股票增值權是以現金結算的股票激勵計劃

㈠ 什麼是現金股票增值權

現金股票增值權是指公司授予激勵對象的一種權利，如果公司股價上升，激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益，激勵對象不用為行權付出現金，行權後獲得現金或等值的公司股票。

股票期權實質上是一種選擇權，即被授予者享有的在未來規定的若干年內（行權期）按授予時（授予期）規定的價格（行權價）和數量（額度）自由購買公司股票（行權）的權利，這個權利被授予者可以使用，也可以放棄。

(1)股票增值權是以現金結算的股票激勵計劃擴展閱讀：

與股票期權的區別：

1、股票期權和股票增值權區別主要在於激勵標的物的選擇。

股票期權的激勵標的物是企業的股票，激勵對象在行權後可以獲得完整的股東權益。而股票增值權是一種虛擬股權激勵工具，激勵標的物僅僅是二級市場股價和激勵對象行權價格之間的差價的升值收益，並不能獲取企業的股票。

2、激勵對象收益來源不同。

股票期權採用「企業請客，市場買單」的方式，激勵對象獲得的收益由市場進行支付，而股票增值權採用「企業請客，企業買單」的方式，激勵對象的收益由企業用現金進行支付，其實質是企業獎金的延期支付。

參考資料來源：網路-股票增值權

㈡ 什麼是現金股票增值權

現金股票增值權是指公司授予激勵對象的一種權利，如果公司股價上升，激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益，激勵對象不用為行權付出現金，行權後獲得現金或等值的公司股票。

股票期權實質上是一種選擇權，即被授予者享有的在未來規定的若干年內（行權期）按授予時（授予期）規定的價格（行權價）和數量（額度）自由購買公司股票（行權）的權利，這個權利被授予者可以使用，也可以放棄。

(2)股票增值權是以現金結算的股票激勵計劃擴展閱讀：

與股票期權的區別：

1、股票期權和股票增值權區別主要在於激勵標的物的選擇。

股票期權的激勵標的物是企業的股票，激勵對象在行權後可以獲得完整的股東權益。而股票增值權是一種虛擬股權激勵工具，激勵標的物僅僅是二級市場股價和激勵對象行權價格之間的差價的升值收益，並不能獲取企業的股票。

2、激勵對象收益來源不同。

股票期權採用「企業請客，市場買單」的方式，激勵對象獲得的收益由市場進行支付，而股票增值權採用「企業請客，企業買單」的方式，激勵對象的收益由企業用現金進行支付，其實質是企業獎金的延期支付。

參考資料來源：網路-股票增值權

㈢ 股權激勵有哪三種主要的模式

股權激勵有三種主要的模式：

一是增量資產股權激勵，是指企業經營者在一定期限完成約定的業績目標時，出資人以當前企業凈資產增加額作為基數，按照約定的比例計提獎勵制度，並以股權的方式支付給經營者團隊和技術骨幹。

二是業績股票激勵，是指企業經營者在約定的期限內達到預定的目標時，股東大會授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金給予其購買公司股票。

三是股票期權激勵，是指企業經營者在完成預定的目標時，股東大會給予其一種權利，享有這種權利的人可以在規定的時間內以股票期權的行使價格購買本公司的股票。

其實，在各種股權激勵中，股票期權是一個最主要、最典型的方式，也是最長期性的激勵。

追溯歷史，股票期權應用於經理激勵開始於20世紀50年代初。1952年美國PFIZER公司推出第一個經理股票期權。上世紀80年代中期，美國100家最大企業經理的報酬來自於股票期權的只有2%，到1998年佔53%。

