股票益比例高的指標

『壹』 怎樣判斷一支股票市盈率的高低

只要是一提到市盈率，這愛它的也有恨它的也有，有人說它很管用，有人說它沒有用。那到底是否有用呢，怎麼去用呢？
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一、市盈率是什麼意思？
我們通常理解的市盈率就是股票的市價除以每股收益的比率，這個比例就可以非常明白的反映出一筆投資回本所需要的具體時間。
可以像這樣去計算：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
我們找個例子來分析一下，上市公司有20元的股價，20元就是你買入的成本，過去的一年裡公司每股收益有5元人民幣，此時此刻20/5＝4倍就是現在的市盈率。就是你投入的錢，公司要4年才能賺回來。
那就表示了市盈率實際上越低，也就代表著越好，也就越有投資的價值？不，市盈率是不能夠簡單粗暴的拿來直接套用，原因是什麼呢，那麼接下來就好好給大家說一說~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
道理其實很簡單，就是行業不同 ，市盈率就不一樣了，傳統行業由於發展潛力有限，一般情況下市盈率就會很低，但高新企業的發展方向是非常的好，一般投資者就會給出更高的股票估值，市盈率就會變得很高。
那又有朋友說，具有發展潛力的有哪些股票，說實話我真不知道？我連夜找到了一份股票名單是各行業龍頭股的，正確的選股方法是選頭部，會自動更新排名，各位領了之後再講：【吐血整理】各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！
那市盈率多少才合理？在上面講解過每一個行業每一個公司的特性都是有差別的，因此市盈率到底多少這不好說。我們還是能夠繼續用市盈率，這對於股票投資有著很高的參考價值。
三、要怎麼運用市盈率？
正常來說，市盈率使用的方法技巧有這三種：一是研究這家公司的歷史市盈率；第二點是該公司和同業公司市盈率、行業平均市盈率之間進行一個明確的對比；第三個用處是分析這家公司的凈利潤構成。
倘使你覺得自己來研究是一件很麻煩的事情，這里有個不花錢的診股平台，把以上三種方法作為依據，你的股票是高估還是低估會給你分析出來，這個診股平台非常的便捷，通常您只需要輸入股票代碼，即可立刻獲得一份完整的診股報告：【免費】測一測你的股票是高估還是低估？
相對而言，我認為第一種方法最為實用，由於篇幅的原因，在這里呢我們就一起來研究研究第一種方法，其他的我們就暫不做研究了。
眾所周知，股票的價格猶如過山車，總是漲漲跌跌的，無論哪種股票，價格都不可能一直上漲的，同樣的，我們發現，沒有哪支股票價格會一直下跌。在估值太高時，股價就會降低，當估值過低的時候，股價也會相應上漲。即一支股票的價格，是隨著它的真正的價值而有所浮動的。
根據我們剛剛的發現，我們一起來剖析一下XX股票，XX股票的市盈率有多少呢？近十年，已經超過了8.15%，即xx股票的股票市價與每股股票收益比值比近十年來低91.85%的時間，這個股票屬於低估值股，可以考慮買入股票。

買入，不是讓你一次性把錢都投進股票里。怎樣分批買股票？我們接下來教給大家。
舉個例子，xx股票的價格是79元每股，你有8萬的本金，總數是十手的情況下，分4次買。
經過看最近十年的市盈率，意識到8.17就是近十年裡市盈率的最低值，但是現在XX股票的市盈率是10.1。所以我們就可以將8.17-10.1市盈率一分為五，切成五個同等的小區間，每當下降到一個區間的時候就去買入一次。
打個比方吧，在市盈率是10.1的時候買入第一筆，市盈率低到9.5的時候第二次就可以進行買入2手，第三次買入的時機是市盈率到8.9的時候，可以買入3手，再等一段時間市盈率到8.3的時候再繼續購買4手。
要是購買之後就安心的把握股份，市盈率每下跌至一個區間，便按計劃買入。
一樣的道理，假如這個股票的價格上升了，把高的估值設置在一個區間，把自己手裡的股票依次賣出去。

