券商有股票市場債券市場

『壹』 證券可以分為那幾大類，各類所包含的證券形式有哪些

證券是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。它主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。
按其性質不同，證券可以分為有價證券和憑證證券兩大類。
憑證證券則為無價證券，包括活期存款單、倉單、借據、收據等。

『貳』 可以交易債券的市場有哪些

1、證券交易所，既可交易債券，也可以交易股票以及金融期貨、期權等。交易地點固定在交易廳，交易人員為證券交易所會員(分為證券經紀人、自營商和專業會員)。2、場外交易市場，又稱店頭交易市場或櫃台交易市場。債券交易不在交易所，而是在證券中介機構如證券公司進行，設有專門的證券櫃台為買賣證券提供服務。3、第三市場，指在櫃台市場上從事已在交易所掛牌上市的證券交易。嚴格地講，第三市場既是場外交易市場的一部分，又是交易所市場的一部分，即「正上市證券的場外交易市場」。4、第四市場，指各種機構投資者和很富有的個人投資者完全繞開通常的證券商，相互間直接進行的債券交易。目前只在美國有所發展。
《中華人民共和國證券法》
第十二條公司首次公開發行新股，應當符合下列條件：
(一)具備健全且運行良好的組織機構;
(二)具有持續經營能力;
(三)最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告;
(四)發行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪;
(五)經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
上市公司發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，具體管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。
公開發行存托憑證的，應當符合首次公開發行新股的條件以及國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
第九十六條證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理，依法登記，取得法人資格。
證券交易所、國務院批準的其他全國性證券交易場所的設立、變更和解散由國務院決定。
國務院批準的其他全國性證券交易場所的組織機構、管理辦法等，由國務院規定。
第一百六十八條國務院證券監督管理機構依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場公開、公平、公正，防範系統性風險，維護投資者合法權益，促進證券市場健康發展。

『叄』 按照市場職能分類，證券市場可以分為哪些

可分為發行市場和交易市場。證券發行市場又稱為「一級市場」或「初級市場」，發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為「二級市場」或「次級市場」，已發行證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。

發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發行市場為流通市場的基礎和前提。流通市場為證券得以持續擴大發行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。

(3)券商有股票市場債券市場擴展閱讀

我國早期的股票發行制度為行政審批制。2000年3月，中國證監會開始正式實施股票發行核准程序。證券發行制度由此從審批制過渡到核准制。

由審批制轉向核准制是中國證券市場的一場深刻變革，它大大加強了證券公司及各類中介機構的責任，為提高證券市場的透明度、維護「三公」原則、規范股票發行和上市行為、提高上市公司的質量提供了一個較為合理的制度前提。

從某種意義上說，一個國家證券市場的投資者結構反映了市場的成熟程度。我國證券市場發展初期，市場的投資主體是個人投資者。個人投資者的資金規模有限，通常買賣頻率較高，追漲殺跌，在一定程度上加劇了證券市場的不穩定性。

由此可見，大力培育機構投資者是維護我國證券市場健康發展的迫切需要。 1998年以來，中國證監會相繼推出設立證券投資基金，允許三類企業、保險基金、社保基金入市等積極培育和發展機構投資者的政策，有力地促進了機構投資者隊伍的發展。

