恆生銀行股票型基金

1. 恆生銀行理財產品可靠嗎 預期收益率高達9%但是

恆生銀行理財產品有個明顯特點，就是預期預期收益率高，但是起購門檻不高，以在售的"步步穩"系列部分保本C1050417000727為例，這款理財產品理財期365天，起購金額10萬元，預期預期收益率高達10%。面對如此誘人的理財產品，相信不少人都會心動，但是這些高預期收益的理財產品還是存在一些弊端，整理了一些恆生銀行理財產品的資料，供大家參考恆生銀行理財產品可靠嗎。

恆生銀行理財產品可靠嗎
1、示例
以上面提到的"步步穩"系列部分保本C1050417000727為例，這款理財產品銷售終止日為2017年9月7日，理財期限365天，不保本，預期預期收益率9%，起購金額10萬。以投入10萬為例，如果按照恆生銀行給出的預期預期收益率計算，一年到期後，可以得到9000的預期收益。
這樣看起來，恆生銀行這款理財產品是比較可靠的，但是實際情況下，投資者真的能得到9%的預期收益嗎？
根據幾年前的一則新聞家住杭州市的苗先生投資了411萬元購買恆生銀行「步步穩」 系列保本理財產品，這款理財產品預期年化預期收益率為10%左右，但是在一年之後，苗先生卻虧損了41萬。
新聞中提到的理財產品雖然與現在的恆生銀行理財產品看起來差不多，有「部分保本」「年化預期收益率高達10%」的特點，但是實質上，現在發生虧損達本金10%的情況，在整個銀行理財產品的市場上來看，是比較少的，而且現在銀行理財產品「剛性兌付」是一種行業內默認的「規定」。
2、分析
事實上，「步步穩」系列理財產品是部分保本的結構性理財產品，掛鉤標的主要以基金、股票為主，多數產品投資期限在一年左右，
預期收益類型為保本浮動預期收益，但是保本比例為90%，這就表明，最壞的情況下，產品可能會虧損10%的本金。
由此看來，恆生銀行也將該理財產品的情況說明過了，這系列理財產品的確是「部分保本」，本金確實存在一定的風險。
所以，認為，僅憑部分客戶的投資虧損情況不能說明恆生銀行理財產品不可靠，因為根據相關規定，銀行在出售銀行理財產品時，必須將風險說明清楚。客戶在購買銀行理財產品前，也會進行個人風險評斷。
同時，每一份銀行理財產品都會有相應的風險揭示書，風險揭示書中明確說明了相關風險，包括最差投資情況和投資結果。但是大多數投資者只將這份說明當作擺設，並不會認真閱讀。因此在產品出現虧損時，認為完全是銀行方面的責任。
除此之外，部分銀行人員對於銀行理財產品預期收益的誇大和產品風險的輕度說明也是原因之一。所以，一款理財產品如果是銀行正規發售的，那麼認為它是可靠的，可是每款銀行理財產品都存在一定的風險，如上面提到的恆生銀行「步步穩」系列，所以投資者在購買前一定要對自己的風險承擔能力有所了解。如果無法承受最壞情況下的虧損，那麼選擇保守型的保本銀行理財產品也是不錯的決定。
3、總結
所以，總的來說，對於「恆生銀行理財產品可靠嗎」這類問題，認為產品是可靠的，但是風險是個問題，所以需要大家自行判斷能否購買。
編後語：
以上就是關於「恆生銀行理財產品可靠嗎」的全部內容，銀行理財欄目還有更多精彩內容，歡迎大家關注。

2. 美元離岸人民幣在哪裡買

（一）人民幣存款與投資存款

1．離岸人民幣存款安全性高，收益率低

在香港市場，與港元本幣存款一樣，人民幣存款同樣得到存款保障計劃的保障，截至2018年2月，共有151家銀行成為存款保障計劃的成員，這些銀行每位存款人的常見存款賬戶可享受50萬港元以內的全額保障。從收益來看，由於香港實行聯系匯率制，港元利率緊隨美元利率而動，香港人民幣存款利率高於同期港元存款；但又由於離岸人民幣使用范圍的局限，香港境內銀行經營人民幣存款獲利空間有限，香港人民幣存款利率遠低於同期內地人民幣存款（圖3）。香港各主要銀行普通存款利率差別不大，但銀行對利率的自主調節十分靈活，銀行可以對特定范圍的存款給出特惠利率以吸引存款，如大新銀行、渣打銀行等就對新客戶一定數額以上的人民幣一年期定期存款給出了近4%的特惠年利率。