㈣ 公司高管人員所得的納稅籌劃有哪些技巧呢

公司高管人員所得的納稅籌劃技巧目前，為了提高企業的管理和經濟效率，許多公司都聘用高級管理人才，給予高管人員的收入形式有比公司內普通員工高得多的月工資、股票期權、年終一次性獎金和各種實物福利。如何進行稅務籌劃使高管人員的稅負更低是許多高管人員關心的問題。筆者主要從以下幾方面來探討公司高管人員所得的納稅籌劃技巧。
(一)公司高管人員工資所得的納稅籌劃技巧
對於公司高管人員，其收入都很高，許多公司給高級人員每月支付較高的工資，到年終也有較高的年終獎金，針對這種情況，納稅籌劃的技巧是把公司高管的一年收入分成兩部分:月工資和年終獎，准確劃分好月工資和年終獎的比例。要麼削減每月的部分工資，加到年終獎;要麼削減部分年終獎，分攤到每個月的工資里去。這兩種「削峰填谷」的操作要視企業給高管人員工資和年終獎的多少而進行權衡確定。
(二)公司高管股權激勵的納稅籌劃
股權激勵主要可以分為股票期權激勵和股票激勵兩種形式。根據稅收政策的差異以及納稅籌劃的需要，按照不同的結算方式，股權激勵又可以分為以權益結算和以現金結算兩種形式。以權益結算是指，公司的股權激勵方案最終是以股份或其它權益工具作為對價進行結算的，其最常用的工具有:股票期權、限制性股票、業績股票等;以現金結算是指，公司的激勵方案最終是以股份或其他權益工具為基礎計算的現金或其他資產進行結算的，其最常用的工具有:股票增值權、虛擬股票、業績單位等。《關於股票增值權所得和限制性股票所得徵收個人所得稅有關問題的通知》(財稅[2009]5號)對限制性股票、業績股票與股票期權在個人所得稅方面的規定進行了統一。即只要公司決定其股權激勵計劃採取以權益結算的方式，無論授予的是股票還是期權，其納稅規定都是一致。基於此，對股權激勵的納稅籌劃問題，主要探討以權益結算的股權激勵計劃的納稅籌劃和以現金結算的股權激勵計劃的納稅籌劃。
1、有關股權激勵的涉稅政策規定
(1)取得股權激勵工具，如股票期權、限制性股票、業績股票等時的稅收政策規定
根據《財政部國家稅務總局關於個人股票期權所得徵收個人所得稅問題的通知》(財稅[2005]35號)的規定，員工接受實施股票期權計劃企業授予的股票期權時，除另有規定外(如期權本身在授予時即約定可以公開交易)，一般不作為應稅所得征稅。也就是說，在授予股票期權時，一般是不產生納稅義務的。無論是授予股票期權還是直接授予股票，其納稅義務都是發生在真正取得股票時。即若直接授予股票，納稅義務馬上發生;若授予股票期權，員工在接受實施股票期權計劃時，不發生納稅義務，當員工行權時才發生納稅義務。
根據《關於股票增值權所得和限制性股票所得徵收個人所得稅有關問題的通知》(財稅[2009]5號)和財稅[2005]35號的規定，員工從企業取得股票的實際購買價(施權價)低於購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價，下同)的差額，應按「工資、薪金所得」適用的規定計算繳納個人所得稅。其計算工資薪金應納稅所得額的公式為:
股票期權襲改形式的工資薪金應納稅所得額=(行權股票的每股市場價-員工取得該股票期權支付的每股施權價)×股票數量
其應納稅額為:應納稅額=(股票期權形式的工資薪金應納稅所得額/規定月份數×適用稅率-速算扣除數)×規定月份數。
(2)分紅時的稅收政策規定
拍頃判根據現行稅法的規定，員工因擁有股權而參與企業稅後利潤分配取得的所得，應按照「利息、股息、紅利所得」適用的規定計算繳納個人所得稅。即當公司分紅時，激勵對象確認紅利所得的實現，按20%的稅率由公司代扣代繳個人所得稅。根據《財政部、國家稅務總局關於股息紅利個人所得稅有關政策的通知》(財稅[2005]102號)，自2005年6月13日日起，對個人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個人應納稅所得額，依照現行稅法規定計征個人所得稅。而對於非上市公司，則應把股息紅利所得全額計入個人應納稅所得額。
(3)轉讓股票時的稅收政策
