證券公司股票質押風險管理指引

1. 如何辦理上市公司的股權質押

辦理上市公司的股權質押的方式：當事人就質押等相關事項協商一致，訂立書面質押合同。雙方共同前往公司登記機關申請質押登記。且股權出質後，不得轉讓，但是出質人與質權人協商同意的除外。
在生活中相信大家都有聽過，有的人因為急需資金做應急而做過汽車、房屋質押等手續。然而，「質押」這一東西在股市裡也有，那麼咱們首先在今天認識一下「股權質押」的有關內容吧。將知識面拓寬一下！
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一、什麼是「股權質押」？
1.股權質押的意思
股權質押是一種擔保方式，就是給債務的履行承擔擔保責任，債務人（公司）或第三法按照法律將其股權佔比出質給債權人（銀行等），如果是出現了債務人不履行債務，再或者是發生了當事人約定的實現質權的情形時，債務人是可以享受股權優先受償的。這里的「股權」既包括有限責任公司的股東出資，而且包括了這些股份有限公司的上市或者是沒有上市的股票。
2.公司進行股權質押的原因
公司進行股權質押，這種情況也就說明了，這個公司可能出現了資金周轉困難，公司財務維持不了正常經營的狀態，急需資金補充現金流。
一般來說，這是股權質押的情況：
像某公司因為這段時間需要2000萬資金，用股票質押來融資，假設由銀行出借資金給他，如果是五折的折扣率，那麼實際到手的資金是1000萬。為了防止他無法償還銀行本金，銀行為此設置了預警線和平倉線，防止自己的利益出現損失，一般兩者多為140-160%或130-150%。
此外，公司進行股權質押是有上限的，一般情況下股票質押的質押率在5折至6折之間，多數5折，期限多半在半年至2年，這最後的質押率水平，我們要憑據公司資質來確定才行。這方面真的值得我們注意一下，要是股權被凍結了是不能進行質押的。

3.哪裡可以查看股權質押的相關內容？
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二、股權質押是好事還是壞事？對股票有影響嗎？
股權質押就是一種融資的工具，不僅能夠用力彌補現金流，還能夠改善企業的經營狀態。
但是，它會有平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權這樣的風險。
對股票的影響到底是好還是不好，還是要按照實際情況來。
1、利好股票的情況
假如說公司進行股權質押來獲得流動資金，這樣都是為了經營主業亦或是開展新項目，則可視為利好，畢竟有利於開疆擴土。還有，若是說質押的都是流通的股票，這表達的意思就是市場上該股的股票數量已經有所減少，需求量的變化基本是沒有很大的改變，那麼就是拉升該股所需的資金量減少，處在市場風口，相對來說還是容易開啟行情。
2、利空股票的情況
如果上市公司僅為了償還短期債務以及無關公司發展大計的支出，反而就體現出了這個公司財務的窘況，投資者會減少對該公司的預期和好感度。另外，如果股權進行高質押，倘若導致股票下跌，甚至到達了預警線，證券公司萬一出售質押股票，容易引發不好的反饋，影響市場對該股的做多情緒，最終可能會引發股價的下跌。
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2. 大股東質押股票平倉線和警戒線分別是多少

平倉線比例（質押股票市值/貸款本金×100%）最低為120%。

警戒線比例（質押股票市值/貸款本金×100%）最低為135%。

在質押股票市值與貸款本金之比降至警戒線時，貸款人應要求借款人即時補足因證券價格下跌造成的質押價值缺口。在質押股票市值與貸款本金之比降至平倉線時，貸款人應及時出售質押股票，所得款項用於還本付息，餘款清退給借款人，不足部分由借款人清償。

《證券公司股票質押貸款管理辦法》第二十七條規定：為控制因股票價格波動帶來的風險，特設立警戒線和平倉線。警戒線比例（質押股票市值/貸款本金×100%）最低為135%，平倉線比例（質押股票市值/貸款本金×100%）最低為120%。

