Ⅰ 國內四家交易所分別採取那種交割方式
國內四家交易所：
中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所
一般股指期貨是現金交割，集中式交割。國債期貨是實物交割，集中式交割。上期所的品種都是集中式交割，大商所的品種有集中式交割和滾動式交割，鄭商所都是滾動式交割，商品期貨都採用實物交割的方式。
集中交割方式
集中交割方式以鄭州商品交易所和上海期貨交易所為例
1.鄭州商品交易所一號棉花交割程序:
(1)最後交易日(合約交割月份第10個交易日)閉市後，交易所按「按數量取整、最少配對數」的原則通過計算機對交割月份持倉合約進行交割配對。交割關系一經確定，買賣雙方不得擅自調整或變更。
(2)最後交易日後的第一個交易日(即通知日)，買賣雙方通過會員服務系統確認《交割通知單》。會員未收到《交割通知單》或對《交割通知單》有異議的，應在通知日17時之前以書面形式通知交易所，在規定時間內沒有提出異議的，則視為對《交割通知單》的認可。
(3)最後交易日後的第二個交易日(即交割日)上午9時之前，買方會員應當將尚欠貨款劃入交易所帳戶，賣方會員應當將《標准倉單持有憑證》交到交易所結算部。買賣雙方應當在規定時間到交易所結算部辦理具體交割及結算手續，同時，買方會員把投資者名稱和稅務登記證號等事項提供給賣方會員。
(4)交割日，交易所收取買方會員全額貨款，並於當日將全額貨款的80%劃轉給賣方會員，同時將賣方會員倉單交付買方會員。餘款在買方會員確認收到賣方會員轉交的增值稅專用發票時結清。發票的傳遞、餘款的結算，會員均應當蓋章和簽字確認。
2.上海期貨交易所天然橡膠交割程序:
實物交割的日期:合約到期月份的16日至20日(節假日順延)為實物交割期。
(1)買方申報意向。買方在最後交易日(合約交割月份的15日)的下一個工作日的12:00前，向交易所提交所需商品的意向書。內容包括品名、牌號、數量及指定交割倉庫名等。
齊魯網_閃電新聞4月19日訊4月17日，日照海關按照我國進口原油質量標准對一批原油完成檢驗作業。這批原油為期貨保稅交割原油，共13萬噸，於近日卸入中石化商儲公司嵐山保稅倉庫，這也標志著原油期貨保稅交割業務在山東順利落地。
原油期貨保稅交割是指以指定交割倉庫內處於保稅監管狀態的原油為交割標的物的一種銷售方式。作為全國首批獲準的6家原油指定交割倉庫，日照中石化商儲公司共有16個交割庫，庫容160萬方。該項業務的開展將進一步豐富口岸原油產業鏈條，促進當地航運和物流業的發展。
為保障本次原油期貨保稅交割業務順利開展，日照海關主動服務，與上海期貨交易所暢通聯系渠道，並安排專人全程跟蹤服務，為企業做好業務咨詢和政策宣講，指導企業順利完成該票業務入庫通關手續。
需求萎縮無起色、儲油空間告竭，WTI原油期貨近期合約跌幅不斷擴大。北京時間4月20日9時許的亞洲交易時段，即將到期的WTI原油5月合約一度跌破15美元/桶，續刷1999年以來新低，日內跌幅逾20%，發稿時跌幅收窄至16.37%。該合約上周累計下跌近20%。另一全球基準布倫特原油期貨相對穩定，6月合約微跌近1%，現報27.81美元/桶，美布原油價差不斷擴大。
據市場機構分析，正常情況下即將換月的兩種期貨合約的價差不會過大。但是這一次，WTI5月合約和6月合約的價差已經超過7美元，意味著期貨合約從一個月滾動到下一個月，投資者若要保持相同的頭寸，成本將增加30%，這十分罕見。5月合約將在4月21日（北京時間22日凌晨02:30）進行交割，多數經紀商會在4月16日-20日展期。為了避免被強制平倉，部分交易者往往會提前平掉5月份的合約，重新建倉下6月的合約，造成5月份合約出現許多賣盤，價格大跌。
Ⅱ 股指期貨是如何交割的
股指期貨在到期的時候採用現金交割方式，計算買賣雙方的盈虧，劃轉資金。空方不是拿著一籃子股票交到交易所，多方也不是從交易所過戶一籃子股票。股指期貨的現金交割是由交易所結算機構確定一個價格作為交割結算價，多空雙方根據這個交割結算價來結算盈虧，劃轉款項，這樣就完成了履約義務。
例如，我買入2手股指期貨合約，2個月後合約到期，交割結算價是1819點，前日結算價1809點比交割結算價高了10個點。由於我是多頭，前日結算價大於交割結算價意味著我有盈利。假設按照交易所的規定，每點價值100元，不計手續費和稅收等費用的話，我的盈利為(1819-1809)×100×2=2000(元)，通過資金的劃撥，我的賬戶會收到這2000元中扣除手續費和稅收之後的凈盈利。
反之，如果我是買入2手股指期貨合約，2個月後合約到期，交割結算價是1799點，前日結算價1809點比交割結算價低了10個點。我是多頭，前日結算價小於交割結算價意味著我出現了虧損。假設按照交易所的規定，每點價值100元，不計手續費和稅收等費用的話，我的虧損為(1809-1799)×100×2=2000(元)。我需要把相應虧損的資金按規定的時間劃轉出去。交割結算價是最後交易日的結算價格，它和每日的結算價是不同的。一般而言，交割結算價不是根據期貨交易價格的某個平均價來決定的，而是用股票現貨指數的某個平均數來計算的。
