證券經營機構股票承銷業務管理辦法證券經營機構股票承銷業務管理辦法

Ⅰ 境內及境外證券經營機構從事外資股業務資格管理暫行規定

第一章總則第一條為規范境內、境外證券經營機構從事外資股業務活動，保護投資者合法權益，根據國家有關法律和法規，制定本規定。第二條境內、境外證券經營機構從事外資股業務，應當依據本規定，取得中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）頒發的《經營外資股業務資格證書》（以下簡稱資格證書）。
前款所稱外資股包括境內上市外資股和境外上市外資股。第三條本規定所稱境內證券經營機構，指在中國境內注冊，由機構批設機關依法批准可經營證券業務的、具有獨立法人資格的證券公司和信託投資公司。
本規定所稱證券專營機構，指前款所稱的證券公司；證券兼營機構，指前款所稱的信託投資公司。第四條本規定所稱境外證券經營機構，指在中國境外注冊，並依照所在地法律可經營證券業務的，具有獨立法人資格的投資銀行、證券公司和其他金融機構。第二章從事外資股業務的條件第五條境內證券經營機構申請從事外資股經紀業務，應當具備下列條件：
（一）證券專營機構具有不少於5，000萬元人民幣的凈資產，證券兼營機構具有不少於5，000萬元人民幣的證券營運資金；
（二）具有國家外匯管理部門批準的外匯業務經營權；
（三）具有能夠保障涉外業務正常開展的通訊設施、營業場所、設備等技術手段；
（四）具有五名以上能夠從事涉外證券業務的專業人員；
（五）遵守國家有關法律、法規，最近二年內未受到吊銷資格證書的處罰；
（六）證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分帳管理；
（七）證監會要求的其他條件。第六條境外證券經營機構通過與境內證券經營機構簽訂代理協議，或者證券交易所規定的其他方式申請從事境內上市外資股經紀業務，應當具備下列條件：
（一）依照所在地法律可以經營證券經紀業務；
（二）受到所在地證券監督部門的有效監管；
（三）具有相當於人民幣5，000萬元以上的凈資產或者由依照境外法律可提供擔保並經證監會認可的機構出具相應的擔保；
（四）具有二年以上從事國際證券業務的經驗；
（五）最近二年財務狀況的各項指標符合所在地監管部門的風險控制要求；
（六）擁有廣泛的營業網路；
（七）執行董事及其他高級管理人員具有五年以上的證券業從業經驗和良好的職業信譽；
（八）最後二年中沒有因嚴重違反有關法規受到境外證券監管部門處罰；
（九）遵守中華人民共和國有關法律、法規；
（十）具有二名以上熟悉中國證券市場以及相關的政策、法規的專業人員；
（十一）證監會要求的其他條件。第七條境內證券經營機構申請從事外資股承銷業務，應當具備下列條件：
（一）證券專營機構具有不少於8，000萬元人民幣的凈資產，證券兼營機構具有不少於8，000萬元人民幣的證券營運資金；
（二）依照《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》已經取得股票承銷業務資格；
（三）具有國家外匯管理部門批準的外匯業務經營權；
（四）具有能夠保障涉外業務正常開展的通訊設施、營業場所、設備等技術手段；
（五）具有十名以上有證券承銷經驗的專業人員，其中熟悉國際金融業務、會計業務和相關法律的專業人員至少各一名；
（六）具有一年以上從事證券承銷業務或參與承銷一隻以上股票的經歷；
（七）證監會要求的其他條件。第八條境內證券經營機構申請擔任外資股主承銷商或者境內事務協調人，除具備第七條規定的條件外，還應當具備下列條件：
（一）證券專營機構具有不少於12，000萬元人民幣的凈資產，證券兼營機構具有不少於12，000萬元人民幣的證券營運資金；
（二）依照《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》已經取得主承銷商資格；
（三）具有二十名以上有證券承銷經驗的專業人員，其中熟悉國際金融業務、會計業務和相關法律的專業人員至少各二名；
（四）具有參與外資股承銷的經歷；
（五）證監會要求的其他條件。第九條境外證券經營機構擔任境內上市外資股主承銷商、副主承銷商和國際事務協調人的，除具備本規定第六條規定的條件外，還應當具備下列條件：
（一）依照所在地法律可經營股票承銷業務；
（二）具有相當於人民幣12，000萬元以上的凈資產或者由依照境外法律可提供擔保並經證監會認可的機構出具相應的擔保；
（三）提出申請前二年內未中斷在國際市場開展證券承銷業務；
（四）具有三名以上熟悉中國證券市場以及相關的政策、法律的專業人員；
（五）證監會要求的其他條件。

