怎麼看股票基金的資產配置

❶ 鍩洪噾灝忕櫧錛屽湪鍝閲岀湅鍒皃e鍜宐p錛屾瘮濡傝村悓鑺遍『榪欑被鐨勮蔣浠跺摢閲岀湅鍒頒竴鍙猠tf鍩洪噾鐨刾e錛岃阿璋

浣犳兂鐪婸EPB錛屽彲浠ュ幓涓璇佸叕鍙稿畼緗戞煡璇ETF鍩洪噾鐨勪及鍊礆紝涔熷彲浠ュ幓涓婃搗璇佸埜浜ゆ槗鎵鍜屾繁鍦寵瘉鍒鎬氦鏄撴墍鏌ヨ銆

鏈濂界殑鏌ヨ㈡柟寮忔槸鍘諱竴浜涚煡鍚嶇殑澶v鍏浼楀彿鏌ヨ錛屽傞拤澶э紝涔熷彲浠ュ幓絎涓夋柟騫沖彴鏌ヨ錛屽傛緔㈠皬甯鍟嗗﹂櫌鍏浼楀彿涓涔板熀閲戜竴鏍忓氨浼氬嚭鐜頒及鍊兼儏鍐點

褰撶劧浣犱篃鍙浠ュ幓澶╁ぉ鍩洪噾緗戱紝錏嬪嵎鍩洪噾錛屼笖鎱錛屾帉涓婂熀閲戠瓑錛孉PP鍘繪煡璇PBPE錛岃繖浜涗俊鎮閮介潪甯稿強鏃訛紝姣忎釜浜ゆ槗鏃ラ兘浼氭洿鏂般

鎸囨暟鍩洪噾浼板煎湪鍝閲屾煡

鍩洪噾涓鑸閮芥槸鍒嗕負鑲＄エ鍨嬪熀閲戝哄埜鍨嬪熀閲戝拰娣峰悎鍨嬪熀閲戙傛瘡鍙鍩洪噾閮芥湁鐩稿簲鐨勪唬鐮併備綘瑕佺湅鍩洪噾鐨勶紝浼板箋備綘鍙浠ユ瘡澶╀笁鐐圭殑鏃跺欒緭鍏ヤ綘鐩稿叧鍩洪噾鐨勪唬鐮併傚湪鐧懼害涓婂氨鍙浠ユ煡鍒般備竴鑸鍩洪噾閮芥槸璺熷ぇ鐩樼殑娑ㄨ穼錛屾湁涓瀹氱殑鍏崇郴鐨勩傚洜涓哄熀閲戞棗涓嬩竴鑸閮戒拱浜嗗緢澶氾紝鍙緇勫悎鑲＄エ銆傛湁鐨勬定鏈夌殑璺屻傛墍浠ラ渶瑕佸湪涓嬪崍涓夌偣鏀剁洏錛屼互鍚庢墠鑳藉熺湅鍒扮洏涓鐨勪及鍊

濡備綍鏌ョ湅鍩洪噾PE鍊礆紵

鍩洪噾浣滀負涓縐嶉庨櫓閫備腑錛屾敹鐩婂彲瑙傜殑鎶曡祫浜у搧鍙楀埌涓嶅皯鎶曡祫鑰呯殑鍏蟲敞錛岃秺鏉ヨ秺澶氱殑浜烘妸鎶曡祫鏂瑰悜杞鍏ヤ簡鍩洪噾鎶曡祫銆傚叾涓鎸囨暟鍩洪噾鏄灞炰簬鍩洪噾鐨勪竴縐嶏紝灝辨槸浠ョ壒瀹氭寚鏁頒負鏍囩殑鎸囨暟錛屽苟浠ヨユ寚鏁扮殑鎴愬垎鑲′負鎶曡祫瀵硅薄錛岄氳繃璐涔拌ユ寚鏁扮殑鍏ㄩ儴鎴栭儴鍒嗘垚鍒嗚偂鏋勫緩鎶曡祫緇勫悎銆傜浉瀵逛簬鍏朵粬綾誨瀷鐨勫熀閲戞潵璇達紝鎸囨暟鍩洪噾鐨勯庨櫓瑕佹洿楂樹竴浜涖傞偅涔堝湪鎶曡祫鎸囨暟鍩洪噾鐨勬椂鍊欙紝鎸囨暟鍩洪噾浼板煎湪鍝閲屽彲浠ユ煡鐪嬪埌涓璧鋒潵浜嗚В涓涓嬨