Ⅲ 股指期貨是怎麼操作的
開戶
投資者需要與符合規定的期貨公司簽署風險說明書和期貨經紀合同，並開立期貨賬戶。
客戶在辦齊一切手續之後，將按規定繳納開戶保證金。客戶資金到賬後，即可進行期貨交易。但當客戶保證金不足時，要及時追加保證金，否則將被強制平倉。（註：較高的杠桿比率是股指期貨的重要特點——比如在英國，對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進行的金融時報100種指數期貨的交易量可達70000英鎊，杠桿比率為28：1。由於保證金交納的數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。）
交易
股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在於，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當日頭寸和平往日頭寸。
交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內有四個合約，即當月現貨月合約，後一個月的合約與隨後的兩個季度月合約。隨著每個月的交割以後，進行一次合約的滾動推進。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個合約進行交易，在十月底需要對十月合約進行交割。
下單
下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數量、價格等的行為。
結算
結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員、投資者的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項，進行計算、劃撥的業務活動。
平倉或交割
平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數量相同但交易方向相反的合約，以此了結交易的行為。交割是指投資者在合約到期時通過現金結算方式了結交易的行為。股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習慣了現貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當日的合約交割價進行現金結算，所以想要持有頭寸需要持有非現貨月合約。
股指期貨合約
股指期貨合約是期貨交易所統一制定的標准化協議，是股指期貨交易的對象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：
(1)合約標的。即股指期貨合約的基礎資產，比如滬深300股指期貨的合約標的即為滬深300股票價格指數。
(2)合約價值。合約價值等於股指期貨合約市場價格的指數點與合約乘數的乘積。
(3)報價單位及最小變動價位。股指期貨合約的報價單位為指數點，最小變動價位為該指數點的最小變化刻度。
(4)合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。
(5)交易時間。指股指期貨合約在交易所交易的時間。投資者應注意最後交易日的交易時間可能有特別規定。
(6) 價格限制。是指期貨合約在一個交易日或者某一時段中交易價格的波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度。
(7)合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價值的一定比例。
(8)交割方式。股指期貨採用現金交割方式。
(9)最後交易日和交割日。股指期貨合約在交割日進行現金交割結算，最後交易日與交割日的具體安排根據交易所的規定執行。
Ⅳ 股指交割採用什麼方式
股指交割採用現金交割方式。
1，在現金交割方式下，每一未平倉合約將於到期日結算時得以自動平倉，也就是說，在合約的到期日，空方無需交付股票組合，多方也無需交付合約總價值的資金，只是根據交割結算價計算雙方的盈虧金額，通過將盈虧直接在盈利方和虧損方的保證金賬戶之間劃轉的方式來了結交易。
2，現金交割與當日無負債結算在本質上是一致的，差別在於兩點：其一，結算價格的計算方式不同；其二，現金交割後多空雙方的頭寸自動平倉，而當日無負債結算後雙方的頭寸仍然保留。 由於交割結算價是根據當時的現貨價格按某種約定的方式計算出來的，因而股指期貨的交割使股指期貨價格與現貨價格在合約到期日趨合。
