發行股票債券知識點

Ⅵ 證券基礎知識大全：債券的特徵與類型

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(一)債券的定義和特徵
1.債券的定義。

(1)債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體(包括政府、金融機構、各類工商企業)為籌措資金而向債券投資者出具的、並且以一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。

購買債券實際上就是把錢借給債券的發行者，從這個意義上說，債券的性質跟借款收據是一樣的。但是，債券通常有固定的格式，較為規范，因此持券人可 以在債券握旦到期前隨時把債券賣給第三者，而借款收據就不能做到這一點。由於債券的利息都是事先固定的，所以，債券又叫做是固定利息證券。

債券反映了一種法律和信用的經濟權益關系，債務人有權利使用借款，但是也有按照約定條件償還借款本金利息的義務。債權人擁有要求債務人履行義務的權力。

(2)債券的定義包含四個方面的內容：債券的發行人、債券投資者、利用他人資金的條件、債權債務法律關系。

A.債券的發行人是債務人，是借人資金的經濟主體;

B.債券的投資者是債權人，是出借資金的經濟主體;

C.債務人利用債權人資金的條件是在一定時期付息還本;

D.債券反映債權債務關系，是這一關系的法律憑證。在出現糾紛時，債券是法律依據。

2.債券的票面要素。

(1)債券的票面價值：包括有債券的票面貨幣幣種和票面金額兩個因素。

債券票面價值的幣種即債券以何種貨幣作為其計量單位，要依據債券的發行對象和實際需要來確定，若發行對象是國內有關經濟經濟實體，可以選擇本幣作為債券價值的計量單位;若是發行對象是國外的有關經濟實體，可以選擇發行地國家的貨幣或者國際通用貨幣作為債券價值的計量單位。

債券的票面金額：要依據債券的發行成本、發行數額和持有者的分布來確定。

(2)債券的價格

A.債券的發行價格。債券的發行時確定的價格，可能不同於債券的票面金額，當債券的發行價格高於票面金額時，稱為溢價發行;當債券的價格低於票面金額時，稱為折價發行;當二者相等時，稱為平價發行。選擇何種方式取決於二級市場的交易價格以及市場的利率水平。

B.債券的交易價格。債券離開發行市場進入交易市場時採用的價格，隨著利率以及二級市場上的供求關系來決定，通常與票面價值是不同的。

(3)債券的償還期限。是指債券發行之日起到償還本息之日的時間。一般可以分為段物擾三類：償還期限在一年以內的叫做是短期債券;償還期限在一年以內十年以下的是中期債券，償還期限在十年以上的叫做是長期債券。

債券期限的長短主要取決於債務人對資金的需求、利率變化趨勢、證券交易市場的發達程度等因素。

(4)債券的利率。債券的利息與債券票面的比率。

影響債券利率高低的因素主要有銀行利率、發行者的資信狀況、債券的償還期限以及資本市場資金的供求狀況。

主要關系見下表：

債券利率高債券利率低

市場利率水平高 低

債券期限 長 短

籌資者資信低高

債券利率與期限的關系是較復雜的關系，它們還受其他因素的影響，所以有時也能見到短期債券利率高而長期債券利率低的現象。債券的期限大多較長。但是在我國，由於人們對債券尚未有真正的認識，債券利率有固定利率與浮動利率之分，前者是從發行時確定並延續到債券到期，各種債券尚處在幼年期，因而債券的期限也較短。後者則隨某個參照利率(如優惠貸款利率)的變動而變動。

債券的以上四個基本要素可能並不全都記載在票面上，同時，票面上可能記載有不止以上四個要素，還可能記載其他一些事項。

3.債券的特徵與性質。

(1)債券具有以下四個特徵：償還性、流動性、安全性、收益性。

A.償還性。指債券必須規定到期期限，由債務人按期向債權人支付利息並償還本金。但是在歷，英法等國家在戰爭期間為了籌措經費發行過的無期公債或者永久公債是例外，這種公債不規定到期時間，債權人也不能要求清償，只能按期支付利息。

B.流動性。指債券能迅速轉變為貨幣而又不會在價值上蒙受損失的一種能力。一螞如般來說，如果一種債券在持有期內不能夠轉化為貨幣，或者轉化為貨幣需要較大的成本，比如是交易成本或者是資本損失，這種債券的流動性就比較差。一般與發行者的信譽和債券的期限緊密相關。

C.安全性。債券安全性是相對於債券價格下跌的風險性而言的。一般來說，具有高流動性的債券其安全性也較高。 (注意這里的安全性是相對股票而言的，並不是說債券是絕對安全的，沒有風險的)導致債券價格下跌的風險主要有兩種，一種是信用風險，是指債權人不能按期支付利息和償還本金的風險;另一種是市場風險，指債券的市場價格因為利率的上升而跌落的風險。

D.收益性。收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入。這種收入主要有兩種，一是投資者按照債券的規定取得穩定的利息收入，另一種是投資者在市場上買賣債券取得的資本收益。但主要表現為利息。

債券的償還性、流動性、安全性與收益性之間存在著一定的矛盾一般來講，一種債券難以同時滿足上述的四個特徵。如果債券的流動性強，安全性就強，人們便會爭相購買，於是該種債券的價格就上升，收益率下降;反之，如果某種債券的流動性性差，安全性低，那麼購買的人就少，債券的價格就低，其收益率就高。對於投資者來說，可以根據自己的財務狀況和投資目的來對債券進行合理的選擇與組合。

