❶ 【上交所科創板投教專欄】（二十六）關於科創板股票異常交易實時監控細則（上）
近日，上交所正式發布實施了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）》（以下簡稱《科創板監控細則》）。今天，天怡和儷儷將帶著大家一起了解《科創板監控細則》的相關內容，快來看看吧！
制定《科創板監控細則》的主要考慮
設立科創板並試點注冊制是我國資本市場的重大制度創新，是完善我國多層次資本市場體系的重大舉措。為維護科創板股票交易秩序，保護投資者合法權益，防範交易風險，根據《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》（以下簡稱《交易特別規定》）等，上交所制定了《科創板監控細則》。制定過程主要基於以下三方面考慮。
一是落實優化交易監管的總體要求。優化交易監管的要求貫穿於上交所市場監察工作全過程。為進一步提升監管規范性和透明度，明確市場監管預期，上交所以業務規則形式首次向市場公開異常交易行為監控的定性定量標准，傳導合規交易監管要求，推動會員履行協同監管責任，以保障投資者公平交易機會，維護科創板市場正常交易秩序。
二是細化創新交易機制的具體規定。科創板企業具有業務模式新、不確定性大等特點，為防止市場大幅波動，同時保障市場流動性，需要在科創板交易機制上進行創新。上交所借鑒主板及國外成熟市場經驗，經過充分論證，建立了有效申報價格範圍、盤中臨時停牌等交易機制。《科創板監控細則》對上述交易機制進行了細化規定。
三是明確符合市場特點的監管安排。結合科創板企業特點及投資者類型，在主板成熟監管經驗的基礎上，根據審慎交易和分散化交易原則，制定了科創板異常交易行為的監控標准，並明確了股票異常波動及嚴重異常波動情形下將採取的應對措施。同時，為避免大單對二級市場交易形成沖擊，新增嚴重異常波動股票申報速率異常的監控情形。
《科創板監控細則》的主要內容
遵循「標准公開、綜合施策」的總體思路，《科創板監控細則》從交易機制完善、交易信息公開、會員協同監管、異常波動及異常交易監管等方面綜合施策，防範市場大幅波動。
《科創板監控細則》共6章，條文共計42條，主要內容如下：
一是明確交易機制完善的具體要求。《科創板監控細則》在《交易特別規定》的基礎上，明確了有效申報價格範圍的計算標准、適用情形，以及盤中臨時停牌的觸發條件、停牌時間等事項，並要求市價申報應當包含投資者能夠接受的保護限價。
二是細化嚴重異常波動的認定標准。在《交易特別規定》關於異常波動認定標准及措施的基礎上，《科創板監控細則》進一步規定了股票嚴重異常波動的認定標准及可採取的針對性措施。
三是公開異常交易行為的監控標准。通過總結、提煉和歸納現有監管經驗，將虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣（互為對手方交易）和嚴重異常波動股票申報速率異常等5大類共11種典型異常交易行為監控標准向市場公開，並對上述行為類型均作了定性和定量的描述。
四是壓實異常交易行為的監管責任。《科創板監控細則》規定投資者實施異常交易行為的，上交所將依據《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》採取監管措施或紀律處分。對於投資者反復連續實施異常交易、涉嫌參與過度炒作和市場操縱等情形，將予以從嚴監管。對於會員未適當履行客戶交易行為管理職責的，上交所將對其採取監管措施或紀律處分。
❷ 股票停牌的原因有哪些
股票停牌的原因：
1、保證公平，交易所會要求進行重大資產重組公司股票停牌。
2、公司公布重大事項時，或是上市公司增資擴股，或公布經營投資計劃等都會進行股票停牌。
3、易所認為上市公司需要對公司有重大影響的問題進行澄清和公告時，也會進行停牌。
4、公司涉嫌違規需要進行調查時也是需要停牌的，這種情況停牌的時間長短要視情況來確定。
總的來說，上文這些原因都是股票會產生停牌的原因。如果投資者在投資股票時遇到了股票停牌的情況，則需要靜心等待上市公司的復牌公告。通常情況下，公司股票停牌的時間要根據公告發布的情況來定，短的可能停牌幾個小時，長的停牌幾年。股票停牌就意味著股票被停止交易。對於投資者來說，股票停牌是投資交易中一種常見的情況。而且股票在停牌期間是不可以進行股票買賣的，只有等公司股票復牌後才可以再繼續正常交易。
相關規定：1、技術性停牌的措施
因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。
2、上交所規定
異常波動的，交易所可以決定停牌，直至相關當事人作出公告當日的上午10:30予以復牌。根據市場發展需要，交易所可以調整停牌證券的復牌時間。
《上海證券交易所交易規則》里列出了異常波動的四中情形：
(1) 連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%的；
(2) ST股票和*ST股票連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的；
(3) 連續三個交易日內日均換手率與前五個交易日的日均換手率的比值達到30倍，並且該股票、封閉式基金連續三個交易日內的累計換手率達到20%的；
(4) 本所或證監會認定屬於異常波動的其他情形。
3、深交所規定
深圳證券交易所規定，上市公司如有下列情形，交易所可報請主管機關給上市公司予以停牌：
(1) 公司累計虧損達實收資本額二分之一時。