鎸囨暟鍩洪噾浼板煎湪鍝閲屾煡

鎸囨暟鍩洪噾鐨勪及鍊煎逛簬鎶曡祫鏉ヨ存槸姣旇緝閲嶈佺殑錛岀壒鍒鏄鍦ㄨ繘琛屽熀閲戝畾鎶曠殑鏃跺欙紝鏌ユ竻妤氬熀閲戠殑鍘嗗彶浼板肩殑鎯呭喌涔熸湁鍔╀簬鎶曡祫鑰呰繘琛屽悎鐞嗘姇璧勫垎閰嶃備竴鑸鎯呭喌涓嬶紝鎸囨暟鍩洪噾浼板兼煡璇㈡槸閫氳繃涓浜涘熀閲戠綉絝欎互鍙婂熀閲慉PP鏉ヨ繘琛屾煡璇㈢殑錛屾瘮濡傚ぉ澶╁熀閲慉PP銆侀洩鐞傾PP銆佹槗鏂硅揪鎸囨暟鍩洪噾緗戙佷腑璇佹寚鏁板畼緗戜互鍙婃亽鐢熸寚鏁板畼緗戠瓑銆

褰撶劧鍦ㄨ繘琛屾寚鏁板熀閲戜及鍊兼煡璇㈢殑鏃跺欙紝鍒囧繉鐩茬洰榪藉磭浼板兼暟鎹錛岄氬父鎯呭喌涓嬫寚鏁板熀閲戜及鍊兼洿澶氬彧鑳戒綔涓轟竴涓鍙傝冿紝涓昏佸師鍥犲湪浜庝笉鍚岀殑浼板間綋緋諱笅錛屽叾浼板兼暟鎹閮芥槸涓嶄竴鏍風殑;騫朵笖涓嶅悓琛屼笟鐨勪及鍊兼柟娉曚篃鏄涓嶄竴鏍風殑銆

澶╁ぉ鍩洪噾鍑鍊艱〃鏌ヨ㈡庝箞鏌ワ紵

鎸囨暟鍩洪噾鎸囩殑灝辨槸鎸囨暟鍩洪噾鐨勫競鐩堢巼銆傚競鐩堢巼=鑲′環/姣忚偂鐩堝埄錛屾槸鍙嶆槧浼板奸珮浣庣殑鎸囨爣涔嬩竴錛屼竴鑸鑰岃█錛屽競鐩堢巼瓚婁綆鍒欏弽鏄犱及鍊艱緝浣庯紝甯傜泩鐜囪緝楂樺垯鍙嶆槧浼板煎嚲楂樸

鎸囨暟鍩洪噾鐨勫競鐩堢巼瀹為檯涓婂氨鏄鎸囨暟鐨勫競鐩堢巼錛屾垜浠鍙浠ラ氳繃涓璇佹寚鏁扮綉鏉ユ煡璇㈡寚鏁扮殑甯傜泩鐜囥

甯傜泩鐜囪繖涓鎸囨爣騫朵笉絎﹀悎鎵鏈夌殑鎸囨暟鍩洪噾錛屼緥濡傦紝鏈夌殑鎸囨暟鍩洪噾鏈韜灝辨槸浠ュ嚭浜庡垵鏈熼樁孌點佸叿澶囬珮鎴愰暱鎬ц偂紲ㄤ負鎴愬垎鑲＄殑錛岃繖綾諱紒涓氱殑鐩堝埄騫朵笉濂斤紝浣嗘槸鍏峰囦竴瀹氱殑鎴愰暱鎬э紝濡傛灉鐢ㄥ競鐩堢巼鏉ヨ繘琛岀瓫閫夛紝鍒欏彲鑳戒細璁╂姇璧勮呴敊榪囨満浼氥

璐涔板熀閲戜駭鍝佸彲浠ュ埌閲戞枾瀛愬鉤鍙幫紝鎹鎮夛紝鍦ㄤ駭鍝佺錛岄噾鏂у瓙鏍規嵁涓嶅悓鏃舵満錛屼笉鏂鐢勯変笉鍚岀瓥鐣ョ殑縐佸嫙鑲℃潈銆佺佸嫙綰澶氥佺佸嫙閲忓寲銆佸苟璐瀹氬炪佹搗澶栧熀閲戙乸re-ipo絳夌佸嫙緇嗗垎鍝佺被錛屾弧瓚抽珮鍑鍊煎㈡埛澶氭牱鍖栫殑璧勪駭閰嶇疆闇奼傦紝鐜板凡瀹屾垚縐佸嫙鍏ㄥ搧綾昏嗙洊錛岀瘡璁′笂綰跨佸嫙浜у搧榪戝崈嬈俱

