美國家庭股票資產配置

❶ 標准普爾家庭資產配置圖最早哪裡來的概念

標准普爾公司曾調研全球十萬個資產穩健增長的家庭，這些家庭都有一個共同的特點，那就是過去30年家庭資產一直在穩步上升。於是標准普爾公司深入分析總結他們的家庭理財方式，最終提煉出一張成功理財的尋寶「地圖」——標准普爾家庭資產象限圖，簡稱標普資產象限圖。標普家庭資產象限圖根據資金用途把家庭資產分為四個類別，分別為要花的錢、保命的錢、生錢的錢和保本升值的錢，四類資產的佔比分別為10%、20%、30%和40%。
拓展資料：
第一個賬戶是日常開銷賬戶，也就是要花的錢，一般占家庭資產的10%,為家庭3-6個月的生活費。一般放在活期儲蓄的銀行卡中。這個賬戶保障家庭的短期開銷，日常生活，買衣服、美容、旅遊等都應該從這個賬戶中支出。這個賬戶您肯定有的，但是我們最容易出現的問題是佔比過高，很多時候也正是因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢准備其他賬戶。
要點：短期消費，3—6個月的生活費。一般放在銀行活期存款，貨幣基金中。
第二個賬戶是杠桿賬戶，也就是保命的錢，一般占家庭資產的20%，為的是以小博大。專門解決突發的大額開支。這個賬戶保障突發的大額開銷，一定要專款專用，保障在家庭成員出現意外事故、重大疾病時，有足夠的錢來保命。這個賬戶主要是意外傷害和重疾保險，因為只有保險才能以小搏大，200元換10萬，平時不佔用太多錢，用時又有大筆的錢。
要點：意外重疾保障。專款專用，解決家庭突發的大開支
第三個賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。一般占家庭資產的30%，為家庭創造收益。
要點：重在收益。這個賬戶最大的問題是偏向性，很多家庭買股票第一年佔比30%，股票、基金、房產等。投資≠理財，看到見收益就看得見風險結果賺了很多錢，第二年就用90%的錢去買股票了。
第四個賬戶是長期收益賬戶，也就是保本升值的錢。一般占家庭資產的40%，為保障家庭成員的養老金、子女教育金、留給子女的錢等。一定要用，並需要提前准備的錢。這個賬戶為保本升值的錢，一定要保證本金不能有任何損失，並要抵禦通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定高，但卻是長期穩定的。