『肆』 什麼是證券市場啊

證券市場是證券發行和交易的場所。從廣義上講，證券市場是指一切以證券為對象的交易關系的總和。從經濟學的角度，可以將證券市場定義為：通過自由競爭的方式，根據供需關系來決定有價證券價格的一種交易機制。在發達的市場經濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。 證券市場的結構證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。最基本的證券市場的結構有以下兩種： 縱向結構關系 這是一種按證券進入市場的順序而形成的結構關系。按這種順序關系劃分，證券市場的構成可分為發行市場和交易市場。 證券發行市場又稱「一級市場」或「初級市場」，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售證券所形成的市場。證券發行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動並不局限於一個固定的場所。證券發行市場體現了證券由發行主體流向投資者的市場關系。發行者之間的競爭和投資者之間的競爭，是證券發行市場賴以形成的契機。在證券發行市場上，不僅存在著由發行主體向投資者的證券流，而且存在著由投資者向發行主體的貨幣資本流。因此，證券發行市場不僅是發行主體籌措資金的市場，也是給投資者提供投資機會的市場 證券交易市場是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的場所。相對於發行市場而言，證券交易市場又稱為「二級市場」或「次級市場」。證券經過發行市場的承銷後，即進入流通市場，它體現了新老投資者之間投資退出和投資進入的市場關系。因此，證券流通市場具有兩個方面的職能：其一是為證券持有者提供需要現金時按市場價格將證券出賣變現的場所；其二是為新的投資者提供投資機會。證券交易市場又可以分為有形的交易所市場和無形的場外市場。 證券發行市場與交易市場緊密聯系，互相依存，互相作用。發行市場是交易市場的存在基礎，發行市場的發行條件及發行方式影響著交易市場的價格及流動性。而交易市場又能促進發行市場的發展，為發行市場所發行的證券提供了變現的場所，同時交易市場的證券價格及流動性又直接影響發行市場新證券的發行規模和發行條件。 橫向結構關系 這是依有價證券的品種而形成的結構關系。這種結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場以及衍生證券市場等子市場，並且各個子市場之間是相互聯系的。 股票市場是股票發行和買賣交易的場所。股票市場的發行人為股份有限公司。股份公司在股票市場上籌集的資金是長期穩定、屬於公司自有的資本。股票市場交易的對象是股票，股票的市場價格除了與股份公司的經營狀況和盈利水平有關外，還受到其他諸如政治、社會、經濟等多方面因素的綜合影響。因此，股票價格經常處於波動之中。 債券市場是債券發行和買賣交易的場所。債券的發行人有中央政府、地方政府、政府機構、金融機構、公司和企業。債券市場交易的對象是債券。債券因有固定的票面利率和期限，其市場價格相對股票價格而言比較穩定。 基金市場是基金證券發行和流通的市場。封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金是通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現流通的。 衍生證券市場是以基礎證券的存在和發展為前提的。其交易品種主要有金融期貨與期權、可轉換證券、存托憑證、認股權證等。 證券市場的構成要素證券市場的構成要素主要包括證券市場參與者、證券市場交易工具和證券交易場所等三個方面。 證券市場參與者 1．證券發行人 證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。證券發行人是證券發行的主體。證券發行是把證券向投資者銷售的行為。證券發行可以由發行人直接辦理，這種證券發行稱之為自辦發行或直接發行。自辦發行是比較特殊的發行行為，也比較少見。20世紀末以來，由於網路技術在發行中的應用，自辦發行開始增多。證券發行一般由證券發行人委託證券公司進行又稱承銷，或間接發行。按照發行風險的承擔、所籌資金的劃撥及手續費高低等因素劃分，承銷方式有包銷和代銷兩種，包銷又可分為全額包銷和余額包銷。 2．證券投資者 證券投資者是證券市場的資金供給者，也是金融工具的購買者。證券投資者類型甚多，投資的目的也各不相同。證券投資者可分為機構投資者和個人投資者兩大類。 （1）機構投資者 機構投資者是指相對於中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優勢，能影響某個證券價格波動的投資者，包括企業、商業銀行、非銀行金融機構（如養老基金、保險基金、證券投資基金）等。各類機構投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。 （2）個人投資 個人投資者是指從事證券投資的居民，他們是證券市場最廣泛的投資者。個人投資者的主要投資目的是追求盈利，謀求資本的保值和增值，所以十分重視本金的安全和資產的流動性。 3．證券市場中介機構 證券市場中介機構是指為證券的發行與交易提供服務的各類機構，包括證券公司和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。中介機構是連接證券投資者與籌資人的橋梁，證券市場功能的發揮，很大程度上取決於證券中介機構的活動。通過它們的經營服務活動，溝通了證券需求者與證券供應者之間的聯系，不僅保證了各種證券的發行和交易，還起到維持證券市場秩序的作用。 （1）證券公司 證券公司，是指依法設立可經營證券業務的、具有法人資格的金融機構。證券公司的主要業務有承銷、經紀，自營、投資咨詢、購並、受託資產管理、基金管理等。證券公司一般分為綜合類證券公司和經紀類證券公司。 （2）證券服務機構 證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，主要包括證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信用評級機構等。 4．自律性組織 自律性組織包括證券交易所和證券行業協會。 （1）證券交易所 根據《中華人民共和國證券法》的規定，證券交易所是提供證券集中竟價交易場所的不以營利為目的的法人。其主要職責有：提供交易場所與設施；制定交易規則；監管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規性、合法性，確保中場的公開、公平和公正。 （2）證券業協會 證券業協會是證券行業的自律性組織，是社會團體法人。證券業協會的權力機構為由全體會員組成的會員大會。根據《中華人民共和國證券法》規定，證券公司應當加入證券業協會。證券行業協會應當履行協助證券監督管理機構組織會員執行有關法律，維護會員的合法權益，為會員提供信息服務，制定規則，組織培訓和開展業務交流，調解糾紛，就證券業的發展開展研究，監督檢查會員行為，以及證券監督管理機構賦予的其他職責。 5．證券監管機構 在中國，證券監管機構是指中國證券監督管理委員會及其派出機構。它是國務院直屬的證券管理監督機構，依法對證券市場進行集中統一監管。它的主要職責是：負責行業性法規的起草，負責監督有關法律法規的執行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發行、證券交易，中介機構的行為等依法實施全面監管，維持公平而有秩序的證券市場。 證券市場交易工具 證券市場活動必須藉助一定的工具或手段來實現，這就是證券交易工具，也即證券交易對象。證券交易工具主要包括：政府債券（包括中央政府債券和地方政府債券）、金融債券、公司（企業）債券、股票、基金及金融衍生證券等。 證券交易場所 證券交易場所包括場內交易市場和場外交易市場兩種形式。場內交易市場是指在證券交易所內進行的證券買賣活動，這是證券交易場所的規范組織形式；場外交易市場是在證券交易所之外進行證券買賣活動，它包括櫃台交易市場（又稱店頭交易市場）、第三市場、第四市場等形式。

