① 怎麼衡量股票基金的風險
投資組合的系統風險計算為:具體的投資風險乘以相應的風險系數然後進行加權平均,得出的結果就是組合投改大賣資的風險。比如說股票的風險系數是0.5,基金的是0.6,債券的是0.7,你買100手股票,200手基金,300手債券,那麼這組組合的風險系數就是:(100*0.5+200*0.6+300*0.7)/100+200+300=0.633。仿緩
系統風險就是指整個市場都具有,而不單是單個股票特有的風險。投資組合只能分散非系統風險,而系統風險是沒有辦法降低的。β系數用於衡量系統風險。投資組合的系統風險等於各項資產的一個加權平均數,也說明系統風險是不可以分散抵消的,是一個平均風險。
投資組合的系統風險指標:
(一)貝塔系數。貝塔系數(β)是評估證券或投資組合系統性風險的指標,反映的是投資對象對市場變化的敏感度。投資組合P與市場收益的相關系數為:
1、貝塔系數大於0時,該投資組合的價格變動方向與市場一致;
2、貝塔系數小於0時,該投資組合的價格變動方向與市場相反;
3、貝塔系數等於1時,該投資組合的價格變動幅度與市場一致;
4、貝塔系數大於1時,該投資組合的價格變動幅度比市場更大。
(二)波動率。投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標准差。單位時間根據數據來源和應用場景可以取每日、每周、每月、每年等。公募基金一般都會公布每日凈值_長率。
(三)跟蹤誤差。波動率是一個絕對風險指標,跟蹤誤差則是相對於業績比較基準的相對風險指標。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業績比較基準。
(四)主動比重。主動比重(AS)是指投資組合持倉與基準不同的部分。假定全市場可投資股票有n只,wp,i為第i只股票在投資組合中的權重,wb,i為第i只股票在基準中的權重,則主動比重為:
主動比重是一個相對於業績比較基準的風險指標,用來衡量投資組合相對於基準的偏離程度。
局限性在於:(1)與基準不同並不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準,投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準。(2)與基準不同並不意味著投資組合的業績表現會與基準有顯著區別。有的組合主動比重很高,但其持倉可能和基準有較高的相關性。
(五)最大回撤。最大回撤測量投資組合在指定區間內從最高點到最低點的回撤,計算結果是在選定區間內任一歷史時點往後推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。
(六)下行標准差。波動率計算中,既核逗包括了收益率高於平均值的單位區間的波動,也考慮了收益率低於平均值的單位區間的波動
② 如何看基金各項指標去評價該基金投資風險
因為我屏蔽了該基金的投資風險,必須要看投資的時候它相對的指數是多少,一般是文件型的那種比較放心。
③ 反映股票基金風險大小的指標
反映股票基金風險大小的指標主要看以下兩個:
1.最大回撤
最大回撤,指的是在選定周期內任一歷史時點往後推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。
也就是說,如果你在歷史最高點買入基金,在歷史最低點賣出基金,在這個買賣過程中承受的最大虧損值。
通過這個指標,我們就可以判斷買入某隻基金後可能出現的最糟糕的情況。如果這個最大回撤值遠遠超過了你的風險承受能力,那麼建議大家還是換一隻基金進行投資。
當然對於基金定投來說,只要你嚴守投資紀律,也就不會在最高點滿倉買入,也不會在最低點全部賣出,所以最大回撤的這事,也就不會在基金定投發生。
關於這個最大回撤值,大家可以在三思投顧APP去查詢。比如下圖中的這只基金的最大回撤就為43.87%。
不過,最後需要大家注意的是:
1.不管是夏普比率還是最大回撤,反映都是基金的歷史業績表現,所以大家不能只根據它判斷基金是否值得投資。當然雖然過往的業績不能完全預測未來,但這些信息對我們挑選基金還是有一定參考價值的。
2.如果大家要用這兩個指標去挑選基金的話,記得一定是在同類型基金之間做比較,不能把不同類型的基金放在一起進行對比。
④ 股票型基金風險大嗎風險體現在這幾方面
基金投資市場中重要的組成部分,對於投資者而言,最在乎的莫過於投資產品的風險和預期收益。股票本身是一種高風險投資標的,那麼股票型基金風險大嗎?風險又體現在哪些方面呢?我們一起來看看吧。