根據財稅[2009]5號以及財稅[2005]35號的規定，員工將行權後的股票再轉讓時獲得的高於購買日公平市場價的差額，是因個人在證券二級市場上轉讓股票等有價證券而獲得的所得，應按照「財產轉讓所得」適用的征免規定計算繳納乎擾個人所得稅。即如果授予人將所持有的股票流通變現，則在變現的當天確認財產轉讓所得，我國目前對個人買賣境內上市公司股票的差價收入暫免徵收個人所得稅(財稅字[1998]061號);對個人轉讓境外上市公司的股票而取得的所得以及轉讓非上市公司的股權，沒有相關稅收優惠，應按稅法的規定計算應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。
2、股權激勵的納稅籌劃技巧
(1)如果實行權益結算的股權激勵計劃，則取得股票期權、限制性股票、業績股票時應正確選擇行權的時機。
(2)充分利用6個月的緩沖納稅期限。
根據《關於上市公司高管人員股票期權所得繳納個人所得稅有關問題的通知》(財稅[2009]40號)的規定，上市公司董事、監事、高級管理人員等(以下簡稱上市公司高管人員)受到《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》對轉讓本公司股票在期限和數量比例上的一定限制，導致其股票期權行權時無足額資金及時納稅問題，經主管稅務機關審核，可自其股票期權行權之日起，在不超過6個月的期限內分期繳納個人所得稅。財稅[2009]40號中6個月期限的分期繳納規定，不僅一定程度上緩和了存在納稅困難的高管的資金壓力，還為拓展了納稅籌劃的渠道。上市公司高管人員可以使用6個月內的收入，或者在6個月跨年的基礎上，在《公司法》允許范圍內再轉讓部分股份，作為納稅資金來源;此外，由於增加了6個月的緩沖期，高管人員可綜合個人現金流情況、股價預期等因素，更為靈活的選擇行權時間。
例如不同於一般激勵對象在股價高點行權後可立即拋售獲益，高管人員也可為降低行權收入的納稅基數而選擇在股價低點行權，再按股權強制鎖定要求，繼續持有一段時間後選擇適當的時點再行售出股權，減輕稅負。
(3)應盡量選擇境內上市公司的股權激勵方案。
根據財稅[2009]5號以及財稅[2005]35號的規定，員工將行權後的股票再轉讓時獲得的高於購買日公平市場價的差額，是因個人在證券二級市場上轉讓股票等有價證券而獲得的所得，應按照「財產轉讓所得」適用的征免規定計算繳納個人所得稅。即如果授予人將所持有的股票流通變現，則在變現的當天確認財產轉讓所得，我國目前對個人買賣境內上市公司股票的差價收入暫免徵收個人所得稅(財稅字[1998]061號);對個人轉讓境外上市公司的股票而取得的所得以及轉讓非上市公司的股權，沒有相關稅收優惠，應按稅法的規定計算應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。
(4)獲得現金結算股權激勵工具，如股票增值權、業績股票單位以現金支付的股權計劃時，公司可以在年終獎的制度中將股票增值權解釋成年薪或年終獎金。
以現金結算的股權激勵計劃包括股票增值權、虛擬股票、業績單位等。根據《國家稅務總局關於個人股票期權所得繳納個人所得稅有關問題的補充通知》(國稅函[2006]902號)規定，員工在行權日不實際買賣股票，而按行權日股票期權所指定股票的市場價與施權價之間的差額，直接從授權企業取得價差收益的，該項價差收益應作為員工取得的股票期權形式的工資薪金所得，按照財稅〔2005〕35號文件的有關規定計算繳納個人所得稅。而財稅[2009]5號也明確了股票增值權也參照以上規定執行。也就是說，當股權激勵計劃採取以現金形式結算時，在結算的當天確認「工資薪金」所得的實現。根據《關於調整個人取得全年一次性獎金等計算徵收個人所得稅方法問題的通知》(國稅發〔2005〕9號)的規定，納稅人取得全年一次性獎金，單獨作為一個月工資、薪金所得計算納稅;由於工資薪金採用的是超額累進稅率，把全年一次性獎金除以12後再確定適用的稅率，能大大降低稅負。上述全年一次性獎金的計算方法每年只能用一次，實務中可以把股票增值權、業績股票單位等以現金支付的股權計劃解釋成具有年薪或年終獎金的雙重性質，從而使用國稅發〔2005〕9號的規定，這樣既沒有增加公司的成本，又使激勵對象獲得相對有競爭力的稅後收入。

