道氏理論分析浦發銀行股票

1. 股票常識中道氏理論三大公理的股市表現有哪些

具體而言，道氏理論的三大基石性公理在近幾年股市中的表現如下：第一市場行為包含和消化一切，反映一切。」市場行為即買賣操作行為已經包含了市場最基本的四大要素:價、量、時間和人。從2009年8月以來，國際金融市場整體環境隨著歐債危機的不斷擴大而惡化，國內經濟處於結構性大調整轉化而增速放緩、通脹上升時期，這些因素在大盤指數的反復調整過程中已得到具體反映。第二價格沿趨勢運動」，即慣性運動。在目前上證指數走勢中，市場多空力量在沒有根本性逆轉時，指數及絕大多數個股仍然會沿著目前的調整下跌趨勢方向運行,交易操作者不能輕易地判斷市場整體熊市調整趨勢已經結束。因此，在實際操作中，空倉或輕倉是迴避市場整體風險的最佳選擇。

即使大盤指數出現反彈走勢，在股指沒有有效突破3000點時，從道氏理論趨勢運動角度而言，都不能輕言市場已經轉勢走好。第三，「歷史會重演」，即交易者相似的思維心理及行為模式，將導致市場價格波動表現出一定的客觀周期性和類似性，這種重演主要由人們類似的心理因素所導致。在不同時期、不同階段的熊市市場里,交易者對待下跌調整市場的操作心理模式及具體交易操作買賣行為有高度的相似性。從某種程度上觀察，最近一年來，大盤指數調整低點不斷下移至上證指數2400點下方的走勢特徵，與滬深大盤2003年至2004年的走勢極為相似，是典型的熊市市場操作特點，因此控制個股風險成為現階段操作最主要的任務。

2. 《道氏理論》講的是什麼內容

本書認為，道氏理論首先給予我們的啟示是，道氏從眾多的投機事件中總結出的是市場中的規律，而不是抱怨市場是多麼不規范，要求政府、交易所如何如何。而當我們看見金融事件的時候，我們又能總結出什麼？創新出什麼？道氏通過基本運動是不可以被人為操縱的這一認識感悟到，市場的基本運動是以自然經濟運動發展的客觀規律為基礎的。因此，這一原理是道氏理論的基礎，也是市場分析的基礎，更是本書的基礎。任何一位投資者都會被道氏的深刻洞察力和極其深邃的哲學內涵所震撼，認真研究道氏理論的基本原理，可以從中吸取有益的營養成分。道氏理論的哲學思想，給其技術體系帶來了生命活力。
道氏理論的存在已經上百年了，今天的市場已經與一百多年前不同了，特別是投資者也在「升級」，已經由個體投資者「升級」到以基金為代表的機構投資者，市場行為也有一定的不同，因此道氏理論也應當有所創新。近30年來，出現了很多新的技術，有相當部分都是道氏理論的延伸，這在一定程度上彌補了道氏理論的不足。另外，道氏理論也不僅僅是查爾斯·亨利·道個人的理論，它是以道氏為代表的，隨後又由後來的幾代開拓者不斷總結、不斷發展、不斷完善、不斷創新的理論。當今的年代是一個理論創新的年代，一百多年來道氏理論也在發展，也在創新。
編輯推薦 ：
本書是國內唯一一本完整介紹道氏理論的圖書！本書告訴您：理論比技術更重要，投資者要有所作為，建立正確的投資理念是基礎！ 道氏理論是華爾街最悠久的股市預測理論，至今還沒有一種理論能像道氏理論那樣經得住考驗。如果投資者僅根據道氏理論投資，將比大部分基金經理幹得出色。而根據道氏理論的確認日為買、賣信號，並將各種失誤考慮進去，已有的一百多年的歷史證明，幾乎可以保證獲得每年14％的復率。由此證明，道氏理論的投資理念對股市投資的指導價值是永恆的。
作者簡介 ：
羅伯特·雷亞（Robert Rhea），是美國20世紀初期著名的股票市場技術分析及交易專家，被盛譽為偉大的道氏理論集大成者，解讀道氏指數和股票成交量的應用大師。雷亞為人謙遜，受人尊敬。在生命的最後十年，雷亞身受疾病襲擾，長期卧床，可依舊堅持股票交易，直到1939年辭世。
羅伯特·雷亞曾成功地運用道氏理論指出了美國1929—1932年股市大崩盤後的底部，為後人所嘆服。
在傳世名著《道氏理論》中，雷亞對道氏理論進行了提煉歸納，並做出重要的補充論述，從而成為在道氏理論發展歷史中的關鍵人物。
目錄 ：
第1章 道氏理論的演變
第2章 漢密爾頓闡述的道氏理論
第3章 市場操縱
第4章 平均價格指數消溶一切
第5章 道氏理論並非總是正確
第6章 道氏的三種運動
第7章 主要運動
第8章 熊市
第9章 牛市
第10章 次級反應運動
第11章 日間波動
第12章 兩個平均價格指數必須互相確認
第13章 確定趨勢
第14章 線態窄幅區間盤整
第15章 成交量與價格運動的關系
第16章 雙頂和雙底
第17章 個股
第18章 投機交易
第19章 股市哲學
偉大的心靈——篤信但不盲隨
書摘：

