Ⅰ 誰能給我提供2套最新的證券交易和證券發行與承銷的試題及答案啊
一、 多項選擇題：本大題共20個小題，每小題1分，共20分。在每個小題給出的四個選項中，至少有二個符合題目要求，請把正確選項前的字母填在橫線上。
1、 壟斷競爭市場的特點是：（ ）
A、生產者眾多，各種生產資料可以完全流動；
B、生產的產品同種但不同質，即產品之間存在著差異，產品的差異性是指各種產
品之間存在著實際或想像的差異；
C、由於產品差異性的存在，生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價
格有一定的控制力；
D、沒有一個 企業 能影響產品的價格。
2、 屬於 證券 經營機構的業務有____。
A、承銷 B、經紀 C、自營 D、基金 管理
3、 影響行業興衰的主要因素,包括____。
A、行業的經濟結構 B、技術進步 C、政府政策 D、社會習慣的改變
4、 按計息的方式分類， 債券 可分為____。
A、附息債券 B、貼現債券 C、單利債券 D、復利債券
5、 債券的理論價格的決定因素有____。
A、債券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面價值
6、 反轉突破形態有____。
A、圓弧形態 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形
7、 反映公司盈利能力的指標有____。
A、主營業務利潤率 B、主營業務收入增長率 C、資產收益率D、存貨周轉率
8、 證券經營機構在股票交易中的禁止性行為有____。
A、欺詐客戶的行為 B、透支交易行為 C、內幕交易行為 D、操縱市場行為
9、 市場行為的內容包括____。
A、市場的價格 B、信息 C、成交量
D、達到這些價格和成交量所用的時間
10、 公司競爭地位分析,包括____。
A、公司的盈利能力 B、企業經營效率
C、技術水平 D、項目儲備及新產品開發
11、 同步指標有____。
A、股票價格指數 B、失業率 C、國民生產總值 D、銀行短期商業貸款利率
12、 貨幣政策工具中的一般性政策工具包括____。
A、法定存款准備金率 B、再貼現政策 C、匯率 D、公開市場業務
13、 技術分析的類別主要包括____。
A、指標派 B、切線派 C、K線派 D、波浪派
14、 行業成長階段的特點包括____。
A、市場需求較平穩 B、市場需求增長較快
C、產品由單一低質高價迅速向多祥、高質低價發展 D、生產成本逐步降低
15、 證券投資基本分析的理論主要包括____。
A、經濟學 B、 財政 金融學 C、財務管理學 D、投資學
16、 影響期限結構形狀的因素的相關理論包括____。
A、市場預期理論 B、流動性偏好理論 C、市場分割理論 D、流動性溢價理論
17、 債券價格、到期收益率與息票利率之間的關系可用下式概括____。
A、息票利率<到期收益<->債券價格>票面價值
B、息票利率<到期收益<->債券價格<票面價值
C、息票利率>到期收益<->債券價格<票面價值
D、息票利率>到期收益<->債券價格>票面價值
18、 在K線運用當中,____。
A、無上影線的陽線對多方有利
B、上影線越短,實體越長越有利於多方
C、上影線越長,對空方越有利
D、K線分陰線和陽線兩種形態
19、 評價宏觀經濟形勢的相關變數有____。
A、利率 B、經濟增長率 C、匯率 D、財政收支
20、 證券分析的基本要素包括____。
A、信息 B、步驟 C、方法 D、方式
二、 填空題：本大題共10個小題，每小題1分，共10分。請把題中缺少的文字填在橫線上。
1、 對公司的分析可以分為_______分析和______分析兩大部分。
2、 計量經濟模型主要有經濟變數、_____以及_____三大要素。
3、 債券有六個方面的基本特性影響其定價，它們是 、利率提前贖回規定、_____、市場性、拖欠的可能性。
4、 公司基本素質分析包括公司_____分析、公司盈利能力及增長性分析和公司_____分析。
5、 根據其與經濟周期的相關性,行業可分為_______型行業, 周期型行業與________型行業。
6、 資產負債表反映的是公司資產與________(包括股東權益)之間的平衡關系。
7、 反映償債能力的指標有 、 、 和 。
8、 技術分析的三大假設是：市場行為涵蓋一切信息，_____，歷史會重演。