㈤ 常見的股權激勵方式都有哪些都有哪些優缺點

目前，市面上關於股權激勵工具的有很多種。但富途ESOP認為，最簡單的區別方式在於激勵支付方式的不同。常見的股權激勵工具按照對激勵對象的支付方式劃分，主要為兩大類：實股類激勵和現金類激勵。其中，實股類包括股票期權和限制性股票；現金類包括股票增值權和虛擬股份獎勵。

• 股票期權，可以理解為是公司給予員工的一份看漲公司未來發展的期權。如果未來公司股票上漲，員工則擁有低價購買公司股票的權力。
  

• 限制性股票，是指公司低價授予員工一定數量的公司股票。當員工滿足股權激勵計劃條件時，如達到工作年限或業績目標等，才能出售限制性股票獲得收益。

• 股票增值權，是公司授予員工的一種權利，當公司股價上升時，員工可以通過行權獲得相應數量的股價升值收益。和實股類激勵不同，股票增值權不涉及實際的股票發行和交易。員工並不實際擁有股票以及相應的投票權、分紅權等，行權後獲得的收益公司將以現金的形式發放。

• 虛擬股份獎勵，是指公司將授予員工的股份存入信託，等到員工滿足激勵條件後，由信託在二級市場出售股票後以現金形式發放給員工。事實上，員工並沒有獲得真實的股票，而是獲得一個二級市場公司股票價格的現金獎勵。

富途ESOP專家認為其實兩者之間沒有優劣之分，只有氣質上的不同。企業需要根據自身的情況選擇合適的激勵工具。

例如，H股公司通常選用現金類的激勵工具，包括股票增值權和虛擬股份獎勵。從企業層面考慮，現金類的激勵工具不會影響公司的總資本與股權結構，股東的控制權也不會受到影響，因此能更加靈活方便地實施激勵機制。

從員工的角度出發，由於H股的行權交易涉及到境內個人的境外投資行為，必須依據流程到相關部門進行登記備案才能持有或交易。而採用現金類的激勵方式，員工可以避免一系列的備案流程獲得現金形式的獎勵。

