㈠ 可轉換債券的轉換價格問題
對於想要藉助股市來賺取外快的朋友而言，炒股雖然收益高但存在高風險，但存銀行雖然安全，利息卻太低。那有沒有什麼投資標的風險相對較低，收益很顯著的呢？真的有，可轉債就是一個不錯的投資。今天我就來給大家講講可轉債究竟是什麼，並且應該怎麼使用它。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
一般來說，如果上市公司想要向投資者借錢的話，可以以發行可轉債的方式來進行集資。可轉債還有一個名字，叫可轉換公司債券，其實就是它既是債券，在一定條件下也能轉變成股票，讓借出錢的一方變成股東，這樣盈利更多。
舉個例子，當前，某家上市公司發行可轉債，當面值為100元的時候，假設5塊錢是轉股價格的話，也就是說後期可以換成20股的股票。如果後期這只股票上漲至10塊錢，那麼就100元面值是可轉債，現在，就直接可以換到了10×20=200元的股票，整體收益漲了一倍。但是，如果說股價下跌的話我們也是可以選擇繼續持有不轉股，那麼在持有期間公司還是會支付利息，同時，一些可轉債也是能夠支持回售的，例如，說在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也能要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以我們可以看到，可轉債既能夠讓投資者感受到債券的穩健性，同時也能感受到股票價格波動帶來的刺激感，同時還可以作為資產配置的工具，不但能追求更高的收益，而且還能用於抵禦市場整體下跌的風險。比如說之前的英科轉債在一年裡，它都從當初100元漲到高達3618元，這真的是太贊了。但是無論投資哪個品種，信息是我們一定得關注的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
當你持有該債券所對應的股票時，這樣的情況你是能夠獲得優先配售的資格的；假設真的沒有持有股份，那就只能參加申購打新，想買入只能靠中簽。在債券上市之後優先配售和申購打新才可以賣出。
2、上市後參與
與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，可轉債的價格同樣都是實時變化的，有差別的地方是可轉債的1手規定為10張，而且運行的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨便交易的。
（二）如何轉股
轉股期內才能轉股。就目前市場上的情況來看，交易的可轉債轉股期 一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日截止，然後在這期間裡面的任何一個交易日都可進行免費轉股的。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，要是在股市牛市時，如果股票漲了那麼可轉債的價格也會一起漲，在熊市之時就會跟著一起跌了。與股票比起來，可轉債的風險明顯要小很多，畢竟可轉債有債券和回售來保底。奉勸大家不要盲目入手可轉債，還是得關注個股的趨勢，如果沒有時間去研究某隻個股的朋友們，不妨點擊下面這個鏈接，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
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㈡ 看漲期權是什麼
看漲期權
就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票，外匯，商品，預期年化利率等)的權利。本文將從看漲期權的定義、標的物、性質、作用來介紹看漲期權，並以股票期權為例說明看漲期權在呢么運行。
1、看漲期權定義
看漲期權(call option)，看漲期權又稱買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。
2、看漲期權標的物
看漲期權的標的物有股票、股票指數、外幣、商品、預期年化利率等。
相應地看漲期權可以是股票期權，股票指數期權、外幣期權、商品期權，也可以是預期年化利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。
3、看漲期權性質
看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。這個約定的價格稱為履約價格，通常用「X」來表示。把交易對手稱為期權的賣方。
4、看漲期權的作用
(1)讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，提高資源配置的總體效益。建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制。
(2)對投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高預期年化預期收益的可能性。
5、看漲期權舉例
以標的物為股票舉例。
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為什麼購買股票看漲期權
股票看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。
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股票看漲期權怎樣獲利
當股價高於協定價時，出售股票或轉讓買進期權獲利。
購進期權後，當股票市價高於協議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協議規定的價格和數量購買股票，然後按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤。
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股票看漲期權如何會虧損
當股價低於協定價時，虧損期權費和傭金
當股票市價在協議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低於協議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。
㈢ 已知某種標的資產為股票的歐式看跌期權的執行價格為50美元，期權到期日為3個月，股票目前市場價格為4
因為它的隱含波動率是27.23%。
持有股票三個月後，無論股價是多少，都以20元賣出，收到20美元。
歸還本息（三個月利息大約19*10%*3/12=0.475），大約19.5左右，剩餘0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。這期間無論股票價格如何變動，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。
Call-Put平價公式為P+S=C+Ke^[-r(T-t)]
根據平價公式依題意可知，K=45，C=8，P=1，e^-r=1/(1+10%)，T-t=3/12=1/4，S=50。
把相關數值代入平價公式可得1+50<8+45/(1+10%)^(1/4)=51.94，存在套利機會。
應該通過持有該期權標的物和買入看跌期權，並且賣出看漲期權構成一個套利頭寸組合。
(3)已知標的資產股票價格為64擴展閱讀：
隱含波動率是把權證的價格代入BS模型中反算出來的，它反映了投資者對未來標的證券波動率的預期。市場上沒有其他的國電電力權證，所以得不到國電電力未來波動率預期的參考數據，那麼投資者在計算國電權證的理論價值時，可以參考歷史波動率（觀察樣本可以是最近一年）。
正常情況下，波動率作為股票的一種屬性，不易發生大的變化。但是如果投資者預計未來標的證券的波動率會略微增大或減小，那麼就可以在歷史波動率的基礎上適當增減，作為輸入計算器的波動率參數。
㈣ 假定某股票起初的價格是每股64美元，當年每股派發了1.75美元股利，期末的價格為每股72美元。計算總報酬率
總報酬率：【1.75+（72-64）】/64=15.23%
股利收益率：1.75/64=2.73%
資本利得收益率：（72-64）/64=12.5%