『壹』 銀行委外如何控制債券投資風險
銀行委外如何控制債券投資風險?帶著這個問題，我為大家詳細整理了銀行委外控制債券投資風險的方法，歡迎閱讀1
銀行委外如何控制債券投資風險
一、委外業務的發展
所謂債券委外一般是指商業銀行將自營或理財資金以信託計劃或定向專戶的形式委託券商、基金公司、信託公司、資產管理公司等外部機構管理，從而進入債券市場。在整個投資過程中，銀行作為資金委託人承擔實際的投資風險，享受預期收益及部分超額投資收益，外部機構作為資金實際管理人提取固定比例的管理費及約定比例的超額投資收益，但並不承擔實質投資風險。
委外業務起源於部分中小規模的城商行和農商行自身資產規模和理財規模的迅速增長，但其自身的投資團隊難以在短時間內建立，因而將資金委託給更為專業、投研能力更為出色的非銀機構管理。隨著2014年興起的債券牛市以及全國范圍內銀行理財規模的不斷擴大，越來越多的中小銀行加入委外投資的浪潮之中。
而受“資產荒”的影響，許多大型銀行為分散投資風險、追求資產配置多元化，近年來也陸續將部分資金委託給外部機構管理。據相關機構預測，由於信用風險暴露疊加流動性充裕引發的“資產荒”現象日益嚴重，2016年銀行委外投資債券的比例仍將不斷擴大，預計委外規模將達2-3萬億元，成為影響中國債市走向不可忽視的力量。
二、銀行委外業務的風險防範
受經營壓力、抗風險能力以及和人才吸引力的影響，對於許多中小銀行，特別是一些區域性的農商行、農信社，在未來相當長的一段時間內，債券委外投資仍然是資產配置中重要的組成部分，因此委外業務的風險防範不容小視。
一、甄選合作夥伴、建立白名單篩選
中小銀行由於自身抗風險能力較弱，在選擇合作的債券管理人時不能只顧投資收益，應將資金安全性放在首要位置，盡量選擇資產規模大、歷史業績優、投研能力強、組織架構清晰的管理人，綜合考量後建立合作對手白名單。另外在具體合作落地時有必要對管理人進行實地考察，與投資經理進行深入交流，了解投資經理的投資風格、投資策略以及管理機構整體風控措施。
二、嚴審合同協議、明確權利義務
在簽訂委託管理業務協議時，應明確委託人、託管人和管理人各自的權利和義務;對於投資范圍、投資限制，委託人應根據自身投資需求以及相關監管機構對委託人的要求逐條斟酌，可對投資債券的久期、單債集中度、行業集中度等做出具體要求，當前形勢下，盡量避免投資兩高一剩行業和民營企業私募債。
三、控制杠桿比例、防範流動性風險
隨著2014年債券牛市以來，個券收益率的不斷下行，單純依靠持有到期的策略已很難滿足投資人需求，在資本利得空間不斷縮小的形勢下，銀行委外資金加杠桿的情形愈演愈烈，一些小機構為追求超額收益杠桿率以達到兩倍甚至更高。
當資金面流動性寬裕時，高杠桿率的問題並不明顯，但隨著短期資金供求的邊際變化以及對信用風險和估值的擔憂，一旦市場出現預料之外的利空因素，擁擠拋售下流動性風險和債市調整風險均將被進一步放大，特別是銀行吸收的表外理財資金，成本高、來源不穩定，更容易受到流動性困擾，因此，筆者建議當前市場環境下委外業務的杠桿率應控制在1.5倍以內較為合理。
四、掌握底層資產明細、建立債券投資風控體系
在一般委外業務合作過程中，管理人可以根據委託人的'需求提供債券投資的底層清單，一些委託人往往只關注投資收益，而對投資過程並不關心。我們認為中小銀行應重視投資過程，以管理人提供的底層資產明細為基礎，跟蹤所持債券的評級、凈值、發行主體的變動情況，建立自己的債券投資風控體系，這一點在採用定向專戶投資模式時更為重要。
五、豐富交易對手、分散投資風險
資產委託人應盡量尋找不同類型的金融機構作為管理人，券商、資管、基金、信託等不同類型的金融機構其內部管理模式和風控措施各不相同，投資風格也各有千秋，委託人在賬戶管理能力所及的范圍內，應盡量豐富交易對手、分散投資風險。
六、設置風險備付、建立應急預案
即使資產管理人、委託人均建立了完備的風險控制體系，但在信用風險不斷暴露的大環境下，市場上其實並沒有百分百安全的資產，任何一個管理人或投資顧問都不敢承諾委託資金的絕對安全。因此作為委託人，銀行應盡早設置委外投資的風險備付，建立遭遇信用風險時整個決策反應的應急預案，定期測試在發生流動性風險、信用風險等不同情景下相關業務部門的應對措施，在未發生風險時做好最壞的打算。
『貳』 天津銀行幸福存單2022年利息