9、 波浪理論中，一個完整的下降周期由_____浪組成，其中_____浪是主浪，_____浪是調整浪。
10、 在預期市場收益率高於無風險收益率時，市場時機選擇者將選擇_____（高、低）b值的證券組合。
三、 判斷題：本大題共25個小題，每小題1分，共25分。請在每題的括弧內，正確的打上"4"，錯誤的打上"5"
1、 基本分析的優點是同市場接近，考慮問題比較直接。（ ）
2、 具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的息票利率，也應具有較高的到期收益率，其內在價值也就較高。（ ）
3、 在市場總體利率水平上升時，債券的收益率水平也應上升，從而使債券的內在價值增加；反之，在市場總體利率水平下降時，債券的收益率也應下降，從而使債券的內在價值減少。（ ）
4、 如果債券的市場價格下降，則其到期收益率也隨之下降。（ ）
5、 通過先行指標算出的國民經濟轉折點大致與總的經濟活動的轉變時間同時發生。（ ）
6、 貸款利率的提高，增加公司成本，從而降低利潤；存款利率提高增加了投資者股票投資的機會成本，二者均會使股票價格下跌。（ ）
7、 本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場價格下跌。（ ）
8、 存貨周轉率是反映公司償債能力的指標。（ ）
9、 公司的技術水平是決定公司競爭地位的首要因素。（ ）
10、 道氏理論認為開盤價是最重要的價格。（ ）
11、 一般來說，股價停留的時間越長，伴隨的成交量越大，離現在越近，則這個支撐或壓力區域對當前的影響就越大。（ ）
12、 越重要越有效的趨勢線被突破，其轉勢的信號就越弱。（ ）
13、 根據葛蘭威爾法則，股價跌破平均線，並連續暴跌，遠離平均線，為賣出信號。（ ）
14、 如果DIF的走向與股價走向相背離，且DIF上升，則為買入信號。（ ）
15、 波浪理論中，所有的浪由兩部分組成，即主浪和調整浪。（ ）
16、 實現收益最大化是構建 證券 組合的唯一目的。（ ）
17、 現代證券組合理論的立足點在於投資者的投資決策基於對兩個目標——"預期收益最大化"和"不確定性（風險）最小化"的全盤考慮。（ ）
18、 資本資產套利模型應用的核心是尋找那些價格被誤定的證券。（ ）
19、 詹森指數為正，表明證券組合績效較好。（ ）
20、 債券 的息票利率越低、債券價格的易變性也就越大。（ ）
21、 上市輔導期自公司與證券經營機構簽訂證券承銷協議和輔導協議起,至公司股票上市一年止。（ ）
22、 市場預期理論的基本觀點認為如果投資於長期債券,基於債券未來收益的不確定性,他們要承擔較高的價格風險。（ ）
23、 在可轉換證券的市場價格計算中,轉換升水是轉換平價與基準股價之差。（ ）
24、 預期回報率越高，投資者所承擔的風險也就越大。（ ）
25、 NPV>0，股票被低估價格，可以購買這種股票。（ ）
四、 改錯題：本大題共10個小題，每小題1分，共10分。每一小題中有一處錯誤，請標出錯誤之處，並寫出正確文字。
1、 股份有限公司發起人以工業產權、非專利技術出資的金額不得超過股份有限公司注冊資本的25%。
2、 公司未彌補的虧損達股本總額1/10時，應當在2個月內召開臨時股東大會
3、 股份有限公司設監事會，其成員不得少於5人。
4、 股份有限公司的財務會計報告應當在召開股東大會年會的15日以前置備於本公司，供股東查閱。
5、 公司分立時，應當編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出分立決議之日起5日內通知債權人，並於30日內在報紙上至少公告3次。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自第一次公告之日起90日內，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。
6、 上市公司對發行股票所募資金，必須按招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經監事會批准。
7、 公司的董事長，1/3以上的經理發生變動，是公司重大事件。
8、 通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公司已發行的股份的5%時，繼續進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發出收購要約。
