首款直投股票銀行理財出爐

A. 注意：銀行推出高風險理財產品

高風險的銀行理財出現

銀行理財安全性高，一面是因為它是由銀行這樣的資金雄厚的金融機構發行，只要不是買的假銀行理財，一般都不會出現捲款跑路風險;另一方面銀行發行的理財產品本身也比較穩健，雖然大多數不承諾保本，但其投資對象多為安全性較高的資產，所以實際上虧損的可能也不是很大。然而，這僅僅是對以往銀行理財的認知，以後可能就會不同了。

以前銀行理財之所以相對安全，是因為不能直接投資股票。不過根據資管新規的規定，銀行的理財子公司發行的理財產品，是可以直接投資股票的。我們知道股票是一種高風險投資，投資股票最壞的情況是會損失全部本金，因此投資股票的理財也就繼承了股票的高風險。雖然一般情況下損失全部本金的可能性很小，但出現較大虧損的情況還是很有可能的。

由於這類可直接投資股票的銀行理財的名稱上可能並不會出現“股票”兩字，所以以後買銀行理財時，再也不能閉著眼睛買了。那麼要怎麼區分一款銀行理財是不是可直接投資股票的理財呢?

怎麼辨別高風險銀行理財?

首先可以看它的過往收益率。一般非股票型銀行理財，收益率都不太可能超過10%，以目前的市場行情甚至超過6%的都極少。所以一款銀行產品過往收益率如果超過10%，大有可能是股票型銀行理財產品。

其次，看投資方向。銀行理財的產品說明書中都會有投資方向說明，有些可能不會直接指明投資股票，但會說是投資權益類資產，而權益類資產主要就是股票及與股票相關的資產。

再次，看產品的風險等級。銀行理財有R1、R2、R3、R4、R5幾個風險等級，數字越大風險越高。風險等級在R4以上的，基本上就是可直接投資股票這樣的高風險理財了。

以上就是關於銀行高風險理財產品的相關分享，可直接投資股票的銀行理財出現，這一方面增加了銀行理財產品的豐富性，同時另一方面也增加了銀行理財的風險，大家覺得這樣的變化是好還是不好呢?

B. 現在市面上的QDII產品

券商QDII
中金公司、招商證券已獲得QDII產品資格，暫時沒有具體QDII產品的發行
基金QDII產品，但預計年內近期推出。中金公司首隻QDII產品將為開放式股票型產品，由中金公司獨立運作，主要投資於香港股票市場以及在亞洲其他證券市場交易的股票。

基金QDII
華安國際配置基金，2006年11月成立，工行代銷，為首隻QDII外幣基金，以美元認購，單位面值1美元，最低認購金額為5000美元，投資周期5年，為半開放式，成立6個月後投資者可以申請贖回，但不能再認購。主要投資於香港、紐約、倫敦和東京等各大主要國際市場，投資對象覆蓋股票、債券、房地產信託憑證及商品基金等金融產品。
南方全球精選配置基金：2007年9月12日發行，為中國首例股票權益類QDII基金，以人民幣認購，最低認購額度為1000元，可以100％投資於全球股票市場的開放式基金，投資范圍涵蓋全球48個主要國家和地區。基金的投資方向是：在發達市場通過投資最具市場代表性的指數基金來獲取便捷、穩定、長期的平均收益，在新興市場通過投資指數基金和主動管理的股票基金來最大限度地分享新興市場的超額收益，在香港則直接投資股票，力爭通過擇股擇時獲得超額收益。
華夏全球精選基金：即將發行，股票型基金，投資於美國、歐洲、日本、香港地區以及新興市場等全球市場，其中香港市場不超過30％。外方合作夥伴是美國普信集團。由中國建設銀行擔任託管行，中國建設銀行已選擇摩根大通銀行作為境外託管人。

