發債券和股票融資

❶ 債務融資和股權融資的優缺點

股權融資與債權融資的優缺點：
債務融資優點：籌資速度快；限制條款較少；減少設備陳舊過時遭淘汰的風險。缺點：資金成本較高，固定的租金支付構成較重的負擔；不能享有設備殘值。
股權融資的優點：企業財務風險較小，股權籌資是企業良好的信譽基礎。缺點：容易分散企業的控制權，資本成本負擔較重，信息溝通與披露成本較大。
拓展資料：
股權融資與債權融資的區別：
(一)風險不同
對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)成本不同
對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎。債權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務。
債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

❷ 債務融資和股權融資區別

法律分析：債務融資和股權融資都是直接融資具有流動性較高、分散性、信譽差異性較大、部分不可逆性和相對較強的自主性等特點，其代表分別是債券和股票。

它們的區別主要有以下五點：

權利不同。債券是債券憑證，債券持有人與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行公司的股東，股東一般用有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議與表決，行駛對公司經營決策權和監督權。

發行目的及主體不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬於公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。

期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東變不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或稱「永久證券」。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。

收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。

風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司只有營利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之後。第二，倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定、市場價格也較穩定；股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

法律依據：《中華人民共和國公司法》 第七十一條 有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。

股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東徵求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權;不購買的，視為同意轉讓。

經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權。兩個以上股東主張行使優先購買權的，協商確定各自的購買比例;協商不成的，按照轉讓時各自的出資比例行使優先購買權。

公司章程對股權轉讓另有規定的，從其規定。

❸ 債券融資和股權融資區別

法律分析：股權融資與債權融資雖然都屬於融資范疇的常規操作，但其仍有不同，主要體現在以下幾點：

1.融資的性質不同。股權融資是以企業自身的股權稀釋為代價，面向資本市場的一種招募合夥人的方式的融資。而債權融資，是通過企業的固定資產、專利權等資源，亦或是通過中介機構擔保方式，讓企業在金融機構獲得借貸的一種方式，其實質是債權的增加。

2.融資的目的不同。股權融資除了解決企業一定的財務資金問題，也是企業發展過程中的資源互助。而債權融資是純粹的財務融資，借款方僅僅是融資企業的金主。

3.融資的力度與難度不同。股權融資的難度相對較大，而債權融資難度相對較小。

4.退出方式不同。股權融資的退出方式是多樣的，如VC的以新三板掛牌等條件的退出，再到PE投資人的對賭條款的退出等。而債權融資就是到還款期後，本金和利息歸還即可。

法律依據：《中華人民共和國證券法》第二百零五條

證券公司違反本法規定，為客戶買賣證券提供融資融券的，沒收違法所得，暫停或者撤銷相關業務許可，並處以非法融資融券等值以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，並處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

❹ 發行股票的融資成本和發行債券融資成本誰高

廣義上看，發行股票屬於股權融資，發行債券屬於債權融資。從兩個發行方式上看本身並不能看出誰成本高誰成本低，成本的高低在於企業未來的盈利預期。提到融資融券，估計存在很多小夥伴要麼是了解不夠深，要麼就是幾乎不去接觸。今天這篇文章詳談的，是我多年炒股的經驗，一定要認真看第二點！
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一、融資融券是怎麼回事？
講到融資融券，最先我們要懂得杠桿。打個比方，原本你手中有10塊錢，想買一些東西，這些東西一共值20元，借來的這一部分錢就是杠桿，融資融券就是加杠桿的一種辦法。融資其實可以說是證券公司將自己的資金借給股民買股票，到期將本金和利息一同還了就行，融券顧名思義就是股民借股票來賣，到期後只要返還股票並支付金額。
融資融券的功能之一好比放大鏡，利潤會在盈利的時候擴大好幾倍，同時虧了也能將虧損放大許多。可見融資融券的風險真的很高，如果操作不當極大可能會發生巨大的虧損，這就要求投資者有較高的投資水平，能夠把合適的買賣機會牢牢拽在手心，普通人要是想達到這種水平是比較困難的，那這個神器就非常不錯，通過大數據技術分析對合適的買賣時間進行判斷，千萬不要錯過哦：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！