2．投資存款與掛鉤產品風險-收益緊密關聯

香港市場的投資存款（也稱掛鉤投資）與內地的結構性存款概念一致，其風險收益與所掛鉤產品密切相關，投資存款不享受存款保障計劃的保障。香港的人民幣投資存款一般分為兩類，與外匯掛鉤和與股票掛鉤，即在普通存款基礎上加入衍生品結構，風險收益狀況主要取決於掛鉤外匯的匯率或掛鉤股票的價格的漲跌幅度和方向，產品的衍生品屬性相當明顯。

以一般的外匯掛鉤產品為例，投資者以人民幣作為投資貨幣，選擇其他種類貨幣作為掛鉤貨幣。買入一份以人民幣為投資貨幣的外匯掛鉤產品，相當於投資者持有高息人民幣存款，外加出售掛鉤貨幣的看跌期權；但投資者並不另行獲得期權費收入，而以人民幣存款的高利息代替，高息人民幣存款的利率遠高於同期定期存款利率，但代價是承擔掛鉤貨幣的匯率風險。

各家銀行的股票掛鉤產品形式多樣，但基本類型一致。以恆生銀行的股票掛鉤產品為例，股票掛鉤產品主要分為掛鉤單一股票和掛鉤一籃子股票、掛鉤和看漲掛鉤。投資者可以投資人民幣，通過買入形式多樣的股票掛鉤產品，在不直接參與股票市場的情況下獲得很大一部分股票上漲收益，實現增值。但需要注意的是，這些產品在股票下跌的過程中基本起不到保護作用，如果沒有附加的保護條款，投資者在產品到期時只能獲得跌價的股票或者等值貨幣，自行承擔損失。

（二）債券類產品

點心債是香港最主要的人民幣債券產品。受到內地債券市場開放的影響，可以直接在內地市場發行的熊貓債的發行規模一度逼近在香港市場發行的點心債，熊貓債成為點心債的有力競爭對手；同時也受到人民幣持幣意願下降、離岸人民幣流動性緊張的影響，點心債的發行量在2014年達到頂峰後迅速回落，2017年點心債發行量894億美元，同期熊貓債為689億美元。但和熊貓債相比，點心債具有以下三個國際化優勢更容易得到海外投資者的認可：

1． 點心債可以接受國際評級機構的評級，這是很多國際合格投資者投資債券的首要前提；

2． 點心債發行人可以使用原有的財務報表，而不必按照新的准則編制新報表，融資手續簡化；

3． 境外主體投資點心債不課征利息所得稅，投資主體免去了稅收負擔。

按照國際評級機構的標准，2018年3月底，中國的長期主權信用評級為A1（或A+）級，其他內資機構發債評級在B1-A1不等，不過多數發債主體選擇不接受評級。具體在債券收益率上，港交所交易的中國國債到期收益率在4.07%-4.70%之間，票面利率在2.8%-4.5%之間；點心債到期收益率的中位數為4.48%，票面利率的中位數為4%。由於港交所對投資者進行分級，公眾投資者只能投資於國債，其他債券投資只能通過專業投資者進行。

由於離岸人民幣市場流動性弱於在岸市場，因此，離岸人民幣債券收益率常年高於在岸，持有至到期投資者在離岸市場可以獲得流動性溢價；但2017年年中開始，由於金融去杠桿的影響，內地債券市場利率走高，離岸和在岸債券收益率出現倒掛，離岸市場溢價轉為負，表現為中國銀行境內外債券投融資比較指數（CIFED）由負轉正。

