股票質押式回購交易融入方資金應當

『壹』 股份進行質押式回購交易是什麼意思

股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
作為剛剛進入證券市場的小菜鳥，有時候我們也會看到自己持有的股票背後的上市公司公告稱要解除質押。那麼究竟質押是怎麼一回事呢？質押又有哪些分類？又有何影響呢？今天就讓我這個鏖戰市場多年的老股民給大家科普一下，那麼大家看這一篇是完全夠了的！開始之前，先點擊下方鏈接獲取一份機構精選牛股：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票質押是什麼意思？
股票質押也就是說上市公司的最大控股股東會將他持有的股票當作抵押品，就找銀行申請貸款或者是給第三者的貸款提供擔保。與股票質押相對應的有一個概念叫股票質押式回購，換句話說就是融資方將手中持有的股票或證券等資產進行質押，接著找符合條件的資金融出方融入資金，並且對未來的交易如返還資金、解除質押進行約定。
我們需要重視起來的是，在股票質押這一塊有上限，那麼，一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不能高於該上市公司全部流通股票一定的比例，這個比例是10%。另外來說，質押的股票已經抵扣給了其他單位，要是進行操作交易的話，質押的股票是不可以的。無論是警戒線，還是平倉線，都是質押懸在頭頂的兩把利劍。這么來說吧，平倉線為140%，比警戒線少20%。如果說股票價格下跌抵觸到了質押平倉線，質押機構會強制拋售質押的股票，造成的影響不可小覷。大家需要知道的是，股票質押是有時間和比例限制的，股票質押貸款的期限由雙方協商的答案為定準，但最長時間不得超過一年，質押率絕對不可以超過60%。

而股權質押，可以當做是一種擔保方式，即為擔保債務的履行，債權人將會依法獲得債務人或者第三人出質的股權，債務人如果沒有履行債務或者發生了當事人約定的實現質權的情況，債權人本就有權利最先享受股權。出質人與質權人協議在出質人所持有的股份上設定限制性物權的行為稱之為股份質押。當債務人到時間了卻還不認真的履行債務的時候，債權人是可以依約定就股份折價受償的，或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。就平時閑的無聊，也可以看看股市播報，了解股市的最新情況，及時掌握股票相關的信息，提升自己的知識內涵，避免虧損的風險。投資者朋友想要了解質押情況的話，推薦【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
二、為什麼會有股票質押？股票質押是好事還是壞事？
股票質押其實就是上市公司也會使用的一種融資手段。通常在財務狀況不佳，公司經營不善的狀況下，然而一些股比例較大的大股東就偏向於這種融資方式。但是要知道的是，股票質押確實有風險的，如果說股票價格下跌抵觸到了質押平倉線，並且在這個時候，大股東沒有補倉或回購，{還不上，股票質押-22}可能造成股價下跌乃至崩盤。所以，作為出色的投資者，要警惕公司的質押行為可能帶來的不良影響。
1、股權質押公告會對上市公司的股價在短期內產生負面的影響，是由於在公司現金流不足的情況下，會選擇股權質押，市場預期被降低。
2、我們以長久的時間的來看的話，上市公司股東開始質股票押的話，對股價的影響屬於中性甚至有點偏好。
股票質押會對股價有一定影響，但是，不是只有一個因素在影響股價，必須聯系多種的技術指標進一步剖析。如果實在沒法判斷，可以直接進入這個診股平台，輸入股票代碼，可以幫你判斷解禁股的情況如何，值不值得買：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
三、怎麼辦理股票質押？
根據物權法規定，想要股權質押，質押合同是必須要簽的。之後需要去工商局辦理一個股權出質設立登記，提供辦理的相關材料依據就可以了。講到這里，大家是否都已經了解了股票質押的相關內容了呢？希望各位夥伴都從中有所收獲，祝您投資之路暢通無阻！

應答時間：2021-09-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『貳』 股東進行股票質押式回購是怎麼回事