❷ 正確的家庭資產配置策略，是怎樣的

過去市場上曾經流傳著一張神秘的標准普爾家庭資產配置圖，估計大家都多少有聽過。

不知你有沒遇到過保險顧問拿出這張圖告訴你：「標普圖說了，保命賬戶是20%，所以每年應該交20%的錢去買保險！」

事實上，如果你真這么做，就瘋了。

我們還是來看看更接地氣的資產配置思路吧。

02

在提資產配置之前，先給大家介紹一下全球市場投資組合(GMP)。

全球市場投資組合是一個代表全球投資者偏好的總投資組合，其各類資產的權重反映了每個投資組合的平均構成。其相當於真實的全球資產配置圖（消費品、私人住宅除外）。

2017年全球市場投資組合分配

在1959-2015年的56年間，全球市場投資組合(GMP)股票的平均權重為53%，而房地產、非政府債券和政府債券的平均權重分別為3%、15%和29%。

56年間，全球市場投資組合實現了8.4%的年化收益，其中：

股票年化9.5%；

房地產年化9.2%；

非政府債券年化7.4%；

政府債券年化7.0%；

3個月期國債年化4.9%；

期間美國平均通脹率為3.8%，如果將通脹扣除的話，56年裡GMP的實際年化收益為4.4%，其中：

股票年化5.5%；

房地產年化5.2%；

企業債券年化3.5%；

政府債券年化3.1%；

3個月期國債年化1.1%；

我們可以明顯看出，長周期里股票和房產的表現整體是最好的，每年跑贏通脹5%以上，是真正可以「生錢」的資產。

其次企業債和政府債也可以跑贏通脹，但收益率相對低不少，用來保值問題不大；最後才是國債，每年跑贏通脹1.1%，算是最穩健的選擇了。

03

總的來說，由於資產的風險、收益性不同，我們可以參照全球市場投資組合（GMP）的配置進行資產規劃。

首先我建議大家把資產劃分為四個賬戶：

生錢的賬戶（50%）—股票、房產、股票基金、可轉債

保值的賬戶（30%）—債券基金、固收信託

保本的賬戶（15%）—國債、銀行存款、銀行理財

開銷的賬戶 （5%）—貨幣基金

由於如今很多人手頭上都有幾張信用卡，花唄也都有額度，因此透支幾萬到數十萬是完全沒有問題的，所以把開銷賬戶去掉也問題不大。

那麼資產配置如下：

生錢的賬戶（50%）—股票、房產、股票基金、股權、可轉債

保值的賬戶（30%）—債券基金、固收信託

保本的賬戶（20%）—國債、銀行存款、銀行理財

04

生錢賬戶

根據 歷史 數據，只要配置股票、股票基金或者房產，長期大概率都可以做到財富增值。

生錢賬戶該配置多少比例呢？

GMP里股票和投資性房產等過去五十年 平均配置比例為50%左右。

A股從2008年崩盤之後，熊了7年才重新迎來牛市，要是60歲的老頭子大規模配置股市的話，半隻腳已經入土了股市卻依然被套牢，因此老齡人配置太多股票顯然不合常理。

但對於年輕人而言，可以用短期套牢風險去換取更多超額收益，非常值得。

至於具體配置多少比例，可根據 「80-年齡」 而定。

比如30歲的家庭，生錢賬戶可以配置50%，但如果年齡太大，就不適宜配置太多股市了，比如60歲，那麼生錢賬戶只建議配置20%。

注意，任何股市類資產都有本金損失的風險，因此建議不要只盯著A股，適當全球化分散化投資，可以降低股市的波動風險。

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保值賬戶

保值資產，也就是長期至少能齊平通脹率的資產。

我們可以參照全球市場投資組合（GMP），從 歷史 長河來看，高收益率的企業債和政府債券長期都可以略微跑贏通脹，因此它們可以作為我們的保值資產，這部分 全球市場投資組合（GMP）配置了30% 左右，我認為也是個合理區間。

目前國內的金融市場尚不發達，保值資產比較好的選擇一個是信託和私募，目前固收類信託可以達到6~7%的年化收益率，因此保值問題也不大。

但問題是，信託都是100萬起步，才能買的高門檻產品，中國絕大多數家庭都配置不起，因此我們可以退而求其次，選擇債券基金。

純債基金以配置高等級企業債券為主，如果是混合債基還會適當配置一些可轉債用來增強收益率，這類基金也具有一定保值的功能， 歷史 年化收益率也基本都在5~7%之間。

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保本賬戶

保本賬戶的錢不追求高收益，只求本金安全，是我們資產配置的最後一道防線。

在美國由於沒有理財產品的說法，因此他們大部分會選擇國債作為類保本型理財，而 國債在全球市場投資組合（GMP）也配置了20% .

但是國內除了國債之外還有很多選擇，比如現今很多小銀行的 5年期以上存款利率都可以達到5%以上 ，而且還可以享受50萬以內存款保險制度，可以說是性價比很高的選擇了。