當然企業的情況都各有不同，股權架構以及業務布局的微小區別都會影響股權激勵方案的設計。

㈥ 股權激勵的稅收籌劃如何進行

在我看來其實股權激勵作為一種薪酬政策，其主要作用是通過股權實現高管利益與公司利益的捆綁，在引導高管作出有利於公司長遠發展決策的同時，提高高管的薪酬競爭力，以此達到吸引和留用優秀管理人才的激勵效果。那我們將會有什麼養的籌劃來激勵股權的稅收呢呢?接下來由的我為大家整理了一些關於這方面的知識，歡迎大家閱讀!
股權激勵的稅收籌劃如何進行
我國很多公司在設計高管股權激勵體系時，往往忽視納稅問題，致使公司雖然投入了大筆資金，卻往往達不到設想的激勵效果。實施股權激勵納稅籌劃，在現行龐雜的稅收政策體系框架內，對各種激勵模式的稅收問題進行分析研究，將有助於公司規避納稅風險，通過降低激勵對象的稅負，侍余沖增加稅後收益，使薪酬方案達到最理想的激勵效果。股權激勵作為一種薪酬政策，其主要作用是通過股權實現高管利益與公司利益的捆綁，在引導高管作出有利於公司長遠發展決策的同時，提高高管的薪酬競爭力，以此達到吸引和留用優秀管理人才的激勵效果。目前，我國很多公司在設計高管股權激勵體系時，往往忽視納稅問題，致使公司雖然投入了大筆資金，卻往往達不到設想的激勵效果。實施股權激勵納稅籌劃，在現行龐雜的稅收政策體系框架內，對各種激勵模式的稅收問題進行分析研究，將有助於公司規避納稅風險，通過降低激勵對象的稅負，增加稅後收益，使薪酬方案達到最理想的激勵效果。很多人都有在炒股吧!一個公司的股票發行需要很多的環節進行審核，一步一步實現現它的價值，那麼股權激勵的稅收應該怎麼去進行也讓其達到最大化的盈利呢?接下來由的我為大家整理了一些關於這方面的知識，歡迎大家閱讀!更多
以權益結算的股權激勵計劃
以權益結算的股權激勵計劃包括股票期權、限制性股票、業績股票等。
財政部、國家稅務總局在2009年1月23日剛出台的《關於股票增值權所得和限制性股票所得徵收個人所得稅有關問老殲題的通知》(財稅[2009]5號)是對限制性股票、業績股票與股票期權在個人所得稅方面的規定的統一。即只要公司決定其股權激勵計劃採取以權益結算的方式，無論授予的是股票還是期權，其納稅規定都是一致。在進行具體的方案設計時，納稅籌劃點又可以體現在以下3個階段:
第一階段:取得股票時。根據財稅[2005]35號的規定，員工接受實施股票期權計劃企業授予的股票期權時，除另有規定外(如期權本身在授予時即約定可以公開交易)，一般不作為應稅所得征稅。也就是說，在授予股票期權時，一般是不產生納稅義務的。無論是授予股票期權還是直接授予股票，其納稅義務都是發生在真正取得股票時。
納稅義務發生時點的確定
無論是授予股票期權還是直接授予股票，其納稅義務都是發生在真正取得股票時。即若直接授予股票，納稅義務馬上發生;若授予股票期權，員工在接受實施股票期權計劃時，不發生納稅義務，當員工行權時才發生納稅義務(財稅[2005]35號)。
應納稅所得額和納稅金額的確定
根據財稅[2009]5號和財稅[2005]35號的規定，員工從企業取得股票的實際購買價(施權價)低於購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價，下同)的差額，應按「工資、薪金所得」適用的規定計算繳納個人所得稅。其計算工資薪金應納稅所得額的公式為:
股票期權形式的工資薪金應納稅所得額=(行權股票的每股市場價-員工取得該股票期權支付的每股施權價)×股票數量
第二階段:分紅時。根據現行稅法的規定，員工因擁有股權而參與企業稅後利潤分配取得的所得，應按照「利息、股息、紅利所得」適用的規定計算繳納個人毀猛所得稅。即當公司分紅時，激勵對象確認紅利所得的實現，按20%的稅率由公司代扣代繳個人所得稅。
第三階段:轉讓股票時。根據財稅[2009]5號以及財稅[2005]35號的規定，員工將行權後的股票再轉讓時獲得的高於購買日公平市場價的差額，是因個人在證券二級市場上轉讓股票等有價證券而獲得的所得，應按照「財產轉讓所得」適用的征免規定計算繳納個人所得稅。
以現金結算的股權激勵計劃
以現金結算的股權激勵計劃包括股票增值權、虛擬股票、業績單位等。
籌劃的如此詳細，那下一步是不是應該開始行動了吧!其實都是從利益出發，只要看到賺錢，那麼就有前進的動力

㈦ 請問現金股票增值權是指什麼

股票增值權是指公司給予激勵對象一種權利，激勵對象在規定時間和條件下可獲得規定數量的股票股價上升所帶來的收益，但激勵對象不擁有這些股票的所有權，同時也不擁有表決權、配股權。國資委2006年1月27日發布的《國有控股上市公司(境外)實施股權激勵試行辦法》規定：「股票增值權主要適用於發行境外上市外資股的公司。」
股票增值權實際上是一種以現金結算的股份支付，在會計處理上，新會計准則規定：完成等待期內的服務或達到規定業績條件以後才可行權的以現金結算的股份支付，在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權情況的最佳估計為基礎，按照承擔負債的公允價值金額，將當期取得的服務計入成本或費用和負債。由於股票增值權的收益來源是公司提取的獎勵基金，公司的現金支付壓力較大，只有現金流量比較充裕且比較穩定的上市公司方可採用。

㈧ 股權激勵類型都是什麼

股權激勵常見模式：

股權激勵模式一、期股，

期權是通過激勵對象部分首付、分期還款而擁有企業股份的一種股權激勵方式，其實行的前提條件是激勵對象必須購買本企業的相應股份。

實施方式：企業貸款給激勵對象作為其股份投入，激勵對象對其擁有所有權、表決權和分紅權。其中所有權是虛擬的，必須將購買期股的貸款還清後才能實際擁有；表決權和分紅權是實在的，但分紅必須按協議來償還貸款。

