債券和股票的價值如何評估

1. 簡述股票估值和債券估值的區別與聯系財務管理

債券是固定收益的金融產品，理論上用現金流貼現的方法就可以評估 而股票很多東西都是不確定的，所以估值的理論有很多，有用紅利貼現的，也有用自由現金流貼現的，還有相對估值法比如市盈率 債券的理論價格和實際不會差很多，股票就會差十萬八千里了 還有一點就是債券估值模型很多參數都是死的，但股票估值模型中很多參數是人為設定的，估值者本身的喜好就影響理論估值結果

2. 可上市交易的股票和債券評估一般採用什麼評估方法

如果是能上市交易的，那就是市價評估法啦。

如果停牌的，可以按照上一個交易日收盤價格評估；或者以停牌前的收盤價*（停盤期間大盤指數的漲跌幅度）來調整評估。

如果是因為重大事件影響而停牌的，可以自行進行調價評估。——比如當時大成基金對於重慶啤酒的調價處理、以及當時對於雙匯發展停牌期間的公允價格調價處理。

3. 為什麼說股票的估價要比債券估價復雜的多

股票價格影響因素特別多，債券估價影響因素較少。

股票估價方法：

第一種是根據市盈率估值。比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率。所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率。

第二種是根據市凈率估值。比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率。這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業。象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了。

債券估價基本原理：

債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。

債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。

拓展資料：

股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。

債券估價是為確定合理反映債券風險程度和收益能力的債券價格，而對債券未來收益作出的估算和評價。債券估價的基本問題是估算未來的現金收入。債券發行公司的財務實力(當前和長期)、資產價值、經營管理水平等相關資料都是在估價時需考慮的因素。

為此，選擇反映上述情況的資料，據以對債券預期收益作出估計，並輔之以對未來變動因素的預測，是估價的基本手段。同時，估價時還要考察、權衡影響債券價值的外部力量，如市場利率的變化，稅收制度的特點，公共機構的需求和市場效率等。在一些情況下，這往往成為債券收益的決定因素。

4. 為何要對債券及股票估值

對債券及股票估值是為了對債券和股票的收益做預測，當收益預測低時我們會賣出手中債券或股票，收益預測高就繼續持有或追加所持數量。
不管是買錯股票還是買錯價位的股票都讓人特別的頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外，還可以獲得股票的差價，但買到高估的則只能無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免花高價錢購買。這次說的比較多，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。正文開始之前，先給你們准備了一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，猶如商人在進貨的時候須要計算貨物成本，才能算出應該賣多少錢，需要賣多長時間才可以回本。這等同於我們買股票，用市面上的價格去買這支股票，我們需要多久才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票各式各樣的，跟大型超市的東西一樣多，不知哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格有沒有購買的價值、可不可以帶來收益也是有途徑的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值需要參考很多數據，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參照一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG小於1或越小時，也就說明當前股價正常或被低估，大於1的這種則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。按理來說市凈率越低，投資價值也就會越高。可是，如果說市凈率跌破1了，該該公司股價必然已經跌破凈資產，投資者要當心，不要跌進坑裡。
有個實際的例子舉給大家：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃是目前在汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，一般各大汽車品牌用的玻璃就是它家的。目前來說對它收益造成最大影響的非汽車行業莫屬，相對來說非常穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很容易看出，當下的股票價格略微高了些，但是還要用其公司的規模和覆蓋率來評判會好一些。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股是炒公司的未來收益，就算公司當今被高估，但是以後也可能會有爆發式的增長，這也是基金經理們比較喜歡白馬股的原因。其次，上市公司的所處的行業成長空間和市值成長空間也很重要。比方說如果用上方的估算方法很多大銀行絕對是嚴重被低估，不過為什麼股價沒辦法上漲？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、了解市場的佔有率和競爭率；2、掌握未來的戰略計劃，公司發展前途怎麼樣。這就是我總結的方法和技巧，希望大家可以獲得啟發，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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5. 債券如何估值

交易所債券估值及查詢方法

中央國債登記結算有限責任公司每日發布的中債估值數據中已包含交易所上市的債券估值。目前，對於僅在交易所交易上市的債券，用戶可通過交易所債券代碼或債券簡稱查找;