(2)證券公司股票質押風險管理指引擴展閱讀

質物的市值處於規定的警戒線以下的貸款人應通知借款人，並要求借款人立即追加質物、置換質物或增加在貸款人資金賬戶存放資金。

用於質押股票的市值處於規定的平倉線以下（含平倉線）的，貸款人有權無條件處分該質押股票，所得的價款直接用於清償所擔保的貸款人債權。

3. 股票質押式回購風控指引是什麼

一、股票質押式回購交易業務
股票質押式回購交易(簡稱「股票質押回購」)是指符合條件的資金融入方(簡稱「融入方」)以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方(簡稱「融出方」)融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司於2013年5月24日聯合發布了《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法(試行)》，標志著這一創新業務的正式已具備制度基礎。
2015年3月中國證券業協會發布《證券公司股票質押式回購交易業務風險管理指引(試行)》，《指引》將對券商在風險可測、可控、可承受的前提下開展股票質押式回購交易業務，起到很好的規范作用。
二、股票質押式回購風控指引主要內容
《指引》主要對券商開展此項業務的風險管理體系、融入方准入管理、標的證券管理、業務持續管理和違約處置管理作出了要求；其中，《指引》規定，單一融入方累計融資余額不得超過證券公司凈資本的10%。
在凈資本管理方面，《指引》規定證券公司以自有資金出資的，融出資金余額不得超過其凈資本的200%，證券公司可根據自身風險承受能力確定具體比例；應當及時根據股票質押式回購交易業務開展和市場變化情況，對業務的市場風險、信用風險、流動性風險等各類風險進行壓力測試。
在標的券准入方面，《指引》標的證券出現下列情形之一的，證券公司應當審慎評估質押該標的證券的風險：一是單一標的證券已質押數量占總股本超過50%；二是標的證券所屬上市公司上一年度虧損且本年度仍無法確定能否扭虧；三是標的證券漲幅較高；四是標的證券對應的上市公司存在退市風險；五是標的證券對應的上市公司及其高管、實際控制人正在被有關部門立案調查；六是證券公司認為存在風險較大的其他情形。
證券公司還應當根據融入方、標的證券的不同情況，設置差異化的履約保障比例；應當制定融入方持續管理制度。
《指引》要求，證券公司應當建立標的證券管理制度，明確標的證券篩選標准或准入條件、質押率上限、具體項目標的證券質押率確定機制、標的證券集中度管理機制等，並明確調整機制，定期或者不定期對其適用性進行評估和更新。

4. 什麼是股權質押融資 股權質押融資的風險控制

股權質押融資的定義：是指公司股東將其持有的公司股權出質給銀行或其他金融機構,獲取貸款的融資方式。融資方把持有的股權（流通股、限售股或非上 市股權）作為質押擔保，從金融機構（銀行或信託）獲得融通資金的一種方式。
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一、什麼是「股權質押」？
1.股權質押的意思
股權質押是作為一種擔保方式的，即給債務的履行做擔保，債務人（公司）或則是第三人據法合法將其股權出質給債權人（銀行等），倘若是出現了當事人約定的實現質權，或者是債務人不履行債務的情形時，債權人有權就該股權優先受償。這里的「股權」既包括有限責任公司的股東出資，也是包括了股份有限公司的上市或者是非上市的股票。
2.公司進行股權質押的原因
當一個公司決定進行股權質押，這一般說明了公司極有可能出現了資金周轉困難的問題，關於財務狀況無法正常經營了，特別需要資金來補充現金流。
股權質押的情境一般是這樣的：
倘若企業近期需要的資金是2000萬，拿股票質押來進行融資，倘若銀行把錢給他，如果用折扣率為五折，那實際拿到手的資金是1000萬。為了避免出現無法償還銀行本金的狀況，這也是銀行設置預警線和平倉線的原因。已保證自己的利益不會損失，一般兩者多為140-160%或130-150%。
還有，在公司的股權質押上是有上限的，通常股票質押時擁有5~6折的質押率，廣泛在5折，期限大多數都是在半年至2年，這最後的質押率水平，我們要憑據公司資質來確定才行。我們需要注意的是，如果股權被凍結了再進行質押的話是不可能的。

3.哪裡可以查看股權質押的相關內容？
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二、股權質押是好事還是壞事？對股票有影響嗎？
股權質押相當於是一種融資工具，可以補充或彌補現金流、改善企業的經營現狀。
但是，關於一些潛在的風險還是尚存的，例如平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權。
對股票的影響是不是有利的，還是要具體問題、具體分析。
1、利好股票的情況
若是說公司進行股權質押來獲得流動資金，以此為目的希望經營主業或開展新項目的話，這都是利好的事情，畢竟能夠開疆擴土。另外，你所質押的股票是流通的股票的話，這意味著在市場上該股的股票數量減少，需求量變化不是很大，那拉升這個股票的資金量有所減少，處於市場風口的情況下，還是能容易開啟行情的。
2、利空股票的情況
倘若上市公司的目的只是想償還短期債務以及無關公司發展大計的支出，公司財務的窘況就反而被體現出來了，投資者會減少對該公司的預期和好感度。另外，如果股權進行高質押，倘若導致股價下跌，甚至跌破預警線，證券公司萬一出售質押股票，容易形成負反饋，影響市場對該股票的做多情緒，最終可能會致使股價的下降。
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5. 股權質押貸款的注意事項