Ⅱ 證券承銷的附則

本辦法所稱網上發行，是指通過證券交易所技術系統進行的證券發行。
本辦法所稱網下配售脊渣銀，是指不通過證券交易所技術系統、由主承銷商組織實施的證券發行。 本辦法自2006年9月19日起施行。《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》（證委發[1996]18號）、《關於禁止股票發行中不當行為的通知》（證監發字[1996]21號）、《關於堅決制止股票發行中梁孫透支等行為的通知》（證監發字[1996]169號）、《關於禁止證券經營機構申購自己承銷股票的通知》（證監機字[1997]4號）、《關於加強證券經營櫻宴機構股票承銷業務監管工作的通知》（證監機構字[1999]54號）、《關於法人配售股票有關問題的通知》（證監發行字[1999]121號）、《關於股票上市安排有關問題的通知》（證監發行字[2000]86號）、《關於證券經營機構股票承銷業務監管工作的補充通知》（證監機構字[2000]199號）、《關於新股發行公司通過互聯網進行公司推介的通知》（證監發行字[2001]12號）及《關於首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》（證監發行字[2004]162號）同時廢止。

Ⅲ 國務院證券委員會關於發布《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》的通知

第一章總則第一條為規范證券經營機構股票承銷業務活動，貫徹穩健經營原則，保護投資者的合法權益，根據國家有關法律和法規制定本辦法。第二條證券經營機構應當依照本辦法從事股票承銷業務及其相關業務活動。第三條中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）負責本辦法的監督執行。
證券交易所應當配合證監會對作為其會員的證券經營機構的股票承銷業務進行監管。第四條本辦法所稱證券經營機構，指依法設立的可經營證券業務、具有法人資格的證券公司和信託投資公司。
本辦法所稱證券專營機構，指前款所稱的證券公司；證券兼營機構，指前款所稱的信託投資公司。第五條本辦法所稱股票承銷業務，指證券經營機構依照協議包銷或代銷發行人發行的股票以及證監會核準的其他具有股票性質、功能的證券的行為。第二章承銷資格第六條證券經營機構從事股票承銷業務，應當取得證監會頒發的《經營股票承銷業務資格證書》（以下簡稱「資格證書」）。第七條證券經營機構申請從事股票承銷業務，應當同時具備下列條件：
（一）證券專營機構具有不低於人民幣2，000萬元的凈資產，證券兼營機構具有不低於人民幣2，000萬元的證券營運資金。
（二）證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。
本辦法所稱凈資本的計算公式為：
凈資本＝凈資產－（固定資產凈值＋長期投資）×30％－無形及遞延資產－提取的損失准備金－證監會認定的其他長期性或高風險資產。
本辦法所稱凈證券營運資金是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。
（三）三分之二以上的高級管理人員和主要業務人員獲得證監會頒發的《證券業從業人員資格證書》。在未取得《證券從業人員資格證書》前，應當具備下列條件：
1、高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有三年以上證券業務或五年以上金融業務工作經歷；
2、主要業務人員熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷。
（四）證券經營機構在近一年內無嚴重的違法違規行為或在近二年內未受到本辦法規定的取消股票承銷業務資格的處罰。
（五）證券經營機構成立並且正式開業已超過半年；證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分帳管理。
（六）具有完善的內部風險管理與財務管理制度，財務狀況符合本辦法第三十一條、三十二條規定的風險管理要求。
（七）具有能夠保障正常營業的場所和設備。
（八）證監會要求的其他條件。第八條證券經營機構從事股票承銷業務過程中擔任主承銷商的，除應當具備第七條規定的條件外，還應同時具備下列條件：
（一）證券專營機構具有不低於人民幣5，000萬元的凈資產和不低於人民幣2，000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣5，000萬元的證券營運資金和不低於人民幣2，000萬元的凈證券營運資金。
（二）取得證券承銷從業資格的專業人員或符合前條第（三）項條件的主要承銷業務人員至少6名，並且應當有一定的會計、法律知識的專業人員。
（三）參與過三隻以上股票承銷或具有三年以上證券承銷業績。
（四）在最近半年內沒有出現作為發行人首次公開發行股票的主承銷商而在規定的承銷期內售出股票不足本次公開發行總數20％的記錄。
牽頭組織承銷團的證券經營機構或獨家承銷某一隻股票的證券經營機構為主承銷商。第九條符合前述條件的證券經營機構申請取得資格證書，須向證監會報送下列文件：
（一）由證監會統一印製的《經營股票承銷業務資格申請表》；
（二）機構批設機關頒發的《經營金融業務許可證（副本）》；
（三）工商行政管理部門頒發的《企業法人營業執照（副本）》；
（四）由機構批設機關核準的公司章程；
（五）內部風險與財務管理制度情況說明；
（六）由具有從事證券業務資格的會計師事務所出具的凈資產或凈證券營運資金驗資證明；
（七）由具有從事證券相關業務資格的會計師事務所審計的上年末資產負債表、損益表和財務狀況變動表；
（八）法定代表人、主要負責人及主要業務人員的《證券業從業資格證書》或簡歷、專業證書等；
（九）最近一年股票承銷業務或最近三年證券承銷業務情況的說明材料；
（十）證監會要求的其他文件。