此外，保險公司推出的一年期以上養老理財產品，以及券商推出集合資管計劃等，利率都可以達到4.5%以上，而且風險也可控。

當然直接購買短債基金也是不錯的選擇，如果沒有自控力，甚至還可以購買年金險來鎖定未來的現金流。

總之，保本資產的選擇有很多，具體就不展開來說了。

End

最後，我改良了更適合國內行情的標准普爾家庭資產象限圖（此圖適合30歲家庭）：

資產配置圖

5%花錢賬戶（貨幣基金、創新銀行存款）；

15%保本賬戶（國債、銀行存款、銀行理財）；

50%生錢賬戶（股票、投資性房產、股票基金、可轉債）；

30%保值賬戶（固收信託、混合債基、純債基金）

建議大家都花點時間歸類一下，計算自己目前的資產在四個賬戶的配比，看看自己是不是在某一方面比例過重了~

如果有不合理的地方，再進行調整

❸ 資產配置——標准普爾圖

我們每個人都嚮往一種好的生活，希望有足夠多的錢支持我們做更多的事情，買更多的東西。

但是現實卻非常的殘酷，每天工作賺很多的錢，但錢卻不夠用，家庭也總是陷入經濟問題當中。

這是為什麼呢？

因為我們並沒有掌握管理錢的方法，沒有做好家庭資產配置。

美國一家世界權威金融分析機構標准普爾，通過對十萬個資金穩健增長的家庭的調查，總結出他們的理財方式，從而得到標准普爾家庭資產分配圖。

一般家庭的賬戶分為四個。

第一個賬戶是3-6個月要花的錢，短期我們需要用的零散的錢，比如買菜，買衣服，聚餐，水電氣費，占整個家庭賬戶的10%，這是每個家庭都會有的賬戶。這個賬戶就需要靈活，隨取隨用。一般來說銀行活期、貨幣基金（如余額寶…）都屬於這個賬戶。

第二個賬戶是保命的錢，就是用來應對重疾和意外的，這是一個杠桿效用特別大的賬戶，在平時並沒有什麼用，只有當疾病和意外發生時就能撬動巨大的杠桿。

也只有這一個賬戶能夠保障家庭在意外來臨時不需要賣房賣車。

這個時候我們需要用人身壽險，重疾險和意外險來為我們家庭做好保障。

第三個賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。這個賬戶為家庭創造高收益，往往是通過智慧用您最擅長的方式為家庭賺錢，包括投資的股票，基金，房產，債券等。

這個賬戶對於大多數家庭來說也是需要的，因為它能夠讓自己家裡的收益更大化。

同時高收益意味著高風險，用於這個賬戶里的錢必須是對家庭經濟沒有多大影響的，畢竟用於這個賬戶里的錢投資的風險是非常大的，如果說虧了，不會影響家庭的正常生活開支。

第四個賬戶里的錢。是為了保本升值的錢，用來當做子女教育金，個人養老金，所以一定要保證本金不能有任何損失，並且要抵禦通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定要高，但是一定要長期穩定。

這個賬戶最重要的就是要專屬，不能夠隨意去使用，而且每年都要有一定的存儲金額進去。這比資金對於企業的人來說，一定是要受到法律保護，不能被用來抵債。

這樣才能保障我們未來的生活以及子女的教育不受到影響。

這個時候我們可以用分紅險，年金保險，家族信託等方式來做好規劃。

相信有很多朋友會說，我們家庭沒有那麼多錢用來投資理財，我們也不是那種中等資產的家庭，那麼這個時候我們更應該做好保險規劃。

這樣在風險來臨的時候，我們才不至於在生病時到處籌款，不至於在一家之主喪失勞動力的時候整個家都垮掉，也不至於在年老的時候沒有更多的收入過好一點的生活。

資產規劃不是絕對的，對於每一個家庭而言，都會有一些差異。只是重要的賬戶我們一定要存錢進去。

我們不是沒有錢，而是沒有掌握讓錢增值的方法而已。

我是愛養生的保險規劃師蔣瑩，讓你在健康的同時，掌握家庭資產保值增值的方法。

❹ 家庭資產配置之標准普爾圖

無意發現家庭資產配置之標准普爾圖，分享出來給大家參考。世界公認的家庭資產配置准則

標准普爾公司（Standard & Poor's）是一家總部位於美國紐約的全球最具影響力的金融分析機構，為全球金融市場參與者提供信用評級、指數編制、投資研究、風險評估和數據服務。美國股市最為著名的三大指數之一，「標普500指數」就是標准普爾公司於1957年編制的。

該公司曾 調研全球十萬個資產穩健增長 的家庭，這些家庭都有一個共同的特點，那就是 過去30年家庭資產一直在穩步上升 。於是標准普爾公司深入分析總結他們的 家庭理財方式 ，最終提煉出一張成功理財的尋寶「地圖」—— 標准普爾家庭資產象限圖，簡稱標普資產象限圖 。