『伍』 一文讀懂券商行業

一、券商的含義

券商是證券公司的簡稱。是指由證券主管部門為在證券市場經營證券業務而設立的具有法人資格的金融機構。它們在證券市場中發揮著重要作用。

在不同的國家，證券公司有不同的稱謂。在美國，證券公司被稱為投資銀行或經紀人；在英國，證券公司被稱為商業銀行；在歐洲大陸（以德國為代表），投資銀行是唯一的萬能銀行，因為它們一直在一個混合系統下運作。銀行的一個分支機構；在東亞（以日本為代表），它被稱為證券公司。

二、券商的作用與職能

券商公司（又稱投資銀行或證券公司）是證券和股份公司制度發展到一定階段的產物。它們是發達證券市場和成熟金融體系的主體。在現代社會經濟發展中，它們在溝通資本供需、構建證券市場、促進企業並購、促進產業集中和規范等方面發揮著重要作用。模式經濟的形成和資源配置的優化發揮著重要作用。

券商作為證券發行和交易的中介機構，在證券發行和交易市場中發揮著極其重要的作用。可以說，證券市場的存在、發展和功能完全取決於證券公司的業務活動。在證券市場發達國家和地區，證券公司及其相關從業人員數量巨大，機構數量眾多，是社會最重要的產業之一。證券公司在社會經濟中擔任著重要角色。

（1）發行中介職能

證券市場的初衷是為經濟發展籌集長期穩定的資金。在發行市場上，企業需要通過公開發行證券最大限度地為企業發展籌集資金。但是，如果沒有證券經紀人作為發行中介機構的作用，這種通過發行證券籌集資金的嘗試就不會成功。證券公司作為中介機構，可以為發行人發行證券提供咨詢服務，幫助發行人確定發行數量、類型、形式和方式。可以通過承銷、委託、經銷、零售等方式承銷企業證券。對於投資者來說，證券公司為他們提供咨詢服務。通過證券公司的眾多分支機構和各種證券零售公司，最方便、最便捷的投資方式是最大限度地向公眾宣傳和推介證券，從而完成一級市場的證券發行。通過這種重要的中介作用，社會閑置資金不斷地匯集到社會再生產領域，使儲蓄轉化為投資。社會各界廣泛動員閑置資金進行長期投資，不僅繁榮了證券市場，而且促進了投資的增長和經濟增長，為產品的持續擴張提供了極其重要的財政保障。規模與社會經濟的持續發展。

（2）流通中介功能

在證券流通市場，有大量的各種股票和債券。在交易市場上，每時每刻都有各種股票和債券可以買賣。繁榮的證券流通市場是人們投資證券的主要場所。在流通市場上，有各種各樣的證券公司和債券。各類證券中介機構為投資者提供服務；在證券流通市場中，任何個人或機構都必須通過證券交易商買賣證券，證券交易商可以為客戶提供全過程的服務，如咨詢、買賣證、委託買賣交易辦理股票轉讓、託管等。證券公司的這種中介功能，將資金在供求之間流動，促進流通市場的持續成熟和發展。