Ⅳ 股票承銷的條件

證券商擔任主承銷商應具備條件
根據1996年6月17日國務院證券委頒發的《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》規定，證御早券經營機構從事股票承銷業務過程中擔任主承銷商的，除應當具備證券商從事股票承銷業務資格的條件外，還應同時具備下列條件：
1.證券專營機構具有不低於人民幣5000萬元的凈資產和不低於人民幣2000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣5000萬元的證券營運資數拆數金和不低於人民幣2000萬元的凈證券營運資金。
(註：新頒布的《證券法》規定可從事證券承銷業務的綜合類證券公司注冊資本最低限額為人民幣5億元。)
2.取得證券承銷從業資格的專業人員或符合條件的主要承銷業務人員至少6名，並且應當有一定的會計、法律知識的專業人員。
3.參與過三隻以上股票承銷或具有三年以上證券承銷業績。
4.在最近半年內沒有出現作為發行首次公開發薯首行股票的主承銷商，而在規定的承銷期內售出股票不足本次公開發行總數20%的記錄。

Ⅳ 股票發行和承銷機構還應該具備什麼條件

我國《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》專章規定了證券經營機構的承銷資格。根據辦法規定，從事股票承銷業務的證券經營機構應同時具備以下條件：
(1)證券專營機構具有不低於人民幣2000萬元的凈資產，證券兼營
機構具有不低於人民幣2000萬元的證券營運資金。
(2)證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營
機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。
(3)2/3以上的高級管理人員和主要業務人員獲得證監會頒發的《證券業從業人員資格證書》。在未取得《證券業從業人員資格證書》前，應當具備以下條件：高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近年內沒有嚴重違法違規行為，其中2/3以上具有3年以上證券業務或5年以上金融業務工作經歷;主要業務人員熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近2年沒有嚴重違法違規行為，其中2/3以上具有2年以上證券業務或3年以上金融業務的工作經歷。
(4)證券經營機構在近1年內無嚴重違法違規行為或在近2年內未受到規定的取消股票承銷業務資格的處罰。
(5)證券經營機構成立並且正式開業超過半年;證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分賬管理。
(6)具有完善的內部風險管理與財務管理制度，財務狀況符合規定的風險管理要求。
(7)具有能夠保障正常營業的場所和設備。
(8)證監會規定的其他條件。