股票質押式回購交易(簡稱「股票質押回購」)是指符合條件的資金融入方(簡稱「融入方」)以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方(簡稱「融出方」)融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。作為進入證券市場還沒多長時間的投資者，在一些時候也可以看到自己持有的股票背後的上市公司公告稱要解除質押。那麼究竟質押是怎麼一回事呢？質押要分成什麼類？又會和什麼有關呢？今天我這個鏖戰市場多年的老股民毛遂自薦給大家帶來答案，大家就看這篇文章就行了！開始之前，先點擊下方鏈接獲取一份機構精選牛股：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票質押是什麼意思？
股票質押，也就是上市公司的最大控股股東把他持有的股票當成抵押品，然後向銀行去申請貸款或是給第三者的貸款來提供擔保。股票質押相對應的還有一個概念，那就是股票質押式回購，簡單地來理解的話也就是符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，再找符合條件的資金融出方融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
大家要注意的是，對於股票質押而言，有一定的限制，就如，一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不能高於該上市公司全部流通股票一定的比例，這個比例是10%。從一個角度看的話，質押的股票已經抵押給其他單位了，所以，質押的股票是不可以進行交易的。質押還有警戒線和平倉線這兩把懸在頭頂的兩把利劍。一般來說的話，警戒線的百分比是160%，平倉線的百分比是140%假如說這個股票價格下跌的話它觸及到質押平倉線，這樣的話質押機構將會低價賣出質押的股票，造成的影響是不可小看的。這點也要注意，股票質押是有時間跟比例限制的，股票質押貸款的期限是由雙方協商來確定的，但最長時間不得超過一年，質押率再怎麼高也不能超過60%。

而股權質押，可以理解成是一種擔保方式，簡而言之就是為擔保債務的履行，根據法律，債務人或者第三人需要給債權人出質股權，債務人如果沒有履行債務或者發生了當事人約定的實現質權的情況，作為債權人就是有權利優先享受股權。在出質人所持有的股份上，出質人與質權人協議上有設定限制性物權，這就是股份質押。當債務人到期不能履行債務時，那麼債權人則可以依約定就股份折價受償或者也可以，把該股份買了而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。就平時閑的無聊，也可以看看股市播報，掌握股市最新的走勢，及時發現股票最新的信息，增強自己的知識儲備，以防虧損風險。投資者朋友想要了解質押情況的話，推薦【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
二、為什麼會有股票質押？股票質押是好事還是壞事？
股票質押其實也是上市公司平時常會用到的一種融資手段。一般在財務狀況不佳，公司經營狀況差的時候，然而一些股比例較大的大股東就偏向於這種融資方式。但事實上，股票質押是有風險的，假如說這個股票價格下跌的話它觸及到質押平倉線，並且在這個時候，大股東沒有補倉或回購，{還不上，股票質押-22}可能造成股價下跌乃至崩盤。所以，作為有想法的投資者，一定要小心公司的質押行為可能帶來的不良影響。
1、股權質押公告對於上市公司的股價短期內有消極的影響，因為股權質押釋放了一種公司現金流不充裕的信號，導致市場的預期會有所減少，
2、咱們從以長時間來看，如果上市公司股東進行質股票押，對股價的作用更傾向於積極方面。
股票質押會在一定程度上影響股價的走向，但是，不是只有一個因素在影響股價，得結合不同的技術指標向更深層次了解。如果實在沒法判斷，可以直接進入這個診股平台，輸入股票代碼，可以幫你判斷解禁股的情況如何，值不值得買：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
三、怎麼辦理股票質押？
依照物權法規定，簽訂質押合同是股權質押的必要條件。還要去工商局注冊股權出質設立登記，給相應的文件就好。研究到這里，大家對股票質押的相關內容是不是都明白了呢？希望大家都能有收獲，祝您投資滿載而歸！

應答時間：2021-09-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『叄』 股票質押式回購交易是什麼意思

股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
通俗的講，就是持股客戶，如果需要短期融資又不想賣出股票，那麼他可以選擇按一定的質押率把股票只要給券商，然後從券商那獲取可取資金。我們也可以認為是股東質押股票給券商，然後從券商那借錢。具體期限由客戶與公司協商確定，最長回購期限不超過3年，交易期間客戶選擇延期購回的，延期後的交易總期限不超過3年。