拓展資料:
1.股指期貨是股票價格指數期貨的簡稱，指以股票指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在某一特定日期，按照事先確定的股價指數大小進行標的指數的買賣，到期後用現金結算差價來交割。股指期貨開戶條件：資金50萬元；通過股指期貨知識測試；具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄，或3年內有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。
2.期貨分為商品期貨和金融期貨，商品期貨的標的物為實物，比如原油，黃金，白銀，銅，鋁，白糖，小麥，水稻等，金融期貨的標的物是非實物，比如股票價格指數，利率，匯率等，而股指期貨就是以股票價格指數為標的物的期貨合約，通俗的理解就是以股票價格指數作為對象的價格競猜游戲，既可以買漲(術語:做多)也可以買跌(術語:做空)，看漲的人被稱作多頭，看跌的人被稱作空頭，多頭和空頭各支付10%-40%的保證金買賣股指期貨合約(具體保證金數額由中國金融期貨交易所規定)，然後按照每一個指數點位300元的價格計算盈虧，指數每上漲一個點多頭盈利300元，而空頭虧損300元，指數每下跌一個點空頭盈利300元，而多頭虧損300元.
3.規避投資風險當投資者不看好股市，可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空，鎖定股票的賬面盈利，從而不必將所持股票拋出，造成股市恐慌性下跌 降低股市波動率股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅，抑制股市非理性波動，比如股指期貨推出之前的五年裡滬深300指數日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%，推出之後的五年裡日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%，雙雙出現顯著下降。
Ⅳ 股指期貨的交割方式
股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股指期貨屬於金融期貨，我國上市的股指期貨一共有三種，分別是滬深300指數、中證500指數以及上證50指數。這種期貨在投資的時候開戶門檻比較高，例如新賬戶需要有50萬的資金驗資，而且還要到營業部現場考試，在考試合格之後方可以開通交易許可權。但不可否認的是，相較於商品期貨，它的獲利機會更多，因此而深受投資者青睞。
股指期貨與商品期貨一樣，均會有開倉、平倉以及交割。那麼股指期貨是怎樣交割的呢?與商品期貨不同，股指期貨的投資標的物是股指，例如文章開頭提到的滬深300指數，像這個品種的投資標的物就是滬深300指數。例如滬深300指數上升，那麼滬深300指數期貨也會上漲。它屬於一種抽像的標的物，所以不能像商品期貨一樣使用商品交割。
國內的股指期貨交割方式都是現金交割，在交割日，空方以及多方都不需要用到實物，也可以稱為不需要用到股票組合，每一份合約在交割日的時候會自動平倉。而在交割的時候則是根據交割結算價計算出多方和空方的盈虧金額，最後將得出來的盈虧金額在盈利方和虧損方的保證金賬戶中劃轉完成交割。
股指期貨涉及到的投資標的物太多了，例如滬深300指數裡面有300隻股票，所以採取直接使用股票組合的方式交割會特別的麻煩，而採取現金交割而會簡單便捷許多，因此交易所規定股指期貨採取現金交割。
Ⅵ 為什麼股指期權需要採用現金交割
在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割，顧名思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。
股指期權產品採用現金交割方式的主要原因是：對於以股票指數為標的股指期權產品來說，現金交割成本低，操作便 捷、高效，從而廣為市場和投資者接受。
舉例說明：某投資者持有一手當月交割的行權價為2300點的滬深300看漲期權，假設到期交割結算價為2302點。那麼投資者交割後收獲現金(2302-2300)*100元=200元，並扣除支付交割的手續費。
現金交割能有效規避交易風險。對持有期權到期的交易者來說，交易風險是需要特別注意的，其中的尖銳風險 (Pin Risk)是一種國內投資者並不熟悉卻又不容忽視的交易風險。尖銳風險指的是在臨近到期時，平值期權持有者因為標的價格在執行價附近浮動，會很難預知期權 是否會被執行而產生的風險。下文會舉例詳細說明尖銳風險，從該案例中也可不難看出現金交割是一種有效規避尖銳方法。