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『貳』 股票收益率怎麼算

股票收益是指收益占投資的比例，一般以百分比表示。其計算公式為：

收益率＝（股息＋賣出價格－買進價格）/買進價格×100％

比如一位獲得收入收益的投資者，花8000元買進1000股某公司股票，一年中分得股息800元（每股0.8元），則：

收益率＝（800＋0－0）/8000×100％＝10％

又如一位獲得資本得利的投資者，一年中經過多過進，賣出，買進共30000元，賣出共45000元，則：

收益率＝（0＋45000-30000）/30000×100％＝50％

如某位投資者系收入收益與資本得利兼得者，他花6000元買進某公司股票1000股，一年內分得股息400元（每股0.4元），一年後以每股8.5元賣出，共賣得8500元，則：收益率＝（400＋8500－6000）/6000×100％＝48％

任何一項投資，投資者最為關心的就是收益率，收益率越高獲利越多，收益率越低獲利越少。投資者正是通過收益率的對比，來選擇最有利的投資方式的。

『叄』 炒股主要看哪些指標

1、PE

PE就是市盈率，這個指標非常重要，市盈率是股價除以每股收益的比率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。一般認為，如果一家公司股票的市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。

市盈率是一種一維的測量尺度，如果脫離股票本身去談市盈率高好，還是低好，答案不可能是絕對的。理論上市盈率低的股票適合投資，市盈率低的購買成本就低。

但是，市盈率高的股票有可能在另一側面上反映了該企業良好的發展前景，換句話說優秀的成長股往往市盈率較高，因為投資的是未來，這個時候，我們如果再抱著低市盈率的原則，就容易陷入低市盈率陷阱。

因此，這里就延伸出一個更加重要的指標——PEG，這個是成長股判斷的重要指標。

但需要注意的一點，PEG僅適用於成長型公司。

2、PEG

PEG是一家公司的市盈率與其預期每股收益增長率之間的關系，我們稱為市盈率相對盈利增長比率。市盈率相對盈利增長比率是用某隻股票的預期市盈率，除以未來每股收益增長率的估計值計算而來的。

假設一家公司正以每年30%的速度增長，並且其預期的市盈率是30，它的市盈率相對盈利增長比率就是30/30=1.0。假如增長率是更有吸引力的數值——60%，那麼市盈率相對盈利增長比率將會是30/60=0.5，而假如增長率相對而言表現較差，只有15%，那麼市盈率相對盈利增長比率將會是30/15=2。

市盈率相對盈利增長比率超過1的股票往往沒有吸引力，市盈率相對盈利增長比率大約等於1的股票值得考慮，而假如這一指標的數值遠低於1，那麼這類股票通常值得進行更細致的考察，以決定是否購買。

PEG指標解決了市盈率陷阱問題，通俗的講，就是利用未來的成長性是否能覆蓋高估值，如果增速非常快，當前的高估值顯然不是問題，不斷增長的利潤會拉低估值水平，因此PEG是成長股判斷的重要指標。

3、EPS

EPS是每股收益的意思。每股收益=利潤/總股數，代表了每單位資本額的獲利能力。每股收益突出了分攤到每一份股票上的盈利數額，是股票市場上按市盈率定價的基礎。

如果一家公司的凈利潤很大，但每股收益卻很小，表明它的業績被過分稀釋，每股價格通常不高。但要強調的是，並不是每股收益越高越好，因為還要考慮每股的股價。

4、現金流

具有良好現金流的股票一貫引人注目。反之，無法將自身盈利變為現金的公司值得懷疑。那麼，現金流的作用是什麼?我認為就一點，公司的盈利到底是賬面上的，還是變成了真實的收入。

在你分析公司的賬戶，並且發現其每股收益並沒有得到現金的支持之前，太多公司的表現看起來都挺不錯，然而它們的利潤都是虛幻的。如果我們確保現金流總是超過每股收益，你就可以避開一些虛幻的「虛假營收」。