除上述兩個基本功能外，券商還具有以下功能：

第一，券商履行資源配置職能。隨著現代經濟發展的專業化和社會化程度的提高，科技和產業創新步伐的加快，資本所有人（投資者）不可能有足夠的知識和經驗來了解哪些行業或企業需要投資以確保資本的安全性和增值性，同時也使資本需求者。對於（籌款者），特別是新興產業的人來說，他們也不可能有足夠的聲譽和能力來籌集他們所需要的大量資金。投資銀行作為投資者和集資者之間的中介機構，可以利用投資者的信用、信息、業務技術和經驗，迅速將投資者的資金轉移給集資者，形成有效的社會資源配置。

第二，券商為資本資產提供風險定價。證券公司發行新證券，應當根據新證券的內在價值、二級市場的回報或者價值水平以及市場風險的預測，確定新證券的價格，使新證券能夠被市場接受。

第三，券商在促進資本市場流動性方面發揮著重要作用。投資銀行繼續向流通市場引入新的證券。擴大市場容量，更新市場交易品種，增加市場流動性。正如美國金融專家羅伯特·索貝爾（Robert Sobel）所說，「投資銀行是華爾街的心臟，也是華爾街存在的最重要原因。」這句話生動地說明了投資銀行在資本市場中的重要作用和核心地位。

第四，是分散證券市場風險。證券市場中的證券公司可以在一定程度上分散證券市場的風險。例如，作為一個主要承銷商，在承銷證券時，從購買發行公司打算發行的證券到將其轉售給公眾需要一段時間。在此期間，市場狀況會發生意想不到的變化，導致承銷證券和承銷證券無法順利出售。在這種情況下，證券交易商實際上承擔著證券發行的風險。正是因為一些證券公司承擔著證券發行的風險，才有利於促進新證券的發行和發行。

因此，要提高證券市場容量，創造一個連續的市場，就必須保證證券價格的相對穩定。證券公司有控制證券價格的責任和能力。例如，美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission of the United States）要求專業經紀人擁有充足的資本和大量的證券，並要求專業經紀人在穩定證券市場、防止證券市場的急劇漲跌中發揮作用。證券價格。證券大量賣出，供過於求，可能導致證券價格下跌時，專業經紀人會出來買入，縮小供求差距，保持價格穩定。相反，當某一證券出現搶購現象，而市場上該類證券的供應超過需求時，專業經紀人應當賣出該類證券。緩解買賣矛盾。

三、券商的設立

依照中國證券法的規定，設立證券公司（以下簡稱證券公司），必須經國務院證券監督管理機構核准。未經國務院證券監督管理機構批准，任何單位和個人不得經營證券業務。設立證券公司，應當具備下列條件：

（一）有符合法律、行政法規規定的公司章程。

（二）主要股東持續盈利，信譽良好。近三年來，未發生重大違法違規行為，凈資產不低於2億元人民幣。

（三）有符合本法規定的注冊資本；

（四）董事、監事、高級管理人員具有任職資格，從業人員具有證券從業資格；

（五）有健全的風險管理和內部控制制度；

（六）有合格的經營場所和設施；

（七）法律、行政法規規定和國務院證券監督管理機構批準的其他條件。

四、證券公司經營范圍

證券公司可以經營下列部分或者全部業務：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易和證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷和承銷；證券自營；證券資產管理；證券融資、證券交易服務及其他相關業務；其他證券業務。

證券公司的一般業務介紹如下：

（一）證券經紀業務

證券經紀業務，又稱代理買賣證券業務，是指證券公司接受客戶委託，代客戶買賣證券的業務。在證券經紀業務中，證券公司只收取一定比例的傭金作為營業收入。證券經紀業務分為場外證券交易業務和證券交易所證券交易業務。目前，我國證券公司主要通過證券交易所從事證券經紀業務，買賣證券。證券公司的場外證券交易業務主要為場外證券交易提供代理服務。