（三）人民幣基金

1． RQFII是離岸人民幣參與內地股市債市的便利投資工具

香港的普通投資者可以接觸到以公募基金、ETF等形式交易的RQFII產品，通過投資RQFII進入內地資本市場。由於2017年明顯的股債市場分化行情，最近一年，在境外以人民幣形式認購的RQFII基金呈明顯收益分化格局。偏股型基金錶現優異，股票型與混合型基金平均收益率為18.93%，中位收益率為19.37%；而偏債型基金收益慘淡，債券型和貨幣型基金平均收益率為1.21%，中位收益率為1.29%。利用近似可比的數據，2017年全年內地開放式基金中股票型基金平均收益率為14.29%，債券型基金為2.37%。

2．人民幣全球基金布局海外市場

除了認購將人民幣投資回內地市場的RQFII基金，投資者還可用離岸人民幣認購投向全球市場的基金。以中銀香港、工銀亞洲、渣打銀行香港提供的55隻人民幣全球基金為例，2017年投資平均收益率從高到低依次是股票型基金、均衡型基金、債券型基金（圖6）。其中，股票型基金多投資於亞洲新興市場股市、日本股市、中概股，從三年平均收益率數據來看，摩根日本基金、惠理價值基金、東方匯理香港組合環球銀發動力基金錶現較好，平均年收益超過10%。而均衡型基金投資范圍選擇主要是中概股、亞太區、全球，其中配置於美國股票債券的安聯寰通收益及增長基金取得了穩定較好的收益。債券型基金投資范圍主要為亞太區、美國、全球，標的為高收益債券，從三年表現來看，債券型基金基本可以實現平均5%以上的年收益率，其中安聯寰通美元高收益基金實現了年化7.78%的收益率。

（四）人民幣股票

盡管港交所有個別「雙幣雙股」的股票，但投資人民幣股票的主要通道是滬股通和深股通。自2014年和2016年滬港通和深港通相繼開通（統稱「陸股通」）以來，境外投資者可以通過手中持有的人民幣自由買賣內地合格上市公司的股票。截至2018年3月底，滬深兩市共有近三千隻股票可供從香港北上的人民幣資金買賣，陸股通資金總體凈流入內地股市3799.94億元。

三． 離岸人民幣投資風險

除各類投資產品自身的市場風險之外，離岸人民幣投資還面臨兩類風險：

1． 資金跨境風險

離岸人民幣市場的投資產品主要通過三種方式運用人民幣資金，第一種是在離岸市場將人民幣換匯成其他貨幣在全球市場投資使用，第二種是在離岸市場將人民幣投資給在境外有最終使用需求的投資者，第三種是將離岸人民幣通過種種迴流渠道運用到內地市場投資使用。相比於龐大的在岸市場，離岸市場人民幣最終使用需求有限，第三種方式仍然是離岸人民幣投資產品的主要運用渠道。由於內地資本項目尚未完全開放，資金跨境流動面臨一定管控，第三種方式下人民幣的跨境流動可能會存在一定障礙；受監管政策的影響，個別企業可能會產生「技術性違約」風險，進而影響投資產品資金的及時兌付。

2． 匯率波動風險

由於離岸人民幣市場規模有限，且缺少貨幣當局的直接管理，離岸人民幣匯率每日波動強於在岸人民幣匯率，2015年3月以來，美元兌離岸人民幣匯率平均每日較前一交易日變動122個基點，而在岸人民幣匯率中間價平均變動97個基點。當前人民幣匯率呈雙向波動態勢，如果投資者有外幣的實際需要，而持有投資貨幣為人民幣，則會產生幣種錯配，在進行投資時需要將離岸人民幣在海外換匯的匯率波動納入風險考量。打開App看更多精彩內容
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3. 恆生科技指數漲幅不一致的原因