銀行QDII

中國銀行2006年6月29日推出首個QDII產品———中銀美元增強型現金管理（R），因投資者巨額贖回而遭到清算。 第二款中QDII產品銀穩健增長(R)是國內第一個投資到香港股票市場的QDII產品，該產品於2006年4月中旬開始正式運作。
工商銀行2006年推出的首款QDII產品「珠聯璧合」後，2007年5月29日推出的投資於港股的QDII產品——東方之珠，在產品的設計上，其中不超過50%的資金主要投資於掛牌香港交易所的中國企業，包括中國企業股票(H股)、內資企業股票(紅籌股)和新上市的中國企業股票等。起點認購金額為30萬元人民幣，每一單位認購金額為1萬元人民幣。
建行QDII「海盈」1號從2007年7月20日開始投資運作，該款QDII產品平衡投資於股票基金和債券基金，目前分別選取信安亞太高息股票基金和信安國際債券基金。投資期限2年，起點金額30萬元人民幣。
交通銀行推出的「得利寶·QDII——珠穆朗瑪」於7月20日投資港股市場，該款產品是投資於香港股票、亞太區貨幣、美國短期國債指數組合的QDII新產品。該產品100%美元本金保障，投資范圍包括股票、外匯及債市，充分考慮了風險與收益的平衡，最多可將50%的資金投資於在香港上市的大型H股。
東亞銀行自2006年推出的QDII產品「基匯寶」後，2007年相繼發行「如意寶」系列5(美元)、「聚圓寶」系列5(人民幣)、「基金寶」系列1，分別投資於香港市場或亞太地區的股票和基金。8月27日至9月7日，東亞銀行最新一期的QDII產品「聚圓寶投資產品系列4（人民幣）」和「如意寶投資產品系列6（美元）」上市。該產品投資期限為15個月，投資收益率與2隻香港指數基金的相對表現掛鉤，指數基金包括香港盈富基金及恆生H股指數上市基金，該產品的投資起點為（美元系列）5000美元，以1000美元遞增，（人民幣系列）50000人民幣，以10000元人民幣遞增。
匯豐銀行推出的「環球薈萃」新版QDII增加了兩款全新的海外股票基金——寶源環球香港股票基金和富達亞太股息增長基金，分別投資於香港股市和亞太股市。
花旗銀行(中國)2007年5月31日推出首款QDII產品，該產品掛鉤日本和美國的兩個房地產股票指數——東京證券交易所房地產信託指數(「TSEREIT」)和費城證券交易所住房行業指數(「HGX」)，到期保本。起購點為1萬元美元。
招商銀行2007年7月開始發行的「金葵花」——全球私募股權投資港幣理財計劃期限為1.5年，預期最高年回報可達約20.00％。該產品與四隻在不同交易所上市的股票掛鉤，100％保證本金安全。
民生銀行中國民生銀行推出了該行首款代客境外理財(QDII)產品「非凡理財———新興市場投資計劃，2007年4月20日發售。第二隻QDII產品「非凡理財——投資港股奪標計劃」，7月17日-8月6日推出，接受境內澳元、美元、港幣或人民幣資金投資，將具有升值潛力且相關度較高的九隻港股確定為此款QDII計劃的投資方向。

保險QDII產品
保險QDII理財產品主要是投連險，其本質仍然在於保障，目前正在醞釀中。

C. 交通銀行理財產品一覽表2021

交銀理財博享鑫榮日開1號理財產品的收益是最高的，業績比較基準高達4.20%，其收益率還是不錯的，但是也有一個缺點，就是流通性不強，有365天產品期限，意思就是說要持有365天才可以取出，沒有到期是不能取出，有點類似於銀行定期存款其次，交銀理財博享鑫榮日開1號這款理財產品是屬於3R平衡型、凈值型，是屬於非保本浮動收益，是不保證你的本金的，而且每天是會有所浮動的另外，交銀理財博享鑫榮日開1號這款理財產品的優點是門檻低，1元就可以起購，而且申購和贖回都是零費用，交銀理財博享鑫榮日開1號的購買規則是每日00:00-23:59可購買，購買費率為0，1元起購，1元遞增，最低持有金額0.50元最後就是大家最關心的分紅了，是現金分紅，在計算收益的時候公式是預計收益=Z(贖回申請日凈值-購買申請日凈值)*份額，一般預計贖回確認成功後2個工作日內到賬，最終以實際到賬時間為准。另外贖回到賬是工作日16:00前贖回，T+2個工作日內到賬;否則，順延至下已個工作日到賬。
【拓展資料】一、理財」一詞，根據眾銀網數據中心統計最早見諸於20世紀90年代初期的末端。隨著中國股票債券市場的擴容，商業銀行、零售業務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，「理財」概念逐漸走俏。個人理財品種大致可以分為個人資產品種和個人負債品種，共同基金、股票、債券、存款、人壽保險、黃金、網貸等屬於個人資產品種；而個人住房抵押貸款、個人消費信貸則屬於個人負債品種。一般人談到理財，想到的不是投資，就是賺錢。實際上理財的范圍很廣，理財是理一生的財，也就是個人一生的現金流量與風險管理。包含以下涵義：①理財是理一生的財，不僅僅是解決燃眉之急的金錢問題而已。②理財是現金流量管理，每一個人一出生就需要用錢（現金流出），也需要賺錢來產生現金流入。因此不管現在是否有錢，每一個人都需要理財。③理財也涵蓋了風險管理。因為未來的更多流量具有不確定性，包括人身風險、財產風險與市場風險，都會影響到現金流入（收入中斷風險）或現金流出（費用遞增風險）。
二、目前，到銀行、證券公司理財需開立相應理財賬戶。一般而言，通過銀行開立的理財賬戶可以辦理儲蓄類產品和銀行理財產品以及基金類產品，大型銀行還可通過銀行系統購買國債。由於銀行網點分布較廣，通過銀行渠道開立的投資理財賬戶可到銀行櫃台辦理。證券公司開立的理財賬戶可用於股票（包括A股、B股、H股等）、債券（包括國債、企業債、公司債等）、期貨（包括金融期貨如股指期貨、外匯期貨等，商品期貨如黃金期貨、農產品期貨等）等一系列的投資理財工具的投資。證券賬戶的開立可到各證券公司營業部辦理，需要在交易日內辦理。投資公司的手續比較方便，一般只需要提供自己的身份證和銀行卡復印件。投資公司也會為客戶定製專屬理財計劃。
三、理財產品，即由商業銀行和正規金融機構自行設計並發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益後，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品P2P理財平台利融網數據研究中心在央行最新報告中發現，全國居民儲蓄總額約為43萬億人民幣，人均3萬元。每人3萬元儲蓄的中位數估計全中國60%的人是很難達到的，但是對於一個普通家庭而言，一家幾口3萬元的存款還是有的。

