90債券10股票的組合

『壹』 如何搭配適合自己的股債配比(上)

提醒：這期的內容純屬是投資干貨，希望大家耐心看完，回去好好消化一下。

那麼今天我們就來聊一聊，如何搭配適合自己的股債配比。

在聊這個話題之前，必須要先跟大家強調一下收益率的概念。

因為發現有太多剛接觸股市的朋友，其實對收益率完全沒有概念。動不動就喊著要一個月翻倍，並且還不想承擔什麼回撤風險。跟他說年化10%的收益，完全嗤之以鼻，說我一天一個漲停就賺10%，一年不掙個40%、50%都不叫投資。這種思想其實非常危險，這就屬於無知者無畏，如果真能保持這種水準，用不了幾年肯定妥妥進福布斯排行榜。但問題是至今從沒見過，能夠保持這種恐怖收益率的投資者，更多聽到的都是散戶曇花一現後的血淚史。所以我們還要再次強調，投資並不是比誰短期賺的多，而是比誰能活的久，對市場缺少一顆敬畏之心，往往也就預示離倒霉不遠了。

《股市長期法寶》作者希格爾教授，對美國200多年的金融市場研究統計後，股票無疑是所有資產中收益最高的，甚至遠遠領先其他投資品。但股票的長期合理年化收益率就是在9%-15%左右。如果把統計周期固定在50年，股票資產的年化回報幾乎就是一個常數，剔除通脹因素後是6.6%，也就是加上通脹率在年化10%左右。如果能達到年化收益20%，那麼你就是巴菲特了。所以想長期保持20%以上的高收益，是非常悶慎困難的，我們全國最牛的基金經理也就是這個水平了。

對螞虧敬於我們普通投資者來說，一般投資回報在年化6%-12%之間，就已經算是不錯了，超過12%基本就算是專業水準。要知道7賠2平1賺是投資市場中永恆的定律。也就是說，最後能賺空中錢的人，加在一起也才只有10%左右，而這10%里，又能擊敗市場獲得10%以上年化收益的，估計也遵循2-8定律，不到2成人。

了解了收益率的概念後，我們說回今天的話題。在排自己的投資陣型前，我們必須要與自身條件相結合。這里有兩個非常重要的因素，我們每個人做投資前都必須要想清楚：

第一，資金的投資期限，也就是這筆錢我多久用不到？

第二，自己到底能忍受多大的回撤損失？

我們先說投資期限：當我們的投資期限越長，自己的這筆錢越久用不到，那麼組合中的股票資產比例就可以相對越高一些。而如果投資期限越短，股票資產的配置比例則應該越低，應該更傾向於持有債券或現金資產，因為短期現金和債券的安全性要比股票資產高很多。

比如您的投資期限就在1年以下，那麼建議您只持有貨幣基金或短期低風險銀行理財就可以。因為誰也不能保證股市一年內會漲，債券基金由於短期收益也不高，一買一賣手續費就會吃掉不少收益了。

如果投資期限在1年以上，可以採用債9股1的配置。

投資期限2年以上的話，可以用債7股3的配比。

如果投資期限能拉長到5年以上，那麼股票資產反而會越來越安全，我們就可以考慮債6股4，或股債均配策略。

還有些朋友手裡有筆錢，可能10年、20都用不到，這樣就更好了，把組合中的股票資產比例提高到60%以上也問題不大。

除了投資期限，自身對風險回撤承受能力也是一個重要因素。明天接著說…

『貳』 股債組合的好處在哪(中)

股債組合的第二大好處，就是攻守平衡，可以利用進攻和防守的利差去超越市場。

首先大家要知道，在投資市場中，如果你全部持有股票資產，第一年先漲50%，第二年又跌了50%，最後你可不是剛剛回本，而是虧損了25%。道理也很簡單，100萬漲50%是150萬，150萬再跌50%，可就是75萬了。所以我們總說投資市場中，損失和彌補損失是不對等的。

但如果你做了股債組合，第一年股市大漲了50%，由於你有債券倉位，可能只賺了20%，但第二年股市跌50%的時候，你卻才跌了10%。最後細算一下，竟然還有8%的收益。而全部持有股票則虧損了25%。

所以利用進攻和防守利差，超越市場的意思就是，在股市上漲的時候，盡量跟正飢住市場不掉隊。而在下跌的時候，卻只承擔市場平均虧損的一小部分，最後長期堅持下來，這種策略必然會跑贏市場。

投資組合的目的，也是為了讓你不再去揣測市場時機，不再急功近利，總想出擊，打敗市場。而更信奉佛系投資舉手返，我們只是被動接受市場信息，做應變調整薯沒，最後在不知不覺中，反而大幅超越了市場。

『叄』 債券與股票之間有何關系

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

債券與股票都是有價證券，是證券市場上的兩大主要金融工具。兩者同在一級市場上發行，又同在二級市場上轉讓流通。對投資者來說，兩者都是可以通過公開發行募集資本的融資手段。由此可見，兩者實質上都是資本證券。

二者基本沒什麼關系，要說關系也就是，他們都是金融產品

(3)90債券10股票的組合擴展閱讀：

債券作為一種債權債務憑證，與其他有價證券一樣，也是一種虛擬資本，而非真實資本，它是經濟運行中實際運用的真實資本的證書。

債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本。

收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

『肆』 可轉債可視作債券+股票看漲期權的組合是對還是錯

對的，可轉債作為一種公司債券，投資者有權在規定期限內按照一定比例和相應條件將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票（以下簡稱基準股票）。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

可轉債是一種含權債券，它既包含了普通債券的特徵，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了權益特徵，在一定條件下它可以轉換成基準股票；同時，它還具有基準股票的衍生特徵。

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決定可轉債走勢的兩個最核心因素是正股的價格與市場情緒。若正股價格連續上漲，會帶動可轉債價格上漲，同時若市場情緒轉暖，則可轉債上市首日可轉債賺錢的概率會相應增加。比如近期行情較好，則可轉債上市首日獲利幾率較高。

目前可轉債的發行統一採用信用申購方式，即投資者只要開通了證券賬戶，就可以按照公告申購新發行的可轉債了，沒有市值要求。