股票信息的不對稱

⑴ 金融市場最核心的特徵：信息不對稱

什麼是「信息不對稱」？

其實就是交易的一方對另一方不夠了解。這可能就會導致交易失敗，或者市場失敗。金融中介對於消除信息不對稱有很重要的作用。

在我們生活中，其實也充滿了信息不對稱。要留學，你會去找一個留學中介；要租房，你會去找一個租房中介；要找工作或招人，你會去找一個獵頭公司；要找對象的時候，你還可能去找一個婚姻中介機構。

金融市場是天生具有信息不對稱的地方。因為金融做的是信用的交易，換句話說，金融市場上交易的是很難看得見、摸得著的東西。

比如說你買一套萬科的房子，這個房子的地段怎麼樣？是不是學區房？房子質量如何？你可以去看房嘛，你總是可以感知，可以衡量的。

但是假設讓你買萬科的股票，你買的究竟是什麼？你買的是萬科未來的發展前景，萬科未來的現金流，這個概念即使你是萬科的業主，你也很難說清。除非你對房地產的冷熱能做出准確判斷，對萬科的內部管理能做出准確評價，對萬科所有的樓盤銷售都了如指掌，甚至對萬科的土地儲備都有特別深刻的認識。

我們平時總是說，金融是虛擬經濟，其實也就是在說金融市場和其它的商品市場是完全不同的，不會有一個蘋果的中介、梨子的中介。但是在金融市場上，由於交易的是未來，是看不見，摸不著的，所以交易中天生具有信息不對稱的問題。很自然地，金融市場上就產生了各式各樣的金融中介機構，來解決這個信息不對稱的問題。

很典型的就是我們平時總是聽到的信用評級機構、會計師事務所、審計事務所、律師事務所……它們都在各個維度上消除金融市場上的信息不對稱，使得這個市場能夠更好地運行。

當然，平時聽得最多的金融中介機構還是券商和銀行。「券商」——我們中國叫「券商」，國外叫「投資銀行」，它對於消除直接融資市場的信息不對稱有特別重要的作用。

而我們生活中接觸最多的就是銀行，那銀行是怎麼來降低市場上的信息不對稱的呢？ 

銀行把我們所有人的錢收集起來，然後把它放貸出去，靠中間這個存貸差來賺錢。所以它一定要保證這個貸款能夠收回來，才能賺錢。如果借了錢的人全都違約、跑路的話，那這家銀行很快就破產了。

所以，銀行一定要對貸款人的資質、信用做特別詳盡的調查，這樣才能夠保證自己的利潤。因此銀行具有一種動力，就是去給貸款人做出准確的評價。你的評價越准確，你提供的貸款人的信息越多，儲戶就越覺得安全，甚至願意用低一點的價格把錢存在你的銀行，也就是說銀行提供的信息越准確，它就越賺錢。

一方面，它可以拿到更低成本的資金；另一方面，它可以判斷哪些人有能力承受更高的貸款利率，哪些人的違約率比較高，保證銀行自己能有更高的收益。所以它在這個收集、分析、判斷信息的過程中，就一點一點地降低了整個市場的信息不對稱，然後形成一個良性循環，把整個金融市場的信息不對稱都給降下來了。

所以，我們老是說，銀行在我們的金融體系裡處於一個特別重要的位置。就是因為它從很早的時候開始，就替我們把整個金融市場的信息不對稱降低了，保證了我們金融市場的運行。

不管我們從哪個維度來講，你都可以看出，沒有金融中介機構，金融市場是沒有辦法運行的，在金融市場這么一個天生具有信息不對稱的地方，高度中介化是必然的趨勢。

⑵ 股票有買有賣盤面上買賣數量為什麼不對稱

股票軟體的盤面上只會顯示買的或者賣的成交量。
比如顯示100B(BUY) 的意思就是成交了100手（1萬股），而這次交易是買家主動購買。
顯示100S(SAIL)的意思就是成交了100手（1萬股），而這次交易時賣家主動賣出。

所以盤面沒有買賣數量不對稱的情況。買就是有人賣，賣就是有人賣才能成交。

⑶ 信息不完全和不對稱對市場運行的影響

信息不完全和不對稱對市場的影響如下：

1、影響市場交易效率 

信息不對稱、不完全導致買賣雙方進行博弈，而影響市場交易效率。因為信息不對稱，交易雙方為了各自的經濟利益不停進行心理較量，這大大延長了成交時間，導致市場交易效率低下。

2、使人們在決策時面臨著許多不確定性。

信息不完全和不對稱會使人們面臨決策的不確定性，這種不確定性的減少必須花費經濟成本。在經濟人本性的影響下，市場主體還有意隱瞞對自己不利信息、誇大有利信息，如隱瞞產品質量中的疵點，信用缺陷，不合實際的廣告宣傳等。