D. 銀行理財可直接投資股票，會影響理財安全嗎又怎麼影響股市

其實對於銀行理財可直接投資股票這個消息出台後，真的可以看得出政策扶持的力度，的的確確是一個大利好！現在的A股因為沒有做空機制，機構私募等都無法進行一個風險對沖，然而股市又跌跌不休，因此大部分的機構或者私募都是只能選擇觀望，並且虧損嚴重！那麼對於目前這個持續1000億左右低成交量的滬市市場來看，誰能扛起大旗，注入流動性和資金，A股才可能結束跌勢，形成反轉！

那麼銀行理財可直接投資股票就是起了一個好頭！從消息本質來看，銀行理財資金對於目前的市場就是一大堆的活水，而注入股市無疑就是讓這潭死水再次流動起來！再加上大力銀行理財的基金或者機構都是專業從事股票投資的，他們對於股市的投資更偏向於長遠的戰略性布局，因此從現在A股的位置，已經投資的策略來看，都是百利無一害的！

所以可以說，現在的這個時機對於銀行理財可直接投資股票來說，非常安全！而對股市是一個積極向好的策略，目前的A股正在接受政策回暖的大利扶持，隨時可能有調頭向上的跡象！因此耐心等待吧，底部不遠了！

E. 銀行理財產品份額是指什麼

2022年6月2日，
兩家商業銀行因為理財業務違法違規，被銀保監會開具罰單。
兩家商業銀行及其理財子公司分別被處罰660萬和830萬。

這兩家商業銀行在理財業務上表現並不俗，而如今踩雷，主要是違反了《商業銀行理財業務監督管理辦法》。
今天我們不如來復習下管理辦法的內容。
所謂理財業務，是指商業銀行接受投資者委託，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務。
其中，商業銀行和投資者會事先約定好投資策略、風險承擔和收益分配方式，
商業銀行要通過具有獨立法人地位的子公司或者專營部門開展理財業務。
下面我們就講一講管理辦法的重點：
管理辦法區分了公募和私募理財產品。
公募理財產品是指商業銀行面向不特定社會公眾公開發行的理財產品。
在該管理辦法頒布之前，商業銀行發行公募理財產品，單一投資者銷售起點是5萬元，
現在單一投資者銷售起點金額降到1萬元，
擴大了投資者群體，提高了銀行理財的資金募集能力。
根據管理辦法，公募理財可以通過公募基金投資股票。
私募理財產品是指商業銀行面向合格投資者非公開發行的理財產品，
人數不超過200名。
合格投資者需要具備相應風險識別能力和風險承受能力。
自然人作為合格投資者，
要有2年以上投資經歷，
還需要滿足下列3個條件之一，
法人或者依法成立的其他組織作為合格投資者，
合格投資者投資單只私募理財產品
有最低金額要求，
對於私募理財產品，在銷售文件中需要約定不少於24小時的投資冷靜期，
冷靜期內，若投資者改變決定，銀行應當遵從投資者意願，解除已簽訂的銷售文件，並及時退還投資者的全部投資款項。
商業銀行根據運作方式不同，將理財產品又分為封閉式和開放式。
封閉式理財產品相當於圈養羊，羊的數量相當於理財產品份額的總額，是不變的。
所以封閉式理財產品是指有確定到期日，且自產品成立日至終止日期間，投資者不得進行認購或贖回操作。
而開放式理財產品則是這樣，
開放式理財產品是指自產品成立日至終止日期間，理財產品份額總額不固定，投資者可以按照協議約定，在開放日和相應場所進行認購或贖回操作。
對於開放式公募理財在認購等環節是有要求的，
當接受認購申請可能對存量開放式公募理財產品投資者利益構成重大不利影響時，商業銀行可以採取一定措施控制、拒絕、暫停認購。
為了防範流動性風險，商業銀行也可以在一定條件下對投資者贖回做限制。
方式包括設置贖回上限、暫停接受贖回、收取短期贖回費、延期辦理巨額贖回申請等，但需要在3個交易日內通知投資者相關處理措施。
對於開放式公募理財產品，
單個開放日凈贖回申請超過理財產品總額的10%的贖回行為就叫巨額贖回。
了解了私募和公募、封閉式和開放式的定義，我們兩兩組合出下面四位群眾演員，他們會視劇情需要在後面登場場。
商業銀行需要對擬銷售的理財產品進行風險評級。
評級會考量理財產品的投資組合、同類產品過往業績和風險水平等因素，
評級結果以風險等級體現，由低到高至少包括一級至五級。
商業銀行對非機構投資者的風險承受能力也要進行評估，