1、恆生指數的etf基金漲跌不同步的原因是ETF跟蹤指數，持股與指數樣本及權重一致，凈值(無論是盤中實時凈值iopv還是收盤後發布的收盤凈值)，漲跌幅均與指數基本一致。但etf是可以在交易所交易的，因此交易價格由買賣雙方決定，如買方看好後市願意溢價去買，價格高於凈值，漲幅也就高於指數了。簡單的說，就是價格偏離價值(凈值)了。
2、恆生指數，股市價格的重要指標，指數由若干只成份股（即藍籌股）市值計算出來的，代表了交易所所有上市公司的12個月平均市值涵蓋率的63%，恆生指數由恆生銀行下屬恆生指數有限公司負責計算及按季檢討，公布成份股調整。
3、交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

4. 恆生銀行基金贖回多久到賬

恆生銀行基金贖回7個工作日到賬。
一般根據基金類型的不同，到賬時間的差異主要表現為： 貨幣基金到賬時間最快，一般 1-2 個交易日到賬，網上購買的貨幣基金一般 1 個工作日就可以到賬。債券、股票、混合型基金一般 3-4 個交易日到賬。QDII 基金到賬時間相對更長，一般 7-10 個交易日。
基金贖回指基金合同生效後，基金份額持有人按基金合同和招募說明書規定的條件要求將基金份額兌換為現金的行為。

5. 投資恆生指數基金，但是沒有港元，可以買恆生ETF（159920）嗎

「恆生ETF」和「恆生通」都跟蹤恆生指數，兩者優劣如何取捨？

有趣的是這兩只目前規模最大的跟蹤恆指的ETF都是華夏基金管理的，即華夏恆生ETF（簡稱恆生ETF），和華夏滬港通恆生ETF（簡稱恆生通），規模都挺大。

截至19年2季度末，恆生ETF42.42億，恆生通7.26億，在跟蹤恆生指數的基金中規模分別排名第一和第二，其他跟蹤恆指的基金規模都比較小（不足3億）。華夏為這兩只ETF各設立了兩個份額聯接基金。

華夏為何左右互搏設立同目標兩只基金，接下來進行分析：



從基金名稱上看兩者唯一的區別是後者多了「滬港通」三個字，事實上，恆生ETF採用了QD通道換匯對香港進行投資，而恆生通則使用了滬港通通道對香港進行投資，由使用通道的不同，這兩只基金又衍生出以下一些不同點：

費用區別：

管理費和託管費恆生ETF更好，合計高出15個BP（0.15%），恆生通使用滬港通通道需要多交10%左右的利息稅，按3.5%的股息率假設恆生通要多交30個BP（0.35%）的股息稅，另外QD換匯也需要成本，兩者費用大體接近。標的區別：

恆生指數的樣本空間包括在香港上市的50家大公司，恆生ETF換匯後直接買入這50隻股票，50家公司中49家都可以使用滬港通通道進行投資，還剩一家不在港股通的可投資范圍之內，實際操作中恆生通只能以其他股票代替。所以從跟蹤的緊密性上說，恆生ETF更好。效率區別：

比兩者的聯接基金，華夏恆生ETF聯接贖回T 4到賬，華夏滬港通恆生ETF聯接贖回T 3，滬港通恆生ETF聯接效率更高。開放日區別：

恆生通需要國內和香港均開市時方可交易港股通標的，恆生ETF則受限於QD額度的問題，QD額度不足則會長期暫停申購。從開放日的角度說恆生通更為確定。業績比較：

比較2016年以來聯接基金的走勢，差別不大，華夏恆生ETF聯接A收益小有優勢。



結論：

總體上恆生ETF和恆生通及他們的聯接基金業績上差異不大，交易通道上的細微差別造成了不同的投資目的需要使用的基金略有差別，華夏基金設立兩只ETF是提供差異的服務，場外基金可以按照投資目的進行這樣的選擇：長期一次性投資：選恆指ETF聯接A – 000071 不交股息稅，長期收益優勢

重視流動性：選港股通恆指ETF聯接A–000948 贖回效率更高

定投：選港股通恆指ETF聯接A –000948 不會長期暫停

短期投資：選港股通恆指ETF聯接C –005734 贖回效率高，7天免贖回費，恆生ETF聯接滿7天還需要0.5%的贖回費