優點：

1、股票的增值和企業資產的增值、效益緊密連接，促使激勵對象更加關注企業的長遠發展和長期利益；

2、有效解決激勵對象購買股票的融資問題；

3、克服了一次性重獎帶來的收入差距矛盾。

缺點：

1、如公司經營不善，激勵對象反而有虧本的可能，降低了激勵對象對期股的興趣；

2、激勵對象的收益難以短期內兌現。

適用企業：

1、經改制的國有控股企業；

2、國有獨資企業。

股權激勵模式二、股票期權，

股票期權是較常用的股權激勵模式，也稱認股權證，指公司授予激勵對象的一種權利，激勵對象可以在規定時間內（行權期）以事先確定的價格（行權價）購買一定數量的本公司流通股票（行權）。

實施方式：公司向激勵對象發放期權證書，承諾在一定期限內或一定條件達成時（如公司上市時）激勵對象以較低價格購買股權。

優點：

1、股票期權只是一種權利而非義務，持有者在股票價格低於行權價的時候可以放棄權利，因此對持有者沒有風險。

2、由於股票期權是需要在達到一定時間或條件的時候實現，激勵對象為促使條件達到，或為使股票升值而獲得價差收入，必然會盡力提高公司業績，使公司股票價值不斷上升，具有長期激勵效果。

3、可提高投資者信心。

缺點：

1、行權有時間數量限制；

2、激勵對象行權需支出現金；

3、存在激勵對象為自身利益而採用不法手段太高股價的風險；

4、公司內部工資差距拉大。

適用企業：上市公司和上市公司控股企業。

股權激勵模式三、業績股票，

實施方式：在開始時確定一個較為合理的業績指標，如激勵對象到預定期限達到預定目標，則公司授予其一定數量的股票或提出一定獎勵用於購買公司股份。

優點：

1、對激勵對象而言，工作績效和所獲激勵之間聯系緊密，且激勵僅取決於工作績效，不涉及股市風險等不可控因素。

2、對股東而言，對激勵對象有明確的業績目標約束，權責利對稱性強，能形成雙方共贏局面。

3、對公司而言，業績股票激勵受限制較少，一般只要股東會通過即可，可操作性強，成本低。

缺點：

1、對初創期企業不適合，主要是和於業績穩定並持續增長、現金流充裕的企業；

2、業績目標的科學性很難保證；

3、存在激勵對象為獲取業績而弄虛作假的風險；

4、激勵對象拋售股票受限制。

適用企業：業績穩定的上市公司及其集團公司、子公司。

股權激勵模式四、賬面價值增值權，

賬面價值增值權，指直接拿每股凈資產的增加值來激勵激勵對象。它不是真正意義上的股票，因此激勵對象並不具有所有權、表決權和配股權。

實施方式：

1、購買型：激勵對象在期初按股權實際價值購買一定數額公司股權，期末在按實際價值回售給公司。

2、虛擬性：激勵對象在期初不需資金，公司授予一定數量的名義股份，在期末按照公司的每股凈資產的增量和名義股權的數量來計算激勵對象收益，並支付現金。

優點：

1、激勵效果不受股價影響；

2、激勵對象無需現金支出；

3、方式操作簡單，只需公司股東會通過即可。

缺點：每股凈資產的增加幅度有限，難以產生較大激勵作用。

適用企業：現金流充裕且股價穩定的上市或非上市企業。

股權激勵模式五、員工持股計劃（ESOP），

指公司內部員工個人出資認購本公司部分股份，並委託公司進行集中管理的股權激勵方式。

實施方式：

1、通過信託基金組織用計劃實施免稅的部分利潤回購股東手中的股權，分配給員工。

2、企業建立員工信託基金組織（如員工持股會）購買股東股權，按照員工持股計劃向員工出售。

優點：

1、員工持股有利於員工對企業運營有充分的發言權和監督權，更加關注企業的發展，增強企業凝聚力、競爭力，調動員工積極性;

2、員工承擔了一定的投資風險，有助於激發員工的風險意識；

3、可抵禦敵意收購。

缺點：1、員工可能需要支出現金或承擔貸款；

2、員工所持股權不能轉讓、交易、繼承；

3、福利性較強，激勵性較差；

4、平均化會降低員工積極性；

5、操作上缺乏法律基礎和政策指導。

適用企業：行業較成熟、有穩定增長的公司。

股權激勵模式六、虛擬股票，

虛擬股票指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可據此享受分紅權和股價升值收益，但沒有所有權、表決權，也不能轉讓和出售，離開企業自動失效。