投資者風險承受能力評級，也是由低到高至少包括一級到五級。

商業銀行只能向投資者銷售風險等級等於或低於其風險承受能力等級的理財產品，
但若遇到風險等級較高的理財產品，
這主要是出於對投資者的保護，防止其購買風險等級高於其風險承受能力的產品。

商業銀行不得通過對理財產品進行拆分等方式，向風險承受能力等級低於理財產品風險等級的投資者銷售理財產品，
其他資產管理產品投資於商業銀行理財產品的，商業銀行應當按照穿透原則，有效識別資管產品的最終投資者。
管理辦法對理財產品的投資范圍做了限定，
商業銀行理財產品可投資於國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業存單、公司信用類債券，
也可投資在銀行間市場和證券交易所市場發行的資產支持證券、公募證券投資基金、其他債權類資產、權益類資產等。
注意，ABN是屬於可投資范圍。
但是，
商業銀行理財產品不得直接投資於信貸資產，不得投資於本行信貸資產和信貸資產受（收）益權，不得投資於本行發行的次級檔信貸資產支持證券。
不得用自有資金購買本行發行的理財產品。
不得直接或間接投資於本行或其他銀行業金融機構發行的理財產品。

不得為理財產品投資的非標債權類資產或權益類資產提供任何形式的擔保或回購承諾，不得用本行信貸資金為本行理財產品提供融資和擔保。

商業銀行面向非機構投資者發行的理財產品不得投資於不良資產、不良資產支持證券、不良資產受（收）益權，
商業銀行理財產品不得投資於不持有金融牌照的機構發行的產品或管理的資產。
商業銀行理財產品投資於未上市企業股權及其受（收）益權的，應當為封閉式理財產品，並明確股權及其受（收）益權的退出安排。
商業銀行理財產品投資於非標准化債權類資產的，需要符合一定要求。
需要實施投前盡職調查、風險審查和投後風險管理，並納入全行統一的信用風險管理體系。
商業銀行全部理財產品投資於單一債務人及其關聯企業的非標准化債權類資產余額，不得超過本行資本凈額的10%。
商業銀行全部理財產品投資於非標准化債權類資產的余額在任何時點均不得超過理財產品凈資產的35%，
也不得超過本行上一年度審計報告披露總資產的4%。
非標准化債權類資產的終止日不得晚於封閉式理財產品的到期日或開放式理財產品的最近一次開放日。
商業銀行發行理財產品，不得宣傳理財產品預期收益率，
以前商業銀行用攤余成本法測算預期收益，投資人看到的收益率是這樣的，歲月靜好：
但由於經濟數據、市場利率的因素，理財產品的凈值是波動的，
實際情況可能是這樣,

哪有歲月靜好，只是有人為你負重前行，

所以需要採用凈值型產品，定期披露凈值，及時反映理財產品的收益和風險。當然也有例外情形，我們在資管新規中說過，這里就不展開了。
其實，非保本理財才是真正意義上的資管產品，
但對於商業銀行已發行的保證收益型和保本浮動收益型理財產品，要按照結構性存款或其他存款進行規范管理。
其中，結構性存款是商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，要納入銀行表內核算，納入存款准備金和存款保險保費的繳納范圍，計提資本和撥備。
近年來，個別銀行員工違規銷售理財產品，銀行「飛單」和「虛假理財」事件時有發生。
為了降低投資者的此類風險，商業銀行在全國銀行業理財信息登記系統內對理財產品進行集中登記。

該登記系統是銀行業理財登記託管中心建立的。
該中心是2016年由中央結算公司設立的，負責理財登記託管結算等業務。

商業銀行發行的各種理財產品要在上述系統進行登記並獲得登記編碼，否則不得發行。
有如下具體要求：

（1）公募產品應當在銷售前10個工作日進行登記。
（2）私募產品應當在銷售前2個工作日進行登記。
（3）在理財產品募集和存續期間，也需要做好持續登記，包括產品募集情況、認購贖回、投資者信息等等。
（4）在理財產品終止後5個工作日內完成終止登記。
商業銀行應當及時、准確、完整地向投資者披露理財產品信息。
對於公募產品，商業銀行應當在本行官方網站或按照與投資者約定的方式披露相關信息。
若是開放式公募產品，商業銀行要在每個開放日結束後2個工作日內，披露產品在開放日的凈值等情況；在定期報告中披露其在季度、半年和年度最後一個交易日的凈值等情況。

若是封閉式公募產品，商業銀行應當至少每周向投資者披露一次產品凈值情況。
對於私募產品，應當在理財產品銷售文件中與合格投資者約定信息披露的方式、頻率等。
商業銀行至少每季度向合格投資者披露私募理財產品的凈值情況。