鍒涗笟鏉縫e鐧懼垎浣嶅摢閲岀湅

寤鴻浣犲埌浣犺喘涔扮殑鍩洪噾鐨勫畼緗戣繘琛屾煡璇錛岃繖鏍鋒煡璇㈢殑緇撴灉鏇寸湡瀹炲彲闈犮

鍩洪噾錛岃嫳鏂囨槸fund錛屽箍涔夋槸鎸囦負浜嗘煇縐嶇洰鐨勮岃劇珛鐨勫叿鏈変竴瀹氭暟閲忕殑璧勯噾銆備富瑕佸寘鎷淇℃墭鎶曡祫鍩洪噾銆佸叕縐閲戙佷繚闄╁熀閲戙侀浼戝熀閲戱紝鍚勭嶅熀閲戜細鐨勫熀閲戙

浠庝細璁¤掑害閫忔瀽錛屽熀閲戞槸涓涓鐙涔夌殑姒傚康錛屾剰鎸囧叿鏈夌壒瀹氱洰鐨勫拰鐢ㄩ旂殑璧勯噾銆傛垜浠鎻愬埌鐨勫熀閲戜富瑕佹槸鎸囪瘉鍒告姇璧勫熀閲戙

鏍規嵁涓嶅悓鏍囧噯錛屽彲浠ュ皢璇佸埜鎶曡祫鍩洪噾鍒掑垎涓轟笉鍚岀殑縐嶇被錛

錛1錛夋牴鎹鍩洪噾鍗曚綅鏄鍚﹀彲澧炲姞鎴栬祹鍥烇紝鍙鍒嗕負寮鏀懼紡鍩洪噾鍜屽皝闂寮忓熀閲戙傚紑鏀懼紡鍩洪噾涓嶄笂甯備氦鏄擄紙榪欒佺湅鎯呭喌錛夛紝閫氳繃閾惰屻佸埜鍟嗐佸熀閲戝叕鍙哥敵璐鍜岃祹鍥烇紝鍩洪噾瑙勬ā涓嶅滻瀹氾紱灝侀棴寮忓熀閲戞湁鍥哄畾鐨勫瓨緇鏈燂紝涓鑸鍦ㄨ瘉鍒鎬氦鏄撳満鎵涓婂競浜ゆ槗錛屾姇璧勮呴氳繃浜岀駭甯傚満涔板崠鍩洪噾鍗曚綅銆

錛2錛夋牴鎹緇勭粐褰㈡佺殑涓嶅悓錛屽彲鍒嗕負鍏鍙稿瀷鍩洪噾鍜屽戠害鍨嬪熀閲戙傚熀閲戦氳繃鍙戣屽熀閲戣偂浠芥垚絝嬫姇璧勫熀閲戝叕鍙哥殑褰㈠紡璁劇珛錛岄氬父縐頒負鍏鍙稿瀷鍩洪噾錛涚敱鍩洪噾綆＄悊浜恆佸熀閲戞墭綆′漢鍜屾姇璧勪漢涓夋柟閫氳繃鍩洪噾濂戠害璁劇珛錛岄氬父縐頒負濂戠害鍨嬪熀閲戙傛垜鍥界殑璇佸埜鎶曡祫鍩洪噾鍧囦負濂戠害鍨嬪熀閲戙