二、融資融券有什麼技巧？
1. 想要收益變多，那麼就使用融資效應吧。
下面我來給大家舉個例子，就比方說你手上的資金為100萬元，你欣賞XX股票，接下來就是入股，用你手裡的資金買入股票，買入後將手裡的股票抵押給券商，再進行融資再購買這個股，一旦股價上升，就可以分享到額外部分的收益了。
就好比剛才的例子，假設XX股票高漲5%，原先在收益上只有5萬元，如果想盈利不止這5萬元，那就需要通過融資融券操作了，可是世事難料，如果判斷錯誤，虧損也就會變得更多。
2. 如果你投資的方向是穩健價值型的，中長期更看重後市，而且去向券商融入資金。
將你做價值投資長線所持有的股票抵押出去，也就做到了融入資金，不需再追加資金進場，然後再把部分利息支付給券商即可，就可以獲得更多戰果。
3. 使用融券功能，下跌也是可以盈利。
比如說，比方說，某股現價二十元。通過多角度的研究，我們會預測到，這個股在未來的一段時間內，有極大的可能性下跌到十元附近。則你就能向證券公司融券，同時你向券商借1千股這個股，接著用20元的價格在市場上去出售，得到資金2萬元，只要股價一下跌到10左右，你就能夠藉此以每股10元的價格，再拿下1千股，這1千股是為了還給證券公司的，最後花費費用1萬元。
則這中間的前後操縱，那麼這價格差就是盈利部分。當然還要支付一定的融券費用。做完這些操作後，如果未來股價根本沒有下跌，而是上漲了，那在合約到期的情況下，就要投入更多資金買回證券，用以還給證券公司，進而變成賠本。
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❺ 通過發行債券融資回購本公司股票,為何會降低負債比率

提到融資融券，估計不少人要麼雲里霧里，要麼就是避而遠之。這篇文章，主要分享的是我多年炒股的經驗，一定要認真看第二點！
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一、融資融券是怎麼回事？
聊到融資融券，我們要先來明白杠桿。打個比方，你本身有10塊錢，想去買20塊錢的東西，杠桿就是指這借來的10元，這樣定義融資融券的話，它就可以理解為加杠桿的一種辦法。融資，也可以這么來理解，就是證券公司把錢借給股民，股民這筆錢去買股票，到期返還本金和利息，融券顧名思義就是股民借股票來賣，到了規定時間將股票返還並支付一定的金額。
融資融券就像是一個放大鏡，一旦盈利，就會得到好幾倍的利潤，虧了也能使虧損一下子放大。因此融資融券有極大的風險，假若操作不當很大概率會產生很大的虧損，對投資能力要求會比較高，可以牢牢把握住合適的買賣機會，普通人是很難達到這種水平的，那這個神器就派上用場了，通過大數據技術來分析最適合買賣的時間是什麼時候，千萬不要錯過哦：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！
二、融資融券有什麼技巧？
1. 利用融資效應就可以把收益給放大。
舉個例子，若是你手上有100萬元資金，你看好XX股票，看好後，就可以把手上的資金用來買入股票了，買入後將手裡的股票抵押給券商，再進行融資再購買這個股，倘若股價增長，就能夠拿到額外部分的收益了。
就以剛才的例子來說，如若XX股票帶來5%的漲勢，歷來收到的錢只有5萬元，但通過融資融券操作，你就可以賺到更多，可是世事難料，如果判斷錯誤，虧損也就會變得更多。
2. 如果你認為你適合穩健價值型投資，中長期看好後市，然後向券商融入資金。
想要融入資金，只需要將價值投資長線所持有的股票抵押給券商，根本不用追加資金就可以進場，然後再把部分利息支付給券商即可，就能增加戰果。
3. 用融券功能，下跌也有辦法盈利。
類似於，比如某股現價20元。通過具體研究，這只股可能在未來的一段時間內，下跌到十元附近。那你就能去向證券公司融券，然後向券商借1千股該股，用20元的價格去市場上售賣出去，拿到手2萬元資金，一旦股價下跌到10左右，你就能夠藉此以每股10元的價格，又一次的買入該股1千股，然後給證券公司，花費費用具體為1萬元。
那麼這中間的前後操作，價格差意味著盈利部分。自然還要支出一些融券費用。經過這一系列操作後，如果未來股價沒有下跌，反而上漲了，就需要在合約到期後，用更多的錢買回證券，還給證券公司，最終發生虧損的情況。
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❻ 銀行發行債券和股票屬於直接還是間接融資

直接融資，發行債答券和股票融資是企業直接向投資人融資，是直接融資。

直接融資和間接融資的區別主要在於融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務關系。在有金融中介機構參與的情況下，判斷是否直接融資的標志在於該中介機構在這次融資行為中是否與資金的需求者和資金的供給者分別形成了各自獨立的債權債務關系。

一般認為，直接融資活動從時間上早於間接融資。直接融資是間接融資的基礎。在現代市場經濟中，直接融資與間接融資並行發展，相互促進。直接融資和間接融資的比例關系，既反映一國的金融結構，也反映一國中兩種金融組織方式對實體經濟的支持和貢獻程度。

直接融資市場通常是指資金需求者直接從資金所有者那裡融通資金的市場，一般指的是通過發行債券和股票方式在金融市場上籌集資金的場所。直接融資的典型代表是投資銀行。

❼ 債券融資和股權融資對於企業有什麼區別

一、對企業財務狀況和現金流要求不同

債券融資需要企業有更好的財務狀況和現金流。因為一旦發行債券，公司就得保證定期支付債券利息，否則企業就有信用降級、債券違約，甚至破產的風險。而股權融資對於企業的現金流的要求沒有那麼高，因為股息的配發不是強制的。