本次違規的商業銀行，在這部分內容上踩雷。
那什麼是集中度管理呢？
嗯，我們把10隻雞蛋比喻為某隻公募產品的凈資產。
而你手裡的籃子就相當於單只證券或公募基金，
為了分散風險，
所以投資的雞蛋和雞蛋總量有如下關系：
當然，籃子也有大有小，質量有好有壞，你的雞蛋占整個籃子的比重也不能太大。

所以投資的雞蛋和籃子有如下關系，

當商業銀行理財產品投資上市公司股票，也是同理，

但若商業銀行理財產品投資於風險較低的利率債或大額存單等，則不受上述比例限制，這就相當於：
本次違規的商業銀行，在杠桿水平上也超標了。

我們把投資人委託的資金比喻為雞蛋，

所以，此時理財產品的杠桿水平如下，
通過這種不斷的雞蛋換大米的操作，杠桿水平就會越來越高，負債率也越高。

為了降低高杠桿帶來的風險，所以有如下要求，
上面這種杠桿我們稱為負債杠桿，還有一種杠桿叫做分級杠桿。
但商業銀行是不得發行分級理財產品。
所謂分級理財產品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產品分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配不按份額比例計算。
我們舉個例子，
下面三兄弟相當於理財產品的份額，
在分級產品中，收益分配、風險承擔是由合同約定、按照優先和劣後份額來安排。

出現風險損失時，先由劣後級承擔；當獲得收益時，優先順序先獲得固定收益，剩餘的由劣後級所有。
這就相當於優先順序為劣後級提供了杠桿，劣後級杠桿水平過高的話，
所以為了防範風險，
要求商業銀行不得發行分級理財產品。

本次違規的商業銀行，在這部分內容上也有踩雷。
開放式理財產品所投資資產的流動性應當與投資者贖回需求相匹配，
這就相當於，
但是，為了防止水被晃出去，商業銀行會把水……
所以為了滿足投資者的贖回需求，商業銀行不能把所有水都凍住，需要持有足夠的現金、活期存款和利率債等具有良好流動性的資產。
開放式公募理財產品應持有不低於該理財產品資產凈值5%的現金或短期的利率債，比如到期日在一年以內的國債、央行票據和政策性金融債券。
對於封閉式理財產品則要求期限不得低於90天。
這主要是為了抑制理財產品短期化傾向，
因為在管理辦法施行以前
這樣就通過期限錯配擴大了利差，
但是，怕就怕——
所以要求期限不低於90天，減少市場上的過度投機行為，減少期限錯配帶來的流動性風險。

商業銀行開展理財業務，應當確保每隻理財產品與所投資資產相對應，否則可能會造成：
商業銀行不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池理財業務，所以每隻理財都要進行「三單」。
所謂三單就是單獨管理、單獨建賬和單獨核算。
其中，單獨管理是指對每隻理財產品進行獨立的投資管理。
單獨建賬是指為每隻理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確。
單獨核算是指對每隻理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每隻理財產品具有資產負債表、利潤表、產品凈值變動表等會計報表。
管理辦法還有很多細則，比如對剛性兌付等的表述和要求，與資管新規保持一致。
總之，本次處罰後，理財業務的合規性必將引起銀行的高度重視。
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F. 中國銀行發行市場首隻外幣理財產品是哪一年

七月底，通過下發新版《商業銀行理財業務監督管理辦法（徵求意見稿）》（也稱「徵求意見稿」），監管層再一次明確展示了降風險、去杠桿，推動銀行理財業務的規范化進而向資管業務轉型的意志。金融發展史中的眾多先例表明，對金融機構來說，監管法規的變化在給既有業務形成挑戰的同時，往往也是驅動金融業發展和創新的引擎。事實上，在「徵求意見稿」下發之前，銀巧彎行理財產品凈值化、理財業務向資管業務轉型就已成為業界不斷凝聚的共識。基於這樣的共識，在克服新監管框架帶來的挑戰、推動存款替代型傳統理財業務繼續增長的同時，主動擁抱轉型，同時也是擁抱銀行資管業務領域正在出現的先機。和在其他銀行業務領域一樣，有競爭力的IT系統對打造新型銀行理財資管業務競爭力具有不可替代的作用。結合中外商業銀行資管先行者的行業實踐，探索切合中國實際的新一代系統解決方案，在當下所具有的現實意義，不言而喻。

和建築界廣為人知的「功能決定形式」（Forms Follows Function）類似，金融業務系統建設可說是「業務決定系統」。回顧理財業務以及相應業務系統不同發展階段可知，理財業務系統也不例外。