5、資本回報率

資本回報率指的是一家公司使用的所有資本所獲得的回報。通俗的講，就是公司運用資本的賺錢能力，或者說是資本運用效率，這個指標不需要自己計算，很多軟體自帶這個功能。

良好運用資本回報率具有明顯的吸引力，即高於平均比例的利潤可以再次投資於企業經營，從而有利於股東的利益。隨後，再投資的資本又能以高於平均水平的效率投入經營，從而有助於每股收益的進一步增長。由於這一原因，擁有一個高的運用資本回報率，通常是極好股票的一大共同特性。

6、利潤率

利潤率是一家公司是否處在充分競爭行業的直接體現，利潤率過低往往意味著公司競爭力不高，掙的是辛苦錢，在實際投資中，綜合毛利率低於20%的企業一般不予考慮，這往往預示著產品競爭激烈。

筆者曾收集了2000多個指標，最後研究來研究去，得出一個結論，任何指標的變化都離不開這6個指標。透過現象看本質，簡單的就是最好的。也是最真實的。

『肆』 股票市盈率是什麼意思

市盈率(簡稱P/E或PER)，又稱「市盈率」、「股票市盈率」或「市場市盈率」。市盈率是指股票價格除以每股收益(EPS)的比率。或者用公司市值除以每年歸屬於股東的利潤。
計算時，股價通常取最新收盤價，而在EPS方面，如果按照公布的上一年度EPS計算，則稱為歷史市盈率；一般來說，共識估計用於計算市盈率中使用的EPS估計，即跟蹤公司業績並收集許多分析師預測的機構獲得的平均或中值估計。什麼是合理的市盈率，沒有一定的標准。
市盈率是股票的每股價格與每股收益的比率。市場上廣泛討論的市盈率(P/E ratio)通常是指靜態市盈率，通常作為比較不同價格的股票是被高估還是被低估的指標。在衡量一家公司股票的質量時，市盈率並不總是准確的。一般來說，如果一個公司股票的市盈率過高，那麼這個股票的價格就存在泡沫，其價值被高估了。當一家公司成長迅速，未來業績非常看好的時候，用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票一定屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，所以互相比較是有效的。

『伍』 中國股票市盈率高低是按什麼標准判定的

這一說到市盈率，這可真是有人愛，有人恨，有人說它有用的同時也有人說沒有用。那麼市盈率到底有沒有用，該怎麼用？
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一、市盈率是什麼意思？
股票的市價除以每股收益的比率就是我們常說的市盈率，這就完美的體現了投資回本的整個過程需要的時間。
可以這樣計算：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
打個比方，比如一家上市公司股價20元，20元就是你買入的成本，過去一年公司時間里公司每股收益5元，此時此刻20/5＝4倍就是現在的市盈率。代表你投入的錢公司需要用4年才能賺回來。
那就說明了市盈率越低表示是越好，投資價值也就是越高的？不可以這么說，不能夠把市盈率這么直接拿來套用，具體原因下面來分析分析~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
由於行業不同，就導致這個市盈率有所區別，傳統行業發展的空間是有一定限度的，這將會導致市盈率比較低下，但高新企業有很強的發展力度，投資者就會給予更高的估算從而市盈率就變高。
朋友們又得問了，我們很難知道發展潛力股有哪些股票？這份股票名單是各行業的龍頭股我熬夜歸整好了，選股選頭部是正確的，會自動更新排名，小夥伴們先領了再談：【吐血整理】各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！
那市盈率多少才合理？上文也說到不用行業不同公司的性質不同，所以很難說市盈率多少才合理。不過我們可以使用市盈率，還是非常不錯的，這樣一來給股票投資者做了一個極好的參考。