在證券經紀業務中，經紀委託關系的建立以開戶和委託兩個環節為代表。

經紀關系的建立只建立了投資者與證券公司之間的直接代理關系，尚未形成實質性的委託關系。投資者辦理具體委託手續時，即投資者填寫委託書或自助委託書，證券公司接受委託，雙方建立受法律保護和限制的委託關系。經紀業務中的主訂單本質上等同於主合同。它不僅具有主合同的主要內容，而且明確了證券公司作為受託人的代理業務。

（二）證券投資咨詢業務

證券投資咨詢業務，是指從事證券投資咨詢業務的機構及其咨詢人員為證券投資者提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務的活動。客戶。

證券投資咨詢業務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委託，按照《證券投資咨詢業務法》的規定，為客戶提供證券、證券產品投資咨詢服務的業務活動。協助客戶進行投資決策，獲得直接或間接的經濟效益。投資方案的服務內容包括投資品種的選擇、投資組合和財務規劃方案。

證券投資咨詢業務一般通過發行證券研究報告為投資者服務。證券研究報告由證券公司和證券投資咨詢機構出具，分析證券及證券相關產品的價值、市場趨勢或相關因素，形成證券估值、投資評級等投資點。分析意見，製作證券研究報告，並向客戶公布。證券研究報告主要包括價值分析報告、行業研究報告和涉及證券及證券相關產品的投資策略報告。證券研究報告可以採用書面或者電子文件形式。

（三）與證券交易和投資活動有關的財務咨詢業務。

財務咨詢業務是指與證券交易和投資活動有關的咨詢、建議和策劃業務。包括：為企業申請證券發行和上市提供重組重組、資產重組和前期指導等咨詢服務；為上市公司重大投資、並購和關聯交易提供咨詢服務。ES；為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關資產重組；債務重組等咨詢服務；為上市公司改善公司治理結構、設計管理性股票期權、員工Stoc提供咨詢服務。k股權計劃、投資者關系管理；上市公司再融資、資產重組、債務重組等資本運作的融資規劃、方案設計和路演；為上市公司債務重組中的債權人和債務人提供咨詢服務；資產重組、相關股權重組及中國證監會認定的其他業務形式。

（四）證券承銷和贊助

證券承銷，是指證券公司代發行人發行證券的行為。發行人向不特定對象公開發行證券，法律、行政法規規定由證券公司承銷的，應當與證券公司簽訂承銷協議。

證券承銷業務可以採取代銷或者承銷方式。證券承銷，是指證券公司在承銷期結束時，將發行人的證券按照協議全部購入或者將售後剩餘證券全部自行購入的承銷方式。前者是全額承銷，後者是余額承銷。證券承銷，是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還發行人的承銷方式。《中華人民共和國證券法》還規定了承銷商集團的承銷方式。根據《中華人民共和國證券法》的規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過5000萬元的，承銷團由主承銷商和參加承銷的證券公司組成。寫作。

（五）證券自營

證券自營業務，是指證券公司以自己的名義，以自己的資金或者依法籌集的資金買賣依法發行的股票、債券、權證、證券投資基金和中國證監會核準的其他證券的行為。證券自我管理活動有利於激活證券市場，保持交易的連續性。但是，在自營活動中，要防範市場操縱、內幕交易等不正當行為。由於證券市場盈利能力高、風險大的特點，許多國家制定了證券經營機構自營的法律法規，並實行了嚴格的管理。

證券公司開展自營業務或者設立分支機構從事自營業務，應當取得證券監督管理機構的營業執照。證券公司不得為本公司的子公司提供融資或者擔保。同時，需要健全的公司治理結構，有效的內部管理，有效控制業務風險；需要有合格的高級管理人員和適當數量的員工，需要信息系統的安全穩定運行；需要建立完整的業務管理體系。管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控系統。

（六）證券資產管理業務

證券資產管理業務，是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，為證券投資者和其他金融產品投資者提供投資管理服務。符合資產管理合同規定的方式、條件、要求和限制，以實現資產收益。最大化的行為。

證券公司從事資產管理業務，應當取得證券監督管理機構核準的業務資格，凈資本不得低於2億元，風險控制指標應當符合有關監管規定。ONS；設立有限集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非有限集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元。資本金限額為5億元，資產管理人員具有證券從業資格，無不良行為記錄，其中證券自營、資產管理、證券投資基金從業經驗不少於5人。管理層：公司治理良好，內部控制和風險管理完善。機構。