3、可能會破壞市場機制。

在商品交易市場上，擁有信息少的一方由於缺乏商品相關信息，有時想取得相關的第一手信息十分困難，而成本往往太高。

擁有信息少的一方在得不到信息的情況往往將價格作為考慮的第一因素。而優質商品的生產成本一般高於劣質產品，於是價格機制失靈了，無法實現優勝劣態，導致優質產品市場不斷萎縮，偽劣產品充斥了大量市場。

4、可能導致逆向選擇。

逆向選擇從經濟學方面解釋，就是指交易一方對交易另一方的了解不充分，雙方處於不平等地位。最終影響市場交易雙方的利益失衡，影響社會的公平、公正的原則以及市場配置資源的效率。

5、改變交易關系。

買者對所購商品的信息的了解總是不如賣商品的人，因此，賣方總是可以憑信息優勢獲得商品價值以外的報酬。交易關系因為信息不對稱變成了委託——代理關系，交易中擁有信息優勢的一方為代理人，不具信息優勢的一方是委託人，交易雙方實際上是在進行無休止的信息博弈。

⑷ 什麼是信息不對稱理論

1.

信息不對稱理論是經濟學中一個具有極大開創性的重要理論，基於非完全有效性的資本市場理論，信息不對稱便成為經濟學、金融學和企業財務學領域研究中的一個極其重要的假設條件。

2.

各國資本融資市場上廣大中小投資者獲得與決策有用性相關的信息主要有四種方式：

（1）一是證券市場中上市公司主動披露的內部消息

（2）二是資本市場中的上市公司定價機制，當資本市場是半強式狀況下，證劵市場中的投資者只要注意觀察上市公司的股價表現就能獲得上市公司的大致信息，同時可以進行相關投資決策。

（3）三是資本市場上各種中介機構生成的有增量價值的信息

（4）四是市場中小投資者自己生成的決策有用性信息。

3. 證劵融資市場中存在著極其嚴重的市場參與各方的信息不對稱現象：

（1）上市公司的信息披露，會計及財務信息披露的還不夠及時和准確。

企業會計准則中、基於決策有用性披露原則沒有達到要求。

（2）資本市場中的定價機制非常重要，而定價機制的基礎就是上市公司的會計信息。

（造假、高折扣率定向增發）

（3）中國的機構投資者與戰略投資者發展較慢，作用和功能也沒有在資本市場中得到體現。

（4）中國證劵融資市場中的主力軍主要還是廣大中小投資者，各種行為的投機性很強，上市公司的股票的波動性極大。

（5）基金公司或機構投資者在資本市場中相對廣大的中小投資者還具有一定的信息優勢，但是不會把投資決策有用的市場信息傳遞給廣大中小散戶投資者們。

（6）資本市場中的信息不對稱由此便產生了。

⑸ 信貸市場,證券市場和股票市場哪個市場信息不對稱問題更嚴重

股票市場信息不對稱問題更嚴重
造成股票市場信息不對稱的原因有兩點：一個是公開的制度安排，二個是信息渠道的暢通。首先就是證券交易所披露上市公司信息的相關內容時要極其符合信息分享的實際情況。這就要求他們的披露要全面細致且及時。但是有的方面就需要廣大的投資者進行收集，這個時候投資者收集的渠道就至關重要了，有的渠道是收費的，有的渠道是特殊關系，上面的兩點就造成了信息不對稱，廣大的投資者根本無法共同分享影響上市公司股價的因素，這也是當前股市中存在的一個重大問題。

⑹ 股票內幕詐騙原因

股票內幕詐騙原因有利益兆塵驅動，信息不隱猜答對稱，監管不力和文化和道德因素，具體如下。利益驅動：股票內幕交易的最主要原因是個人或者機構的利益驅動。某些公司高層或者內部人員利用其掌握的未公開信息，通過買入或賣出相關公司的股票來獲取巨額利益，這種行為通常被稱為利益輸送。
1、信息不對稱：股票內幕交易的另一個原因是信息不對稱。公司高層或者內部人員掌握了大量未公開的信息，而普通投資者並沒有這些信息，這種信息不對稱導致了市場的不公平和不穩定灶慧。
2、監管不力：股票內幕交易的出現還與監管不力有關。一些公司高層或者內部人員可以通過各種手段來規避監管，比如通過海外賬戶進行交易、藉助親友進行交易等。
3、文化和道德因素：有些人認為，股票內幕交易的出現還與文化和道德因素有關。在一些文化背景下，個人主義、利益至上等價值觀占據主導地位，而公平、誠信等價值觀則不被重視，這種文化氛圍會導致股票內幕交易的滋生和蔓延。