二、對企業股東盈利程度不同

當企業預期盈利很大的時候，債券融資能給既有的股東帶來更大的收益，因為債券的利息是固定的，比如公司一年利潤20%，付掉利息以後所有剩餘的都是既有股東的。而如果股權融資，企業還要把盈利按比例分配給新股東，就稀釋了原股東的權益。

三、違約風險不同

債券融資違約會帶來很高的破產成本，極大的影響既有股東的利益。而股票融資則不存在違約的風險。

四、是否對公司的管理運營享有權利的角度。

股權融資後，相當於公司增加了新的股東，投資人是享有股東權利的，公司的運營等政策新股東是可以參與決策的。

但債權人，只是資金的出借方，是沒有權利去管理影響公司的。除非在公司破產時，債權人才可以通過債權人會議去影響到破產程序。

(7)發債券和股票融資擴展閱讀：

股權融資按融資的渠道來劃分，主要有兩大類：

1、公開市場發售

所謂公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金，包括我們常說的企業的上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。

2、私募發售

是指企業自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業的融資方式。因為絕大多數股票市場對於申請發行股票的企業都有一定的條件要求，例如《首次公開發行股票並上市管理辦法》要求公司上市前股本總額不少於人民幣3000萬 。

❽ 發行股票與發行債券籌資的相對優缺點

1、發行股票籌資的優缺點

優點：股權籌資是企業穩定的資本基礎，股權資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業的永久性資本；股權籌資是企業良好的信譽基礎；股權資本不用在企業正常運營期內償還，不存在還本付息的財務風險。

缺點：資本成本負擔較重；容易分散企業的控制權，控制權的頻繁迭變，勢必要影響企業管理層的人事變動和決策效率，影響企業的正常經營；信息溝通與披露成本較大。

2、發行債券籌資的相對優缺點

優點：資本成本較低，債券的利息允許在所得稅前支付， 公司可享受稅收上的利益；可利用財務杠桿；保障公司控制權，持券者一般無權參與發行公司的管理決策；便於調整資本結構。在公司發行可轉換債券以及可提前贖回債券的情況下，便於公司主動的合理調整資本結構。

缺點：債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財務風險較高；發行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件多且嚴格，從而限制了公司對債券融資的使用，甚至會影響公司以後的籌資能力；籌資規模受制約。

(8)發債券和股票融資擴展閱讀：

發展企業債券籌資具有的現實意義

1、債券融資是企業資金需求的必要手段 資金不足是目前企業普遍面臨的一個困難，其根源在於大量的資金需求與資金供給不足之間的矛盾。企業謀求發展導致資金需求量的大幅攀升。

2、改變現有的金融結構，優化資本結構。企業進行債券籌資增加了一個非常有效的渠道，能大量吸收個人與機構手中的儲蓄，使其轉化為投資，從而達到直接增加籌資比重，優化資本結構的目的。

3、有利於推動中小企業的發展。由於受股市擴容的限制，中小企業無法在股市上得到資金支持，依靠銀行貸款和政策無法解決。另一方面社會上存在著一批投資者，他們對投資高科技、高收益、高風險的企業有著濃厚的興趣。通過發行企業債券，吸納閑散資金投入中小高科技企業，是解決這些企業籌資的重要途徑。

❾ 股票籌資和債券籌資的區別

你好，股票籌資和債券籌資的區別：
1、資金的供給者不同。政府和企業通過發行債券吸收資金的渠道較多，如個人、企業與金融機構、機關團體事業單位等，而信貸中小企業融資的提供者，主要是商業銀行。
2、中小企業融資成本不同。在各類債券中，政府債券的資信度通常最高，大企業、大金融機構也具有較高的資信度，而中小企業的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最大。與商業銀行存款利率相比，債券發行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高於同期的銀行存款利率；與商業銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業、大金融機構債券的利率一般要低於同期貸款利率，而資信度較低的中小企業債券的利率則可能要高於同期貸款利率。此外，有些企業還發行可轉換債券，該種債券可根據一定的條件轉換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉換債券一旦轉換成股票後，即變成企業的資本金，企業無需償還。
3、資金的需求者不同。在我國，債券中小企業融資中政府債券佔有很大的比重，信貸中小企業融資中企業則是最主要的需求者。
4、中小企業融資的期限結構和中小企業融資上有差別。一般來說不願意提供巨額的長期貸款，中小企業融資以中短期資金為主。在國外，當企業財務狀況不佳、負債率過高時，貸款利率較高，甚至根本得不到貸款。因此，企業選擇股票中小企業融資更加穩定，中小企業融資期限更長。
5、在抵押擔保條件上也有一些差別。一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業債券大多沒有擔保，而信貸中小企業融資大都需要財產擔保，或者由第三方擔保。
6、信貸中小企業融資比債券中小企業融資更加迅速方便。例如，我國企業發行債券通常需要經過向有關管理機構申請報批等程序，同時還要做一些印刷、宣傳等准備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協商而定，手續相對簡便得多。通過銀行信貸中小企業融資要比通過發行債券中小企業融資所需的時間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。
7、對資金使用的限制不同。企業通過發行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務、要求保持一定的流動比率和資產負債率等。

本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。