錛3錛夋牴鎹鎶曡祫椋庨櫓涓庢敹鐩婄殑涓嶅悓錛屽彲鍒嗕負鎴愰暱鍨嬨佹敹鍏ュ瀷鍜屽鉤琛″瀷鍩洪噾銆

錛4錛夋牴鎹鎶曡祫瀵硅薄鐨勪笉鍚岋紝鍙鍒嗕負鑲＄エ鍩洪噾銆佸哄埜鍩洪噾銆佽揣甯佸競鍦哄熀閲戙佹湡璐у熀閲戠瓑銆

鑲＄エ鐨凱e鍊煎彲浠ュ湪鎵鏈夎偂紲ㄤ氦鏄撹蔣浠朵腑鏌ョ湅銆

PE鍙嶆槧鐨勬槸鏃㈠畾鐨勫巻鍙叉暟鎹錛岀己涔忓規湭鏉ユ垚闀跨殑鍙傝冦傚傛灉鐢ㄥ畠鏉ュ垽鏂浼板礆紝浣犲彧鑳界湅鍒頒竴鍙鑲＄エ鐨勭毊錛岀敋鑷寵繛姣涢兘鐪嬩笉鍒般

錛

PE鏄鎸囪偂紲ㄧ殑鏈鐩婃瘮錛屼篃縐頒負"鍒╂鼎鏀剁泭鐜"銆傛湰鐩婃瘮鏄鏌愮嶈偂紲ㄦ櫘閫氳偂姣忚偂甯備環涓庢瘡鑲＄泩鍒╃殑姣旂巼銆傛墍浠ュ畠涔熺О涓鴻偂浠鋒敹鐩婃瘮鐜囨垨甯備環鐩堝埄姣旂巼(甯傜泩鐜)銆

PE鍊兼槸鐢辮偂浠峰拰鑲＄エ鏀剁泭寰楀嚭鐨勪竴涓鍊礆紝鍙浠ュ弽鏄犱笂甯傚叕鍙鎬竴涓鏃舵湡鐨勮〃鐜板強緇忚惀鐘跺喌錛屽傛灉鑲′環涓婂崌錛屽埄娑︽病鏈変笂娑錛岀敋鑷充笅闄嶏紝閭ｄ箞錛孭E鍊間細涓婂崌銆備竴涓涓婂競鍏鍙歌拷奼傜殑鏄鑲′環涓婃定鍜屽埄娑︿笂娑錛屼袱鑰呰佷繚鎸佷竴瀹氱殑姣斾緥騫寵鎵嶆槸鑹鎬х殑銆

鍒╂鼎鏀剁泭鐜囷細PE = PRICE / EARNING PER SHARE(浠鋒牸姣忚偂鏀剁泭)

甯傜泩鐜嘝E鍒嗕負闈欐佸競鐩堢巼PE鍜屽姩鎬佸競鐩堢巼PE:

闈欐丳E=鑲′環/姣忚偂鏀剁泭(EPS)(騫) 鍔ㄦ丳E=鑲′環鎬昏偂鏈/涓嬩竴騫村噣鍒╂鼎(闇瑕佽嚜宸遍勬祴)

甯傜泩鐜囨妸鑲′環鍜屽埄娑﹁繛緋昏搗鏉ワ紝鍙嶆槧浜嗕紒涓氱殑榪戞湡琛ㄧ幇銆傚傛灉鑲′環涓婂崌錛屼絾鍒╂鼎娌℃湁鍙樺寲錛岀敋鑷充笅闄嶏紝鍒欏競鐩堢巼灝嗕細涓婂崌銆

涓婂競鍏鍙擱氬父浼氭妸閮ㄥ垎鐩堝埄媧懼彂緇欒偂涓滀綔涓鴻偂鎮銆備笂涓騫村害鐨勬瘡鑲¤偂鎮闄や互鑲＄エ鐜頒環錛屾槸涓虹幇琛岃偂鎮鏀剁泭鐜囥傚傛灉鑲′環涓50鍏冿紝鍘誨勾鑲℃伅涓烘瘡鑲5鍏冿紝鍒欒偂鎮鏀剁泭鐜囦負10%錛屾ゆ暟瀛椾竴鑸鏉ヨ村睘浜庡嚲楂橈紝鍙嶆槧甯傜泩鐜囧嚲浣庯紝鑲＄エ浠峰艱浣庝及銆

涓鑸鏉ヨ達紝甯傜泩鐜囨瀬楂(濡傚ぇ浜100鍊)鐨勮偂紲錛屽叾鑲℃伅鏀剁泭鐜囦負闆躲傚洜涓哄綋甯傜泩鐜囧ぇ浜100鍊嶏紝琛ㄧず鎶曡祫鑰呰佽秴榪100騫寸殑鏃墮棿鎵嶈兘鍥炴湰錛岃偂紲ㄤ環鍊艱楂樹及錛屾病鏈夎偂鎮媧懼彂銆