銀行在批准借款人提供的股權質押的貸款條件後，信貸經營部門具體安排法定的貸款手續，根據一些銀行辦理經驗並結合《證券公司股票質押貸款管理辦法》，在實際運作中應注意以下幾點：
（一）借款人應當向銀行提供貸款申請書、借款企業財務報表、貸款證（卡）。公司章程、質橋敏押申請書、聲明書、質押股權涉及注冊資本出資的驗資報告等公司證明文件。
（二）股份質押不僅涉及質權人（銀行）和出質人（借款人），而且還需股份所在公司同意，因此借款人必須提供其所持股份的股份公司董事會同意股權質押貸款的決議、股東名冊和股東大會授權書。
（三）為保證股權質押的合法有效，銀行應要求借款人將債款合同》、《股權質押合同》等文件由出質人所屬公司向原股份公司審批機關（經貿委）提交股權質押申請，經貿委批准申請後，將同意股權質押的批復文件及董事會同意股權質押的決議等文件向同級國家工商管理部門報送備案登記；登記內容包括虧團質權人、出質人全名、公司地址、法人代表、注冊資本和質押合同號、期限、股權佔比等，工商登記可有效防止質權人將股權再次質押或轉讓。
（四）股權涉及上市公司的，借款人應會同上市公司向所屬的深滬證券交易所申請辦理股權質押貸款登記手續，同時應通過中國證監會指定媒體予以披露；股權涉及外商投資企業的，根據《外商投資企業股權變更的若干規定》，外商投資企業的股權必須全部質押，不得部分質押。
（五）為穩妥起見，銀行可將股份公司董事會同意股權質押的決議書、《貸款合同》、《股權質押合同》等法律文書在放款之前由法律部門專業人員對上述法律文書的各項條款進行合規性審查，無法律障礙後，通過股權所屬地公證處予以公證、以便最大限度地保障銀行債權。
（六）在辦理股權質押貸款前，銀行應充分調查分析借款人和質押股份所在公司的管理水平、財務狀況、市場競爭力、發展前景和產權是否明晰等，對融資目的和投資項目進行科學論證，預測借款人未來償債能力和股權質押的實力。對質押股份的價值，可通過權威性的資產評估機構對其進行公正銷消橘的評估，遵循防範風險的原則，在評估真實價值的60％以內確定貸款發放金額，以確保銀行信貸資產安全。
（七）根據《擔保法》第68條「質權人有權收取質物所生的孽息」的規定，銀行應對質押股份的利潤分配等應得權益予以關注，以避免銀行合法利益流失。對行使質押權而取得的股份，按照《商業銀行法》第42雜的規定，應當自取得之日起一年內予以處分，保全信貸資產。
（八）銀行應配備相應的人員，密切注意借款人和股份所在公司的動態，對增加或減少注冊資本、資產重組、分立變更等重大經營事項及時作出正確判斷；涉及上市公司股權的，要跟蹤證券市場行情，分析質押股票的風險和價值，設置警戒線，切實防範風險。

6. 融資的股權質押風險如何管理

股權質押是一種較為常見的融資方式，但是也存在一定的風險，主要表現在以下幾個方面：

• 股權質押率過高：如果股權質押率過高，一旦股票價格下跌，可能導致質押人無法及時補充質押物，從而引發強制平倉，損失自身股份和財產。

• 質押物價格波動：質押物價格的波動也是股權質押的一個風險因素，如果質押物價格下跌或波動較大，將可能引發強制平倉，從而造成損失。

• 質押人信用風險：質押人的信用狀況也是股權質押風險的一個重要因素，如果質押人信用狀況較差，可能導致無法按時還款，甚至違約。
  管理股權質押的風險，可以採取以下措施：

• 控制股權質首纖押率：對於股權質押，需要控制質押率，避免質押率過高，從而降低風險。

• 選擇優質質押物：質押物的選擇也至關重要，需要選擇質地優良、穩定可靠的質押物，避免價格波動過大。

• 評估質押人信用狀況：在進行股權質押之前，需要對質押人的信用狀況進行評估，確保其有足夠的還款能力。

• 加強監管：對於股權質押業務，需要加強監管，確保業務的合規性和穩定性。

• 建立風險管理機制：建立完善的風險管理機制，包括風險評估、風險預警和應急處置等，有效降低股權質押風險。
  總之，對於股權質押業務，需要控制質押率、選擇優質質押物、評宏沒估質押人信用狀況、加強監管和建立風險管理機制等措施，蔽芹納才能有效降低風險，確保業務的穩健發展。