要花的錢，指的是日常的生活費開銷，如衣食住行樂都包含在裡面 ，大概要儲備3-6個月的生活費才算充足，這樣即使出現開支意外增大或者收入突然停止的情況，也可以保證家庭的正常生活短期不受影響。

保命的錢，指的主要是用於保險保障的開支 ，尤其是現在癌症發病率正在逐步年輕化，一旦得了重大疾病，開支金額往往巨大，所以聰明的家庭總是未雨綢繆，提前為家人購買充足的重疾險、意外險、醫療險、壽險，從而避免陷入因病返貧的困境。

生錢的錢，指的是用於投資的錢，主要以獲取收益為目的 ，通過聰明地承擔風險獲取較高的收益，比如股票、房產、黃金、期貨、外匯、實業等各種形式的投資。

保本升值的錢，指的是追求穩健增值的錢 ，這類資金未來有明確用途因此不能虧損，但短期暫時不用因此需要保值增值，比如子女教育金、養老金就屬於這一類，此類資金風險承受能力較低，以安全為前提，然後能夠適度增值更好。可主要投向貨幣基金、債券、定期存款、分紅保險等穩健增值類產品。

身邊常有：

全存銀行 -- 起碼買個貨幣基金，反正T+1就能出來，而且收益比銀行活期高很多倍。
沒有買任何保障類的保險 -- 這個對很多客戶來說都是很危險的，保險一定要有，不管是拿5%的收入 還是 10%，總之一定要配置上
家庭房產占太大比例了，負債也很多 -- 如果房價不漲的話其實對家庭資產的危害挺大的。
所有存款都拿去炒股的 -- 風險太高
很多家庭屬於 月光狀態 ，收入不少，大花錢毫無節制

以上都不是很科學，可以思考下自己的家庭資產配置，以及抵抗風險的能力。

❺ 合理的資產配置比例是怎樣的股票應該佔多少

隨著國家注冊制的出台，股市行情的轉好，居民對證券資產的配置熱情進一步增強，但該不該入市？進多少比例合適？各類資產又該怎樣配置？這已經是擺在各個家長面前的重大問題，畢竟與自己的財富有關，下面我們來具體分析，並給出合理意見，僅供參考！

現狀分析
1.美國的平均分配
根據興業證券的策略研究報告：《主要國家居民的資產配置比例如何？中國股票配置比例如何？——興證策略小學問系列(興證策略王德倫團隊20180813)》研究數據顯示，2018年美國居民資產配置的比例是地產25%，保險和養老金25%，公司股權26%，存款基金等24%，這個配比大致分為四大類，將地產、保險、股票、現金進行平均分配，非常具有參考意義，當然我們把8%的基金歸為了現金一類，按道理要歸為股票類，那麼股票的比例應該在34%左右。
2. 韓國的4321
韓國居民的資產配置的主要按現金、保險、股票、其他，大概是按4321進行安排的，也就是現金佔比40%左右，當然股票都是包括股權的，也就是沒上市的企業股權也算在裡面。這個比例也是有參考意義的，但類別與中國差別很大。
3.中國的有錢買房
約55%在房產，30%為現金，10%為股票，5%為保險，這個比例明顯與發達國家有差距，而且固定資產佔比過高，經營資產佔比偏低，保險則更低，風險承受能力不強，比例是不合理的，因此需要一個調整的過程。那麼合理的比例應該是怎麼樣的呢？
參考比例
標普的家庭資產配置的方案是這樣的：
40%：保本升值採用低風險低收益的債券、信託；
30%：投資於風險偏好和收益更高的股票、基金、房產等；
20%：保險等應對家庭重大風險和變故；
10%：活期以備3-6個月的日常生活開支。
我們看到這個方案類現金的比例超過50%，與韓國的配置比例十分相似，但保守有餘，進取不足，我們可以適當調整。
給出合理的建議比例大概是這樣的：
40%：投資於風險偏好和收益更高的股票、基金、債券、信託等；
30%：保本升值採用低風險低收益的房產；
20%：保險等應對家庭重大風險和變故的保險；
10%：活期以備3-6個月的日常生活開支。
從大到小按照證券、房產、保險、現金排序，也就是4321的比例，但權益類資產最多，其次才是保本升值類資產，然後是保險，最後才是現金，這是一個理想的狀態，可以供大家參考。