9、 證券登記結算機構應當妥善保存登記、託管和結算的原始憑證。重要的原始憑證的保存期不少於7年。
10、 基金 管理 人應當於每個會計年度的前6個月結束後30日內編制完成中期報告，並刊登在中國證監會指定的全國性報刊上。
五、 簡答題：本大題共5個小題 ，每小題5分，共25分。
1、 比較合理的證券投資分析應包含哪幾個步驟？
2、 簡述禿頭光腳大陽線實體的市場含義。
3、 在傳統的證券組合管理中，構想證券組合資產時應考慮哪些基本原則？
4、 對股票資產實施組合管理可分哪幾個步驟進行？
5、 什麼叫有效邊界？
六、 計算題:本大題共4個小題,共16分(第一小題5分,第二小題、第三小題3分,第四小題。保留小數兩位)。
1、 債券C期限5年,息票利率7%,若售價等於面值1000元,其收益率將為多少？若分別將其收益率提高1%和降低1%,試比較二者價格變動的差異。
2、 假設A公司目前股息為每股0.2元,預期回報率為11%,未來2年中超常態增長率為20%,隨後的正常增長水平為10%,則股票理論價格應為多少？
3、 某公司的可轉換債券,年利為10.25%,發行期兩年,債券價格1200元,其轉換價格為20元,假設股票在到期前一個月為轉換期,並且股價維持在30元,問是轉換成股票還是領取債券本息？
4、 已知市場指數方差為0.4
股票 權數 b值 方差
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.3 0.3
計算這兩種股票資產組合的方差。
1、下表為X公司的資產負債表、損益表的有關資料：
(1) 資產負債表： 1998年12月31日 單位：萬元
(2) 損益表： 1998年12月31日 單位：萬元
項 目 本年累計 上年累計
一. 營業收入 11900 10600
減：營業成本（銷售成本） 6450 6630
銷售費用 268 151
管理 費用 722 687
財務費用（ 利息 費用） 815 802
營業稅金（5%） 595 530
二. 營業利潤 3050 1800
加：投資收益 222 0
營業外收入 678 0
減：營業外支出 30 0
三. 稅前利潤 3920 1800
減：所得稅（33%） 1293.6 594
四. 稅後凈利潤 2626.4 1206
(3) 其他資料：
發行在外股票數： 1997年5020萬股 1998年11077萬股
平均股價： 1997年9元/股 1998年10元/股
1998年派發現金股息：2216萬元
要 求：
(1) 計算償債能力指標：流動比率、速動比率、已獲利息倍數、負債比率
(2) 計算盈利能力指標：毛利率、凈利率、資產收益率、股東權益收益率
(3) 計算投資收益指標：每股帳面價值、每股收益、每股股息、股息支付率、每股獲利率、市盈率、凈資產倍率。
(4) 試從投資者角度簡要分析該公司的財務狀況。
參考答案
一、多項選擇題
1.BC；2.ABCD；3.BCD；4.CD；5.ABC；6.AB；7.BC
8.ABCD；9.ACD；10.CD；11.BC；12.ABD；13.ABCD；14. BCD
15.ABCD；16.ABC；17.BD；18.ABC；19.ABCD；20.ABC
二、填空題
1.公司素質、公司財務；2.參數、隨機誤差；3.期限、稅收待遇；
4.競爭地位、經營管理能力；5.增長、防禦；6.負債；
7.流動比率、速動比率、利息支付倍數、應收帳款周轉率；
8.價格沿趨勢移動；9.8、5、3；10.高
三、判斷題
1.5；2.5；3.5；4.5；5.5；6.3；7.3；8.5；9.3；10.5；11.3；12.5
13.5；14.3；15.3；16.5；17.3；18.3；19.3；20.3；21.3；22.5；23.3
24.3；25.3
四、改錯題
1、25% 20%；2、1/10 1/3；3、5 3；4、15 20；5、5 10
6、監事會 股東大會；7、經理 董事；8、5% 30%；9、7 20；10、30 60
五、簡答題
1、(1)資料的收集與整理(2)案頭研究(3)實地考察(4)形成分析報告
2、這種K線說明市場波動很大,多空雙方的爭斗已經有了結果。長長的陽線表明,多方發揮了極大的力量,已經取得了決定性勝利,今後一段時間多方將掌握主動權。換句話說,今後討論的問題將是還要繼續上漲到什麼地方。而不是要跌到什麼地方。如果這條長陽線出現在一個盤整局面的末端,它所包含的內容將更有說服力。
