⑴ 股票怎麼用現金流量貼現法計算估值
現金流貼現估值模型DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值。如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格高估，需迴避或賣出。
買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能贏得分紅外，還能夠取得股票的差價，但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免股票買得太貴了。說了那麼多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。正式開始前，先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，如同商人在進貨的時候需要計算物品成本，才能算出應該賣多少錢，賣多久才有辦法回本。這等同於我們買股票，用市場價格去購買這個股票，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多，根本不知道哪個是便宜的，哪個是好的。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG少於1或越少時，也就是說當前股價正常或者說被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常來說市凈率越低，投資價值肯定會越高。可若是市凈率跌破1了，就意味著該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該小心。
給大家舉個現實中的例子：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，它家的玻璃被各大汽車品牌使用。目前來說，只有汽車行業能對它的收益造成最大影響，總的來說還算穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。
②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41
③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29
三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股其實就是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，爆發式的增長可能在以後會有，這也是基金經理們追捧白馬股的緣由。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方的方法進行評價，許多大銀行都會被嚴重看低，可是為啥股價一直不能上來呢？它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，想深入掌握的大家可以看一看：1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、明白將來的長期規劃，公司發展前景如何。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧，希望對大家有益，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？
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⑵ 估值的方法——自由現金流貼現法（DCF）
自由現金流貼現法（DCF）是一種評估企業價值的方法，其核心在於將企業未來特定期間的預期現金流還原為現值。這方法理論界普遍認為，企業價值的根本在於其未來盈利能力，盈利能力通過經營活動產生的現金流體現。在評估實踐中，DCF方法已經得到廣泛應用，並逐漸成熟。
在理解DCF估值法之前，我們需要先掌握一個基本概念——貼現（折現）。貼現是指將未來的錢折算到當前的價值。由於通貨膨脹的存在，未來的購買力會下降，因此需要計算出折算率，以便將未來的現金折算到當前的價值。
通過舉例子，我們可以直觀理解貼現率的計算。假設當前豬肉價格為100元/斤，一年後價格為105元/斤，那麼以豬肉價格為標准，一年後105元折算到當前的價值是100元。這意味著折算率是（105-100）/100=5%，即一年期的貼現率為5%。以此類推，對於多期現金流，折現率需要應用多次。
通過現金流貼現方法對企業進行估值，我們需要計算企業未來1~n年的現金流（D1、D2、D3……Dn），假設折現率為恆定的r，那麼未來n年的現金流折現到現在的公式為：
了解了貼現的基本原理和計算公式，我們就能更清晰地理解DCF估值法。在DCF模型中，我們需要設定自由現金流D、貼現率r和增長率g等參數。自由現金流可以從年報中獲得，貼現率則代表持有該股票所期望的收益率，增長率結合公司預測和市場看法確定。有了這三個參數，我們就能進行計算。
DCF模型存在局限性，參數較多且包含主觀因素，無法全面考慮市場環境變化、政策、技術替代、利率等風險因素。此外，模型要求企業持續穩定經營和盈利，因此更適合消費類行業，如可口可樂和白酒行業。
以貴州茅台為例，使用兩階段增長模型進行估值。茅台2020年扣非凈利潤為455億，我們將其作為D0。第一個階段為10年，增長率為g1=15%，第二個階段即第11年開始的永續增長率為8%。期望的年化收益率為r=12%。通過計算，得出茅台當前市值為20,835億元，對應股價為1662元。
DCF模型雖然參數主觀，但對投資者決策有重要意義。它以企業的實際盈利能力為出發點，結合貨幣時間價值觀念評估企業未來價值。通過系統學習財務管理知識，投資者可以更全面地理解估值方法，為投資決策提供數據支撐。
在使用DCF模型進行企業估值時，應注意參數選擇的合理性，多次測試不同的參數以確定合理區間。盡管模型存在局限性，但其基本原理和應用方法對投資者理解企業價值具有重要指導意義。