證券公司對單個客戶進行定向資產管理的，應當與客戶簽訂定向資產管理合同，通過客戶賬戶為客戶提供資產管理服務。定向資產管理業務的特點是：證券公司和客戶必須是一對一的投資管理服務；具體的投資方向在資產管理合同中約定；必須在單個客戶的特殊證券中關閉。S帳戶。

證券公司應當制定集合資產管理計劃，擔任多個客戶的集合資產管理計劃的管理人，與客戶簽訂集合資產管理合同，並將客戶的資產提交商業銀行或者中國證監會。具有客戶交易結算資金法人託管業務資格。其他機構可以通過特殊賬戶向客戶提供資產管理服務。集體資產管理業務的特點是：集合，即證券公司和客戶是一對多的；投資范圍是有限的、定性的、非限制性的；必須信任客戶資產；特殊賬戶的投資運作；更加嚴格。信息披露。

證券公司辦理集體資產管理業務，可以制定有限集體資產管理計劃和非有限集體資產管理計劃。

（七）融資融券業務

證券公司經營融資融券業務，應當具備下列條件：公司治理結構健全，內部控制有效；風險控制指標符合要求，財務、合規狀況良好；專業人員、技術條件、財務、財務狀況良好。基金、證券開展業務；健全業務管理制度和實施方案。等等。

根據《證券公司融資融券業務試點管理辦法》，申請融資融券業務試點的證券公司應當具備以下條件：已經營經紀業務3年，且具有中等分類等級的較高公司，公司治理健全，內部控制有效，能夠有效識別、控制和防範業務風險。內部管理風險；公司資信良好，近兩年無違法違規行為；財務狀況良好；客戶資產安全完整，交易、清算、客戶賬戶和風險集中管理。實現監控，有完善可行的業務實施計劃和內部管理制度，業務發展到位。業務所需的人員、技術、資金和證券。

（八）證券公司中間介紹業務

介紹經紀人是指機構或者個人接受期貨經紀人的委託，向期貨經紀人介紹客戶，收取一定傭金的經營模式。證券公司中介介紹業務是指證券公司接受期貨經紀人的委託，介紹客戶參與期貨交易並提供其他相關服務的業務活動。根據我國現行相關制度，證券公司不能直接代表客戶從事期貨交易，而是可以從事期貨交易的中介業務。

五、券商行業特點

券商（證券公司）經營證券業務以來，證券業的特點基本上反映了證券公司（證券公司）行業的特點。目前，我國證券業具有以下特點：

（1）屬於周期性行業。我國資本市場（特別是股票市場）對證券公司業績收入的影響很大。 受整體經濟發展、宏觀政策環境和投資者心理的影響，我國資本市場具有一定的周期性。隨著證券市場的周期性變化，我國證券公司的盈利能力波動較大，具有一定的周期性。

中國證券公司的大部分收入來自資本市場。它們的管理和業務發展受到中國資本市場固有風險的影響，如市場價格波動、總體投資環境、市場價值和交易量波動、流動性供給和證券業信用狀況等。此外，貨幣政策、財稅政策、外匯政策和匯率波動、資本成本和利率波動等宏觀經濟和社會政治環境也會影響證券公司的經營和業務發展。離子、商業和金融趨勢、通貨膨脹、資金來源、法律法規和社會政治穩定。以及其他因素。

（2）證券市場風險較高

首先，證券投資活動是基於投資者對未來收益的預期，投資者面臨預期收益無法實現甚至失去本金的風險。第二，證券市場運行機制復雜，信息不對稱和投資者的非理性加劇了市場風險。因此，證券業是一個具有操作風險的行業。證券公司的核心業務是識別、計量、轉移、分散、控制和管理各種風險。

（3）證券業資本密集。

（4）證券業是典型的知識密集型產業。

高素質的人才和優質的服務是證券公司核心競爭力的重要組成部分。保薦人代表、研究人員、投資經理、銷售人員、投資顧問等專業人才已成為衡量證券公司業務水平的重要因素。隨著證券市場化的推進，人才的重要性將進一步得到充分體現。