❻ 家庭形成期的核心資產中股票和債權各佔多少

2018年下半年我開始不斷建議配置基金類資產，現在大家都取得了相當不錯的收益，而大家頻繁接到各類基金營銷電話或者簡訊已經是一年半以後的事情了，所以投資必須先人一步，提前布局，你要有發現投資機會的專業眼光。
一些朋友喜歡追逐熱門基金，當然很多時候都是被各類基金銷售給帶入坑的。我記得2個月前還有不少朋友問我半導體晶元概念類基金，我的建議統一都是不買。現在結果出來了，半導體晶元概念類基金不但大幅跑輸滬深300指數，而且自高點調整回落幅度已超過20%。當然這還不是最慘的，一些炒半導體晶元概念的股票已經腰斬了，也就是跌幅超過50%，哎，你想回本需要翻一倍啊！
這時候不要抱怨，想想都是什麼樣的基金銷售讓你買的？他到底懂不懂？如果是不懂，那就是他的無知害了你，如果他懂，那就是利益蒙蔽了雙眼，明知是坑還讓你毫無猶豫地跳進去。所以買基金的時候你應該咨詢誰的建議？是基金銷售嗎？當然不是，它就是賣基金的，任何時候你問，他都會給出你應該買入的理由。這就好比你去地攤兒上買西瓜，問人家：瓜甜嗎？這就是多此一問，他能說不甜嗎？
哎呀，又扯遠了，回歸正題，說一說在家庭資產配置中基金、債券類資產到底該佔多大比重。之前我也在文章中介紹過標准普爾家庭資產配置方案，這個方案被全球眾多投資機構公認為最合理穩健的家庭資產配置方案，這個方案就是大名鼎鼎的標准普爾公司推出的，普爾公司有160年歷史了，是世界500公司，是全球頂級評級機構。這個方案認為基金等高收益類的資產應該佔到家庭總資產的30%，而債券類等安全穩健的資產應該占據40%，也就是差不多權益類資產要佔到家庭總資產的70%。
很多人就開始犯嘀咕了，這是不是風險太大了。你這個擔心就好比是說普爾公司雖然很牛，但它這個方案是不是犯糊塗了，不好意思，我只能說人家這個方案是被無數世界頂級機構公認的。這就好比你自己學習成績一般，有道數學題不會，然後你去請教你們班級經常數學滿分的第一名，人家解答以後，你會懷疑它講的是否正確嗎？所以這個道理是相通的，但很多時候我們身在其中，當局者迷而已。你自己如果沒有什麼依據和專業度就去懷疑被公認的資產配置方案，你好好靜下心來想一想，你到底那裡來的自信？
最後給大家一組數據，美國最富有的1%的富豪們，他們家庭資產中股票、基金類資產佔比超過50%，而房產佔比僅僅為7%；美國第二富有的9%的人群中，股票基金類資產占總資產的比例近40%，房產佔比大概25%；最後90%的普通人中，股票基金類資產佔比僅為12%，房產佔比妥妥超過65%；好吧，你想想自己是哪個類型？到底是頂級富豪們對呢還是普通人對呢？
最後想告訴大家，你應該配置多少比例的基金類資產和你有多少資產沒一毛錢關系，無論你有100萬還是一個億，你的配置比例並不會因此產生多大變化。

❼ 家庭資產配置，值得一讀

投資者需要有個框架:

股票投資的框架涉及很多行業的分析方法和估值方法，我以後再講。 本篇文章主要是跳出股票的角度，站在更高的維度思考我們普通人怎麼配置家庭資產，這篇文章融合了 達里奧 ，斯文森，巴菲特，張磊的成功精髓和我自己的思考，可能就是財務自由的聖杯， 請務必讀完。

一 . 三位投資大師 財務自由的經驗：配置3到5個 預期收益率 10%以上的弱相關資產，在弱有效市場 僱傭優秀的基金管理人管理資產有超額收益，長期持有，大周期內資產再平衡

