A. 如何評估股票價格的波動性與市場風險
股票價格的波動性和市場風險是投資者應該關注和評估的重要因素。以下是一些常見的方法：
1.歷史波動率：這是一種基於股票價格過去的波動情況來預測未來波動的方法。通過計算股票價格的標准差，可以得出歷史波動率。
2.市場指數：市場指數如道瓊斯工業平均指數或標准普爾500指數可以作為衡量市場風險的指標。如果這些指數下跌，股票價握知格也可能下跌。
3.估算波動率：通過使用期權定價模型，可以估計股票價格未來的波動率。這些高扒模型使用期權價格和其他市場數據來預測未來波動。
4.Beta系數：Beta系數衡量股票價格相對於市場風險的敏感戚皮昌度。Beta系數越高，意味著股票價格更容易受到市場波動的影響。
任何一種方法都有其局限性和缺陷，投資者應該評估並結合多種方法來評估股票價格的波動性和市場風險。
B. 衡量市場風險的指標是什麼
經常使用的市場風險度量指標大致可以風險的相對度量指標和絕對度量指標兩種類型。相對度量指標主要是測量市場因素的變化與金融資產收益變化之間的關系。
一、相對指標
1.久期，債券價格對利率變化的敏感程度，久期用於衡量利率風險。
2.凸性，久期本身對利率變化的敏感程度，通常與久期配合使用，提高利率風險度量的精度。
3.DV01，利率水平變化0.01個百分點，而導致的債券價格的變化程度，用於衡量利率風險。
4.Beta系數，Beta系數是用來衡量個別股票受包括股市價格變動在內的整個經濟環境影響程度的指標。Beta系數用於度量股票價格風險。
5.Delta，衍生產品(包括期貨、期權等)的價格相對於其標的資產(Underlying asset)價格變化的敏感程度，Delta用於度量商品價格風險或股票價格風險。
6.Gamma，Delta本身相對於其標的資產價格變化的敏感程度，通常與Delta配合使用，提高商品價格風險或股票價格風險度量的精度。
7.Vega，衍生產品的價格相對於其波動率(Volatility)變化的敏感程度，Vega用於度量商品價格風險或股票價格風險。
8.Theta，衍生產品的價格相對於距其到期日時間長度變化的敏感程度。
9.Rho，衍生產品的價格對利率水平變化的敏感程度，Rho用於衡量利率風險。
注意:使用相對指標對相關市場風險作敏感性分析，估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格等，同時假設其他因素不變。
1.絕對指標
方差/標准差。方差或標准差作為金融資產風險的度量指標被學術界和實務界廣泛接受。在Harry Markowitz1952發表的論文《證券組合選擇》中，Markowitz假定投資風險可以視為投資收益的不確定性，這種不確定性可以用統計學中的方差(Variance)或標准差(Standard deviation)加以度量。
2.風險價值(VaR)。VaR代表了市場風險度量的最佳實踐。VaR的定義是，在一定置信水平下，由於市場波動而導致整個資產組合在未來某個時期內可能出現的最大損失值。在數學上，VaR表示為投資工具或組合的損益分布的α分位數，其表示如下:Pr(Δp <= -VaR)=α，其中，Δp表示投資組合在持有期Δt內在置信水平(1-α)下的市場價值損失。
C. 市場風險指標有哪些
衡量市場風險的指標是 5分
狹義定義：由市場風險因素的不利變動造成組合損失的風險。
主要通用計量指標包括：
VaR
Expected Shortfall
PVBP
利率類
Duration
Convexity
期權類
Greeks
什麼是市場風險
市場風險也是金融體系中最常見的風險之一，它是指在交易平倉變現所需的期間內，交易組合的市值發生負面變化的風險。市場組合的收益是各項交易產生的收益和虧損的總和。任何價值的下降均會形成相應期間內的一項市場損失。
衡量市場風險並不適合使用金融工具的持有時間為指標，因為銀行可以在此期間的任何時候將其變現了結或運用對沖來規避未來價格變化可能導致的損失。實際上，其風險指的是在變現了結市場交易所需的最短時間內市場價值的波動。這就是為什麼市場風險只是存在於變現期間的原因。變現期雖然很短，但在市場不穩定的條件下，幣值的波動仍會很大。如果恰好這些市場工具的流動性又很差，那麼要將其售出就得做出大幅度讓價。變現期越長，大幅度市值變化的可能性就越大。一般來說，變現期的長短因工具的種類而異。外匯交易一般較短(一天)，而—些衍生工具則流動性較差，變現期一般較長。無論屬於哪種情況，監管當局都會制定規則，設定變現期的長短。