(2) 公司資產不足抵償其所負債務時。
(3) 公司因財政原因而發生銀行退票或拒絕往來的事項。
(4) 全體董事、監事、經理人所持有記名股票的股份總額低於交易所規定。
(5) 有關資料發現有不實記載，經交易所要求上市公司解釋而逾期不作解釋者。
(6) 公司董事或執行業務的股東，有違反法令或公司業務章程的行為，並足以影響公司正常經營的。
(7) 公司的業務經營，有顯著困難或受到重大損害的。
(8) 公司發行證券的申請經核准後，發現其申請事項有違反有關法規、交易所規章或虛假情況的。
(9) 公司因財務困難，暫停營業或有停業的可能，法院對其證券做出停止轉讓裁定的。
(10) 經法院裁定宣告破產的。
(11) 公司組織及營業范圍有重大變更，交易所認為不宜繼續上市的。
4、上市公司其他情形
上市公司如有下述情形，則應要求停止上市買賣：
(1) 上市公司計劃進行重組的。
(2) 上市證券計劃發新票券的。
(3) 上市公司計劃供股集資的。
(4) 上市公司計劃發股息的。
(5) 上市公司計劃將上市證券拆細或合並的。
(6) 上市公司計劃停牌的。
❸ 股票怎樣會被停牌
根據《上海證券交易所交易規則》有以下三種異常的波動情況都是會出現股票停牌：
1、是連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%的。
2、是ST股票和*ST股票連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的。
3、連續三個交易日內日均換手率與前五個交易日的日均換手率的比值達到30倍，並且該股票、封閉式基金連續三個交易日內的累計換手率達到20%的。
拓展資料
散戶：就是買賣股票數量較少的小額投資者。
作手：在股市中炒作哄抬，用不正當方法把股票炒高後賣掉，然後再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬後，高價賣出。這種人被稱為作手。
吃貨：作手在低價時暗中買進股票，叫做吃貨。
出貨：作手在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。
慣壓：用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。
坐轎子：目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買進或賣出時，或在利多或利空消息公布前，先期買進或賣出股票，待散戶大量跟進或跟出，造成股價大幅度上漲或下跌時，再賣出或買回，坐享厚利，這就叫「坐轎子」
抬轎子：利多或利空消息公布後，認為股價將大幅度變動，跟著搶進搶出，獲利有限，甚至常被套牢的人，就是給別人抬轎子。
熱門股：是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票。
冷門股：是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價格變動小的股票。
領導股：是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股。
投資股：指發行公司經營穩定，獲利能力強，股息高的股票。
投機股：指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。
高息股：指發行公司派發較多股息的股票。
無息股：指發行公司多年未派發股息的股票。
成長股：指新添的有前途的產業中，利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。
浮動股：指在市場上不斷流通的股票。
穩定股：指長期被股東持有的股票。
行情牌：一些大銀行和經紀公司，證券交易所設置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。
盈虧臨界點：交易所股票交易量的基數點，超過這一點就會實現盈利，反之則虧損。
❹ 上交所公開股票異常交易監控標準是出於哪些方面考慮
公開股票異常交易監控標准，是上交所科創板交易監管工作的一項重大創新，在境內和境外成熟市場尚屬首次。此次推進標准公開，主要基於以下四方面考慮。
一是提升交易監管規范化水平。上交所一直高度重視並積極推動交易監管工作的規范化。2016年以來，上交所通過發布異常交易典型案例、開展會員合規培訓等方式，引導市場明確監管預期。此次在科創板以業務規則形式發布股票異常交易行為監控標准，是進一步提升監管工作透明度，落實優化交易監管總體要求的一項重要舉措。
二是發揮科創板改革試驗田作用。在科創板公開異常交易行為監控標准，不僅是維護科創板市場交易秩序的重要監管制度創新，也是科創板改革試驗田作用的充分體現，有助於為主板等其他市場的交易監管積累可推廣、可復制的有益經驗，進而推動整個資本市場的健康發展。
三是落實會員協同監管責任。監控標准向市場公開，為會員開展客戶異常交易行為管理及投資者教育工作提供依據，為會員監控系統建設提供規則參考，進一步發揮會員對異常交易行為及時發現、及時制止的作用，推動完善「以監管會員為中心」的交易監管模式。
四是構建規范有序市場環境。監控標准向市場公開，進一步完善異常交易行為的監管體系，有助於投資者進行自我約束，合法合規交易。同時，避免異常交易行為對投資者交易決策產生誤導，減少異常交易行為對交易秩序的干擾，構建規范有序的市場交易環境，維護廣大投資者的合法權益。