業務和系統：前世今生

大致說來，商業銀行理財業務可以分為以下發展階段（圖一），不同階段中業務需求重點的不同決定了理財業務系統建設重點的不同。

表一：理財業務以及相應系統需求發展的各個階段

第一階段：起步階段（2003年-2005年）

以外資銀行產品、結構化孝卜悶產品、外幣理財產品為主，2005年五大國有銀行開始全面開展理財業務。

2001年底中國正式加入WTO，做出了全面開放金融行業的承諾，成為中國金融業進行改革的最大外生動力，中國金融理財業務的發展也隨之進入了一個新的時代。證券、基金、保險等投資市場雖然開始逐步形成，但影響甚微;金融市場的監管剛剛起步，尚存在諸多不足;受市場需求和監管兩方面的影響，金融機構自身對產品的開發和創新動力不足，一些早期的理財產品如證券投資基金和投連險還都處於嘗試弊咐時期，金融機構為客戶提供的理財服務普遍較為簡單。

2002年以來，隨著金融業對外開放程度的深化，市場競爭日益激烈，銀行、保險、基金、信託、外匯等行業紛紛加大業務創新力度來提高綜合競爭力。隨著這些行業競爭意識的增強，相關金融產品與服務的社會宣傳力度也不斷擴大，公眾對金融產品與服務的認知度日益深化，金融理財市場初步形成，金融理財業務悄然興起。從市場構成看，證券投資基金獲得了快速成長，資產規模進一步擴大，成為理財市場的主體;保險理財產品則由於「退保風波」而一度陷入停滯，經過三年低調的運行而逐步復甦;信託理財產品獲得了巨大的發展，產品數量、種類和資金規模顯著增長;經過兩年整頓的證券公司在2005年3月才開始推出券商集合理財產品;銀行理財產品由於收益率高於儲蓄但風險較低而成為居民儲蓄的替代選擇，產品數量和資金規模迅速擴大，五大國有銀行開始全面開展理財業務。

這一階段，國內銀行理財產品市場以外資銀行產品、結構化產品、外幣理財產品等為主，種類趨於多樣化，設計創新有了明顯突破。早在20世紀末，工商銀行就推出了理財咨詢設計、存單抵押貸款等理財顧問服務。2003年，中國銀行發行了我國首款外幣理財產品—「匯聚寶」外匯理財產品;之後渣打銀行、廣東發展銀行、中國民生銀行和招商銀行相繼推出了大量外幣理財產品。2004年，光大銀行推出了國內首款投資於銀行間債券市場的「陽光理財B計劃」，揭開了我國人民幣銀行理財產品的發行序幕;此後，中國民生銀行、中信銀行、招商銀行等亦紛紛推出投資於央行票據、金融債券等金融資產的人民幣理財產品，推動了人民幣理財產品的發行。這一階段，開展銀行理財業務的機構較少，市場產品數量亦較少。據統計，截止2005年底，約有26家銀行開展了理財業務，當年理財產品余額約2000億元。

這一階段理財產品的違規操作、惡性競爭不斷出現。直到2005年銀監會出台了《商業銀行個人理財業務管理辦法暫行規定》等制度，才結束了銀行理財業務無法可依、無章可循的局面。

第二階段：探索發展（2005年--2008年）

商業銀行自主發展理財業務。人民幣理財產品佔比迅速提升，資產配置更為靈活。受資本市場繁榮影響，推出的投資於新股申購和類基金理財產品深受市場歡迎。

銀監會於2005年出台的《商業銀行個人理財業務管理辦法暫行規定》和《商業銀行個人理財業務風險管理管理指引》，標志著監管部門第一次規范商業銀行理財業務，從此理財業務有法可依。在此階段，各商業銀行積極探索與發展理財業務，不斷加大理財產品的創新和產品發行力度，理財業務在銀行行業內開始得到普及。

其主要特徵：一是投資方式的多元化，投資於新股申購、信貸資產等金融產品的理財產品紛紛涌現，資產配置多元化。2006年6月，中信銀行首倡人民幣理財產品利用信託模式進行新股申購投資模式(雙季理財3號)，人民幣理財資金進入交易市場。二是理財產品運作模式豐富，部分銀行推出類基金理財產品及短期理財產品，深受市場歡迎。三是商業銀行跑馬圈地，獲取大量理財客戶，重視營銷而忽略投資管理。

這一階段，在內在需求與外部環境共同作用的情況下，各銀行紛紛轉變經營理念，銀行理財業務也取得了較快發展。2006年初，低迷多年的股市開始強勢反彈，難得一遇的股市大好行情，中國資本市場的爆發式增長及2006年6月第六次IPO重啟都催生並直接助推了理財業務快速增長。2005年只有11家銀行發售理財產品，發行數量僅有593種，募集資金有2000億元;2006年發行銀行比2005年增加了15家，發行數量翻了一倍，募集資金比2005年增加了一倍。2007年有39家銀行發行理財產品，發行數量為2404種，募集資金比2006年增加了一倍。這一時期，理財產品之於社會公眾的印象即「只要買就能賺，而且收益絕對高」，狂熱的投資者支持理財業務一路走向巔峰至2007年10月。2008年56家商業銀行共發行銀行理財產品4456款，遠高於2007年的發行數量，73款到期產品的平均到期收益率為4.52%，總體平均收益水平遠高於定期存款利率。