三、要怎麼運用市盈率？
通常情況下，市盈率使用的方法技巧有這三種：第一點分析公司的歷史市盈率；其二，這就公司以及同業公司市盈率，跟行業平均市盈率進行比較；第三個方法，深入研究這家公司的凈利潤構成。
倘使你覺得自己來研究是一件很麻煩的事情，免費的診股平台這里有一個，以上的三種方法會被當做依據，給你分析你的股票是高估還是低估，您只需要輸入股票代碼，就可以在最快的時間內，得到一份完整的診股報告：【免費】測一測你的股票是高估還是低估？
對於我本人而言，第一種方法相比較其他的方法，我覺得最為經濟實用，由於篇幅過長，這里就只分享分享第一種方法。
眾所周知，股票的價格猶如過山車，總是漲漲跌跌的，任何一支股票，價格都是處於上下浮動的，不可能一直處於上漲的狀態，相同的，任何一支股票在價格上也不可能一直處於下降趨勢。在估值太高時，股價就會下降，當估值過低的時候，股價也會相應上漲。即一支股票的價格，是隨著它的真正的價值而有所浮動的。
根據我們剛剛的發現，我們一起來剖析一下XX股票，XX股票的市盈率有多少呢？近十年，已經超過了8.15%，也就是說xx股票市盈率目前低於近十年來91.85%的時間，股票處於低估中，也就是這只股的股價被低估了，可以考慮有買入的價值。

買入，不是一次性把錢都投入進去。我們買股票可以分批買，下面我分享一種方法。
假如有每股79塊多的xx股票，假如你要買股票的錢是8萬，你可以買十手，分4次來買，不必一次性買完。
通過查看近十年的市盈率，得出了最近十年市盈率的最低值為8.17的結果，現在有個市盈率是10.1的股票。所以我們就可以將8.17-10.1市盈率一分為五，切成五個同等的小區間，每降到一個對應的區間就去買一次。
假如，買入一手要等到市盈率是10.1的時候，等到市盈率到了9.5就可以買入二手了，第三次買入是在市盈率降到8.9的時候，買入3手，再等一段時間市盈率到8.3的時候再繼續購買4手。
買入後就穩穩的持股，其他的不用擔心，市盈率每降低一個區間，按照計劃來進行買入。
一樣的道理，假若股票的價格升高了，可以將高估值的放在一個區間，手裡面所有的股票依次拋售。

應答時間：2021-09-07，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『陸』 如何查看上市公司每年的股票收益率

股本回報率（又稱股權收益率、股本收益率或股東回報率或股東報酬率，英文：Return On Equity，簡稱ROE），是衡量相對於股東權益的投資抄回報之指標，反映公襲司利用資產凈值產生純利的能力。計算方法是將扣除優先股股息和特殊溢利後的溢利除以股東權益。此比例計算出公司普通股股東的投資回報率，是上市公司盈利能力的重要指標。

ROE = 凈收百益 / 股東權益
公司通常把盈利再投資以賺取更大回報，ROE正反映了公司這方面的能力，計算辦法是把凈收益（扣除優先度股股息和特殊溢利）後，除以股東權益。

然而，公司的股權收益高不代表盈利能力強。部分行業由於不需要太多資產投入，所以通常都有較高ROE，例如咨詢公司。有些行業需要投入大量基礎建築才問能產生盈利，例如煉油廠。所以，不能單以ROE判定公司的盈利能力。一般而言答，資本密集行業的進入門檻較高，競爭較少，相反高ROE但低資產的行業則較易進入，面對較大競爭。所以ROE應用作比較相同行業。

『柒』 股票中的每股收益，每股凈資產，凈資產收益率各是什麼意思呢。

1、每股收益（EPS）：

指稅後利潤與股本總數的比率。是普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要的財務指標之一。

2、每股凈資產（NPS）：

每股凈資產是指股東權益與總股數的比率。其計算公式為：每股凈資產= 股東權益 / 總股數。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。每股凈資產越高，股東擁有的每股資產價值越多；每股凈資產越少，股東擁有的每股資產價值越少。通常每股凈資產越高越好。

3、凈資產收益率（ROE）：

凈資產收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以凈資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。