『肆』 股票質押式回購後，融入的資金必須進行股票的回購嗎還是可以用做其他用途

回購的具體意義是什麼？央行回購和上市公司回購有什麼不同呢？回購對股價是否有推進作用？相信很多小夥伴們都非常要緊很想知道，接下來學姐就幫大家全面分析一下。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、證券市場中的回購是什麼
證券回購，本意上也是證券回購交易，表達的意思也就是證券買賣雙方在成交同時就約定於未來某一時間以某一價格雙方再反向成交。證券回購包括股票回購和債券回購。
1、股票回購：其實就是指上市公司運用理財等方式，從股票市場上收回本公司發行在外的股票的舉動。公司可以注銷回購完成的股票。但是在大多數時候，公司會把回購股票看作是「庫藏股」進行留存，暫且不會介入交易和每股收益的計算和分配。庫藏股今後可作用於別的方面，如發行可轉換債券、雇員福利計劃等，或是需要資金的時候將其出售了。
2、債券回購：所謂的這個債券回購就是債券交易的雙方在進行債券交易的同時，使用著契約的方式，約定了在以後的某一天用著約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息），由債券的「賣方」（正回購方）向「買方」（逆回購方）再次購回該筆債券的交易行為。以交易發起人作為出發的角度，但凡是抵押出債券，有借入資金的這些交易都叫做進行債券正回購；但凡是主動借出資金的，要去獲取債券質押的交易都是進行逆回購。想知道手裡的股票好不好？直接點擊下方鏈接測一測，立馬獲取診股報告：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
二、上市公司回購股票
上市公司一般回購股票都有這樣的原因：①實行股權激勵計劃；②避免惡意收購；③提高公司收益率；④穩定公司股價，提高公司形象。對於公司回購股票這一行為，利好多一點還是利空呢？還是需要分情況來討論：
1、回購後注銷：如若在股價低估的這類情況下，回購股票並且注銷，這樣就會造成公司總的股數減少，每股的收益增加，這樣操作是利好。若是在沒有出現股價被低估的情況下就回購股票，故意的迷惑一些不知道情況的群眾來抬高股價，這樣就會對股東的權益造成損失，這其實是看不見的利空罷了。
2、回購不注銷：公司在低位回購股票的話，且作為庫存股不注銷股份，之後一旦股價處於高位，派發股份用為其他用途。公司可能會被懷疑自己炒自己的股票，於是不注銷的意思就是利空。當然，從短期來看的話，回購股票相當於大資金買入股票，對於股價來說，這是非常好的。
三、央行正、逆回購
央行只有正回購和逆回購兩種方法，不管是正回購還是逆回購，都是央行在公開市場上吞吐貨幣的行為，是一種貨幣政策。央行逆回購的目的主要是在以下兩點，一方面調節資金的流動性，一方面還能調節利率。一方用抵押融入資金，抵押來源於一定規模的債券，這一過程就是正回購，且有承諾在日後再購回所抵押債券的交易行為。這也是央行經常用來當公開市場操作手段的一種方式，央行利用正回購方式，也就可以達到市場回籠資金的效果；逆回購所指的是央行向一級交易商購買有價證券，還要在約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購其實是央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期了也就是央行從市場收迴流動性的操作。那麼，央行回購究竟有利還是無利呢？我們視情況而定：
1、逆回購：央行使用資金和一級交易商購買有價證券，意思就是向市場投放資金，如果資金進入實體企業後，是能夠刺激企業運轉的，因此會對股市利好的。然後市場上的資金增加了以後，就會有多餘的資金進入股市，進而就刺激股市上漲了。
2、正回購：央行賣出逆回購的行為也就是在回籠資金，市面上的錢減少就沒有多餘資金流入股市，從而導致了投資情緒悲觀，股價會下跌不少。所以回購消息需要及時的了解到，【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『伍』 投資者若想通過股票質押式回購交易融入資金，深交所對融入方首筆初始交易金額是否有門檻要求

《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》第二十四條規定，融入方首筆初始交易金額不得低於500萬元（人民幣，下同），此後每筆初始交易金額不得低於50萬元，深交所另有規定的情形除外。
回購是什麼？央行回購和上市公司回購的異同點在哪裡？股價會因回購上漲還是無波動？相信很多小夥伴都迫切想知道，學姐來幫各位科普一下吧。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、證券市場中的回購是什麼
證券回購和證券回購交易其實是相同的意思，所指的就是證券買賣雙方會在成交的同時就約定於未來的某一時間用某一價格雙方再反向成交。股票回購和債券回購其實就是證券回購中的一種。
1、股票回購：是指上市公司操縱現金等手段，從股票市場上購回本公司發行在外的股票的行為。所回購完成的股票都可以被公司注銷。然而在超過半數的情況下，公司會把回購股票看作是「庫藏股」進行留存，短時間內不插手交易和每股收益的計算和分配。庫藏股以後可以使用到其他的方面去，如發行可轉換債券、雇員福利計劃等，或者是在需要資金的時候出售它。