（5）進入障礙

證券業作為我國金融體系的重要組成部分，是典型的資本密集型和知識密集型產業，受到監管機構的嚴格監管。對於新進入者來說，他們面臨著行業准入、資本和人才的障礙。

目前，券商行業在不斷蓬勃發展中，資本市場的戰略地位獲得頂層的支持和認可，券商的經營環境是逐步改善的，各種利好政策紛紛出台，券商正處在下一輪金融體系改革的風口上，是推動我國由間接融資為主轉向直接融資的中堅力量，並且隨著新技術區塊鏈的誕生也加速新的一輪金融體系，在新的經濟浪潮中，行業可能迎來比較大的發展機遇。在此背景下，有不少新的區塊鏈券商公司入場，如目前比較火的CPOS。各方大佬都紛紛開始布局，相信不久將來券商行業又會誕生一批偉大的公司。

『陸』 廣義的有價證券包括哪些

1、 廣義的有價證券包括貨幣證券、資本證券和商品證券

2、 截至2009年12月，已有家83合格境外投資者獲得中國證監會批准進入中國證券市場。

3、 貨幣證券是有價證券的主要形式。（錯） 改正：資本證券是有價證券的主要形式。

4、 關於證券市場發展現狀，下面哪些表述是正確的？金融風險復雜化、交易所重組與公司化、金融機構混業化和證券市場已體化

5、 隨著國際經濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權財富基金

6、 1987年9月，中國第一家專業證券公司——深圳特區證券公司成立。（正確）

7、 中國證監會自1992年10月成立以來，一直重視與境外監管機構的交流與合作，截至2010年3月，已相繼與42個國家（或地區）的證券（期貨）監管機構簽署46個監管合作備忘錄。

8、 依有價證券的品種而形成的結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。

9、 證券自律性組織包括證券登記結算公司、證券交易所和證券業協會。

10、 《關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》首次就發展資本市場的作用、指導思想和任務進行全面的闡述，對發展資本市場的政策措施進行整體部署，並提出了『國九條』。（正確）

『柒』 證券市場包括哪些類型如何進行證券市場交易

證券市場是股票、債券，商品期貨、股票期貨、期權、利率期貨等證券產品發行和交易的場所。

證券是多種經濟權益憑證的統稱，因此，廣義上的證券市場指的是所有證券發行和交易的場所，狹義上，也是最活躍的證券市場指的是資本證券市場、貨幣證券市場和商品證券市場。是股票、債券，商品期貨、股票期貨、期權、利率期貨等證券產品發行和交易的場所。
證券市場是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。證券市場以證券發行和交易的方式實現了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。在發達的市場經濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。

證券市場的分析方法有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用於投資標的物的價值判斷和選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補充。

