❶ 華泰證券如何不顯示限售股
1、登州核錄華泰證券網站或APP，進入交易界面。
2、在交易界面上方的「自選股」或「行情」中搜索您需要查看的股票。
3、找到您要查看的股票，點擊進入該股票的詳情頁面。
4、在詳情頁面上方的「限鄭跡帶售股解禁」或「股本股東」中查看該股票的流通喊蘆情況。
❷ 華泰證券既然融資了為什麼還漲
華泰證券配股的背後：為啥券商一直在融資？
金融界
2023-01-06 08:38北京北京富華創新科技發展有限責任公司官方帳號
關注
1.行業配股爭先恐後，發生了什麼事？
從2018年起，前十券商的杠桿率提升，從3.8提到2022年中的4.9。推高的原因，除了費類業務越來越附帶資金需求開始資本化之外，主要是場外衍生品業務發展，推動券商重資本業務由方向性走向非方向性。
由此，券商業績開始不隨市場大波動，業績趨穩、逐高，ROE提升，這是股東們想看到的漂亮曲線。
場外衍生品這類客需型業務的規模推高，會比較吃表——
場外衍生品業務，簡單來說，是客戶簽了衍生品合約，交一份保證金，券商拿著這份保證金按照客戶要求去交易，其中個股期權、DMA互換等業務，券商還會負債去交易，即給客戶加杠桿的方式去交易。
這個方式下，場外衍生品業務帶來負債積聚，包括了要還回去的客戶保證金、根據合約加杠桿後的股票投資、以及對沖交易的衍生金融工具。
如果是在跨境場景下的合約，還因為境內外資金不互通，對岸的客戶保證金不能拿過來用，得全額負債去交易。
2022年中前十券商客需業務負債由2018年的10%佔比提升到了17%，達3.6倍，2022年H前十券商共計客需負債超萬億。——這類負債是積聚了被動性負債；相較於融資性負債到期能確定、可平滑期限分布，客需性資金與市場行情、客戶行為相關，很難主動進行期限平滑。這就開始考驗了券商的流動性管理能力，要一個期限相互運作的考量。
而券商是背負著一套」流動性要好」、「資金要穩定」、「風險資本准備要足」要求的監管風險指標。這就形成，這項業務拿著客戶保證金其實不太占資，但也會吃表，也就是吃這些風險指標額度。而這一套指標額度圍繞著凈資本，吃凈資本的額度，解決這個問題就是擴大凈資本，必須通過權益融資。
以中信證券為例，2019年下半年「凈穩定資金率」基本挨著監管預警線在跑，當時中信場外存續規模為1445億元，20年1月定增，資本補足135億元，但是依然沒有緩解。
2020年末「自營權益類證券及證券衍生品/凈資本」達到78.5%，基本是挨著監管預警線，就差1.5%，當時凈資本為859億元，若按名義本金規模的20%換算這個指標，相當於只能再接64億的名義本金合約。21年2月公告280億配股計劃，22年1月完成配股，當年指標稍微好看了一些，不用摸著紅線展業了。
中金公司的問題相同，2019開始就是摸著紅線在走了。中金公司的財務杠桿在行業內是偏高的，所以「資本杠桿率」這個指標頻繁觸及紅線，今年上半年中金公司即便主動收縮了一些北向業務，這個指標仍慢慢走向紅線，2022年9月拋出了配股計劃。
華泰證券也開始走向紅線，「資本杠桿率」「凈穩定資金率」持續走低。由於華泰的場外規模處於市場前二前三的水平，把市場增速放在他們身上去預測，表很快就觸及紅線，「凈資本最多維持幾個月」，也就帶來了這次的配股。
券商經營，對監管風險是深深烙在心裡的，並牢牢刻在行為模式里，避免一切吃監管函。即便只有一個指標快觸及，無法短期自砍調節業務，能用外力自主解決問題，便會毫不猶豫。
2.為什麼2022年權益融資越來越普遍？
這要看什麼類型的業務更吃額度，簡單來說，股票投資吃表更厲害，指數投資吃表相對輕，業務結構在轉向吃表重的業務。一是，因為2022年貼水收斂，雪球業務（指數投資為主）敞口增加，不敢多發了，新增規模大幅下降。
為了維序業務，個股期權（掛鉤個股）相對占據重要作用了，也就是更多走向占資業務，且掛鉤個股吃表比重更大。
因此，普遍在一級交易商中有這類指標觸發預警的隱患問題。二是，跨境業務2022年利率境內外倒掛，疊加港股下跌，香港那邊的交易台出現自營倉位下跌，流動性備付增加，同時外面的利率提升，很難募集到便宜的錢，若還要繼續展業，需要對國際子補充資本。
跨境規模前三的券商2022年都增加了境外投入，中信65億港元、華泰102億港元、中金64億港元。有跨境資格的券商是十家頭部券商。
三是，期貨風險子也可以做場外業務，和母公司是競爭及互補關系，在商品上的業務有一定優勢，期貨本身是資本金相對偏小的主體，若持續開展這項業務也必須補足資本。
所以整體從業務發展上，各家不斷在存量上累進規模，不進則退，並且更多的走向了占資、更吃表的業務，且有更多要補足資本的業務單元參與進了這個業務。
3.補充凈資本為什麼一定是配股？
券商補充凈資本的手段很不足，權益融資有四種，公開增發、定增、可轉債、配股。
公開增發面對大眾增發新股，低迷行情時價格不具備優勢，存在發行失敗的風險。
可轉債，滿足負債不超過凈資產的40%，華泰證券不滿足這一點，且含權債券要一定時間內依據條件轉換為公司股份，對於凈資本短期內無法維序的券商，不會首選。
定增，發行價格不低於前20個交易日股票均價的80%，不超過股票總股本的20%。華泰證券是由於PB在1以下，不符合國有監管。
配股，向原股東按照持股比例、以低於市場價的某一特定價格配股，不超過總股本的30%，A+H上市公司必須是A+H配股，即境內外同步同價配股。前期券商定增上有沒人買的情況，配股上主要是原股東上的首肯支持。
因此，在少數可選的方案中，綜合考慮可行性、資金到位時間、找資金的成功率上，券商紛紛走向了配股的模式。
4.場外衍生品業務到底怎麼吃表嚴重？
現有的監管風險控制指標體系是一套多維度的指標，目前這套指標基本把杠桿約束在6左右，同時對流動性、穩定資金、風險准備資本等各方面有一定要求。
這套指標對場外衍生品業務有存在雙計的情況，比如DMA互換上，在互換的科目中算一遍，股指期貨上還會計算一遍。或者說是場外端算一次，對沖端算一次，業務資本消耗會比較高，流動性覆蓋率和凈穩定資金率上經常承壓。
可以預見的是，這套指標下，場外業務發展會跟著不停的觸及預警線而放慢腳步，短期內集中度會慢慢降下來，並且行業內仍會有券商，大概率是一級交易商，接著發布配股計劃。只有這套指標優化改善，才會停下配股的腳步，不然無解。
更深層次地看，隨著場外業務發展，券商為機構提供交易工具，加入資本市場「機構化」的助推力中，回歸本源將自營業務小作坊資金變成對客投資服務，參與到資本市場資源配置中——但資源配置的功能了，券商並沒有很多「資源」讓券商去配置，包括融資手段不足，資金偏貴，包括空間不足，業務空間上有上限。
還是我上篇說的那句話，「這是給券業接下來高質量發展的一個考驗」。也確實要在解決了這個問題的條件下，券商在估值上的審美才會提升吧。以上。