2、債券回購：它指的是在債券交易的雙方在進行債券交易這個時候，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息），由債券的「賣方」（正回購方）向「買方」（逆回購方）再次購回該筆債券的交易行為。就從交易發起人本身出發，只要是抵押出債券的話，通常是借入資金的交易都為進行債券正回購；凡是主動去將資金借出的，獲取債券質押的交易就稱為進行逆回購。想知道手裡的股票好不好？直接點擊下方鏈接測一測，立馬獲取診股報告：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
二、上市公司回購股票
這幾個基本就是上市公司回購股票的原因了：①實行股權激勵計劃；②避免惡意收購；③提高公司收益率；④穩定公司股價，提高公司形象。那回購股票是利好還是利空呢？還是需要以實際情況為標准：
1、回購後注銷：要是在股價低估的情形下，回購股票並注銷掉它，這樣就會招致公司的流通總股數減少，提高了每股收益，這樣操作是利好。假如股價沒有被低估時就回購股票，有意吸引不明真相的群眾來哄抬股價，就有損股東權益，這就是一種隱藏的利空。
2、回購不注銷：若是公司在低位回購股票的話，且當做庫存股同時股份還是留著，之後一旦股價處於高位，派發股份做其他用處。公司可能會去炒自己的股票，所以不注銷就是利空。事實是，假若以短期的視角來看，回購股票同大資金買入股票是相同的，股價也就會相應上漲很多。
三、央行正、逆回購
正回購和逆回購的回購方式是央行回購的方式，央行在公開市場上吞吐貨幣的行為有正回購，以及逆回購，相當於一種貨幣政策。央行逆回購的主要目標在於對市場進行以下調節，不僅可以做到調節市場資金的流動性，還能調節利率。正回購簡單來講就是一方用一定規模的債券作為抵押，這樣去融入資金的行為，同時也是會承諾日後再購回所抵押債券的交易行為。這也作為一種央行常用的公開市場操作方式，央行利用正回購策略也就可以達到從市場回籠資金的效果；逆回購的意思是央行向一級交易商購買有價證券，並且約定在未來特定日期會有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購實質上是央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收迴流動性的操作。這樣，央行回購究竟是好還是不好呢？我們 具體問題具體分析：
1、逆回購：中國人民銀行使用資金購買有價證券（向一級交易商購買），也就是向市場投放資金，資金進入實體企業過後，這樣的話是可以去刺激企業運轉的，對股市來說就是利好。然後是市場上的資金增加了之後，就會有多餘的資金進入股市，進而就刺激股市上漲了。
2、正回購：當央行賣出逆回購時就是回籠資金，市面上的錢變少的同時流入股市的錢也會變少，從而影響到投資情緒變成悲觀，股價因此也就瘋狂下跌。因此及時的知道回購消息是非常重要的，【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『陸』 股票質押式回購交易新規頒布之後，場內質押融入資金能否用於參與定增

場內質押中，融入方將融入資金用於認購上市公司定向增發股票不屬於規定中列明的禁止投向的用途，不違反規定。
剛進入股市的小夥伴們可能對股票定增一點都不了解，因為這樣導致錯過很多賺錢機會，還因此多費了不少功夫。
我會給大家講清楚股票定增是利空還是利好。每一條都很有用，不僅能在這時候看懂股市，可以參考的因素幫助賺錢又多了一項。
在我們入手學習股票定增之前，先給大家遞上近期機構值得重點關注的三隻牛股名單，刪去的可能性是非常大的，越早領取再說：【緊急】3隻機構牛股名單泄露，或將迎來爆發式行情
一、股票定向增發是什麼意思？
可以先摸索一下股票增發是什麼意思，股票增發的含義是已經上市的股份制公司，在原有股份的基礎上再增加發行新的股份。
因此，上市公司對小部分的特定投資者所增發並打折出售新股票的行為就叫做股票定向增發。然而這些股票，在二級市場市上對散戶是不開放的。
股票定增的意思大家都了解了，大家把話回到正題上來，緊接著來看看股票定增的情況，分析一下它究竟是利好還是利空。
二、股票定增是利好還是利空？
一般認為股票定增是利好現象，可是股票定增也有利空的可能性出現，得結合各種因素進行分析判斷。
股票定增，怎麼就是利好的現象呢？
因為定向增發對上市公司來說有很大的好處：
1. 它很有可能通過注入優質資產、整合上下游企業等方式大大增長上市公司的業績；
2. 對於公司來說，有利於吸引戰略投資者，進而給公司未來的戰略和發展提供好的環境和空間。