3. 道氏理論的主要原理

一、道氏理論（Dow Theory）是一個關於美國股票市場創造財富方式的活動方式的理論。道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。

二、這一理論的創始者——查爾斯·道，聲稱其理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。大多數人將道氏理論當作一種技術分析手段——這是非常遺憾的一種觀點。其實，「道氏理論」的最偉大之處在於其寶貴的哲學思想，這是它全部的精髓。"道氏理論"是一種技術理論；換言之，它是根據價格模式的研究，推測未來價格行為的一種方法。

三、道氏理鍵鋒論有三個核心思想，即三重運動原理、相互驗證原則和投機原理。

其中三重運動原理是核心的核心。這個原理發源於自然法則，其中大級別的基本運動的規律能夠為我們所把握，單次及運動帶有一定的欺騙性，而日常波動這樣小級別的運動具有很強的隨機性，不能為我們所把握。這是由於它們的運作機理不同。這個原理告訴我們市場的主趨勢是可以被預測的，但具體運動軌跡又是測不準的。

相互驗證原則是道氏理論第二個核心，盡管基本運動能夠為我們所把握，但是通過一種方式得出的結果，必須用另一種方式得出的結果來驗證，兩個指標一致，這才是科學的態度而這個原則的思想是通過帶有強相關(或品種)的相互背離，來否定錯誤的結論，並通過它們的一致性來驗證正確的市場走勢，只有被證明是正確的，結論才是正確的。

道氏理論的第三個核心是投機原理。市場之所以可以被我們預測是由於市場中具有投機性，投機性是市場的基木屬性之一，如果沒有投機性，市場也就不存在了。道氏理論的投機原理是我們一直所忽略的，或者說我們一直將投機視為非市場屬性。

自然經濟中的錯誤導致市場按一定的不規則的周期運動，但是政府總是想對於市場中的錯誤進行糾正、而政府的干預通常釀造更大的錯誤，結果反而加重了市場的大起大落。構成歷史上更大的錯誤就是戰爭，戰爭導致市場暫時的虛假繁榮，而後陷人深重的經濟衰退。相應的，投機也可分為3個級別，市場中的自然經濟行為是一個司空見慣的投機，政府的干預是造成市場大起大落的投機，而戰爭更是極猜亮豎限投機。投機行為必然會帶來錯誤，而一系列的錯誤產生了趨勢，價格的波動就是對原來錯誤價格的否定，向著正確的方向運動。可以說，歷史是由錯穗大誤推動的。

4. 什麼是股市道氏理論，是誰創造的

道氏理論（Dow Theory）是一個關於美國股票市場創造財富方式的活動方式的理論。
理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報（Wall Street Journal）的記者和道瓊斯公司（Dow Jones and Company）的共同創立者查爾斯·亨利·道（Charles Henry Dow，1851年—1902年）的社論。在其去世後，由威廉·P·漢密爾頓（William Peter Hamilton）、羅伯特·雷亞（Robert Rhea）和E·喬治·希弗（E. George Schaefer）總結出來並予以命名。
道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。
股票的變化表現為三種趨勢：主要趨勢、次級反應、日線。
主要趨勢：持續一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，大致分為牛市、熊市、區間盤整。
次級反應：與主要趨勢完全相反的方向，持續期超過三星期，幅度通常為上次主要趨勢低點到高點的三分之一至三分之二。
日線：每日的價格範圍，無法分析，但分析主要趨勢與次級反應，需要靠每個日線的共同組合。

