債券估值和股票估值

❶ 股票和債券的估值理論區別是什麼

股票和債券估值的區別:
1、投資者性質和扮演角色有差異。股票投資者即為公司的股東，股東有一定的公司經營權；債券投資者與發行主體之間僅存在債權債務關系。
2、投資風險表現不同。股票投資的投資風險較大，而債券的風險比較小，對投資者來說，投資股票需要承擔更大的風險。
3、投資回報表現不同。股票的收益最終還是看公司的經營情況，經營情況越好，收益回報越多；債券的收益主要來源於利息。所以說股票的收益一般要比債券高很多，但要注意，這需要投資人承受更大的風險。
4、償付順序不同。一般情況下債權人在股東之前獲得償付，同等條件下公司先兌付債券，再兌付股票。
股票和債券的共同點:
1、股票和債券都屬於有價證券，具有償付價值；
2、股票和債券的發行主體都以募集資金或者籌集資本為目的的融資行為；
3、都是可以實現雙贏，融資者獲得足夠的資金投資，投資人可以獲得收益；
4、都是可流通的證券，可用於買賣和轉讓
相同點：資產預期創造現金流的現值是股票與債券估值的共同出發點；優先股的支付義務很像債券，每期支付的股利與債券每期支付利息類似，因此債券的估值方法也可用於優先股估價。
不同點：債券具有固定的利息支付與本金償還，未來現金流量是確定的，可以直接套用年金和復利現值的計算公式；普通股股票未來現金流不是確定的，依賴於公司的股利政策，通常需要進行固定股利支付或穩定增長股利的假設，在此基礎上對復利現值求和。
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。

❷ 對債券估值時應該考慮其以往的現金流

正確。
1、所謂債券估值，是根據債券的現金流、付息頻率、期限等各種條款來決定其價格的過程。債券估值可以作為二級市場的交易基準和一級市場招投標的理論依據；並由此決定各類債券資產組合凈值的漲跌，從而影響投資人的實際利益。因此，准確的債券估值，是債券投資的基礎。
2、根據金融資產的定價理論，債券在存續期內有確定且穩定扒彎兄的現金流，因此可採用現金流貼現法進行定價，這一點，與我們平時所看到股票估值的DCF模型的本質是一致的。債券公平價格即是債券的預期現金流經過合適的折現率折現以後的現值。
拓展資料
債券收益率
(一)當期收益率
反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，不反映每單位投資的資本損益。公式為:
(二)到期收益率
債券的到期收益率(YTM)是使債券未春襲來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率。內部報酬率(IRR)。
(三)即期利率
即期利鬧轎率也稱零息利率，是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。
(四)持有期收益率
持有期收益率被定義為從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。它與到期收益率的區別僅僅在於末筆現金流是賣出價格而不是債券到期償還金額。
(五)贖回收益率
可贖回債券是指允許發行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發行的債券。通常在預期市場利率下降時，發行人會發行可贖回債券，以便未來用低利率成本發行的債券替代成本較高的已發債券。

❸ 股票估值方法

令人頭疼的不僅僅是買錯股票，還有買錯價位，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能到手分紅外，還能賺股票的差價，但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免買在高價位。這次說的不少，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。正式開始主題之前，先給大家送上一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值是對一家公司股票價值的估算，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，他們才能算出賣的價錢為多少，需要賣多長時間才可以回本。這跟買股票一樣，使用市場價投資這支股票，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股市裡的股票可以說是數目眾多的，跟大型超市裡面的東西很相似，很難分清哪個便宜哪個好。但想估計一下以它們目前的價格是否有購買價值、能不能帶來收益也是有技巧的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家說明三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候請參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，在PEG小於1或更小時，也就是說當前股價正常或者說被低估，像大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式適合大型或者比較穩定的公司。一般來說市凈率越低，投資價值肯定會越高。可是，如果說市凈率跌破1了，說明該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該對這個十分當心。
我們舉個實際的例子來說：福耀玻璃
眾所周知，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，各大汽車品牌都用它家的玻璃。目前來說對它收益造成最大影響的就是汽車行業了，相對來說非常穩定。那麼，就以剛剛說的三個標准去來判斷這家公司究竟如何！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，明顯如今的股價高了點，不過最好是還要拿該公司的規模和覆蓋率來評判。

三、估值高低的評判要基於多方面
一味套公式計算，明顯是錯誤的選擇！炒股的目的是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，但現在並不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們對白馬股更感興趣的理由。另外，還有兩點很重要，那就是上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間。當用上方所述當方法來看，很多大銀行絕對被嚴重的小看，但為什麼股價一直上不來呢？最主要是由它們的成長和市值空間已經接近飽和導致的。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾個方面，你們可以看一看：1、至少要清楚市場的佔有率和競爭率；2、懂得將來的規劃，公司可以發展到哪一個地步。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧，希望對大家有利，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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❹ 上市債券估值在哪查

投資者看股票估值可以看股票每股收益、行業市盈率、流通股本、每股凈資產等指標，基本每個正規的股票交易軟體、平台都能看到這些數據，在交易軟體上選擇要查看的股票，進入股票信息中即可看到股票估值。
估值是評定一項資產當時價值的過程。指對依從價課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價格。並且估計其能夠到達的預計價值。
估值的方法有很多，可以對上市公司未來每個年份的凈現金流入進行預測，貼現到今天得到其的絕對價值，但更常用的是相對估值，也就是平時常說的市盈率（PE）和市凈率（PB）。市盈率指在一個考察期（通常為12個月）內，股票的價格和每股收益的比率；市凈率指每股股價與每股凈者帆段資產的比率。所謂相對估值，也就是說估值得到的不是股票價格的直接參考值，而是要與歷史和其餘股票進行縱向和橫向的比較，才能夠看出所處的估值水平是高是低。
股價是指股票的交易價格，與股票的價值是相對的概念。股票價格的真實含義是企業資產的價值，而股價的價值就等於每股收益乘以市盈率。
股價指數亦稱股票價格指數。動態地反映某個時期股市總價格水平的一種相對指標。其是由金融服務公司根轎亮據市場上一些有代表性的公司股票的價格加權平均後計算的平均數值編制而成的。具體地說，就是以某一個基期的總價格水平為100，用各個時期的股票總價格水平相比得出的一個相對數，就是各個時期的股票價格指數，股票價格指數一般是用百分比表示的，簡稱「點」。
股票價格指數由專門的金融機構編制後，在報刊、電台、電視上登載首譽和播放，投資者可以根據指數的升降看出股票市場的變化趨勢。

❺ 為什麼一般情況下普通股當然價值評估要比債券的價值評估難度大

普通股沒有具體回報約定，債券有明確的回報約定。
普通股沒有終止時間，債券有明確終止時間。
普通股每年分紅額沒有事先約定，債券每年付息額有明確約定。
因此，普通股股票估值比債券的估值難度大。
普通股沒有經營期限，不還本，根據經營成果和遠期規劃決定分紅與否，分紅多少，發行的股份一般不贖回，只可以在交易所轉讓。
企業經營受到各種內外因素影響，未來業績難以准確預計，一般根據既往業績及對未來預估，結合通貨膨脹率，銀行存款利率進行股票估值。
估值是一個區間，還往往不準，所以和債券比起來，評估難度大。