既然都說股票定增能夠給上市公司帶來不少好處，可是還有利空的情況顯露出來，不要焦急，大家繼續來了解。
如果上市公司有動向要為一些前景看好的項目定向增發，就能受到投資者的歡迎，這很可能會帶來股價的上漲；要是前景不明朗或項目時間過長的項目是公司進行增發的目標的話，一定會受到消費者的質疑，會直接影響到股價，使股價下跌的。
這樣來看，實時關註上市公司的消息是非常重要的事情，這個股市播報可以為你全方位提供金融行業的最新走向：【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
要是大股東注入的都是優質資產的話，那麼和公司現有資產相比，折股後的每股盈利能力應該有更顯著的優點，增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。不是這樣話，假如是定向增發，上市公司注入或置換進入了劣質資產，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的主要形式，這種行為就是重大利空。
萬一在這個定向增發的過程里，對股票價格有操縱的行為，就會發生短期「利好」或「利空」的情況。比如相關公司可能通過打壓股價的方式，以此來減少增發對象的持股成本，利空就這樣構成了；反之的話，如果擬定向增發公司的股價低到了增發底價之下，況且可能有大股東拉升股價，在定向增發這方面，會變成短線利好。
綜上所述，出現股票定增的多數情況是利好現象，但投資者也一樣要防範風險，盡量參考多種因素進行綜合考量分析，避免掉入「投資陷阱」。
如果你時間不夠，不能去充分的分析一隻股票，這個鏈接能幫助你，把你感興趣的股票代碼輸入進去，就可以看得到是否值得購買這份股票，可以看得到行情最新的消息，讓你輕松把握時機：【免費】測一測你的股票到底好不好？

應答時間：2021-09-24，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『柒』 股票質押式回購交易新規頒布之後，場內質押融入資金能否用於參與定增

深交所2018年1月12日發布的《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（2018年修訂）》（以下簡稱《辦法》）第二十二條規定：「《業務協議》應明確約定融入方融入資金存放於其在證券公司指定銀行開立的專用賬戶，並用於實體經濟生產經營，不得直接或者間接用於下列用途：
（一）投資於被列入國家相關部委發布的淘汰類產業目錄，或者違反國家宏觀調控政策、環境保護政策的項目；
（二）進行新股申購；
（三）通過競價交易或者大宗交易方式買入上市交易的股票；
（四）法律法規、中國證監會相關部門規章和規范性文件禁止的其他用途。
融入資金違反前款規定使用的，《業務協議》應明確約定改正措施和相應後果。」
場內質押中，融入方將融入資金用於認購上市公司定向增發股票不屬於上述規定中列明的禁止投向的用途，不違反上述規定。

『捌』 股票質押式回購業務中，融入方應滿足哪些適當性標准

根據《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（2018年修訂）》第十五條規定，證券公司應當建立健全融入方資質審查制度，對融入方進行盡職調查。融入方不得為金融機構或者從事貸款、私募證券投資或私募股權投資、個人借貸等業務的其他機構，或者前述機構發行的產品。符合一定政策支持的創業投資基金除外。
本文不構成任何投資建議，因政策類問題存在時效性，有關回答請以官網發布最新內容為准。

