股票恐慌指數是什麼指標

Ⅰ 恐慌指數vix是什麼

VIX全名是芝加哥期權交易所波動率指數(Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，用以衡量S&P 500指數未來30日的預期年化波動率，通常可使用S&P 500指數的近月及鄰月認購/認沽期權價格計算得出。2015年6月26日，上海證券交易所蔽遲發布了中國自己的VIX指數——中國波指(iVIX)，編制方法與VIX相似。

拓展資料：
VIX 指數 (Volatility Index) 即「波動率指數」，也被人們稱為「恐慌指數」(fear index，或investor fear gauge)。是由芝加哥期權交易所【Chicago Board Options Exchange (CBOE)】在 1993 年推出，用以反映 S&P 500 指數期貨的波動程度測量未來三十天市場預期心理的變化情形。 VIX 指數每日計算，根據傳統的SPX指數期權價格和其隱含波動率的水準計算的，計算方法十分復雜。因為VIX指數可以衡量市場情緒，評估未來風險，市場也稱它為「恐慌指數」，了解VIX指數與標普500指數呈相反表現的原因是很重要的。
VIX指數在熊市環境有上行的傾向，在牛市則傾向下跌或維持穩定。這是因為VIX指數是根據隱含波動率計算的，在長期看漲的股市中，其隱含波動率低。 當期權需求強勁時，隱含波動率就會上升，這通常發生在標普500指數下跌的期間；看漲的投資者會迅速為其投資組合買入看跌期權。 當標普500指數走高時，期權的需求下降，VIX指數受此影響下行。但近幾年VIX指數從一項衡量市場波動性的指標變成一項可以通過期貨、股票和期權交易所交易的資產類別，而交易VIX指數期貨本身將令其波動加劇。
看出標普500指數和VIX指數之間存在著強烈的負相關關系。股市暴跌導致VIX指數飆升。在過去10年中，兩者的負相關性超過-70%。 投資者可戚並櫻以用VIX指數識別市場的變化，尤其是VIX交投在底部的時候。當股市逐步走高時，VIX指數將逐漸下行至整固狀態，此時VIX指數處於非常低的水準，因投資者認為沒必要通過期權對沖來減少損失，暗示市場處於自滿的狀態；高叢但是這種狀態可以持續很長的時間，所以用VIX指數處於低位作為賣出信號基本無效。 然而，當標普500指數下跌時，投資者會迅速買入看跌期權，推高了VIX指數。一般而言，當市場下跌時投資者往往會反應過度，因此VIX指數被稱為恐慌晴雨表。

Ⅱ 恐慌指數配什麼指標

恐慌指數主要是根據市場的波動情況來衡量的，主要有以下幾橋嘩凳種指標：
1. 標准普爾500指數（S&P 500）：這是美國最大的股票指數，代表著敏旅美國500家最大的公司的股票價格的變化。
2. 加權指數：這是一種把某一類股票的價格加權計算出來的指數，它可以反映某一類股票的價格變化。
3. 市場情緒指數：這是一種根據投資者的情緒來衡量市場狀況的指數，可以反映市場的恐慌程度。
4. 風險溢價指數：這是一種把不同風險等級的資產價格相比較，來反映市場風險水平的指數。
5. 金融市場指數：這是一種根據金融市場的表蘆氏現來衡量市場狀況的指數，可以反映市場的恐慌程度。

Ⅲ 股市恐慌指數怎麼看

VIX指數是芝加哥期權交易所市場波動率指數，又被稱為「恐慌指數」，用最學術的話來講，它是對未來30天標准普爾500指數方差的風險中性期望，以年化標准差表示。
VIX通過計算衍生品（期權）的持倉量和價格漲跌，間接預測市場的恐慌程度。因游卜為市場恐慌程度高時，對衍生品的拋壓/買入更大，市場恐慌程度低時，對衍生品的需求小。
盡管VIX指數通常被稱為"恐慌指數"，但較高的VIX值並不代表熊市。
相反，VIX指數是衡量市場波動的方向，包括正向變化。實際中，當投資者預期有大幅度正向波動時，他們並不願意賣出上漲的看漲期權，除非他們因此得到很大一筆額外費用。期權買方只有在預期有大幅度上漲時才會願意付出很大一筆費用購買期權。
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VIX指數的市場意義
股票市場大多做空受限，投資者往往喜牛厭熊，牛市樂觀者居多，熊市恐慌殺跌。因此VIX與股指之間存在負相關性。也正是如此，VIX也被部分投資者作為判斷未來方向的指標。
VIX指數反映的是投資者願付出多少成本去對待自己的投資風險，數據愈高代表付出的價格愈大，因此廣泛用於反映投資者對後市的恐慌程度。
當VIX低於20點時，表示投資者對後市樂觀，不迅磨姿願為自己的投資對沖風險，相反當VIX高於20則反映投資者對後市缺乏信心。
通常VIX指數超過 40 時，表示市場對未來的非理性恐慌，可能於短期內出現反彈。相對的，當VIX 指數低於15，表示市場出現非理性繁榮，可能會伴隨著賣壓殺盤。
即使在1998年的金融風暴時，VIX指數也未曾超過60。所以說，VIX指數不一定能准確預測走向，但是多少反映當時市場的氣氛。
VIX指數是怎樣編制出來的
我們熟悉的股票指數是由成分股價格加權計算而來的，類似的，VIX指數的「成分股」是 S&P500指數的期權，每一個期權的價格反映出市場畝絕對未來波動率的預期，如傳統指數計算，VIX 根據既定原則選定期權，並按照公式加權。
VIX指數計算的是S&P500指數的30天預期波動率，其「成分股」是近期與次近期的 CBOE S&P500 指數期權，通常是本月和下月合約（到期時間分 別為 T1、T2），近期合約要求到期時間必須大於一周。
在計算出近期期權合約和次近期期權合約的波動率σ1和σ2後，通過下面加權公式計算出 VIX 指數值：
其中， NT1 、NT2 、N30 、N365 分別是近期合約、次近期合約的到期時間（分鍾計），以及 30 天和 365 天的分鍾數。
恐慌指數怎麼買？
當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈，同時也反映其不安的心理狀態；而當VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態。VIX指數本身是不可以交易的，交易VIX的一種方式是在期權上進行波動率交易，另一種較簡單的方式是交易VIX期貨交易基金。