(7)股票益比例高的指標擴展閱讀

股票投資中的其他指標：

1、市盈率（PE）：

市盈率也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。

2、市凈率（PB）：

市凈率=股價 / 賬面價值，其中，賬面價值的含義是：總資產 _ 無形資產 _ 負債 _ 優先股權益；可以看出，所謂的賬面價值，是公司解散清算的價值。

3、市盈率相對盈利增長比率（PEG）：

市盈率相對盈利增長比率是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。 PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是Jim Slater發明的一個股票估值指標，是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。

參考資料來源：網路——每股收益

參考資料來源：網路——每股凈資產

參考資料來源：網路——凈資產收益率

參考資料來源：網路——市盈率

參考資料來源：網路——市凈率

參考資料來源：網路——市盈率相對盈利增長比率

『捌』 好股票的指標

一、基本面指標
1、凈資產收益率（ROE）
如果只能用一個指標去評判一家公司，我一定用凈資產收益率（ROE）。ROE是綜合評價一家公司盈利能力的最佳指標。ROE越高越好，最低標准也要15%以上。最好的公司，我稱為R15俱樂部成員的公司，需要滿足最近10年平均ROE大於20%，並且每年ROE大於15%。
2、毛利率
毛利率往往代表著一家公司的護城河寬度及壟斷能力，毛利率越高越好，大於50%是最好的。
3、負債率
負債率代表一家公司承受打擊的能力，負債率越低越好，低於50%是最好的。（本博註：不同意負債率越低越好的觀點，投資標的負債率低雖然表明安全性高，但也說明經營效率不是很高，所以說適當的負債率才是最好的。）
4、分紅率
分紅代表一家公司的誠信，尤其在A股，這個指標是判斷是否做假的利器。分紅不是越高越好，30%-50%是一個最佳區域，太高不可持續且說明缺乏成長性。每年股息率能大於一年定期收益是最好的。
5、公司前景
公司所在的行業前景，公司本身的可持續前景，容量，雖只能定性，不能定量，但卻不能缺少。一定得有光明的前景，得有盼頭，沒有盼頭的公司是不是好的投資標的。
二、估值指標
6、市凈率（PB）
市凈率是和ROE聯動的指標，對於一家ROE為10%的公司，我認為其價值就是凈資產，即PB為1。
以此為基礎，合理的PB=（ROE^2）*100；
如果加入分紅指標，合理PB=（(ROE^2)*（1-分紅率））*100 ROE*分紅率*10。
例如一個長期ROE為20%的公司，不考慮分紅，他合理PB應該是4倍。
對於好股票，當前PB低於合理PB的一半是最好的投資機會。
長期平均PB也可以作為合理PB的另一個標准，當前PB低於長期平均PB的一半也是判斷一直好股票的重要條件。
7、市盈率（PE）
PE相比PB來說，靈敏度更高，波動更大，但卻更直觀。因為這個特點，不適合周期性股票的估值。
不考慮分紅，合理PE=ROE*100.
考慮分紅，合理PE=ROE*100*（1-分紅率） 分紅率*10。
一家ROE為15%的公司，分紅30%，那麼其合理PE為15*0.7 0.3*10=10.5 3=13.5
好股票的標準是當前PE低於其合理PE的一半。
長期平均PE也可以作為合理PE的另一個標准，當然好股票的標准也是當前PE低於其長期平均PE的一半。

『玖』 市盈率是什麼指標有什麼作用

你好，市盈率簡稱PE，是由上市公司的股票價格除以公司年度每股盈利得出的證券的相對估值指標，是投資者評估股價水平是否合理時最常用的指標。
1.市盈率指標對市場具有整體性的指導意義

市場的資金永遠向收益率高的地方流動,就股票市場的整體平均市盈率而言,基本上是與銀行利率水平看齊的。在降息以前,我國股市平均市盈率達到35-40倍就顯得偏高了,而經過7次降息後,股市平均市盈率上升至40倍,則被視為"恢復性"的上漲。

2.衡量市盈率指標要考慮股票市場的特性。

與銀行儲蓄相比,股票市場具有高風險、高收益的特徵。股票投資的收益,除了股息收入外,還存在買賣價差產生的損益。股票定價適當高於銀行存款標准,體現了風險與收益成正比的原則。