(2)從債券的特徵來看，債券區別於股票的最主要的特徵是債券具有(償還性)和(安全性)。

(3)債券投資不能回收有兩種情況：債務人不履行債務和債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。

前者就是所說的信用風險，主要與發行者的資信狀況與經營狀況有關。信用等級高，信用風險就小，信用風險對於每一個投資者來說都是存在的。

後者就是所說的市場風險。債券的市場價格與市場利率呈現反方向變化。市場利率上升，債券價格下降;市場利率下降，債券價格上漲。債券的有效期越長，債券價格受市場利率波動的影響就越大，隨著債券到期日的臨近，債券的價格便趨於債券的票面價值。

Ⅶ 發行股票和債券

首先，手粗只有股份制企業才可以發行股票。
再著，如果發行的股票少於4億股，至少要25%要對公眾發行，最多65%。發起人至少要認購35%
其次，股票的發行價格現在一般通過詢價制度確定。由公司及其帆鏈保薦機構通過向詢價對象（符合中國證監會規定條件的機構投資者）詢價的方式確定發行價。
最後，股票溢價發行得到的資金是計入公司公積金的。股票是不能退的，所以募集的資金是公司長久的運用資本。
債券發行的利率是受幾個方面的影響的：
1，市場的利畢轎鎮率水平，
2，債券的期限
3，公司的信用高低。

Ⅷ 發行股票與債券的區別是什麼

你好，股票的投資目標是金融體系的關鍵投資者。股票買賣的成交率較高，價格行情轉變也很大，風險性相對性也大，可是預估的收益很高，因而吸引住了很多投資者投資股票。
債券指的是籌集資金者給投資者的負債直接證據，服務承諾在一定階段內付款承諾的貸款利息並期滿還款投資者的本金，是一種代表負債的商業票據。
盡管股票和證劵擁有相同之處，可是彼此之間的差別還是比較突出的，具體表現在好多個層面：
1、發售行為主體不一樣
盡管股票和證劵是籌集資金的方式，但債券外國投資者能夠是國家，地區公共性組織或公司;可是股票的外國投資者只有是股份制的企業。
2、收益不一樣
股票銷售市場的投資者都了解，股票是高收益和高危的投資新項目，選購前股票的股利分配收益率是不確定性的，股利分配收益也隨上市企業的營運能力而轉變。反過來，在選購企業債券以前，年利率是固定不動的，固定不動貸款利息能夠在期滿時得到。
3、經濟發展關聯不一樣
因為股票和債券的收益收益不一樣，銷售市場中的經濟發展關聯也不一樣。債券意味著企業的一種個人信用，股票意味著投資者針對企業的使用權，股票持有者立即或間接性參加企業的業務流程管理員許可權，但債券持有者沒有這類管理許可權。
4、本金還款不一樣
無論誰在在銷售市場投資，全是帶著本金運行的，債券是期滿付款投資者的本金，能夠本帶利的獲得還款;股票的本金轉交給企業得話，它就沒法取回了。在企業破產後，股票還必須查驗企業剩下財產的結算，本金當然不可以收購了。
5、風險性尺寸不一樣
一旦企業債券抵達結算期，借款人務必還款，不然債務人能夠由於不可以付款的原因，公布它早已倒閉。而做為投資的股票只有出讓。在企業有收支平衡的狀況下，才可以有權益的分派請求權。看得見股票風險性更大。
一切方式的投資都具備不一樣的風險性和收益。從左右差別人們能夠看得出，債券的投資目標和投資收益穩定，且買賣的成交率相對性較低，因而債券投資風險性比股票小。可是收益就比不上股票變大。無論你也是投資債券還是股票，挑選自身最想投資的就就行了。
股票市場中常會說的集合競價，一般就是指在當天都還沒賣價之際，可以依據前一天的收盤價格，及其對預測分析當天的股票市場，為此能夠鍵入個股價格，可是在該時間范圍當中，全部計算機主機鍵入的價格通常全是平等的，沒有必要按價格優先選擇及其時間優先選擇的原則來買賣，要想定下個股價格得話，能夠依照按個股的較大成交量的原則開展，這全過程就是說人們所了解的集合競價，而這時的這一價格就是說集合競價的價格。
集合競價標准：三個原則
集合競價只能考慮下列三個原則，才會產生買賣，換來講之，集合競價務必考慮的三個標准就是說這三個原則。
1.可保持較大成交量的價格;
2.高過該價格的買進申報與小於該價格的售出申報所有交易量的價格;
3.與該價格一樣的買家或賣家最少有一方所有交易量的價格。
超出2個申報價格就合乎所述標準的，成的交價格就是說未成交量最少的申報價格;假如依然有超出2個未成交量最少的申報價格與上秒你常說的相一致，交易量價格就是說其匯率中間價。
一般來說10元下列的個股，開盤價加0.1元授權委託比較適合。高過10遠的應用以下公式計算：
開盤價乘於0.015竟價+開盤價。
換句話說比開盤價高的1.5%的價格去撤單，通常全是能夠交易量的。開盤價出去以後能夠馬上開展授權委託。倘若耽擱一些時間得話，將會狀況就會產生變化了。因此說港股的實際操作，組織紀律性要主要來注重，把方案搞好，不可以臨時性隨便轉變。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。