5. 股市趨勢技術分析的道氏理論

道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。盡管他經常因為「反應太遲」而受到批評，並且有時還受到那些拒不相信其判定的人士的譏諷（尤其是在熊市的早期），但只要對股市稍有經歷的人都對它有所聽聞，並受到大多數人的敬重。或多或少都在留意它，但是從未意識到那是完全簡單的技術性的，那不是根據什麼別的，而是股市本身的行為（通常用指數來表達），並不是根據基本分析人士所依靠的商業統計材料。
值得一提的是，這一理論的創始者——查理斯·道，聲稱其理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。道建立了道瓊斯財經新聞服務社，並被認為他發明了股市平均指數。在理論是在其身後命名的。其基本原理主要羅列於他為《華爾街日報》撰寫的文章中。1902年，在他去世以後，他的繼承者《華爾街日報》的編輯威廉·P·哈密頓繼承了道氏的理論，並在其27年有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為所見到的道氏理論。
在詳細介紹道氏理論之前，有必要對股票平均指數加以說明。在道氏所處的時代之前，許多銀行家及商人都熟知，大多數上市公司的股票價格都傾向於同時漲跌；而那些與總體經濟趨勢相反地特例很少，並且一般說來不會持續這種相反的走勢到幾天或幾周的時間。每當一個漲勢出現後，某些股票比另外一些漲得快一些，漲幅也大一些，而當這一趨勢開始轉向熊市時，一些股票要迅速地下跌，而另一些則可表現出一定的抗拒力量，以阻止這種下拉市場的作用力——但這一事實仍然保持著：大多數股票都傾向於同時波動，不用說，他們現在這樣，並且將永遠如此。
上述事實已為人們所共知——但經常被人們視為理所當然的事，以致於重要性經常被忽視，除了在本書所及的各個方面外，無論從許多角度看都是十分重要的。學習市場技術分析的學生從道氏理論開始的一個最重要的原因，就是該理論強調總體市場趨勢。
查理斯·道被認為是第一個試圖通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格來反映著體證券市場趨勢（或更確切地說，水平）而做了徹底努力的人，最終在了1897年1月，形成了道氏在其市場趨勢研究中使用的辦法、仍在按其形式所使用的兩個道瓊斯指數。其中之一是由20家鐵路公司股票組成的，因為在他那個時代鐵路公司是主要的產業。另外一個是工業指數，代表所有行業，最初僅有有幾只股票組成，其數量是在1916年增加到20，而在1982年10月一增加到30個。

6. 簡述道氏理論中股市運動的三大趨勢

候在唐山建廠的

7. 道氏理論的主要原理

道氏理論的主要原理是根據價格的走勢變化和交易量的變化進行參考演化。通常情況下，投資者觀察市場平均價格指數可以反映和解釋市場的大部分行為變化。而且，道氏理論中認為收盤價格是最重要的有效價格，並利用收盤價計算平均價格指數。