Ⅳ 什麼是VIX恐慌指數

恐慌指數=芝加哥期權交易所VIX指數（CBOEVolatilityIndex）。

VIX是由CBOE（芝加哥期權交易所）在1993年所推出，是指數期權隱含波動率加權平均後所得之指數。

註：恐慌指數=芝加哥期權交易所VIX指數（CBOEVolatilityIndex）。

隱含正凱譽波動率微笑（VolatilitySmile）的形成是因為平價序列的波動率會較價外序列低，同時由於市場參與舉段者在指數下跌時較在指數上漲時更有規避風險的意願。因此在指數下跌時，買進看跌期權的避險需求會增加，同時也推升了深度價外看跌期權的隱含波動率，VIX反映了期權市場參與者對於大盤後市波動程度的看法，因此便常被利用來判斷市場多空的逆勢指標。

當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈同時也反映其不安的心理狀態；相反的，如果VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態，也因此VIX又被稱為投資人恐慌指標（TheInvestorFearGauge）。在指數下孫判跌時，通常VIX會不斷升高，而在指數上升時，VIX會下跌。若從另一個角度來看，當VIX異常的高或低時，表示市場參與者陷入極度的恐慌而不計代價的買進看跌期權或是過度樂觀而不作任何避險動作，而這也往往是行情即將反轉的訊息。

VIX指數編列的方式主要以S&P500指數期權權利金價格反推所得的隱含波動率，並利用插補法的方式將買看跌期權以及近遠月份等波動率編制而成，由於隱含波動率主要反應市場投資人對於未來指數波動的預期，這也意味著當VIX指數越高時，表示投資人預期未來指數波動將加劇。反之，當VIX指數走低，這也表示投資人預期未來指數波動將趨緩，指數也將陷入狹幅盤勢格局，VIX也因而不僅代表著市場多數人對於未來指數波動的看法，更可清楚透露市場預期心理的變化情形，故又稱之為投資人恐慌指標。

在過去的學者曾針對VIX指數與指數之間進行研究，並從中獲得兩項特性：

第一、VIX指數具有回復特性，第二、VIX指數的動態與S&P指數報酬率呈現正相關走勢。而從2003年至今超過的過去資料顯示，S&P500指數報酬率與VIX指數之間的相關系數確實存在著正關連性。

VIX指數到底要如何有效的解讀，從VIX指數與S&P500指數走勢圖可以發現一項很有趣的現象，當VIX指數出現急速的向上攀升，此時指數也正處於跌勢時，通常意味著指數距離底部位置不遠。反之，當VIX指數已來到低檔位置並開始作往上翻揚的動作，且同時大盤指數位置也處在多頭軌道上，這表示著未來大盤指數反轉的時間逐漸逼近。據觀察，VIX指數對於買進訊號屬於同步性指標，而對於賣出訊號則是落後指標。

股票指數的走勢並無存在著一定的軌跡，但藉由VIX指數所存在的特性，搭配上當時的消息面及其他技術指標，提高了預測未來指數走勢型態的機率，操作上的績效也將獲得提升。

有時我們會發現到VIX指數和S&P500指數走勢並非完全相反，那是為什麼呢？

我們先回到定義上：

恐慌指數VIX是「S&P500指數未來30天的隱含波動率」。

可以從S&P500指數期貨期權的價格上去計算出來。根據以往的走勢，恐慌指數在某種程度上反應了市場對未來股市"波動率"的預期。所以當股市受到利空消息影響而"急跌"時，恐慌指數（也就是預期波動率）會快速上升。但是若我們拿來每天的對照，是沒辦法把股市每天的走勢和恐慌指數的走勢在當天之內完全對應的，因為依邏輯其間也沒有必要完全對應，所以會出現"有時候股市漲跌跟恐慌指數走向差異蠻大"的現象。

因為股市和期權並不是同一個市場，有關系但不會一對一亦步亦趨的對應。

也因此，恐慌指數也只能在較長時間內去觀察當參考，或在有突發消息或事件時拿來當市場（嚴格來說應是期權市場）對此消息或事件預期的反應程度。