1. 巴菲特的三種弱相關投資策略

在我學習高瓴資本的投資之前，影響最大的就是價值投資的祖師爺 巴菲特， 巴菲特在早期的投資生涯有三大投資策略：低估值投資、合並套利投資及控股型投資 。 三大投資策略一塊組合起來的絕妙之處在於三種投資策略之間是弱相關的 ，使得巴菲特不論市場是上漲還是下跌都能夠大幅超越市場指數。 其中和市場相關性最大的是低估值投資，也就是煙蒂股投資，而合並套利投資和市場是弱相關的。 如果低估投資繼續下跌，則巴菲特會買入更多股票，從而轉為控股型投資，而控股型投資就和市場弱相關了，巴菲特會介入公司經營，剝離資產，提高資產周轉率，將多餘的資本進行分配，或者用來證券投資，通過上述手段將煙蒂公司的價值釋放出來，因為和市場指數弱相關。 巴菲特的三大策略可見巴菲特是深入思考過如何搭配資產組合，一般職業投資的人是靠天吃飯，市場不好，壓力會很大， 如何找到幾種弱相關的投資及回報現金流，值得深思，巴菲特找到了適合他自己的方式。

2. 達里奧說 ：「 投資的聖杯就是找到10-15個良好的、互不相關的回報流，並創建投資組合。 」

中國有高瓴資本，美國有橋水基金，作為管理超過1600億美元資金規模的橋水基金的執掌者，達利歐認為：資產配置有兩個主要影響力，一個是增長，一個是通貨膨脹。」 達里奧給了投資者一個干貨： 投資的聖杯就是要找到15個或者更多良好的、互不相關的回報流（預期收益率 10%），創建自己的投資組合。詳細看下面的圖。

橫軸是投資組合中的資產數量，縱軸是年度資產組合的風險標准差，「年度資產組合的風險標准差」是金融學的一個衡量風險大小的一個術語，數值越小風險越小，賺錢概率越大。

從上面一個圖其實得出的結論就是： 資產數量越多，弱相關性越大，長期組合收益率越高。

3. 斯文森 的「耶魯模式 」

高瓴資本張磊的老師是耶魯大學的首席投資官大衛.斯文森， 斯文森的投資業績也非常優秀：年化接近17%的年均回報率持續20多年，最最關鍵的是這20多年裡面只有1987年有負收益，並且僅僅只有-1%左右，包括2008年都是正收益。

大衛斯文森在他的著作《機構投資的創新之路》披露了他 成功的三大原因：

二 . 搭建自己的4個弱相關資產組合，每種資產 都僱傭優秀的基金管理人管理資產 ，如果自己比較擅長也可以做。

雖然三位大師已經告訴了普通投資者怎麼配置資產，但是 巴菲特的「控股型投資」和 斯文森的「另類資產」對於普通人很難落地，我根據自己的經驗，總結了幾個可以落地的大類資產，我的理念是： 每年年初制定好大類資產配置的目標比例，然後每一類的資產全部交給有能力的管理人來管理，如果自己擅長，也可以自己親自下場投資。

1. 股權投資

股權投資包括一級市場股權投資和二級市場股權投資，一級市場股權的投資我這篇文章不展開，今天只寫二級市場的股權投資。二級市場的股權投資包括 A股，港股 ，美股三個市場的投資 ，隨著A股市場的開放，這三個市場的相關性越來越大，我把這三個市場的投資作為同一類資產 。股權投資的配置用兩個思路：① 選擇每個市場的優勢行業，配置行業基金 。② 選擇過去10年優秀的基金管理人。A股和港股是弱有效市場 ，我建議用 主動基金 ，基金經理的能力完全對的起付出的管理費，美股市場是強有效市場，我建議用被動基金。

① 選擇每個國家或者市場的優勢行業配置行業基金

高瓴資本重倉中國，重點投資了 消費，醫葯，TMT，企業服務四大領域，我根據高瓴資本的持倉挖掘了三隻長牛基金，主要是 對應消費，醫葯，TMT三個行業 ，國內暫時還沒有專業企業服務領域的基金，主要是因為企業服務這個行業中國剛開始發展，預期未來3年會有大量企業服務的公司IPO。