『玖』 股票質押回購協議

第一條 證券公司開展股票 質押 回購業務，應當與融入方簽訂《股票質押式回購交易業務協議》（以下簡稱「業務協議」）。業務協議應當載明當事人姓名、住所等相關信息，包括但不限於： 甲方（指融入方，下同）：姓名（或名稱）、住所、法定代表人姓名、公司 營業執照 /個人 身份證 件號碼、聯系方式等。 乙方（指證券公司，下同）：名稱、住所、法定代表人、聯系方式等。 若乙方管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶作為資金融出方（以下簡稱「融出方」）的，業務協議應當載明集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的名稱及相關信息。乙方根據相關資產管理合同的約定代表融出方簽署本協議，相關法律後果均由集合資產管理計劃或定向資產管理客戶承擔。專項資產管理計劃比照執行。 第二條 業務協議應當載明訂立業務協議的目的和依據。 第三條 業務協議應當對股票質押式回購交易、標的證券、初始交易金額、購回交易金額、初始交易日、購回交易日、回購期限、到期購回、提前購回、延期購回、補充質押、部分解除質押、終止購回、違約處置、履約保障比例等特定用語進行解釋或定義，並符合 上海 證券交易所（以下簡稱「上交所」）和中國證券登記結算 有限責任公司 （以下簡稱「中國結算」）的相關規定。 第四條 業務協議應當載明甲乙雙方的聲明與保證，包括但不限於： （一）甲乙雙方應當具有合法的股票質押回購交易主體資格。甲方不存在法律、行政 法規 、部門規章及其他規范性文件等禁止、限制或不適於參與股票質押回購交易的情形； （二）甲乙雙方用於股票質押回購的資產（包括資金和證券，下同）來源合法，並保證遵守國家反洗錢的相關規定。甲方向乙方質押的標的證券未設定任何形式的擔保或其他第三方權利，不存在任何權屬爭議或權利瑕疵； （三）甲方承諾按照乙方要求提供身份證明等相關材料，保證提供信息的真實、准確和完整性，信息變更時及時通知乙方。甲方同意乙方對信息進行合法驗證，同意乙方應監管部門、上交所、中國結算等單位的要求報送甲方相關信息； （四）甲方承諾審慎評估自身需求和風險承受能力，自行承擔股票質押回購的風險和損失； （五）甲方承諾遵守股票質押回購有關法律、行政法規、部門規章、交易規則等規定； （六）甲方為 上市公司 董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，且以持有的該上市公司的股票參與股票質押回購的，則承諾遵守法律法規有關短線交易的規定； （七）甲方為持股5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質押回購的，則承諾按照有關規定的要求及時、准確地履行信息披露義務； （八）標的證券質押或處置需要獲得國家相關主管部門的批准或備案的，甲方承諾已經遵守相關法律法規的規定，事先辦理了相應手續，否則將自行承擔由此而產生的風險； （九）乙方以其管理的集合資產管理計劃參與股票質押回購，承諾已經獲得集合資產管理計劃客戶的合法授權；相關資產管理合同已約定質權人登記為乙方，並約定由乙方負責交易申報、盯市管理、違約處置等事宜； 乙方以其管理的定向資產管理客戶參與股票質押回購，已經獲得定向資產管理客戶的合法授權，相關資產管理合同已約定質權人登記為定向資產管理客戶或乙方，並約定由乙方負責交易申報、盯市管理、違約處置等事宜； （十）乙方是依法設立的證券經營機構，已在上交所開通了股票質押回購交易許可權，並且該交易許可權並未被暫停或終止； （十一）乙方承諾具備開展股票質押回購的必要條件，能夠為甲方進行股票質押回購提供相應的服務； （十二）乙方承諾按照業務協議約定，基於甲方真實委託進行交易申報。乙方未經甲方同意進行虛假交易申報，或者擅自偽造、篡改交易委託進行申報的，應當承擔全部法律責任，並賠償由此給甲方造成的損失，但已達成的交易結果不得改變； （十三）甲乙雙方均承諾在協議有效期間維持上述簽署聲明，並保證其真實有效。 第五條 業務協議應當約定甲方已充分知悉並同意，融出方為乙方時，乙方是甲方股票質押回購的交易對手方，同時乙方又根據甲方委託辦理有關申報事宜；融出方為乙方管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶時，乙方作為集合資產管理計劃或定向資產管理客戶的管理人，同時根據資產管理合同的約定與甲方的委託，負責有關交易申報等事宜。 