公司持有甲乙丙三種股票構成的證券組合

① 某公司持有甲乙丙三終股票構成的證券組合，三種股票的系數分別是2.0、1.3和0.7，他們的投資額分別是60萬、

不知道有沒有算錯哈
（1）用CAPM:
R=無風險利率+系數*（市場收益-無風險利率）
算出每個股票的收益：
甲
：
R=0.05+
2（0.1-0.05）=0.15
乙：
R=0.05+1.3(0.1-.0.05)
=
0.115
丙：R=0.05+0.7（0.1-0.05）=0.085
組合的收益率就是按權重來算吧
（6/10）
*0.15
+（3/10)*0.115+(1/10)*0.085=0.133
（2）預期收益率只是把權重換一下（1/10）
*0.15
+（3/10)*0.115+(6/10)*0.085=0.1005
風險收益率是什麼？

② 1、ABC公司持有甲、乙、丙三家公司的股票所組成的投資組合，他們的β系數分別為2.0、1.3、0.7，他們的投

1.該投資組合各股票的投資比例分別為：60%、30%、10%。
則該投資組合的貝塔系數=60%*2+30%*1.3+10%*0.7=1.66
故此該組合的預期收益率=7%+1.66*(12%-7%)=15.3%
2(1)由於該債券每年付息一次，且買入價為平價，故此到期收益率等於債券票面利率，即15%。
(2)2003年1月1日該債券的投資價值=1000*15%/(1+10%)+1000*(1+15%)/(1+10%)^2=1086.78元
注意：此時該債券剩餘時間只有兩年，實際上是計算剩餘時間的現金流現值。
(3)設債券到期收益率為X%，依題意有以下式子：
1000*15%/(1+X%)+1000*15%/(1+X%)^2+1000*(1+15%)/(1+X%)^3=940
解得，X%=17.75%，故此債券到期收益率為17.75%。
(4)由於市場收益率為10%，而債券票面利率是15%，票面利率高於市場收益率情況下，該債券的投資價值應該在面值以上，由於債券市價低於面值，在不考慮其他因素情況下，故此是願意購買該債券。

③ 上市公司財務分析計算題

(1)預期收益率=無風險收益率+風險收益率=無風險利率+（股票平均收益率-無風險利率）*貝塔系數
甲預期收益率=5%+（10%-5%）*2=15%
乙預期收益率=5%+（10%-5%）*1.3=11.5%
丙預期收益率=5%+（10%-5%）*0.7=8.5%
證券組合預期收益率=15%*60/100+11.5%*30/100+8.5%*10/100=13.3%
（2）甲風險收益率=（10%-5%）*2=10%
乙風險收益率=（10%-5%）*1.3=6.5%
丙風險收益率=（10%-5%）*0.7=3.5%
風險收益率=10%*10/100+6.5%*30/100+3.5%*60/100=5.05%
預期收益率=5%+5.05%=10.05%

④ 某公司持有甲 乙 丙 三種股票構成的證券組合，他們的β系數分別為2.0 1.5 0.5

某公司持有甲、乙、丙三種股票組成的證券組合。三隻股票的β系數分別2.0，1.3和0.7，它們投資額分別60萬、30萬和10萬元。股票市場的平均收益率10%，無風險收益率5%。假定CAPM成立。要求：確定證券組合β系數的必要收益率。
β=2.5*40％+1.5*40％+0.5*20％=1.7
風險報酬率=β（rm-rf）=1.7(14％-10％)=0.068
必要收益率=無風險報酬率+風險報酬率=0.168一、不應投資。

A的期望收益率=10%+2*（14%-10%）=18%

B的期望收益率=10%+1*（14%-10%）=14%

C的期望收益率=10%+0.5（14%-10%）=12%
該組合的期望收益率=60%*18%+30%*14%+10%*12%=16.2%

二、預計的報酬率只有15%，小於16.2%。

1、投資組合的β系數=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735

投資組合的風險報酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694

2、 組合必要報酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694(4)公司持有甲乙丙三種股票構成的證券組合擴展閱讀：

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。

當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

⑤ 某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，

某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，它們目前的市價分別為12元/股、6元/股和4元/股，它們的β系數分別為2.0、1.0和0.5，它們在證券組合中所佔的比例分別為50%、30%和20%，上年的股利分別為2元/股、1元/股和0.5元/股，預期持有A股票每年可獲得穩定的股利，持有B、C股票每年獲得的股利逐年增長率為5%，若目前的市場收益率為15%，無風險收益率為10%。
要求：分別計算A股票、B股票、C股票的內在價值。

解：
A股票的內在價值=2/20%=10(元/股)
B股票的內在價值=1×(1+5%)/(15%-5%)=10.5(元/股)
C股票的內在價值=0.5×(1+5%)/(12.5%-5%)=7(元/股)

溫馨提法：以上信息僅供參考。
應答時間：2021-04-26，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑥ 某公司持有價值為150萬元的股票，是由甲、乙、丙三種股票構成的證券組合，它們的β系數分別為2.0,

E甲=0.1+2*（0.15-0.1）=0.2
E乙=0.1+1*0.05=0.15
E丙=0.1+0.5*0.05=0.125
Pe=0.2*0.7+0.15*0.2+0.125*0.1=0.1825=18.25%
P=18.25%*150w=27.275W
綜上組合回報率：18.25%
風險報酬額（不知道是不是風險溢價risk premium），如果是風險溢價那麼就是150W*（0.15-0.1）=7.5W
總投資報酬額:27.275W

⑦ 公司持有由甲、乙、丙三種股票構成的證券組合，他們的β系數分別為2.5，1.5和0.5，他們在證券組合中所佔的

β=2.5*40％+1.5*40％+0.5*20％=1.7
風險報酬率=β（rm-rf）=1.7(14％-10％)=0.068
必要收益率=無風險報酬率+風險報酬率=0.168

⑧ 不懂的問題

（1）、根據β系數比較三種股票的投資風險大小？
答：我們假定整個市場的β系數為1，β系數越大，風險越大，即：2.0>1>0.5

（2）、試確定這種證券組合投資組合的β系數及風險報酬率？
答：這種投資組合的β系數是甲乙丙β系數的加權平均數，即：2×60%+1×30%+0.5×10%=1.55
風險報酬率=β系數×風險溢價率=1.55×（14%-10%）=6.2%

（3）、確定該投資組合的預期效益率？
答:預期的收益率=無風險收益率+風險報酬率=10%+6.2%=16.2%

回答完畢！

⑨ 幾道小題 明天考試 實在不懂

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