市場風險是通過一系列市場參數的波動性反映的，這些市場參數包括利率、股票指數、匯率等。這種不穩定性以市場波動性計量。為反映市場工具的市值變動情況，需要把波動性與靈敏度結合起來考慮。靈敏度反映市場參數的—定變化對該工具市值的影響程度。同時使用市場參數的波動性和市場工具的靈敏度，便可量化市場價值的變動情況。控制市場風險，是指把給定的資產負債組合的價值波動控制在指定的范圍內。這個范圍可以以組合的敏感度表示，也可以價值表示。設好了范圍，就可以通過經常調節資產負債組合靈敏度來實現風險管理。
市場風險主要包括流動性風險和外匯風險
市場風險的分類？
期貨市場風險的分類
根據風險的不同影響作用，可分為系統風險與非系統風險；根據風險的可控性，可分為可控風險與不可控風險；根據風險的主體，可分為 *** 管理風險，交易所管理風險，期貨經紀公司服務風險和客戶交易風險。
賣出的每股平均價為： ，同理定義買入的平均股價。
其中 ， 表示指數各成份股股數，即為組成ETFs的股票組合而實際需要成交的數量。
pot是按當前成交價格計算的ETFs（凈值）平均每股價格。
相對於pot的指數組合交易沖擊成本為：
用ETFs的前三位掛單報價和前成交價代替 和pot可定義ETFs交易的沖擊成本。
等待成本：估算等待成本也就是要測定套利者持有股票（或ETFs）期間的風險並對該風險進行補償。一種最直接的思路是對於不同持有期的指數頭寸提取一定的風險准備金。具體的數字取決在一定概率保證條件下指數在該時間內可能的下跌幅度。這里可以借鑒VAR指標的定義思路，得到在一定概率保證下一項資產可能發生的損失值，從而合理估算等待成本。
等待成本即可能損失的計算式定義如下：
等待成本（可能損失值）＝
其中 為頭寸的平均收益， 為收益率的標准差， 為取定的標准差倍率。
本文取 為0．15，相應的概率保障為56％，基本可以滿足在一個較長的時間內對風險的足額補償。
瞬時成交模式下的變動成本 ETFs的成份股是按固定權重比例配置的，因此ETFs成份股的瞬時交易量將取決於掛單數量與需要購買數量之比最小的成份股的交易量。我們首先按第一價位進行測算，之後將比例較小的成份股從第一價擴展到第二、三價位，使得ETFs股票組合瞬時交易量能夠合理放大，顯然此時套利者的沖擊成本也會相應提高。
指數成份股的交易數據是容易得到的，但ETFs的交易數據卻無從談起，因為在中國證券市場中還沒有ETFs交易。考慮到ETFs的流動性較好，本文選擇用中國聯通（600050．sh）的交易情況作為ETFs 交易情況的模擬。中國聯通50億的流通股本，3元多的股價與意想中的ETFs多少是有些相近的。而且值得注意的是，我們估計中國ETFs上市交易後的流動性要遠好於中國聯通。
從表4可以看出，在平衡市場中，當套利者以買一價賣出或賣一價買入，瞬時成交的ETFs成份股的平均沖擊成本為8．5BP和7．4BP，可是能實現的交易量卻很少，平均交易量只有10．58萬元和11．73萬元。在極端情況下，會由於有些股票掛單太少而無法成交。假定上證180ETFs最小轉換單位為200萬份基金份額，每份價格為3元，則套利者每次最小轉換金額為600萬。即使套利者以第三價位進行交易，其交易量也只有101萬元和275萬元左右，而此時的沖擊成本已經達到36BP和38BP。顯然瞬時成交模式的沖擊成本較小，但可以成交的量也不大，如此之小的成交量顯然是不符合套利的規模要求的。
從表5中我們可以看到，以買一價賣出的沖擊成本的沖擊成本約為18BP，而以賣一價買入中國聯通也在13－15BP之間，再加上指數組合的構建沖擊成本，兩者綜合沖擊成本將達到25BP左右，這對於套利者是難以承受的。因此無論是從沖擊成本還是從成交量來考慮，通過瞬時成交來套利是一個不太可行的方案。
預留股票模式下的變動成本 本文分別測算了預留成份股組合的流動性最差的10隻、20隻、30隻股票後，可以瞬時構建指數組合的金額。具體數據詳見表6－表8。
從表6至表8可以看出，在預留一部分指數成份股之後，指數組合的瞬時成交金額已經得到了大幅增加。在沒有預留成份股之前，第一價位的瞬時成交量只有10萬左右，但在預留30隻成份......>>
商業銀行面臨的金融風險及度量的指標有哪些
商業銀行風險是指在商業銀行經營過程中，由於不確定性因素的影響，使得銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。
目前最重要、最常用的一種分類方法是根據商業銀行在經營過程中面臨的風險將其分為信用風險、市場風險、流動性風險與操作風險等。下面我們將分別介紹這幾種風險的定義及其度量方法。