3、(1)本金的 安全 性原則;(2)基本收益的穩定性原則;(3)資本增長原則;(4)良好市場性原則;(5)流動性原則;(6)多元化原則;(7)有利的稅收地位。
4、(1)制定投資政策;(2) 證券 分析與股票資產的組合構造;(3)組合的修正。
5、在馬柯威茨均值方差模型中,每一種證券或證券組合可由均值方差坐標系中的點來表示,那麼所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構成一個區域,這個區域被稱為可行區域,可行區域的左邊界的頂部稱為有效邊界,有效邊界上的點所對應的證券組合稱為有效組合。
六、計算題
Ⅱ 企業投資於A.B兩種股票，兩種股票收益率的正相關或負相關對於收益風險防範具有什麼樣的影響
兩種證券如果是負相關的話則是，不會因為一方的漲跌影響另外一方。而正相關的話，兩只股票如果都賺錢還好，都虧錢肯定是無法接受的，而且客觀加大了投資的風險性。
一、什麼是相關性？
相關性度量兩個不同變數的運動相互關聯的程度。相關性是使用-1.00到+1.00的標度進行的統計度量。
-1.00代表一個完美的負相關，其中一個變數下降的幅度正好是另一個變數上升的幅度。
同時，+1.00的相關性表示一個完美的正相關性，即每個變數都是以精確的順序移動的。
如果兩個變數完全不相關，則相關性將完全為零。
為了確定兩個股票之間是否存在負相關，以一隻股票作為因變數，另一隻作為自變數，對單個股票價格進行線性回歸。回歸的結果包含了相關系數，並顯示了兩個股票之間的相互關系。
二、負相關與投資
負相關性是投資組合構建中的一個重要概念，因為它定義了從多樣化中獲得的收益。投資者應設法納入一些負相關資產，以防範整體投資組合的波動。許多股票與其他股票和整個股票市場正相關，這使得僅用股票進行多樣化變得困難。
投資者可能需要從股市之外尋找負相關的資產。大宗商品與股市負相關的可能性可能更高。然而，大宗商品價格與股市之間的相關性隨著時間的推移而變化。股市和大宗商品之間的關聯程度的一個方面是波動性。
兩個股票可能是負相關的，因為它們直接經歷了彼此之間的負反饋，或者因為它們對外部的反應不同。在第一種情況下：例如，百事可樂（Pepsi）推出的一款熱門新產品可能會提價，而可口可樂（Coke）則會下跌。因此，在競爭激烈的市場中，密切的競爭對手可能會看到負相關。
另一個原因是兩支股票對同一外部消息或事件的反應大體相反。例如，當利率上升時，銀行或保險公司等金融類股往往會受到提振，而房地產和公用事業板塊則會受到加息的特別嚴重沖擊。
Ⅲ 【練習】已知三隻股票,要求分別計算股票a和b、a和c以及b和c,三種組合的收益和
由題可知三隻股票a和b、a和c以及b和c，三種組合的收益和
所以Ra=4%+1.2*（16%-4%）=18.4%Rb=4%+1.9*（16%-4%）=26.8%Rc=4%+2*（16%-4%）=28%R=18.4%*20%+26.8%*45%+28%*35%=25.54%
拓展資料：
股票的特點有：
1．收益性，投資於股票可能得到的收益。收益又分成兩類，第一類來自股份公司，第二類來自股票流通。
2．風險性，證券投資風險是指預期收益的不確定性。
3．流動性，指股票持有人可按自己的需要和市場的實際變動情況，靈活地轉讓股票以換取現金。
4．永久性，投資者購買了股票就不能退股，股票是一種無期限的法律憑證。
5．參與性，股票持有者是股份公司的股東，可以參與公司的經營決策。基本方式是有權出席股東大會，通過選舉公司董事來實現其參與權。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第二十七條：股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價並可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資;但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。
對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定
股票的作用有:
1.籌集資金:
對於.上市企業來說，發行股票可以把社會，上閑置的分散資金收集形成一個巨大的生產資本，滿足生產所需的大額經費。
2.分散投資風險: .