第六條 業務協議應當約定股票質押回購的標的證券為上交所上市交易的A股股票或其他經上交所和中國結算認可的證券。 第七條 業務協議應當約定甲乙雙方進行股票質押回購的證券賬戶與資金賬戶的，包括但不限於：甲方開立的上海A股證券賬戶應當指定在乙方；待購回期間，甲方不得撤銷、變更指定交易關系。 第八條 業務協議應當約定股票質押回購的要素以及相應的計算公式，包括但不限於： （一）初始交易日、購回交易日、標的證券、股份類別、標的證券數量、初始交易金額、購回交易金額等； （二）利息計算公式及支付方式； （三）購回交易金額計算公式； （四）履約保障比例的計算公式及相關閥值； （五）融入方應付金額的計算方式； （六）標的證券停牌期間市值計算公式。 第九條 業務協議應當約定在股票質押回購中的交易委託、申報、成交、結算、盯市、權益處理、違約處置等事宜，約定內容應當符合上交所和中國結算的有關規定。 第十條 融出方是證券公司的，業務協議應當約定質權人登記為乙方；融出方是集合資產管理計劃的，業務協議應當約定質權人登記為乙方；融出方是定向資產管理客戶的，業務協議應當約定質權人登記為定向資產管理客戶或乙方。 第十一條 業務協議應當約定由乙方負責交易申報、盯市、違約處置等事宜。 第十二條 業務協議應當約定乙方對股票質押回購初始交易及相應的補充質押、部分解除質押進行合並管理。 第十三條 業務協議應當約定甲方的權利義務。 （一）甲方權利包括： 1.初始交易交收完成後獲得相應資金； 2.向乙方查詢股票質押回購交易情況； 3.購回交易交收完成後，已質押的相應證券及 孳息 解除質押。 （二）甲方義務包括： 1.初始交易時，保證其證券賬戶內有足夠的標的證券，交易指令申報成功後接受相應的 清算 與質押結果。因其證券賬戶標的證券余額不足或賬戶狀態不正常導致交易無法申報、申報失敗或質押失敗的，由甲方自行承擔責任； 2.待購回期間，依據業務協議的約定支付利息； 3.購回交易時，保證其資金賬戶內有足夠的資金，交易指令申報成功後接受相應的清算與資金交收結果。因其資金賬戶資金余額不足或賬戶狀態不正常導致交易無法申報、申報失敗或資金交收失敗的，由甲方自行承擔責任； 4.甲方開立的上海證券賬戶應當指定在乙方，待購回期間，甲方不得撤銷、變更指定交易關系； 5.按照上交所、中國結算的有關規定支付有關費用。 第十四條 業務協議應當約定乙方的權利義務。 （一）乙方權利包括： 1.乙方或乙方管理的集合資產管理計劃為融出方的，初始交易交收完成後取得相應標的證券及孳息的質權； 2.待購回期間，依據業務協議的約定收取利息； 3.購回交易交收完成後按照約定取得返還資金； 4.甲方違約時，有權按照協議約定處置相應質押標的證券並優先受償。處置所得價款不足以清償甲方 欠款 時，有權繼續向甲方追償； 5.甲方違約時，對於處置相應質押證券所得價款，按照協議約定進行資金扣劃。 （二）乙方義務包括： 1.融出方為集合資產管理計劃或向定向資產管理客戶時，在資產管理合同等相關文件中向集合計劃客戶或定向客戶充分揭示可能產生的風險； 2.進行初始交易委託時，保證其相關資金賬戶內有足夠的資金余額，交易指令申報成功後接受相應的清算與資金交收結果。因資金賬戶內資金余額不足或賬戶狀態不正常導致交易無法申報、申報失敗或資金交收失敗的，由乙方自行承擔責任； 4.根據甲方委託申報交易指令； 5.負責盯市管理，在履約保障比例達到或低於約定數值時，按照協議約定通知甲方。 第十五條 業務協議應當約定提前購回和延期購回的適用條件以及上述情形下購回交易金額的調整方式等內容。 業務協議應當約定，待購回期間標的證券涉及跨市場 吸收合並 的，甲方應當提前購回。 延期後累計的回購期限應當符合上交所和中國結算的相關規定。 第十六條 業務協議應當約定當履約保障比例達到或低於約定數值時，乙方應當通知甲方採取相應的措施。上述措施包括提前購回、補充質押標的證券以及其他方式。 第十七條 業務協議應當約定待購回期間標的證券相關權益處理事項加以約定，包括但不限於： （一）待購回期間，標的證券產生的無需支付對價的股東權益，如送股、轉增股份、現金紅利等，一並予以質押； （二）待購回期間，標的證券產生的需支付對價的股東權益，如老股東配售方式的增發、配股等，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標的證券一並質押； （三）待購回期間，甲方基於股東身份享有出席股東大會、提案、表決等權利。 