對於跨市場上市交易的債券，用戶可通過該券的銀行間代碼（或債券簡稱）及相對應的流通場所查看該券的交易所估值。

債券估值的基本原理就是現金流貼現。

（一）債券現金流的確定

（二）債券貼現率的確定

債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也叫必要回報率：

債券必要回報率=真實無風險利率+預期通脹率+風險溢價

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基本要素

1、債券面值

債券面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。債券的面值與債券實際的發行價格並不一定是一致的，發行價格大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行，等價發行稱為平價發行。

2、償還期

債券償還期是指企業債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金周轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。

3、付息期

債券的付息期是指企業發行債券後的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。

在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內分期付息的債券，其利息是按復利計算的。

6. 股票的估值與債卷的估值有什麼不同 (專業的）

債券價值很固定，無論市場發生什麼變化，CPI發生什麼變化，利率發生什麼變化，它的票面價值+利息回報就是所有價值
股票由於是所有權標的，因此隨著所有權對應的公司高速發展或嚴重萎縮，會對標的物的價值產生嚴重影響，因此股票受市場很多因素的影響，也受公司業績的影響，因此股票的價值總是變化的。

7. 如何評估債券和股票的價值

債券？呵呵有那時間隨便選個貨幣基金好了，比較值得把握學習的是後者。我有一個觀點，就是一個人應該構建他的核心競爭力，不應該把有限的人生花在那些無意義的學習上，顯然，債券就是一個雞肋的產品，不值得浪費時間，怕風險就是黃金和貨幣基金。真正的學習要花在股票和期貨上，對股票價值的判斷將構成你一生的護城河。當然，具體的研究自己做去，股票的價值問題可以夠你研究三年以上，不過就算你了解價值最終也還是不夠，還會虧錢，還必須了解市場，不過市場這東西，就要看你天賦了，基本上真正的大師都是對市場的解讀上顯功力，不過真明白市場的，萬中無一，呵呵

8. 股票的內在價值如何評價,跟債券有什麼區別

股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。研究和發現股票的內在價值，並將其內在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務。由於未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內在價值的變化。
股票與債券的區別是：一、股票體現的是投資者所擁有的所有權，債券體現投資者所擁有的債權；收益性不盡相同，股票的收益性可高可低，相對來說債券的收益性相對穩定；風險性不同，股票的風險程度遠遠高於債券，債券的風險性相對較低，相對比較安全；兩者的時間不同，股票是永久性的，只要公司不消亡，股票就聯公司存在而存在，而債券到期後還本付息後即不復存在。

9. 股票的估價與債券的估價有何異同

股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊,那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少,其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。

10. 股票和債券的估值理論區別是什麼

股票和債券估值的區別:
1、投資者性質和扮演角色有差異。股票投資者即為公司的股東，股東有一定的公司經營權；債券投資者與發行主體之間僅存在債權債務關系。
2、投資風險表現不同。股票投資的投資風險較大，而債券的風險比較小，對投資者來說，投資股票需要承擔更大的風險。
3、投資回報表現不同。股票的收益最終還是看公司的經營情況，經營情況越好，收益回報越多；債券的收益主要來源於利息。所以說股票的收益一般要比債券高很多，但要注意，這需要投資人承受更大的風險。
4、償付順序不同。一般情況下債權人在股東之前獲得償付，同等條件下公司先兌付債券，再兌付股票。
股票和債券的共同點:
1、股票和債券都屬於有價證券，具有償付價值；
2、股票和債券的發行主體都以募集資金或者籌集資本為目的的融資行為；
3、都是可以實現雙贏，融資者獲得足夠的資金投資，投資人可以獲得收益；
4、都是可流通的證券，可用於買賣和轉讓
相同點：資產預期創造現金流的現值是股票與債券估值的共同出發點；優先股的支付義務很像債券，每期支付的股利與債券每期支付利息類似，因此債券的估值方法也可用於優先股估價。
不同點：債券具有固定的利息支付與本金償還，未來現金流量是確定的，可以直接套用年金和復利現值的計算公式；普通股股票未來現金流不是確定的，依賴於公司的股利政策，通常需要進行固定股利支付或穩定增長股利的假設，在此基礎上對復利現值求和。
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。