(一)信用風險
1．信用風險涵義
信用風險是指由於信用活動中存在的不確定性而導致銀行遭受損失的可能性，確切地說，足所有囚客戶違約而引起的風險。比如資產業務中借款人無法償還債務引起的資產質量惡化；負債業務中的存款人大鞋提取款形成擠兌等等。
2．信用風險度遣
(1)傳統的信用風險度量模型包括專家制度模型、Z評分模型等。
(2)現代信用風險量化度量和管理模型，主要包括：KMV公司的KMV模型、J．P摩根的Credit Metrics Model(信用計量模型)、Credit Risk+(信用風險附加型)和宏觀模擬模型(CPV模型)。
(二)市場風險
1．市場風險的涵義
市場風險足金融體系中最常見的風險之一，通常是由金融資產的價格變化而產生的，市場風險一般又可分為利率風險、匯率風險等。
(1)商業銀行利率風險是指市場利率水平變化對銀行的市場價值產生影響的風險。我國商業銀行的利率曾經長期處於利率管制的的火環境下，但是隨著我國利率市場化的不斷加強，利率風險對商業銀行的影響也將口益突出。
(2)商業銀行匯率風險是指銀行在進行囝際業務中，其持有的外匯資產或負債凶匯率波動而造成價值增減的不確定性。隨著銀行業務的國際化，商業銀行的海外資產和負債比重增加，商業銀行面臨的匯率風險將不斷加大。
2．市場風險的度量
早在七、八十年代，西方各金融機構普遍感到傳統的金融風險管理工具已不能適應金融市場發展的需要，紛紛開始研究如何用單個模型來度磕整個金融機構所面對的市場風險。其中JP．Morgan研製的風險模型Risk Metrics最為成功。在此風險模型中使用的風險度量指標就是VaR即在險價值。
(三)流動性風險
1．流動性風險的涵義
狹義的流動性風險是指商業銀行沒有足夠的現金來彌補客戶存款的提取而產生的支付風險；廣義的流動性風險除了包含狹義的內容外，還包括商業銀行的資金來源不足而未能滿足客戶合理的信貸需求或其它即時的現金需求而引起的風險。以最近發生的美國次貸危機為例，表面上看此次危機足銀行流動性缺乏所造成的，但其根本原因是商業銀行資產配置失誤，肆意發放信用等級低、質量差的貸款導致的。
流動性風險的最大危害在於其具有傳導性。由於不同的金融機構的資產之間具有復雜的債權債務聯系，這使得一旦某個金融機構資產流動性出現問題，不能保持正常的頭寸，則單個的金融機構的金融問題將會演變成全局性的金融動盪。我們正任經歷的這次金融危機就是由美國商業銀行的流動性危機傳導到美國金融各個領域進而傳導到世界各國的金融領域的危機。
2．流動性風險的度量
(1)靜態分析方法
①存貸比率：是反映商業銀行的流動性風險的傳統指標，它等於貸款對存款的比例。該指標在很人程度上反映了存款資金佔用的程度，這一比例愈高，表示流動性愈低，風險越大。
②流動資產比率：它分為流動性資產與總資產比率以及流動性資產與流動性負債比率兩個層面，該比率愈高，表明該商業銀行流動性風險愈小。
(2)動態分析方法
①流動性缺口法
流動性缺口衡聳的是資產與負債之間的差額，目前的資產負債產生的流動性缺口是靜態缺口，資產和負債不斷變化而......>>
市場風險資本的計算標准法
計算市場風險資本要求的標准法一、利率風險利率風險包括交易賬戶中的債券（固定利率和浮動利率、債券、可轉讓存款證、不可轉換優先股及按照債券交易規則進行交易的可轉換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風險。利率風險的資本要求包括特定風險和一般市場風險的資本要求兩部分。1.特定風險特定風險的資本要求按以下五個等級逐漸增加： *** 證券： 0.00%合格證券：（ 1）剩餘期限為不超過6個月： 0.25%（2）剩餘期限為6個月至24個月：1.00%（3）剩餘期限為24個月以上： 1.60%其他證券： 8.00%2.一般市場風險一般市場風險的資本要求由以下三部分組成：(1)每時段內加權多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應的垂直資本要求；(2)不同時段間加權多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應的橫向資本要求；(3)交易賬戶的加權凈多頭或凈空頭頭寸所對應的資本要求。一般市場風險資本要求的計算採用到期日法。時段的劃分和各時段的風險權重見表一，時區的劃分和匹配的風險權重見表二。第一，各時段的頭寸乘以相應的風險權重計算各時段的加權頭寸；第二，各時段的加權多、空頭頭寸可相互對沖的部分乘以 10%得出垂直資本要求；第三，各時段的加權多頭頭寸和加權空頭頭寸進行抵消得出各個時段的加權頭寸凈額；將在各時區內各時段的加權頭寸凈額之間的可相互對沖的部分乘以表二所列的第一組權重得出各個時區內的橫向資本要求；第四，各時區內各時段的加權頭寸凈額進行抵消，得出各時區加權頭寸凈額；每兩個時區加權頭寸凈額之間可相互對沖的部分乘以表二所列的第二組權重得出時區間的橫向資本要求。第五，各時期加權頭寸凈額進行抵消，得出整個交易賬戶的加權凈多頭或空頭頭寸所對應的資本要求。
