關於以股票為標的資產的美式看漲期權

1. 為什麼美式看漲期權一般不提前行權

因為美式期權可以在期權行權期內任意一天進行行權，由於標的資產具有波動性，提前行權意味著放棄行權日之後的波動可能性收益。

而期權的價值是和標的資產的波動性成正比的，提前行權其實就是相當於變相降低了標的資產的波動性。

相反的正因為美式可以提前行權，所以對於短線客來講，那就是得及時獲利了結，因為不行權很可能價格都落回去了，收益又沒有。

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美式期權期權期合同方式：

美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，結算日則是在履約日之後的一天或兩天。

大多數的美式期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規定一段比較短的時間可以履約，如「到期日前兩周」。

由於美式期權比對應的歐式期權的餘地大，所以通常美式期權的價值更高。在美國交易的期權大部分是美式的。

但是，外匯期權以及一些股票指數期權顯然是個例外。因此美式期權比歐式期權更靈活，賦於買方更多的選擇，而賣方則時刻面臨著履約的風險，因此，美式期權的權利金相對較高。

2. 美式看漲期權為什麼不被提前執行

因為一個不發放股利的股票為標的資產的美式看漲期權是不會提前行權的。

如果美式看漲期權的持有者看到當前期權deepinthemoney，希望行權並持有股票，那麼不如在期權到期時行權。買人看漲期權的目的是為了買標的資產，任何投資者都不會花費高於標的資產現價的價格買看漲期權。

如果看漲期權價格高於標的資產現價，投資者就會直接買標的資產，而不會先購買看漲期權再通過看漲期權購買標的資產。50etf期權賣方必須履行義務接受被行權的指令，從而期權權利方獲得標的50ETF基金價差的利潤。

美式看漲期權的內容：

實值合約行權有效，虛值合約作廢。違約者除了交罰金外，還可能被經紀機構列入黑名單，並受到交易所的相關處罰。所以大家一定要恪守信用履約。

對於50etf期權買方而言，如果投資者一直持有合約到期還是沒有選擇平倉或發送行權指令，那就等於放棄了權利，那麼權利金將會在當日收盤後清零。所以最好的選擇是無論盈虧，提前平倉掉手上的單子。

3. 什麼是股指期權

股指期權就是以股票指數為標的物的期權，在中國，股指期權的代表是上證50ETF期權，相比A股市場而言，交易股指期權其實有很多的優勢。

所謂股指期權，就是以股票指數為標的物的期權，不過這里交易的並不是股票指數，而是通過復制指數而產生的指數型基金，比如說上證50ETF基金、滬深300ETF基金、中證500ETF基金等，目前作為場內期權標的物的還只有上證50ETF指數基金，與之對應的是上證50ETF期權。

期權，就是以協定價格在未來買賣一樣東西的權利，未來的買權叫做認購期權或者看漲期權，未來的賣權叫做認沽期權或者看跌期權，上證50ETF期權就是未來買賣50ETF的權利，權利本身是有價格的，權利的價格叫做權利金。

那麼期權是怎麼對股市進行雙向交易的呢?認購期權是買權，如果上證50指數上漲，那麼就對認購期權的持有者更有利，這時候權利金就會上漲，投資者就可以賺取權利金差價。認沽期權是賣權，如果上證50指數下跌，那麼就對認沽期權的持有者更有利，這時候認沽期權的權利金也會上漲，這時候同樣也可以賺取權利金差價。

除了可以雙向交易之外，期權實行的是T+0的交易制度，交易時間段內都可以建倉平倉。