無風險利率上升與銀行股票

⑴ 為什麼無風險利率增加，權證持有者收到的未來現金流的現值將減少

對於認購權證的持有者而言，其可以用較少的資金控制大量的資產，其餘的資金至少可以按照無風險利率進行投資。因此認購權證的價格與利率成正相關變動。而對於認沽權證的持有者而言，其只有在執行權證後才能賣出股票，獲得資金。高利率代表了較高的機會成本。因此認沽權證的價格與無風險利率成反方向變動。
這個問題，不能只看一個時間點。上面說的是一個時期。尤其是股票價格的「預期「增長率。可以肯定的是這個預期直接關系著權證的走勢。

隨著利率的提升，時間成本的增加使得權證的未來現金流相對減少。股價是會下降，這是一個趨向平衡問題，即隨著市盈率的下降在新的更低的市場利率上平衡（事實上市場利率還是要高於銀行利率，高風險對應的高收益）。
可以這么想，什麼時候會提升銀行利率呢？很有可能是通貨膨脹的時候。我想一定清楚，不想表面上看起來那樣，在通貨膨脹時投資證券的收益要比儲蓄劃算的多。投資者為什麼會放棄已經提高了的固定利率，而去選擇有下跌風險（或者已經下跌，當讓這樣更好了，這正是上面的所說的那個平衡的反彈）的證券呢？這是因為雖然公司的成本增加，但是它提高後的產品價格使得公司的利潤實際上是增加的，是要大於在通貨膨脹中的實際利率的（每股收益增加更快) 。必然會提高人們對股價未來上漲的預期。當然，這只能定性的說明這個問題。想要定性研究需要一些數學手段。

⑵ 為什麼無風險利率上升，會增加市場對資產的價格預期理論上，股票內在價值下降，股價將降低啊

理論上來說，無風險利率的上升會引起兩個方面的變動。
1，投資者期望回報率。
從CAPM模型上可以看出，無風險利率的上升對於投資者期望回報率的變動影響是不確定的。因為無風險利率上升的同時，市場溢價也在下降，具體的移動方向要根據BETA是否大於1才能判斷。
因此，股票內在價值到底是上是下其實是存疑的。

2，通脹率。
名義無風險利率的上升可能來自於一個很重要的原因：通脹
通脹率上升，任何價格都會上升。

3，國債。
無風險利率上升，那麼顯然國債和其他各類債券價格是會下降的。從資產分配的角度來講，基金經理都會選擇將更多的份額從固定收益類移向權益類投資，那麼這種時候，因為供求關系的影響，也會推高股價。不過這是行為金融學的范疇，如果市場是強有效的話，這種現象應該會很少。

⑶ 股票價格跟銀行的存款利率有關還是貸款利率有關

理論上來說：存款利率下調，股票價格上漲
存款利率上調，股票價格下跌
貸款利率是跟著存款利率動的

⑷ 股票價格為50美元,無風險年利率為10%,一個基於這個股票、執行價格都為40美元

因而存在套利機會，套利方法為：賣空股票，買入看漲期權，賣出看跌期權，將所有現金，投資於無風險利率，到期無論價格如何，都需要用40元執行價格買入股票，對沖股票空頭頭寸，從而獲得 的無風險利潤。

中國人民銀行加強了對利率工具的運用。利率調整逐年頻繁，利率調控方式更為靈活，調控機制日趨完善。

隨著利率市場化改革的逐步推進，作為貨幣政策主要手段之一的利率政策將逐步從對利率的直接調控向間接調控轉化。利率作為重要的經濟杠桿，在國家宏觀調控體系中將發揮更加重要的作用。

(4)無風險利率上升與銀行股票擴展閱讀：

影響因素：

央行的政策：當央行擴大貨幣供給量時，可貸資金供給總量將增加，供大於求，自然利率會隨之下降；反之，央行實行緊縮式的貨幣政策，減少貨幣供給，可貸資金供不應求，利率會隨之上升。

價格水平：市場利率為實際利率與通貨膨脹率之和。當價格水平上升時，市場利率也相應提高，否則實際利率可能為負值。同時，由於價格上升，公眾的存款意願將下降而工商企業的貸款需求上升，貸款需求大於貸款供給所導致的存貸不平衡必然導致利率上升。

⑸ 關於利率與股票價格的關系，有些不懂，請大師們指教~

利率和股票價格成反比，利率越高的時候，股票現值越低；利率越低，股票現值越高。因此利率由高的到低的時候，股票會上漲。舉例來說，假設一隻股票每股收益1元，市場無風險利率5%，風險溢價5%，這只股票的必要收益率是10%，那麼這個股票的理論價格就是1元/10%=10元；當無風險利率下降至3%，股票必要收益率下降至8%，理論價格變為1元/8%=12.5元。