實施方式：企業與激勵對象簽訂合約，約定授予數量、行權時間和條件，明確雙方權利義務，按年度給予分紅。在一定時間和條件達成時，虛擬股票可轉為真正的股票，激勵對象可真正掌握所有權。

優點：

1、不影響公司的總資本和所有權架構；

2、避免因變數導致對公司股價的非正常波動；

3、操作簡單，股東會通過即可。

缺點：

1、兌現激勵時現金支出較大；

2、行權和拋售時價格難以確定。

適用企業：現金流較為充裕的上市或非上市公司。

股權激勵模式七、股票增值權，

股票增值權指公司授予激勵對象的一種權利，如公司股價上漲，激勵對象可以通過行權來獲得相應數量的股權升值收益，激勵對象不用為行權付出現金，行權後可獲得相應的現金或等值的公司股票。

實施方式：公司指定規定數量的股票給激勵對象作為股票增值權的對象，如行權期內公司股價上升，激勵對象可選擇兌現權利，獲得股價升值帶來的收益，可選擇獲得現金或兌換成相應金額的股票。

優點：

1、激勵對象沒有股票的所有權，也不擁有表決權、配股權；

2、行權期一般超過任期，這樣可約束激勵對象的短期行為；

3、激勵對象無需現金支出；

4、操作簡單，股東會批准即可。

缺點：

1、資本市場的弱有效性使股價與激勵對象業績關聯不大，對績效對象無太大激勵性；

2、公司的現金壓力較大。

適用企業：現金流較為充裕且股價較為穩定的上市或非上市公司。

股權激勵模式八、限制性股票計劃

實施方式：公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，但激勵對象不得隨意處置股票，只有在規定的服務期限後或完成特定業績目標是，才能出售股票收益。否則公司有權將免費贈與的限制性股票收回。

優點：

1、激勵對象無需現金付出；

2、可激勵激勵對象將精力集中於公司長期戰略目標上。

缺點：

1、業績目標和股價的科學確定困難；

2、現金流壓力較大；

3、激勵對象實際擁有股票，享有所有權，公司對激勵對象的約束困難；

4、激勵對象有股東權利。

適用企業：

1、業績不佳的上市公司；

2、產業調整過程中的上市公司；

3、初創期的企業。

股權激勵模式九、管理層收購（MBO），

管理層收購又稱「經營層融資收購」，指公司的管理層利用借貸所融資本購買本公司的股權，從而改變公司所有者結構、控制權結構和資產結構，實現持股經營，實現被激勵著與公司利益、股東利益的完整統一。

實施方式：公司管理層和員工共同出資成立職工持股會或公司管理層出資（一般是信貸融資）成立新的公司作為收購主體，一次性或多次性收購原股東持有的公司股權，從而直接或間接成為公司的控股股東。

一般管理層為獲得收購資金，會以私人財產作抵押向投資公司或投資銀行融資，收購成功後改用公司股權抵押。有事，投資公司也會成為股東。

優點：

1、有助於減少經理人代理成本，促進企業長期、健康發展；

2、有利於強化管理層激勵，提升人力資本價值，增強企業執行力；

3、有利於企業內部監督和對管理層的約束；

4、有利於增強投資者信心。

缺點：

1、公司價值准確評估困難；

2、收購資金融資困難；

3、若處理不當，收購成本將激增。

適用企業：

1、國有資本退出的企業；

2、集體性質企業；

3、反收購時期企業。

股權激勵模式十、延期支付，

實施方式：延期支付，也稱延期支付計劃，是公司未激勵對象設計的一攬子收入計劃，包括部分年度獎金、股權激勵收入等不在當年發放，而是按當日公司股票市場價格折算成股票數量，存入公司為其單獨設立的延期支付賬戶，在一定期限後再以公司股票形式或根據期滿時股票市值以現金形式發放給激勵對象。

優點：

1、與公司業績緊密相連；

2、鎖定時間長，可以避免激勵對象的短期化行為；

3、計劃可操作性強。

缺點：1、激勵對象持股數量少，難以產生較大激勵力度；

2、激勵對象不能及時把薪酬變現，存在風險。

適用企業：業績穩定的上市公司及其集團公司、子公司。