銀行理財業務繁榮局面的背後隱藏了諸多深層次矛盾。一是市場因素。這一時期市場中理財工具總體較為匱乏，一旦出現回報好的理財產品資金往往迅速聚集。無論是股票還是基金，上漲實際上是一種被資金「挾持」下的上漲，市場本身缺乏穩定性，泡沫的積聚以及後來的破裂最終引致了不久以後的市場低迷。二是投資者心理因素。當時，投資者基於單一逐利目的下的盲從選擇。面對高回報，投資者收益期望持續膨脹。許多對於股市基金一無所知的民眾經不住誘惑紛紛入市，很多投資者忽視投資潛在風險和內在價值，短期投資和一夜暴富的心態強烈，盲目跟風特徵明顯，進一步助長了市場泡沫的膨脹。三是金融機構自身因素。這一時期多數金融機構自身的服務水平尚處於低端。不僅缺乏專業的產品設計人才也缺乏專業的高端客戶服務人員，使得其在合理引導投資者理性投資方面力不從心，從而客觀上加劇了市場的虛假繁榮。

2007年12月24日，浦發銀行公告其理財產品「匯理財」2006年第九期F2計劃到期收益率為零，首開國內商業銀行理財產品「零收益」先河，讓國內投資者第一次意識到理財產品的風險特性。全球金融危機蔓延波及國內理財業務市場。上證指數從2007年10月的6124點，到2008年的最低點1664點，最多時市值縮水達到22萬億，投資者在這個階段的投資損失慘重;也是在這個階段，投資者的風險理財意識開始覺醒並回歸理性，為日後理財市場的復甦並健康發展打下了不可或缺的基礎。

第三階段：擴大規模（2009年--2012年）

在利率市場化穩步推進的背景下，商業銀行開始更加重視發展理財業務，並意識到理財業務是商業銀行轉型的方向之一。大力發展理財業務已成為各商業銀行的共識。

經過投資損失的洗禮後，2009年投資者信心企穩回升，國內市場逐漸回暖，保守的投資傾向有所改變，股票、基金以及房地產等投資方式占居民理財份額的比重不斷擴大。2009年共有6824款理財產品到期，平均年化收益率為3.26%，比起2008年的4.52%的平均年化收益率來講有明顯的下降趨勢，下降幅度近三成。儲蓄、基金及一些風險低、期限短的銀行理財產品仍是投資者的主要選擇。自2009年起，人民幣理財產品逐漸成為主流產品。國有銀行則憑借其網點資源、客戶資源、綜合實力優勢逐漸占據國內理財市場主導地位。投資管理日益受到重視，新股產品和權益類產品規模萎縮，全面的銀行理財產品體系逐漸形成，且參與的金融機構眾多。銀行順應客戶需求推出期限較短、收益穩定、資金門檻不高的固定收益類產品。

這一階段銀行理財業務的特點主要體現在以下兩個方面：一是參與發行理財產品的銀行數量、銀行種類取得較大突破。截止2012年底，全國有233家銀行開展理財業務，涉及國家開發銀行、5家大型銀行、12家股份制銀行、89家城商行、96家農村合作機構、29家外資銀行及郵儲銀行。二是產品發行數量、規模呈高速增長態勢。截止2012年底，各銀行共存續理財產品32,152款，理財資金賬面余額7.10 萬億元，較2011年末增長約55%。

伴隨著銀行理財的高速發展，監管部門對銀行理財業務的監管力度也不斷加強，監管制度不斷完善，相繼出台多項規則制度規范銀行理財業務。2011年，銀監會印發了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，對規范銀行理財業務的銷售發揮了重要作用。

目前我國銀行理財產品主要是以短期、投資貨幣市場、債券市場、同業存款和債權類項目為主，這類資產風險相對較小。投向權益類資產的產品規模較小，且大多為高凈值客戶和私人銀行客戶理財產品。從全行業發展來看，股份制商業銀行仍然是發行主力，城市商業銀行直逼國有銀行;理財產品以非保本為主;人民幣理財產品占居絕對主導地位，各類外幣理財產品市場佔比繼續下降;超短期理財產品急劇萎縮，1至3個月期理財產品成主流;債券與貨幣市場類產品增幅減緩，組合投資類產品增長顯著;單一結構性存款、信託貸款類產品向各金融同業參與轉變，單一產品模式向組合類產品模式轉變。

在上述第一二三階段，各商業銀行在發展理財業務過程中，重銷售輕管理，以「跑馬圈地」的心態大力發展理財業務規模，發展與擴大理財業務規模成為第一要務。在此期間，各商業銀行針對理財業務系統的建設重點為理財銷售系統，目標相對比較單一。可認為這段時期的業務系統處於「銷售系統為主」的初始階段。

第四階段：規范化（2013年）

理財業務在繼續狂飆突進的同時開始規范化。2013年銀監會下發了《關於規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（也稱「8號文」），「8號文」對理財資金的投向、風險撥備提出明確要求，對規范理財業務投資運作，防範化解商業銀行理財業務風險方面提出了相應的原則和標准；要求理財產品必須單獨管理、建帳和核算，並對理財資金投資於非標債權的規模提出了明確的限制。