7. 股票質押怎麼操作

作為不久之前進入證券市場的投資者，在一些時候也可以看到自己持有的股票背後的上市公司公告稱要解除質押。那麼究竟質押是怎麼一回事呢？質押要分成什麼類？又會和什麼有關呢？今天就讓我這個進入市場好些年的老股民給大家科普一下，大家只需要看這篇就夠了！開始之前，先點擊下方鏈接獲取一份機構精選牛股：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票質押是什麼意思？
股票質押也就是說上市公司的最大控股股東會將他持有的股票當作抵押品，接著找銀行申請貸款亦或是為第三者的貸款提供擔保。股票質押所對應的有一個概念那就是股票質押式回購，簡單地來理解的話也就是符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，再找符合條件的資金融出方融入資金，並且也會約定了在未來返還資金、解除質押的交易。
值得我們關注的是，針對股票質押來說，是有上限的，如一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不應該比該上市公司全部流通股票的10%高。此外質押的股票已經抵押給其他單位了，質押的股票是不能用於股票交易的。質押懸在頭頂的兩把利劍一把是警戒線，另一把是平倉線。通常情況下，警戒線和平倉線分別為160%、140%。要是股票下跌並且觸及了質押平倉線，那麼質押機構會放出低價賣出質押的股票，不能太小看這些影響。還有一點要注意，股票質押會被時間和比例而限制，股票質押貸款的期限由雙方共同來決定的，但最長時間不得超過一年，60%是質押的最高線。
而股權質押實際上是擔保的一種方式，簡而言之就是為擔保債務的履行，債務人或者第三人依法將其股權出質給債權人，債務人不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，作為債權人就是有權利優先享受股權。股份質押簡單理解起來就是在出質人所持有的股份上，出質人與質權人協議上有設定限制性物權。當債務人到期後都還沒進行償還債務時，這種情況債券人則能按照約定就股份折價受償，或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。在平日里，就可以看看股市播報，了解股市的最新行情，了解股市的最新資訊，提升自己的文化能力，避免虧損風險。投資者朋友想要了解質押情況的話，推薦【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
二、為什麼會有股票質押？股票質押是好事還是壞事？
股票質押實質上就是是上市公司平時所歸用到的一種融資手段。一般在財務狀況不佳、公司經營不善的情況下，那麼，就像一些股比例較大的大股東就偏向於這種融資方式。當然，股票質押也有風險，要是股票下跌並且觸及了質押平倉線，且大股東未補倉或回購，就有股價下跌甚至崩盤的可能性。所以，作為一名好的投資者，一定時刻注意公司的質押行為可能帶來的不良影響。
1、股權質押公告會對上市公司的股價在短期內產生負面的影響，因為股權質押釋放了一種公司現金流不充裕的信號，市場預期被降低。
2、咱們從以長時間來看，要是上市公司股東進行質股票押，對股價的作用傾向於偏好。
股票質押會在一定程度上影響股價的走向，但是，不是只有一個因素在影響股價，必須聯系多種的技術指標朝更深刻的方向分析。如果實在沒法判斷，可以直接進入這個診股平台，輸入股票代碼，可以幫你判斷解禁股的情況如何，值不值得買：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
三、怎麼辦理股票質押？
依照物權法規定，不簽訂質押合同就不能進行股權質押。之後需要去工商局辦理一個股權出質設立登記，給相應的文件就好。講到這里，大家對股票質押的相關內容是不是都明白了呢？希望朋友們都有收獲哦，祝您投資之路暢通無阻！

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8. 股票質押貸款的相關規定有哪些

股票質押貸款的相關規定有《證券公司股票質押貸款管理辦法》、《證券法》、《擔保法》等。

【法律依據】

根據《證券公司股票質押貸款管理辦法》第九條，借款人應具備以下條件：

(一)資產具有充足的流動性，且具備還本付息能力;

(二)其自營業務符合中國證券監督管理委員會規定的有關風險戚兄爛控制比率;

(三)已按中國證券監督管理委員會規定提取足額的交易風險准備金;

(四)已按中國證券監督管理委員會規定定期披露資產負債表、凈資本計算表、利潤表及利潤分配表等信息;