拓展資料

一級市場
一級市場（Primary Market）也稱為發行市場（Issuance Market），它是指公司直接或通過中介機構向投資者出售新發行的股票的市場。所謂新發行的股票包括初次發行和再發行的股票，前者是公司第一次向投資者出售的原始股，後者是在原始股的基礎上增加新的份額。
一級市場的運作過程
（一）咨詢與管理
股份有限公司採取發起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發起人認購的股本總額。為了徹底的開放市場經濟，2014年新公司法規定：有限公司和股份公司的成立不再有首次出資和繳納期限的限制。
股份有限公司採取募集方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的實收股本總額。（2014新公司法實施後，股份公司和有限公司均取消最低注冊資本的限制）法律、行政法規對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規定的，從其規定。
1．募集資金的選擇：募集資金的方式一般可分成公募（Public Placement）和私募（Private Placement）兩類。公開募集需要核審，核審分為注冊制和核准制。
注冊制：發行人在發行新證券之前，首先必須按照有關法規向證券主管機關申請注冊，它要求發行人提供關於證券發行本身以及同證券發行有關的一切信息，並要求所提供的信息具有真實性、可靠性。——關鍵在於是否所有投資者在投資之前都掌握各證券發行者公布的所有信息，以及能否根據這些信息做出正確的投資決策。
核准制：又稱特許制，是發行者在發行新證券之前，不僅要公開有關真實情況，而且必須合乎公司法中的若干實質條件，如發行者所經營事業的性質、管理人員的資格、資本結構是否健全、發行者是否具備償債能力等，證券主管機關有權否決不符合條件的申請。—主管機關有權直接干預發行行為。
2．選定作為承銷商的投資銀行。
3．准備招股說明書。
4．發行定價。
（二）認購與銷售
具體方式通常有以下幾種：1.包銷；2.代銷；3.備用包銷。
二級市場
二級市場（Secondary Market）也稱股票交易市場，是投資者之間買賣已發行股票的場所。這一市場為股票創造流動性，即能夠迅速脫手換取現值。
二級市場通常可分為有組織的證券交易所和場外交易市場，但也出現了具有混合特型的第三市場（The Third Market）和第四市場（The Fourth Market）。
三級市場
第三市場是指原來在證交所上市的股票移到以場外進行交易而形成的市場，換言之，第三市場交易是既在證交所上市又在場外市場交易的股票，以區別於一般含義的櫃台交易。
四級市場
第四市場指大機構（和富有的個人）繞開通常的經紀人，彼此之間利用電子通信網路（Electronic Communication Networks, ECNs）直接進行的證券交易。
場外市場
場外交易是相對於證券交易所交易而言的，凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可稱作場外交易。由於這種交易起先主要是在各證券商的櫃台上進行的，因而也稱為櫃台交易（OTC，Over-The-Counter）；
場外交易市場與證交所相比，沒有固定的集中的場所，而是分散於各地，規模有大有小由自營商（Dealers）來組織交易；場外交易市場無法實行公開競價，其價格是通過商議達成的；場外交易比證交所上市所受的管制少，靈活方便。
二板市場
二板市場（the Second Board）的規范名稱為「第二交易系統」，亦稱創業板（Growth Enterprise Market），主要是一些小型高科技公司的上市場所，是與現有主板（the Main Board）相對應的一個概念。
二板市場的特徵：
1．前瞻性市場；
2．上市標准低；
3．市場監管更加嚴格；
4．推行造市商（Market Maker）制度；
5．實行電子化交易。

Ⅵ 股票承銷制度是怎樣的

法律分析：股票承銷是對股份有限公司所發行的股票承擔和協助銷售。股票承銷業務由政府指定的金融部門批準的可經營股票業務的證券經營業務機構，如信託投資公司等承擔。股票承銷一般可採取代銷、助銷和包銷三種方式。證券承銷機構與發行人應簽訂股票承銷合同，規定合同當事人各自享有的權利和應承擔的責任。證券承銷機構可根據承銷風險的大小，按承銷總額的一定比例收取承銷手續費。

法律依據：《中華人民共和國公司法》第八十七條 發起人向社會公開募集股份，應當由依法設立的證券公司承銷，簽訂承銷協議。

Ⅶ 證券發行與承銷管理辦法

第一章總則第一條啟尺為了規范證券發行與承銷行為，保護投資者的合法權益，根據《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》，制定本辦法。第二條發行人在境內發行股票或者可轉換公司債券（以下統稱證券）、證券公司在境內承銷證券，以及投資者認購境內發行的證券，適用本辦法。

發行人、證券公司和投資者參與證券發行，還應當遵守中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關證券發行的其他規定，以及證券交易所和證券登記結算機構的業務規則。證券公司承銷證券，還應當遵守中國證監會有關保薦制度、風險控制制度和內部控制制度的相關規定。第三條為證券發行出具相關文件的證券服務機構和人員，應當按照本行業公認的業務標准和道德規范，嚴格履行法定職責，對其所出具文件的真實性、准確性和完整性承擔責任。第四條中國證監會依法對證券發行和承銷行為進行監督管理。第二章詢價與定價第五條首次公開發行股票，應當通過向特定機構投資者（以下稱詢價對象）詢價的方式確定股票發行價格。

詢價對象是指符合本辦法規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信託投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者，以及經中國證監會認可的其他機構投資者。第六條詢價對象及其管理的證券投資產品（以下稱股票配售對象）應當在中國證券業協會登記備案，接受中國證券業協會的自律管理。第七條詢價對象應當符合下列條件：