道氏理論是一種財經概念。
理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報的記者和道瓊斯公司的共同創立者查爾斯·亨利·道（1851年—1902年）的社論。在其去世後，由威廉·P·漢密爾頓、查爾斯·麗爾和E·喬治·希弗總結出來。道氏他本身從未使用過「道氏理論」這個詞。
道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現為三種趨勢：主要趨勢、中期趨勢及短期趨勢。
主要趨勢
持續一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，幅度一般超過20%。
中期趨勢
與基本趨勢完全相反的方向，持續期超過三星期，幅度為基本趨勢的三分之一至三分之二。
短期趨勢
只反映股票價格的短期變化，持續時間不超過六天。
牛市的特徵表現為，主要趨勢由三次主要的上升動力所組成，其中被兩次下跌所打斷，如：疲軟期。在整個活動周期中，可能比預期的下跌得低，每次都比上次更低。在整個活動周期中，通常由幾次中期趨勢的下跌和恢復所構成。
道氏理論有極其重要的三個假設，與人們平常所看到的技術分析理論的三大假設有相似的地方，不過，在這里，道氏理論更側重於其市場涵義的理解。
假設一
人為操作（Manipulation）——指數或證券每天、每星期的波動可能受到人為操作，次級折返走勢（Secondaryreactions）也可能受到這方面有限的影響，比如常見的調整走勢，但主要趨勢（Primarytrend）不會受到人為的操作。
有人也許會說，莊家能操作證券的主要趨勢。就短期而言，他如果不操作，這種適合操作的證券的內質也會受到他人的操作；就長期而言，公司基本面的變化不斷創造出適合操作證券的條件。總的來說，公司的主要趨勢仍是無法人為操作，只是證券換了不同的機構投資者和不同的操作條件而已。
假設二
市場指數會反映每一條信息——每一位對於金融事務有所了解的市場人士，他所有的希望、失望與知識，都會反映在上證指數與深圳指數或其他的什麼指數每天的收盤價波動中；因此，市場指數永遠會適當地預期未來事件的影響。如果發生火災、地震、戰爭等災難，市場指數也會迅速地加以評估。
在市場中，人們每天對於諸如財經政策、擴容、領導人講話、機構違規、創業板等層出不盡的題材不斷加以評估和判斷，並不斷將自己的心理因素反映到市場的決策中。因此，對大多數人來說市場總是看起來難以把握和理解。
假設三
道氏理論是客觀化的分析理論——成功利用它協助投機或投資行為，需要深入研究，並客觀判斷。當主觀使用它時，就會不斷犯錯，不斷虧損。我可以再告訴大家一個秘密：市場中95%的投資者運用的是主觀化操作，這95%的投資者絕大多數屬於「七賠二平一賺」中的那「七賠」人士。

8. 道氏理論與波浪理論有哪些區別哪個更好

在股市中，喜歡做趨勢的投資者，一般會採用道氏理論與波浪理論作為參考意見。道氏理論是趨勢分析的鼻祖，波浪理論是在道氏理論的基礎上，推陳出新，與時俱進的產物。今天就跟大家談談道氏理論與波浪理論有哪些區別。

道氏理論與波浪理論存在以下幾個區別：
1、他們所劃分的趨勢不同：
(1)道氏理論把股票的變化劃分為三個趨勢：主要趨勢、中期趨勢、短期趨勢。
(2)波浪理論把股票的變化劃分為五個趨勢，相比道氏理論的三個趨勢更為詳細。
2、趨勢持續時間不同：
(1)道氏理論中的主要趨勢一般持續一年及以上，中期趨勢一般超過三個星期，短期趨勢不超過六天。
(2)波浪理論的五個趨勢一般時間較短。
3、面向的投資者種類不同：
(1)長期投資者一般採用道氏理論的主要趨勢判斷，短期投資者一般採用中期趨勢、短期趨勢作為判斷。
(2)波浪理論中的五個浪一般被短期投資者所採用，所反應的市場變化更迅速，及時。
4、判斷趨勢方向所採取的工具不同：
(1)道氏理論一般採用技術指標中的均線、布林帶、KDJ指標，來判斷不同趨勢的走向，告訴投資者買賣點。
(2)波浪理論一般採用計算的方式來判斷趨勢。比如，採用黃金分割原則，來計算出不同浪的回調位置。一般一、三、五浪為上市浪，二，四浪為下降浪。
5、使用范圍，下跌浪數不同：
(1)在熊市中，道氏理論中的趨勢存在三波下跌的趨勢，而波浪理論中僅存在二波下跌的趨勢。
(2)道氏理論適用於整個商業周期和指數周期，而波浪理論適用於自由交易的資產、債權和商品中。
通過上述的比較，我們不難發現，道氏理論比較適用於長線投資，波浪理論周期較短，能夠及時的捕捉市場變化的短期投資。
(本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)