(五)最近一塵昌年經營中未出現中國證券監督管理委員會認定的重大違規違紀行為或特別風險事項，現任高級管理人員和主要業務人高漏員無中國證券監督管理委員會認定的重大不良記錄;

(六)客戶交易結算資金經中國證券監督管理委員會認定已實現有效獨立存管，未挪用客戶交易結算資金;

(七)貸款人要求的其他條件。

9. 中國人民銀行、中國證券監督管理委員會關於印發《證券公司股票質押貸款管理辦法》的通知

第一章總則第一條為規范股票質押貸款業務的開展，維護借貸雙方的合法權益，防範金融風險，促進我國資本市場的穩健發展，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國擔保法》和《貸款通則》的有關規定，特製定本辦法。第二條本辦法所指的股票質押貸款，是指證券公司以自營的股票和證券投資基金券作質押，向商業銀行獲得資金的一種貸款方式。第三條本辦法所指的質押物，是指在證券交易所上市流通的、綜合類證券公司自營的人民幣普通股票（A股）和證券投資基金券（以下統稱股票）。第四條本辦法所指借款人為依照《中華人民共和國證券法》設立的綜合類證券公司總公司貸款人為國有獨資商業銀行及其授權分行、其他商業銀行總行。證券登記結算機構為本辦法所指質押物的法定登記機構。第五條股票質押貸款業務的歸口管理機關為中國人民銀行總行。商業銀行開辦股票質押貸款業務須經中國人民銀行總行批准。第六條借款人通過股票質押貸款所得資金的用途，必須符合《中華人民共和國證券法》的有關規定。第二章貸款人、借款人第七條申請開辦股票質押貸款業務的貸款人，應具備以下條件：
（一）有健全的內控機制，制定和實施了統一授信制度；
（二）有專職部門和人員負責經營和管理股票質押貸款業務；
（三）有專門的業務管理信息系統，能同步了解股票市場行情，以及上市公司有關重要信息；
（四）中國人民銀行認為應具備的其他條件。第八條借款人應具備以下條件：
（一）資產具有充足的流動性；
（二）其自營業務符合中國證監會規定的有關風險控制比率；
（三）已按中國證監會規定提取足額的交易風險准備金；
（四）在近一年內經營中未出現重大的違規違紀行為，現任高級管理人員和主要業務人員無任何重大不良記錄；
（五）上一年度公司經營正常，未發生經營性虧損；
（六）未挪用客戶交易結算資金。第三章貸款的期限、利率、質押率第九條股票質押貸款期限最長為6個月。貸款合同到期後，不得展期，新發生的質押貸款按本辦法規定重新審查辦理。借款人提前還款，須經貸款人同意。第十條股票質押貸款利率參照中國人民銀行規定的金融機構同期同檔次商業貸款利率確定，並可適當浮動，最高上浮幅度為30％，最低下浮幅度為10％。第十一條用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。貸款人不得接受以下幾種股票作為質押物：
（一）上一年度虧損的上市公司股票；
（二）前6個月內股票價格的波動幅度（最高價／最低價）超過200％的股票；
（三）可流通股股份過度集中的股票；
（四）證券交易所停牌或除牌的股票；
（五）證券交易所特別處理的股票；
（六）證券公司持有一家上市公司已發生股份的5％以上的，該證券公司不得以該種股票質押；但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票而持有5％以上股份的，不受此限。第十二條股票質押率由貸款人依據被質押的股票質量及借款人的財務和資信狀況與借款人商定，但股票質押率最高不能超過60％。質押率上限的調整由中國人民銀行決定。
質押率的計算公式：
質押率＝貸款本金／質押股票市值
質押股票市值＝質押股票數量×前七個交易日股票平均收盤價。第四章貸款程序第十三條借款人申請質押貸款時，必須向貸款人提供以下材料：
（一）企業法人營業執照、法人代碼證、法定代表人證明文件；
（二）中國人民銀行頒發的貸款卡（證）；
（三）經會計（審計）師事務所審計的上一年度的財務報告及上月的資產負債表、損益表和現金流量表；
（四）用作質物的權利證明文件；
（五）用作質物的股票上市公司的基本情況；
（六）貸款人需要的其他資料。第十四條貸款人收到借款人的借款申請後，對借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實性，以及用作質物的股票的基本情況進行調查核實，並及時對借款人給予答復。第十五條貸款人在貸款前，應審慎分析借款人信貸風險和財務承擔能力，根據統一授信管理辦法，核定借款人的借款限額。