3.以動態眼光看待市盈率

市盈率指標計算以公司上一年的盈利水平為依據,其最大的缺陷在於忽略了對公司未來盈利狀況的預測。從單個公司來看,市盈率指標對業績較穩定的公用事業、商業類公司參考較大,但對業績不穩定的公司,則易產生判斷偏差。以上面提到的東大阿派為例,由於公司市場前景廣闊,具有很高的成長性,受到投資者的追捧,股價上升,市盈率居高不下,但以公司每年80％的利潤增長速度,以現價購入,一年後的市盈率已經大幅下降；相反,一些身處夕陽產業的上市公司,目前市盈率低到20倍左右,但公司經營狀況不佳,利潤呈滑坡趨勢,以現價購入,一年後的市盈率可就奇高無比了。

市盈率高,在一定程度上反映了投資者對公司增長潛力的認同,不僅在中國股市如此,在歐美、香港成熟的投票市場上同樣如此。從這個角度去看,投資者就不難理解為什麼高科技板塊的股票市盈率接近或超過100倍,而摩托車製造、鋼鐵行業的股票市盈率只有20倍了。當然,這並不是說股票的市盈率越高就越好,我國股市尚處於初級階段,莊家肆意拉抬股價,造成市盈率奇高,市場風險巨大的現象時有發生,投資者應該從公司背景、基本素質等方面多加分析,對市盈率水平進行合理判斷。
低市盈率未必是好股票
市盈率是衡量股價和收益關系的一項指標,它的市場使用價值是不可低估的。
很多基金公司和大機構把市盈率作為研究股票價值的重要工具之一,溫莎基金的管理人約翰·奈夫就是依靠市盈率來研究股票的,因此,他被稱為「低本益比（市盈率在西方國家稱「本益比」）射手」。
市盈率有著非常深刻的內涵,具體說來,市盈率是反映投資回報期限的。比如,一支每股稅後利潤為1元的股票,其股價為15元,即該股的市盈率為15倍,這個15倍的意義在於投資者以15元買入該股,到第15年可以收回投資的本金,第15年以後,進入收益期。一種股票的市盈率到底多少倍較為合適,始終沒有理論上的標准。從國外較傳統的理論來說,普遍認為8～12倍較為合理,作為比較的是社會平均利潤率和平均投資回報期。市場規律會促使投資股票的平均利潤率與社會平均利潤率趨於一致。
那麼,市盈率低就是買人的最好理由嗎？顯然不是。2007年,鋼鐵股市盈率很低,但股價並沒有大幅上行的動力,因為股票軟體提供的市盈率大多是靜態的,作為買賣依據風險很大。很多光靠市盈率來進行股票買賣的人,都栽在了這個指標上。在用市盈率指標進行股票投資分析時,不能靜態地比較市盈率的高低,必須以動態的、發展的觀點來判斷市盈率未來變動的趨勢或可能性。業績大幅增長的預期才是股價上漲的動力。
運用市盈率要兼顧成長性和凈資產。市盈率能夠評估股票相對價位的高低,也就是說這個價位對於該股票來講是否便宜。但市盈率採用的每股收益（稅後利潤）指標是前一年的和當年預測的,它不代表該股當年實際的贏利情況怎樣,更不能反映該股的成長性如何。用通俗的話說,市盈率低的股票只是價廉,但究竟物美不美,單看市盈率卻不得而知。
市盈率是衡量股票相對價格高低的重要指標,一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應該根據股票自身素質進行衡量。
比如,具有高成長性的股票,即使其市盈率已高,也是可以投資的。我們前面所說的馳宏鋅鍺(600497)就是一個例子。
這個不難理解,假設我們的選股標準是市盈率低於20倍,若某公司第一年每股收益為1元,其價位在22元,市盈率為22倍,而該公司具有很好的成長性,其每股收益可以每年增長30%,則第二年其每股收益為1.3元,以市盈率20倍算,其價位應定於26元。第三年其每股收益又增長至1.69元,其價位應定於33.8元。把這些價位與第一年的22元的價位價位相比,實際上22元是很有投資價值的。