（一）依法設立，最近12個月未因重大違法違規行為被相關監管部門給予行政處罰、採取監管措施或者受到刑事處罰；

（二）依法可以進行股票投資；

（三）信用記錄良好，具有獨立從事證券投資所必需的機構和人員；

（四）具有健全的內部風險評估和控制系統並能夠有效執行，風險控制指標符合有關規定；

（五）按照本辦法的規定被中國證券業協會從詢價對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個月。第八條下列機構豎態投資者作為詢價對象除應當符合第七條規定的條件外，還應當符合下列條件：

（一）證券公司經批准可以經營證券自營或者證券資產管理業務；

（二）信託投資公司經相關監管部門重新登記已滿兩年，注冊資本不低於4億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄；

（三）財務公司成立兩年以上，注冊資本不低於3億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄。第九條主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。發行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內容。第十條投資價值研究報告應當由承銷商的研究人員獨立撰寫並署名，承銷商不得提供承銷團以外的機構撰寫的投資價值研究報告。出具投資價值研究報告的承銷商應當建立完善的投資價值研究報告質量控制制度，撰寫投資價值研究報告的人員應當遵守證券公司內部控制制度。第十一條撰寫投資價值研究報告應當遵守下列要求：

（一）獨立、審慎、客觀；

（二）引用的資料真實、准確、完整、權威並須註明來源；

（三）對發行人所在行業的評估具有一致性和連貫性；

（四）無虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。第十二條投資價值研究報告應當對影響發行人投資價值的因素進行全面分析，至少包括下列內容：

（一）發行人的行業分類、行業政策，發行人與主要競爭者的比較及其在行業中的地位；

（二）發行人經營狀況和發展前景分析；

（三）發行人盈利能力和財務狀況分析；

（四）發行人募集資金投資項目分析；

（五）發行人與余旁源同行業可比上市公司的投資價值比較；

（六）宏觀經濟走勢、股票市場走勢以及其他對發行人投資價值有重要影響的因素。

投資價值研究報告應當在上述分析的基礎上，運用行業公認的估值方法對發行人股票的合理投資價值進行預測。第十三條發行人及其主承銷商應當在刊登首次公開發行股票招股意向書和發行公告後向詢價對象進行推介和詢價，並通過互聯網向公眾投資者進行推介。

詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發行人及其主承銷商應當通過初步詢價確定發行價格區間，在發行價格區間內通過累計投標詢價確定發行價格。

Ⅷ 債券承銷方式有哪些

債券承銷主要有哪幾種方式
從證券承銷實踐看，證券承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。
(一侍御鋒)證券代銷
所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，並發售期結束後，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。
證券代銷的特點是：
(1)發行人與承銷商之間建立的是一種委託代理關系。代銷過程中，未售出證券的所有權屬於發行人，承銷商僅是受委託辦理證券銷售事務；
(2)承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔；
(3)由於承銷商不承擔主要風險，相對包銷而言，所得收入(手續費)也少。
(二拆團)證券助銷
所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿後對剩餘的證券出資買進(余額包銷)，或者按剩餘部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。
(三)證券包銷
所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然後再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。
證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發行的全部證券，承銷商將按合同約定老晌支付給發行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發行人發行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發行人與承銷商之間形成的關系都是證券買賣關系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權屬於承銷商。
(四)承銷團承銷。
亦稱"聯合承銷"，是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委託向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。
法律依據:
《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》第七條證券經營機構申請從事股票承銷業務，應當同時具備下列條件:
(一)證券專營機構具有不低於人民幣2, 000萬元的凈資產，證券兼營機構具有不低於人民幣2,000萬元的證券營運資金。
(二)證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。
本辦法所稱凈資本的計算公式為:
凈資本=凈資產- (固定資產凈值+長期投資) x30% -無形及遞延資產-提取的損失准備金一證監會認定的其他長期性或高風險資產。
本辦法所稱凈證券營運資金是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。

Ⅸ 證券經營機構不得同時承銷幾支以上股票

根據國務院證券委員會，在1996年6月17日發布的《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》，

第四章第三款規定，上年末凈資產為五億元以上的證券經營機構，作為承銷團中主承銷商的，包銷金額不得超過一億元。
證券經營機構不得同時承銷四隻或四隻以上的股票。

（做人要誠信：用戶懸賞的財富值，一經懸賞就被網路扣除，不採納答案，也不會回到你的賬號上。）