商業銀行風險評價體系有哪些指標
商業銀行風險監管核心指標分為三個層次，即風險水平、風險遷徙和風險抵補：
（一）風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標，以時點數據為基礎，屬於靜態指標。
1、流動性風險指標衡量商業銀行流動性狀況及其波動性，包括流動性比例、核心負債比例和流動性缺口率，按照本幣和外幣分別計算。
2、 信用風險指標包括不良資產率、單一集團客戶授信集中度、全部關聯度三類指標。
3、市場風險指標衡量商業銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口頭寸比例和利率風險敏感度。
4、操作風險指標衡量由於內部程序不完善、操作人員差錯或舞弊以及外部事件造成的風險，表示為操作風險損失率，即操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。
（二）風險遷徙類指標衡量商業銀行風險變化的程度，表示為資產質量從前期到本期變化的比率，屬於動態指標。風險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率：
1、正常貸款遷徙率為正常貸款中變為不良貸款的金額與正常貸款之比，正常貸款包括正常類和關注類貸款。該項指標為一級指標，包括正常類貸款遷徙率和關注類貸款遷徙率兩個二級指標。正常類貸款遷徙率為正常類貸款中變為後四類貸款的金額與正常類貸款之比，關注類貸款遷徙率為關注類貸款中變為不良貸款的金額與關注類貸款之比。2、不良貸款遷徙率包括次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率。次級類貸款遷徙率為次級類貸款中變為可疑類貸款和損失類貸款的金額與次級類貸款之比，可疑類貸款遷徙率為可疑類貸款中變為損失類貸款的金額與可疑類貸款之比。
（三）風險抵補類指標衡量商業銀行抵補風險損失的能力，包括盈利能力、准備金充足程度和資本充足程度三個方面。
1、盈利能力指標包括成本收入比、資產利潤率和資本利潤率。成本收入比為營業費用加折舊與營業收入之比，不應高於45%；資產利潤率為稅後凈利潤與平均資產總額之比，不應低於0.6%；資本利潤率為稅後凈利潤與平均凈資產之比，不應低於11%。
2、准備金充足程度指標包括資產損失准備充足率和貸款損失准備充足率。資產損失准備充足率為一級指標，為信用風險資產實際計提准備與應提准備之比，不應低於100%；貸款損失准備充足率為貸款實際計提准備與應提准備之比，不應低於100%，屬二級指標。
3、資本充足程度指標包括核心資本充足率和資本充足率，核心資本充足率為核心資本與風險加權資產之比，不應低於4%；資本充足率為核心資本加附屬資本與風險加權資產之比，不應低於8%。
衡量風險的指標有；
選擇dVaR模型提供了衡量市場風險和信用風險的大小，不僅有利於金融機構進行叮險管理，而且有助於監管部門有效監管。
按照《商業銀行個人理財業務風險管理指引》的規定，（ ）是市場風險限額必須包括的指標。
答案為C。《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第四十一條規定，商業銀行應採用多重指標管理市場風險限額。市場風險的限額可以採用交易限額、止損限額、錯配限額、期許可權額和風險價值限額等。但在所採用的風險限額指標中，至少應包括風險價值限額。
《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第四十二條規定，商業銀行除應制定銀行總體可承受的市場風險限額外，還應當按照風險管理許可權，制定不同的交易部門和交易人員的風險限額，並確定每一理財計劃或立品的風險限額。
衡量金融安全性的主要指標有哪些？
從監管方面重點要考慮資本充足率、流動性和資產質量。從風險管控上講重點通過內控測試操作風險、經營環境上測試信用風險以及市場風險。
請問商業銀行市場風險有哪些？