② 根據優秀的基金管理人管理基金 ，適合在行業基金高估值的時候選擇

耶魯基金能夠長期成功其中一個原因是可以在每一個大類資產領域僱傭到優秀的基金管理人，在國內市場 我最信賴四位主動基金管理人：

2 . 「固收+」 資產

沒有受過股權類資產的傷，就不知道「固收+」資產的好，這類尤其是適合穩健和年齡大一些的投資者，追求資產的穩定增長，同時這一類資產 和 股權類 相關性不大。

「固收+」資產主要 以債券為基礎 ，再輔助定增，可轉債，打新，小部分藍籌股票為增益分量 ，最高可以達到10%到15%左右的收益。

我挑選了國內比較優秀的「固收+」資產，股票倉位都在25%以下：

3. 低風險投資

低風險投資是一個與股票市場弱相關或者負相關的領域，同時有明確的最大虧損或者有一定的安全墊的投資，簡單說 就是「下有保底，上不封頂。

我原來寫過一個折價17%重倉高瓴資本賽道的封閉基金，銀華科創 封閉基金就屬於一種低風險投資，它當時有17%的安全墊折價，持有2年時間 17%的折價會慢慢收斂到 0，投資者賺的兩部分收益：1. 基金凈值增長的收益 2. 折價收斂的收益。

還有前兩年大火的A股 可轉債打新，港股打新， A股線下打新 這些都屬於 低風險投資，只要堅持 勤奮 不怕麻煩，多開賬戶，就能賺到不錯的收益，並且這種收益不受大盤走勢很大的影響。

投資者想獲取這個收益可以通過兩個方法：

同時持有2種弱相關資產的優勢：

假設你總資產100萬，其中股票資產70萬（價值投資，年收益 20%）， 打新資產30萬（低風險投資，年收益 20%）。因為一個原因股票市場突然大跌，70萬股票資產縮水20%到 56萬，然後把這30萬打新資產 補倉到股票投資裡面，後期股票資產又漲了20%， 你的總資產變成 103萬，通過持有兩種弱相關的資產獲利 3萬。

4. 優質地產或者Reits資產

對於普通人來說可以接觸的兩個大類資產是優質股權和優質房產，地產這一塊我不熟悉，而且起點也很高，超過我的能力圈，大家有需求可以咨詢專業的房產置業顧問。

我只說Reits資產，REITs也叫房地產投資信託基金，或者叫不動產投資信託基金，和我們常見的股票型基金和債券型基金不太一樣，REITs只投資房地產或者其他不動產，然後租出去，靠收租金賺錢，簡單來說就是大家一起湊錢買房，然後做包租公包租婆收租金。

REITs 起源於上世紀 60 年代的美國， 它最大的特點就是每年都會把當年利潤的90%，分給投資者， 據 歷史 數據統計， 從1997年到2017年的這20年時間里，美國REITs的平均年化收益率達到了11.9%。

另外REITs投資門檻低，幾十、幾百、幾千元就可以參與，流動性也不錯，可以像股票一樣隨時買賣，所以REITs在國外非常受歡迎。

投資領域也從最初的房地產拓寬到酒店倉儲、工業地產、基礎設施等領域，成為專門投資不動產的成熟金融產品。

本次中國版的REITs主要投資的是基礎設施建設。也就是說，政府向公眾募集資金，用於基礎設施的建設，基礎設施產生的收益，歸投資者所有。

至於為什麼本次推出的是基建REITs，而不是住宅和公寓的，也是有原因的。

一方面，當前房價較高，政府對房地產仍然堅持「房住不炒」的政策，避免資金流入房地產。而且，國內租金回報率太低，一二線城市只有不到3%，房地產REITs毫無競爭力。

另一方面，當前正處於基建投資的火熱期，需要大量的資金。

國內A股市場現在只有一個Reits 基金 ： 鵬華萬科REITs（場內：184801），這個基金也不是純正的reits , 50%基金資產收購目標公司股權（前海萬科公館），50%基金資產投資於上市公司股票、債券和貨幣市場工具等，從這點看，不是純粹意義上的REITs；