第十八條 業務協議應當約定，甲方將有限售條件股份用於股票質押回購的，解除限售日應當早於回購到期日。 業務協議應當約定，在解除限售條件滿足時，甲方應當及時要求上市公司申請辦理解除限售手續。 第十九條 業務協議應當約定違約事件的情形及其處理方式等，包括但不限於： （一）甲方的各種違約事件，以及甲方相應的 違約責任 及處理方式； （二）乙方的各種違約事件，以及乙方相應的違約責任及處理方式。 質押標的證券為仍處於限售期的有限售條件股份的，業務協議應當約定具體的處理方式；質押標的證券為個人持有的有限售條件股份的，業務協議應當根據相關法律法規的規定，明確處置時稅費的處理。 第二十條 業務協議應當約定質押標的證券及相應孳息的擔保范圍、處置流程及方式、處置所得的償還順序等具體內容。 第二十一條 業務協議應當約定終止購回的適用情形、處理方式及法律後果。 第二十二條 業務協議應當約定異常情況的情形及其處理方式、法律後果。異常情況包括： （一）質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或 強制執行 ； （二）質押標的證券被作出終止上市決定； （三）集合資產管理計劃提前終止； （四）乙方被暫停或終止股票質押回購交易許可權； （五）乙方進入風險處置或破產程序； （六）上交所認定的其他情形。 業務協議還應當約定，因甲方或乙方自身的過錯導致異常情況發生的，其應當承擔的違約責任。 第二十三條 業務協議應當載明通知與送達的有關事項，包括但不限於: （一）甲乙雙方的詳細聯絡方式，例如通信地址、郵政編碼、指定聯絡人、固定電話號碼、傳真號碼、行動電話號碼、電子信箱等。業務協議還應當約定一方聯絡方式變更時，通知另一方的方式和時間； （二）乙方履行各項通知義務的方式，如自行簽領書面通知、電子郵件通知、簡訊通知、郵寄書面通知、電話通知、公告通知等，並應當約定乙方發出上述通知後視為送達的期限。 第二十四條 業務協議應當載明因火災、地震等不可抗力，非因乙方自身原因導致的技術系統異常事故，法律、法規、政策修改，法律法規規定的其他免責情形等因素，導致協議任何一方不能及時或完全履行協議，免除其相應責任的條款。 第二十五條 業務協議應當約定適用的法律和爭議處理方式，並明確約定因股票質押回購產生的任何爭議、糾紛，由協議各方協商或通過約定的爭議處理方式解決。 甲乙雙方之間的糾紛，不影響中國結算上海 分公司 依據上交所確認結果已經辦理或正在辦理的證券質押登記和資金交收等業務。 第二十六條 業務協議應當載明甲方為個人的，業務協議由甲方本人簽字；甲方為機構的，業務協議由甲方法定代表人或授權代表簽字，並加蓋公章。 第二十七條 業務協議應當約定協議成立與生效條件、協議期限、協議終止條件、協議份數等事項。 第二十八條 業務協議應當在簽章前明確載明「甲方已經認真閱讀並全面接受業務協議全部條款，已充分知悉、理解業務協議項下的權利、義務和責任，自願參與股票質押回購，並承擔由此產生的風險和法律後果。

『拾』 股票質押式回購

股票質押式回購交易，不一定是利好，屬於中性消息，但不是利空。股票質押式回購是指資金融入方通過質押股權獲得資金，並約定未來回購出質的股權的活動。
【法律依據】
《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》第二條
股票質押回購是指符合條件的資金融入方（以下簡稱融入方）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（以下簡稱融出方）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
第六條
融入方、融出方、證券公司各方根據相關法律法規、部門規章及本辦法的規定，簽署《股票質押回購交易業務協議》（以下簡稱《業務協議》）。
證券公司代理進行股票質押回購交易申報的，應當依據所簽署的《業務協議》、基於交易雙方的真實委託進行，未經委託進行虛假交易申報，或者擅自偽造、篡改交易委託進行申報的，證券公司應承擔全部法律責任，並賠償由此造成的損失。