市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。市場風險存在於銀行的交易和非交易業務中。
市駭風險可以分為利率風險、匯率風險（包括黃金）、股票價格風險和商品價格風險，分別是指由於利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。
D. 怎麼衡量股票基金的風險
投資組合的系統風險計算為：具體的投資風險乘以相應的風險系數然後進行加權平均，得出的結果就是組合投改大賣資的風險。比如說股票的風險系數是0.5，基金的是0.6，債券的是0.7，你買100手股票，200手基金，300手債券，那麼這組組合的風險系數就是：（100*0.5+200*0.6+300*0.7）/100+200+300=0.633。仿緩
系統風險就是指整個市場都具有，而不單是單個股票特有的風險。投資組合只能分散非系統風險，而系統風險是沒有辦法降低的。β系數用於衡量系統風險。投資組合的系統風險等於各項資產的一個加權平均數，也說明系統風險是不可以分散抵消的，是一個平均風險。
投資組合的系統風險指標：
(一)貝塔系數。貝塔系數(β)是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。投資組合P與市場收益的相關系數為：
1、貝塔系數大於0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；
2、貝塔系數小於0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反；
3、貝塔系數等於1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致；
4、貝塔系數大於1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。
(二)波動率。投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標准差。單位時間根據數據來源和應用場景可以取每日、每周、每月、每年等。公募基金一般都會公布每日凈值_長率。
(三)跟蹤誤差。波動率是一個絕對風險指標，跟蹤誤差則是相對於業績比較基準的相對風險指標。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業績比較基準。
(四)主動比重。主動比重(AS)是指投資組合持倉與基準不同的部分。假定全市場可投資股票有n只，wp，i為第i只股票在投資組合中的權重，wb，i為第i只股票在基準中的權重，則主動比重為：
主動比重是一個相對於業績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對於基準的偏離程度。
局限性在於：(1)與基準不同並不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準，投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準。(2)與基準不同並不意味著投資組合的業績表現會與基準有顯著區別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關性。
(五)最大回撤。最大回撤測量投資組合在指定區間內從最高點到最低點的回撤，計算結果是在選定區間內任一歷史時點往後推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。
(六)下行標准差。波動率計算中，既核逗包括了收益率高於平均值的單位區間的波動，也考慮了收益率低於平均值的單位區間的波動
E. 如何評估股票市場的收益率風險
評估股票市場的收益閉判率風險可以通過以下方法：
1.了解歷史數據：研究股票市場的歷史數據可以幫助投資者了解市場的波動性和變化。這些數據包括股票市場的收益率和波動性，以及市場所受到的各種經濟、政治和社會因素的影響。
2.使用指標：幾個指標可以幫助投資者了解股票神滑市場的風險水平，包括貝塔系數、波動率和夏普比率。這些指標可以幫助投資者比較不同股票和市場之間的風險水平。
3.了解公司基本面：了解公司的基本面可以幫助投資者評估公游態臘司的財務狀況、管理能力和前景，從而更好地預測股票的未來表現。
4.分散風險：分散投資可以幫助降低投資組合的整體風險。通過持有多個種類的股票和不同行業的股票，投資者可以將他們的投資組合等分散，從而減少可能的風險。