⑺ 證券投資中信息不對稱現象辨析

證券市場分3類
強有效市場，
半強有效市場，
弱有效市場
分別代表了信息的對稱程度，比如強有效市場就是完全對稱的
無法獲得超平均的收益，中國資本市場是弱有效市場，因為信息大量不對稱
具體入手:
1
證券市場的信息不對稱概念
2
產生的原因（信息來源渠道的差距，調研實力的差距，不可抗拒力造成的變化）
3
不對稱的表現
（重組股票停牌前放巨量漲停，部分機構提前得知某股票的利好比如業績，分配預案，造成股票隨大勢下跌完了以後繼續飆升不斷創出新高）
4
如何應用這種不對稱的信息來提高投資收益,利用美元走勢跟非美貨幣走勢，美元走勢跟歐美股市走勢的翹翹板效應來舉例子，比如美元見底了，那麼美股就要開始跌了，美股漲不動了，大量避險資金買入美元，這就是不對稱信息下資本的一種流向，因為不知道到底有很么利空利好，但是資本市場會提前反應信息.
參考資料可以參考博弈論(網上找電子版),證券投資分析(高校教材)

⑻ 為什麼買股票總是虧錢

炒股虧錢是一個非常普遍的現象，對於大多數股民來說，這幾乎是一種常態。
然而，要想搞清楚這個問題，需要從多個角度進行解析，才能夠得出一個比較客觀全面的結論。以下是幾個主要的方面：
一、市場風險
股市投資本身就存在著市場風險，這是不可避免的。股市的漲跌受到很多因素的影響，包括政治、經濟、社會等多個方面，這些因素都會對股市產生直接或間接的影響。因此，市場風險是股民在炒股過程中不可避免的風險，即使你的炒股策略再好，也無法完全排除市場風險帶來的影響。
二、信息不對稱
在股市中，信息是非常重要的一項資源。但是，由於信息來源的不對稱性，股民的投資決策往往會出現誤判。大型機構和內部人士在信息獲取上往往更具有優勢，而小股民則很難掌握到最新的信息。比如一些公司內部信息被泄露纖模給一些大股東或者機構投資者，但小股民卻沒有獲得這些信息，結果導致小股民灶豎型做出的決策和大股東或機構投資者不同，從而出現虧損。
三、交易成本
除了買賣股票本身的成本（如傭金、印花稅等），還存在交易過程中的成本，如滑點、市場波動等。特別是在高頻交易時，這些交易成本往往會被放大，影響投資回報率。另外，很多投資者還會被過高的杠桿率所吸引，從而導致了更大的交易成本和更高的虧損風險。
四、情緒管理
情緒管理是一個非常重要的投資技能，但也是許多股民容易忽略的一個方面。炒股時，股民常常會受到情緒的影響，如貪婪、恐懼、焦慮等，導致做出錯誤的決策。在實際操作中，當市場看漲時，投資者會傾向於追高買入，而在市場下跌時，會急於出售股票。這種情緒驅動的交易行為往往會導致投資者在錯誤的時點進行交易，最終導致虧損。
五、短期主義
許多股民炒股的目的是短期獲利，他們往往關注的是短期的漲跌，而忽視了公司的長期價值。這種短期主義的投資方式容易受到市場波動的影響，導致股民頻繁進行交易，產生更多的交易成隱猜本，最終導致虧損。
六、缺乏炒股知識和技能
炒股需要具備一定的知識和技能，如分析公司基本面、技術分析、風險管理等。如果股民缺乏這些知識和技能，很容易被市場中的種種變化所影響，導致投資決策出現偏差，最終虧損。
七、跟風盲目跟從
股市中常常存在著跟風現象，當某隻股票出現明顯漲勢時，股民往往會盲目跟從，導致買入價格高於合理價值，最終在價格下跌時虧損。這種盲目跟從行為不僅會導致虧損，還會讓投資者失去獨立思考和決策的能力。
總的來說，炒股虧錢的原因是多方面的，這些原因往往相互作用，導致了投資者虧損的結果。要想避免虧損，股民需要具備足夠的知識和技能，採取科學的投資策略，注重情緒管理，減少交易成本等。同時，也需要擺脫短期主義的思維，樹立長期投資的意識，關注公司的長期價值，降低市場風險的影響。最重要的是，投資者需要保持獨立思考和決策的能力，避免盲目跟從，只有這樣才能更好地控制風險，提高投資回報率。

⑼ 股票市場信息不對稱的原因

一個是公開的制度安排，一個是信息渠道的暢通。
首先是交易所對上市公司信息披露的具體內容和格式的要求，符合信息分享的實際現實。
這方面，就個股本身各個層面的信息披露交易所和行業管理部門，很努力，進步很大，越來越全面，越來越及時，展示平台建設也極富成效。
但是，在行業基礎，個股重大決策的醞釀階段等重要信息，因為沒有強制性要求，只能自己收集，這里渠道就至為關鍵了。
有的是需要付費的，有的是特殊關系，五花八門，真假難辨。
這就構成了信息不對稱，投資者無法共享影響上市公司股價的非強制披露的重要信息，是當前市場一個影響投資效率的大問題。
這個很難由管理部門解決，只能自己了解、建立各種信息來源渠道，以幫到自己。