企業通過股市獲得的資金可以進行技術創新或前景不太明朗的項目，這樣即便投資失敗，企業的投資風險會降到最低。
3.實現資本增值:
上市企業會把資產劃分為一個個等額股本來交易，這樣一旦市場看好，就會提升發行股價，進而實現企業總股本的大幅增值。
4.進行廣告宣傳:
上市企業發行股票，不僅可以在股票市場得到-定的曝光率，還可在整個社會，上形成一種無形的企業信譽，畢竟上市公司在人們心中都是可靠的大企業。
Ⅳ 考慮一個經濟由A、B兩人組成。某商品的市場供給曲線為：P=10+三分之四Q。產量
PA＋PB＝140－3q＝P
30
Ⅳ 假設你正在考慮投資-個包含股票A、股票B和和無風險資產的組合,該資產投資組合
這個應該根據自己的承擔風險的能力。來劃分自己所能承受的能力，而選擇自己的理財產品如同承受10%上下浮動20%，商業活動甚至30%上下浮動，可以通過理財公司來確定自己的理財風險及投資意向。
Ⅵ .市場上現有A和B兩種股票。今天股票A的價格是每股50美元，如果明年經濟狀況處於衰退
股票投資是隨市場變化波動的，漲或跌都是有可能的。
溫馨提示：投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-11-17，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
Ⅶ 考慮一個經濟由A、B兩人組成。某商品的市場供給曲線為：P=2+Q。 A、B的個人需求曲線分別為：PA=5-Q;PB=6-Q
1.私人物品情況
市場需求曲線為個人需求曲線的水平加總，所以
市場需求曲線：Qd=5-P+6-P=11-2P
市場供給曲線：Qs=P-2
有效率的產量，即均衡產量為Q=7/3
2.公共物品情況
市場需求曲線為個人需求曲線的垂直加總，所以
P=5-Qd+6-Qd 即市場需求曲線：P=11-2Qd
市場供給曲線：P=2+Qs
所以，有效率的產量，即均衡產量為Q=3
Ⅷ 考慮同一種股票的期貨合約，看漲期權和看跌期權交易，若X=T,如何證明看漲期權價格等於看跌期權價格呢
看漲期權與看跌期權之間的平價關系
（一）歐式看漲期權與看跌期權之間的平價關系
1．無收益資產的歐式期權
在標的資產沒有收益的情況下，為了推導c和p之間的關系，我們考慮如下兩個組合：
組合A：一份歐式看漲期權加上金額為Xe-r(T-t) 的現金
組合B：一份有效期和協議價格與看漲期權相同的歐式看跌期權加上一單位標的資產
在期權到期時，兩個組合的價值均為max(ST,X)。由於歐式期權不能提前執行，因此兩組合在時刻t必須具有相等的價值，即：
c+Xe-r(T-t)=p+S（1.1）
這就是無收益資產歐式看漲期權與看跌期權之間的平價關系（Parity）。它表明歐式看漲期權的價值可根據相同協議價格和到期日的歐式看跌期權的價值推導出來，反之亦然。
如果式（1.1）不成立，則存在無風險套利機會。套利活動將最終促使式（1.1）成立。
2．有收益資產歐式期權
在標的資產有收益的情況下，我們只要把前面的組合A中的現金改為D+Xe-r(T-t) ，我們就可推導有收益資產歐式看漲期權和看跌期權的平價關系：
c+D+Xe-r(T-t)=p+S（1.2）
（二）美式看漲期權和看跌期權之間的關系
1．無收益資產美式期權。
由於P>p,從式（1.1）中我們可得：
P>c+Xe-r(T-t)-S
對於無收益資產看漲期權來說，由於c=C，因此：
P>C+Xe-r(T-t)-S
C-P<S-Xe-r(T-t)（1.3）
為了推導出C和P的更嚴密的關系，我們考慮以下兩個組合：
組合A：一份歐式看漲期權加上金額為X的現金
組合B：一份美式看跌期權加上一單位標的資產
如果美式期權沒有提前執行，則在T時刻組合B的價值為max(ST,X)，而此時組合A的價值為max(ST,X)+ Xe-r(T-t)-X 。因此組合A的價值大於組合B。
如果美式期權在T-t 時刻提前執行，則在T-t 時刻，組合B的價值為X，而此時組合A的價值大於等於Xe-r(T-t) 。因此組合A的價值也大於組合B。
這就是說，無論美式組合是否提前執行，組合A的價值都高於組合B，因此在t時刻，組合A的價值也應高於組合B，即：
c+X>P+S
由於c=C，因此，
C+X>P+S
結合式（1.3），我們可得：
S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)
由於美式期權可能提前執行，因此我們得不到美式看漲期權和看跌期權的精確平價關系，但我們可以得出結論：無收益美式期權必須符合式（1.4）的不等式。
2．有收益資產美式期權
同樣，我們只要把組合A的現金改為D+X，就可得到有收益資產美式期權必須遵守的不等式：
S-D-X<C-P<S-D-Xe-r（T-t） （1.5）
Ⅸ 求解：投資組合的方差 （需要計算過程和解釋。謝謝）
VAR(P)=w1^2 var1 + w2^2 var2+ 2 w1 w2 var1var2cov(1,2)
w1=0.5， w2=0.5， var1=0.1， var2=0.12 ， cov(1,2)=0.006
帶入 var（p）= 0.5^2×0.1+0.5^2×0.12+2×0.5×0.5×0.006=0.2345。
再進行開方，得到
0.2345^0.5=0.003=0.3% 選 D
算得挺累的，給個贊。