相比於西方股市來說,我國股票具有較高的市盈率,但是我國作為新興的發展中國家,經濟近幾年仍以10%左右的速度持續增長,大多數上市公司的增長速度甚至高於此數字,因此,有專家分析,在80倍市盈率以下的股票都是具有投資價值的。
比如,2007年12月,燕京啤酒(000729)市盈率僅有42倍,如果公司業績不變,股價上漲一倍,其市盈率也僅為84倍,那麼也值得投資。12月中下旬,燕京啤酒股價持續走強就說明了散戶們對燕京啤酒後市非常看好。
按照市盈率選股還有一個誤區,因為市盈率是股票市價與股票每股收益的比值,那麼暫時虧損或微利的企業市盈率會相當高,趨於無窮大,但是這並不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
舉例來說,某公司每股稅後利潤僅為0.005元,其價格為2元,市盈率為400倍。如果按照一般的投資理念,即認為低市盈率才值得投資,那麼這樣的股票肯定成了垃圾股。但就有的人能從這樣的股票上賺個盆滿缽滿,為什麼？原來,他看中了該公司每股凈資產為3元這個指標。
所謂凈資產,就是扣除了所有負債以後的資產。就上面的案例說,每股凈資產為3元,說明即使該公司破產清算,在還債以後,公司股東每股還可以得到3元,顯然,以2元的價格購買這樣的股票沒有任何風險,反而能夠獲利。
不要以為這是特例,現實中存在不少這樣的情況。許多大中型企業有很強的資產實力,但由於宏觀調控的影響,或由於產品不適銷對路,暫時出現虧損的局面,這樣的公司並不是沒有任何投資價值,一旦其扭虧為盈,股價上升空間很大。
[NextPage]除了上面所說的情況而外,散戶投資者在使用市盈率作為選股依據時,如果要進行穩妥投資,還要遵循以下幾個原則：
1．只投資穩定發展的公司,不投資一夜暴富的公司,因為這種公司很難評估。
2．只投資成長股,不投資垃圾股,只相信公司的成長是股價上漲的動力。任何技術形態都是靠不住的。
3．在市場低估時買入,在市場高估時賣出,耐心等待市場的下次低估。
4．正確計算市盈率在市場表現的數值,每個行業的數值是不一樣的。
5．只做中線,不做短線。哪怕跌破成本價,只要公司經營好,就堅決持股。
6．迴避夕陽產業,盡最大的可能投資朝陽產業、壟斷行業、特許行業。
7．不參與問題公司。如果分析錯了,立刻以市場價賣出,不要妄想等待反彈。
8．股價短期會偏離價值,從中長期而言,它將永遠圍繞公司的價值波動。
也就是說,結合基本面情況對上市公司發展狀況進行分析和預測,判斷其未來發展的走向及業績變動的趨勢,是市盈率指標在股票投資分析和決策中發揮作用的真實內涵。
總之,運用市盈率選股的核心是公司的成長性,成長性好的公司即使市盈率高一些,也有投資價值,而成長性差的股票,即使市盈率低於20倍,也沒有什麼投資價值。
提示：
1．市盈率有著非常深刻的內涵,具體說來,市盈率是反映投資回報期限的。
2．一種股票的價格是過高還是偏低,不能看其價位的絕對值,也不能與別的股票簡單相比,而應該根據股票自身素質進行衡量。
3．結合基本面情況對上市公司發展狀況進行分析和預測、判斷其未來發展的走向及業績變動的趨勢,是市盈率指標在股票投資分析和決策中發揮作用的真實內涵。
4．對於暫時虧損或微利的企業來說,其市盈率相當高,但是這並不表示這樣的公司沒有任何投資價值。
5．成長性差的股票,即使市盈率低於20倍,也沒有什麼投資價值。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。