能否覆蓋現金成本。在熊市中，我持續滿倉，但我的滿倉和以上大師的滿倉並不是一個概念。比如我投入10萬元滿倉，如果每個月有5000元的收入可以用來投資，那麼對於1年後，我現在並不是絕對滿倉，因為如果這每個月5000元沒有買入股票，其實我的倉位已經降至62.5%，所以對於一個業余投資人來說，在熊市滿倉不斷並不是激進策略。並沒有違背大師們的教誨。但是滿倉必須是熊市來說，因為沒有更好，沒有更高收益率的投資標的。比如凈資產的價格買入凈資產收益率平均20%以上的股票，20%以上的年收益，哪有那麼多的好事。巴菲特說過，要用桶來裝金子，本來我們桶比較小，而且桶確定會慢慢長大，可不可以有金子的時候借點桶來裝呢？於是在熊市，大熊市中，我也考慮融資了，首先是無利息的融資，這個最好，但是也存在風險。必須在絕對考慮投資標的安全的情況下融資。我給同事理財，保證4年以後保本，當然這筆資金不大，是可以承受的，即使虧損50%對我的生活和心理也不會造成任何影響，這個就屬於無利息的融資。另外我向銀行貸款融資8%左右的利息，分期還款，我認為20%以上的凈資產收益率遠遠高於銀行貸款就是有利可圖，那我可以承擔一定風險運行融資，這個貸款用未來收入且本來是用於投資的收入的一部分還款量不太大，不影響投資心理的穩定。另外對於融資融券的融資業務我也沒有拒絕，因為融資的利息8.6%也是遠遠低於現在一些優質股票所帶來的收益，至少股息能夠覆蓋大部分利息。凈資產收益率持續穩定並高於20%，我為什麼不能用8.6%的融資來做呢？但是融資最大的問題就是時間問題，因為半年需要還款並重新買入，故得計算你最大能承受的風險，我在2000點一下用了全部的融資額度，這樣即使跌倒1200點也不至於被清盤，而且還有後續的資金做保障，那麼我在800點還活著。我想這就是我融資的底氣。

倉位管理很重要，但是買股票，我更想把做買的一籃子股票看成一個企業，如果企業的凈資產收益率20%，那麼以8%的利息貸款，而且保證在市場不好的情況下不至於現金流斷裂而破產。但是如果所擁有資產只有5%的凈資產收益率，以8%的利息貸款就沒有任何理由。

所以我資金管理的思路就是以企業主的角度看待投資的資金管理。

I. 炒股高手們都是如何控制倉位進行資金管理的

你好，炒股風險控制技巧：1、炒股該止損的時候就不要去補倉；補倉如同開新倉，通常來說分為盈利時候的補倉和虧損時候的補倉，對交易員來說，盈利補倉應該做到但是卻很難做到，因為不敢，害怕把均價拉高，一個小回調就造成賬面盈利的縮水，虧損補倉不應該做但是大部分的交易員卻甘之如飴，因為不甘，不甘心造成事實上的虧損，總是希望可以不虧錢，這就是交易如此的簡單卻又如此的難，從來沒有任何一個行業像金融投機交易這樣學習簡單，卻又實踐如此之難，說到底無怪乎還是貪婪與恐懼的心理弱點。2、只買上升軌道的股票，不買下降軌道的股票，如果股票一直在上升軌道，就永遠持有，永遠不要賣!在具體操作上，要學會「順勢而為，逆眾而行」，3、不要把所有的錢一次性買進同一隻股票，即便你非常看好它，而且事後證明你是對的，也不要一次性買進。總有可能買得更低，或者有更好的機會買進。4、贏錢時加倉，輸錢時減碼，如果你不想死的快而想賺得快，這是唯一的方法。

J. 股票賬戶倉位怎麼管理

1. 品種標的

   期貨：交易活躍的主力合約，持倉關聯品種不超2個。

   股票：交易基本面良好的股票，持倉數不超5個。

   ETF基金：交易波動幅度大的基金，持倉數不求太多。

2.風險度

期貨：單個品種風險度在20%以內，賬戶風險度不超過45%。

股票：單個股票風險度在20%以內，賬戶風險度根據市場情況而定。

ETF基金：全倉分倉皆可。