1、今年以來，受新冠肺炎疫情的影響，各行各業紛紛啟動了「直播」模式，這股熱潮也刮到了公募基金。上半年以來，在傳統營銷模式的基礎上，各家基金公司的「大腕兒」，紛紛走進直播間，通過生動的視頻直播，拉近了與投資者的距離，傳遞正確的投資理念，同時也取得了不錯的「帶貨」效果。
2、中國銀行理財注冊資本擬為不超過人民幣100億元，注冊地擬為北京，中國銀行持股比例為100%。作為首批獲准籌建的銀行理財子公司之一，劉東海介紹，中國銀行目前正在按照銀保監會的要求，穩步推進子公司的籌建工作。
3、宏觀趨勢上，雙降之後P2P的收益率肯定會下跌，而且之前的收益率也已經是在逐步下降。在投資人和借款人之間，P2P平台是信息中介，自然需要平衡借款投資雙方的利益，因此收益率的上浮和下降都是有一定區間的。
4、上海一家網貸平台和金交所也有合作，其負責人也認為兩點要求容易規避，「核心問題是互金平台能否對接金交所產品，合格投資者如何認定，這方面尚無明確規定。」
5、普益標准研究員通過對2015年1月至2016年2月銀行理財產品數據分析發現，參與委外的理財產品相對於市場總體佔比為24.62%，尤其是今年前兩月佔比高達40%以上。研究還發現，理財產品平均收益率呈持續下行態勢，但投資於委外的理財產品，其平均收益率明顯高於整個市場的平均收益率水平，溢價大概在10BP至30BP范圍內。可見，委外對理財收益率有明顯提升作用。
6、根據此前披露的信息，蘇銀理財為江蘇銀行自有資金全資設立，注冊資本金不超過人民幣20億元。蘇銀理財早已開啟建章建制、流程梳理和品牌打造等准備工作。
拓展資料： 1.某城商行理財經理建議，投資者對理財產品進行「親子鑒定」：凡是無法通過中國理財網公示、代銷產品清單查詢到的產品，均應予以高度警惕
理財子公司是從銀行資產管理部演化而來，後者作為總行的一級部門相比於子公司，在資源調配、與各業務板塊聯動方面顯得更有優勢和天然的便利性，理財子公司成立後如何與母行及母行其他子公司協同發展，成為每家理財子公司需要思考的問題。
2.劉輝指出，在規范和清理的過程中，如何妥善化解處置存量業務的風險，如何發展新的業務，以及發展新業務的過程中又要怎樣去適應公司化體例的要求，將會是銀行系理財子公司面臨的挑戰。
具體說來，在機構持有的不同類型基金中，貨幣基金流失了1953億份、降低了6.87%;混合型基金流失1101億份、下滑14.55%。相比之下，債券基金卻是相當受機構青睞，上半年凈流入達1265億份、大漲32.19%，光是中長期純債型基金就「吸納」了1094億份。QDII基金此前基數較小，上半年在黃金等商品類基金的帶動下也同比大增146%，十分引人注目。
3.與基金不同的是，銀行投資基礎資產很多時候用的是資管計劃或專戶通道，而不是公募基金。區別在於，公募基金的投向(不能投非標)、估值、信披都有嚴格明確的規范，而資管計劃或專戶的相關數據格式往往不同。銀行每天要集合這些通道的數據，算出產品總凈值，這種看似不起眼的格式問題，實際上會帶來諸多不便。從這個角度來看，FOF(基金的基金)無疑是一個趨勢。
『叄』 股票為什麼會閃崩
其實所謂的「閃崩」現象，就是有在沒有明顯利空消息的情況下，一些上市公司的股價突然在盤中出現猛烈殺跌，甚至被快速打壓至跌停。部分信託計劃、券商資管和基金專戶產品被迫降低倉位、凈值跌至平倉線等因素，是導致此次個股大面積「閃崩」的主要原因。那股票為什麼會閃崩呢？
業內人士認為有四種可能性。
1、近日A股市場整體行情較為低迷，很多股票陰跌不止，市場結構化行情突出。受此影響，部分結構化產品凈值到達平倉線附近，不得不強行平倉，不計成本賣出。
2、銀行收緊委外業務。所謂委外業務，就是銀行將自營資金或理財資金委託給基金、券商、信託和私募等公司投資的模式。在銀行整體流動性收緊的態勢下，委外業務收緊是很自然的事情，而銀行一收緊委外業務，機構就不得不趕緊賣股票以兌現現金。
3、從業績上看，經營惡化，投資激進導致入不敷出，以及實際控制人的資金鏈風險往往成為「黑天鵝」的誘因。
4、除了上述原因外，市場上利空傳言、游資惡性炒作被打擊等都有可能成為誘發股票價格閃崩的因素。
如何應對股票閃崩
無論多麼小心的人，在漫長的投資生涯中，都不能保證不踩雷，不碰到幾個黑天鵝事件。不過踩雷不可怕，關鍵是要做好應對。今天就來跟大家分享心得。對於個人來說，踩雷的最直觀表現就是手中好好的股票突然大跌。
不要慌，這是最基本的。這其實也是做人做事的一個基本素質，泰山崩於眼前而色不變，才是英雄本色。看著好好地股票突然大跌，很多人都嚇得立馬脫手，這就不是一種理智的表現。面對股票的漲跌勢，我們不要慌亂，這是一種基本准則。