根據「8號文」要求，理財業務管理將不在金融市場部的資金交易與管理軟體系統上運行，商業銀行開始獨立開發建設理財資產管理系統。這個階段的系統建設重點主要是理財資產管理業務的業務處理、監管報送；主要功能有產品端管理、資產端管理、核算、報表管理。據此，可認為業務系統處於「獨立的理財業務管理系統」 階段。

第五階段：向資管轉型（2014年至今）

2014年銀監會發布《中國銀監會關於完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》（也稱「35號文」），對商業銀行事業部制改革的規劃和時間進度提出了明確的要求。「35號文」的發布，標志著銀行理財業務的管理將向「類基金化」模式發展，多家商業銀行計劃籌備資管子公司。近日下發的「徵求意見稿」一旦正式落地，監管層推動理財業務轉型的力度，將進一步增大。與此同時，市場中有助於推動傳統理財業務迅猛成長的諸多外部因素，有相當一部分也開始生變，比如說，利率市場化的深化、銀行不良率出現上升跡象直接削弱了傳統理財業務之所以能夠快速發展的前提和基礎，資產端負債端收益率之差在不斷收窄，理財市場從一線城市向中小城市全面覆蓋的過程已基本完成，等等。推動理財業務向資管轉型，在這段期間成為行業不斷凝聚的共識，凈值型理財產品也進入高速增

G. 中國工商銀行那種理財產品好

一、「步步為贏」理財產品 「步步為贏」理財產品是中國工商銀行繼「靈通快線」系列理財產品之後推出的又一款自主管理的創新型理財產品，具有高流動性、高安全性和收益隨持有產品時間遞增的等鮮明特點，能有效契合並滿足投資者收益性和流動性的雙重要求。
二、「穩得利」人民幣理財產品 「穩得利」人民幣個人理財產品是指我行以高信用等級人民幣債券（含國債、金融債、央行票據、其他債券等）的悔野投資收益為保障，面向個人客戶發行，到期了向客戶支付本金和收益的低風險理財產品。凡是持有本人有效身份證件的境內外個人，均可在工商銀行申請辦理「穩得利」人民幣個人理財業務。
三、「珠聯幣合」理財產品 「珠聯幣合」理財產品是工行推出的境內外市場結合投資型理財產品，客戶就用人民幣購買此類產品即可參與境內外市場投資，獲取更高收益。
四、「靈通快線」系列人民幣理財產品 「靈通快線」系列個人人民幣理財產品是中國工商銀行為滿足投資者現金管理需求，自行開發設計的創新型理財產品，具有安全性佳，流動性強，預期收益高的特點，這是投資者提高閑置資金利用效率和收益水平的首選理財產品。 五、「匯財通」外匯理財產品 「匯財通」是工商銀行以一系列與利率、匯率、信用、股票或商品等掛鉤的結構性產銷侍品為載體，向個人客戶提供的外匯理財服務。客戶只需在產品發行期內，持有本人有效身份證件與外幣現鈔或工商銀行存摺，至工商銀行指定受理網點即可辦理。
拓展資料：
1.現金管理：
「靈通快線"系列是個人人民幣理財產品是工商銀行為滿足投資者現金管理需求而開發設計的創新型理財產品。它們具有安全性好、流動性強、預期收益高的特點，是投資者提高閑置資金的利用效率和收入水平的首選。
「步步為贏」理財產品是繼「靈通快線"」系列理財產品之後，工商銀行推出的又一自主創新理財產品。它是具有高流動性、高安全性和收益隨產品持有時間增加而增加的鮮明特徵，能夠有效滿足和滿足投資者對盈利能力和流動性的雙重要求。虧前吵
2.逐利/尊利類：分為個人逐利90天、120天、150天、180天、40天、60天、240天、360天。最短持有期為相應天數，預期年化收益率在3之間。%-4.5%.天數越長，收益率越高，交易開始金額為5萬元。

H. 什麼是銀行理財直投

放開銀行理財產品直接投資股票。由於不允許資管產品投資其他資管產品,目前曲線入市的銀行理財資金未來進入股票市場只能是直接投資。鑫風口回答

I. 我想了解一下中國銀行中銀新股增值理財計劃

產品簡介
中銀新股增值理財計劃是指中國銀行推出的全新理財產品系列，投資於以新股申購為主要目的的資金信託。
資金信託的運信漏投資范圍為首發新股的網上申購、增發股票的申購、新發行可轉債、新發行分離式可轉債的申購、全國銀行間市場和交易所市場的國債和國債逆回購、金融債、央行票據、貨幣市場基金、銀行存款、同業拆借等。
資金信託的受託人為中信信託有限責任公司，信託資金保管人為中國銀行股份有限公司。 該理財計劃在國內商業銀行中率先採用標準的資產管理模式，投資目標為以穩健的策略實現客戶資本增值。
以上內容供您參考，業務規定請以實際為准。
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