涓鑸鏉ヨ達紝甯傜泩鐜囨按騫充負錛 0-13 - 鍗充環鍊艱浣庝及 錛14-20 - 鍗蟲ｅ父姘村鉤

21-28 - 鍗充環鍊艱楂樹及 錛28+ - 鍙嶆槧鑲″競鍑虹幇鎶曟満鎬ф場娌銆傚競鐩堢巼鏄鑲＄エ浠鋒牸鍜屾瘡鑲℃敹鐩婄殑姣斿礆紝鍥犳PE鏄琛ㄧず鑲＄エ琚楂樹及鎴栬浣庝及鐨勪竴涓鏁板箋備竴鑸璁や負錛屽傛灉涓瀹跺叕鍙歌偂紲ㄧ殑甯傜泩鐜囪繃楂橈紝璇存槑璇ヨ偂紲ㄧ殑浠鋒牸鍏鋒湁娉℃搏錛屼環鍊艱楂樹及銆

鑰屽競鐩堢巼鍒嗕綅鍊間竴鑸鏄閫氳繃鏃墮棿杞寸櫨鍒嗕綅璁＄畻鍑烘潵鐨勶紝琛ㄧず褰撳墠甯傜泩鐜囨暟鍊煎湪鍘嗗彶鏁板兼墍澶勭殑浣嶇疆銆

浣嗘槸鍗曠函鐢ㄤ互鈥滃競鐩堢巼鈥濇垨甯傜泩鐜囩櫨鍒嗕綅鏉ヨ閲忎笉鍚岃瘉鍒稿競鍦虹殑浼樺姡鍜岃吹璐辨湁涓鐐圭墖闈銆傜敱浜庢姇璧勮偂紲ㄦ槸瀵逛笂甯傚叕鍙告湭鏉ュ彂灞曠殑涓縐嶆湡鏈涳紝濡傛灉寰堝氭柊鍏翠紒涓氬競鍙戝睍榪呴燂紝楂樹簬榪囧幓騫沖潎姘村鉤錛屼篃涓嶈兘璇村畠瀹屽叏琚楂樹及銆

❷ 基金資產配置中有哪些種類

從范圍上看，可分為全球資產配置，股票、債券資產配置和行業風格資產配置等；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等；從配置策略上可分為買人並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。

一般而言，全球資產配置的期限在1年以上；股票、債券資產配置的期限為半年；行業資產配置的時間最短，一般根據季度周期或行業波動特徵進行調整。

資產配置需要考慮的因素

(一)影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。

(二)影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。

(三)資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

(四)投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

(五)稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

資產配置推薦金斧子，金斧子是研究與科技驅動的資產配置服務平台，致力從家庭目標與規劃出發，為客戶提供一站式的家庭財務分析、投資策略、以及跨周期、全品類、多元化的基金配置方案，服務涵蓋移動端、PC端、微信端便捷的產品搜索、基金申贖、凈值查詢、財富記賬、配置規劃、投資咨詢等，最終幫助家庭實現財富的保值、增值和傳承。

迄今為止，金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬，累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億，超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

❸ 股票投資占基金資產凈值的比例是屬於什麼分析

基金持倉分析就是根據公布的持倉情況來分析基金的資產配置情況，後面的百分比是其占總資產的比例，需要注意，基金公布的持倉是上個季度的，不是實時的。

正因為以上幾個方面的區別，決定了基金和證券機構在操作方式上有很大不同。除了長線品種外，證券機構可以利用分支機構帳戶進行操縱股票，短期持股；而基金則因為資金量大，為進退方便，一般只持有大中盤股票。

(3)怎麼看股票基金的資產配置擴展閱讀：

選取指標：

1.選擇凈利潤增長速度遠遠超過主營業務利潤增長的公司。對於一個企業來說，每年主營業務增長25%，已經是一個不錯的漲幅。如果其他業務仍能保持快速發展，這說明公司未來發展速度很好。

2.業績開始出現反轉的個股也是精選個股常用的方法。例如當年的三聚氰胺事件，伊利利潤下降，被大幅度拋售，但這恰恰是底部區域。但是與此相類似的雙匯是否能重新起來，還需要繼續觀察。

3.還要看看市盈率，估值。與同行業、同類股票相比，找那些估值低的公司。

4.介入也要把握好時機。據長期觀察下來，每到3月份到4月份，是一些基金重倉股爆發的時刻。因為基金4季度報剛公布的時候，基金重倉股大都被暴露，沒有機構願意此刻拉升股票，因此，在一段時間後，當市場的目光轉向其他熱點時，這些公司可能會被拉升。