『捌』 證券市場的參與(微觀)主體有哪些

1．證券發行人
證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。
證券發行人是證券發行的主體。
證券發行是把證券向投資者銷售的行為。
證券發行可以由發行人直接辦理，這種證券發行稱之為自辦發行或直接發行。
自辦發行是比較特殊的發行行為，也比較少見。
20世紀末以來，由於網路技術在發行中的應用，自辦發行開始增多。
證券發行一般由證券發行人委託證券公司進行又稱承銷，或間接發行。
按照發行風險的承擔、所籌資金的劃撥及手續費高低等因素劃分，承銷方式有包銷和代銷兩種，包銷又可分為全額包銷和余額包銷。
2．證券投資者
證券投資者是證券市場的資金供給者，也是金融工具的購買者。
證券投資者類型甚多，投資的目的也各不相同。證券投資者可分為機構投資者和個人投資者兩大類。
（1）機構投資者
機構投資者是指相對於中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優勢，能影響某個證券價格波動的投資者，包括企業、商業銀行、非銀行金融機構（如養老基金、保險基金、證券投資基金）等。
各類機構投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。
（2）個人投資者
個人投資者是指從事證券投資的居民，他們是證券市場最廣泛的投資者。
個人投資者的主要投資目的是追求盈利，謀求資本的保值和增值，所以十分重視本金的安全和資產的流動性。
(8)券商有股票市場債券市場擴展閱讀：
證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。
常見最基本的證券市場的結構有以下幾種：
層次結構
按證券進入市場的順序而形成的結構關系。可分為發行市場和交易市場。
證券發行市場又稱為「一級市場」或「初級市場」，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。
證券交易市場又稱為「二級市場」或「次級市場」，是已發行證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。
發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。
發行市場是流通市場的基礎和前提。
流通市場是證券得以持續擴大發行的必要條件。
此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。
多層次資本市場
體現為區域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監管要求的多樣性。
根據所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區域市場；
根據上市公司規模、監管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創業板或高新企業板）等。
品種結構
依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。
交易場所結構
按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。
有形市場稱為「場內市場」，指有固定場所的證券交易所市場。
有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。
把無形市場稱為「場外市場」，指沒有固定場所的證券交易所市場。
場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。
縱向結構關系
證券市場
證券市場
這是一種按證券進入市場的順序而形成的結構關系。
按這種順序關系劃分，證券市場的構成可分為發行市場和交易市場。
證券發行市場又稱「一級市場」或「初級市場」，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售證券所形成的市場。
證券發行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動並不局限於一個固定的場所。證券發行市場體現了證券由發行主體流向投資者的市場關系。
發行者之間的競爭和投資者之間的競爭，是證券發行市場賴以形成的契機。
在證券發行市場上，不僅存在著由發行主體向投資者的證券流，而且存在著由投資者向發行主體的貨幣資本流。
因此，證券發行市場不僅是發行主體籌措資金的市場，也是給投資者提供投資機會的市場
證券交易市場是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的場所。
相對於發行市場而言，證券交易市場又稱為「二級市場」或「次級市場」。
證券經過發行市場的承銷後，即進入流通市場，它體現了新老投資者之間投資退出和投資進入的市場關系。
因此，證券流通市場具有兩個方面的職能：
其一是為證券持有者提供需要現金時按市場價格將證券出賣變現的場所；
其二是為新的投資者提供投資機會。證券交易市場又可以分為有形的交易所市場和無形的場外市場。
證券發行市場與交易市場緊密聯系，互相依存，互相作用。
發行市場是交易市場的存在基礎，發行市場的發行條件及發行方式影響著交易市場的價格及流動性。
而交易市場又能促進發行市場的發展，為發行市場所發行的證券提供了變現的場所，同時交易市場的證券價格及流動性又直接影響發行市場新證券的發行規模和發行條件。
橫向結構關系
這是依有價證券的品種而形成的結構關系。
這種結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場以及衍生證券市場等子市場，並且各個子市場之間是相互聯系的。
股票市場是股票發行和買賣交易的場所。
股票市場的發行人為股份有限公司。
股份公司在股票市場上籌集的資金是長期穩定、屬於公司自有的資本。股票市場交易的對象是股票，股票的市場價格除了與股份公司的經營狀況和盈利水平有關外，還受到其他諸如政治、社會、經濟等多方面因素的綜合影響。
因此，股票價格經常處於波動之中。
債券市場是債券發行和買賣交易的場所。
債券的發行人有中央政府、地方政府、政府機構、金融機構、公司和企業。債券市場交易的對象是債券。
債券因有固定的票面利率和期限，其市場價格相對股票價格而言比較穩定。
基金市場是基金證券發行和流通的市場。
封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金是通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現流通的。
衍生證券市場是以基礎證券的存在和發展為前提的。
其交易品種主要有金融期貨與期權、可轉換證券、存托憑證、認股權證等。

『玖』 證券市場分為幾個市場.

中國證券市場從狹義上來說，一般是指比較活躍的資本證券市場、貨幣證券市場和商品證券市場，是證券產品(股票、債券，商品期貨、股票期貨、期權、利率期貨等)發行和交易的場所。因此，中國證券市場可以根據不同的依據進行多種分類：

1、根據證券市場的層次結構，也就是進入市場的先後順序，將證券市場分為發行市場（又稱為一級市場）和交易市場（又稱為流通市場）。

2、依有價證券的品種可以將證券分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。

3、按交易活動是否在固定場所可以分為有形市場（場內市場）和無形市場（場外市場）。

(9)券商有股票市場債券市場擴展閱讀：

證券市場特徵：

1、證券市場是價值直接交換的場所。有價證券是價值的直接代表，其本質上只是價值的一種直接表現形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但由於它們是價值的直接表現形式，所以證券市場本質上是價值的直接交換場所。

2、證券市場是財產權利直接交換的場所。證券市場上的交易對象是作為經濟權益憑證的股票、債券、投資基金券等有價證券，它們本身僅是一定量財產權利的代表，所以，代表著對一定數額財產的所有權或債權以及相關的收益權。證券市場實際上是財產權利的直接交換場所。

3、證券市場是風險直接交換的場所。有價證券既是一定收益權利的代表，同時也是一定風險的代表。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券所特有的風險轉讓出去。所以，從風險的角度分析，證券市場也是風險的直接交換場所。

參考資料來源：網路-證券市場